安徽省內(nèi)陸開(kāi)放新高地的路徑選擇
——基于上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放成功經(jīng)驗(yàn)的實(shí)證

谷建宇，金澤虎

(安徽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 合肥 230601)

安徽省內(nèi)陸開(kāi)放新高地的路徑選擇
——基于上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放成功經(jīng)驗(yàn)的實(shí)證

谷建宇，金澤虎

(安徽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 合肥 230601)

上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)是我國(guó)建立的第一個(gè)自由貿(mào)易區(qū)，正式掛牌運(yùn)行以來(lái)，貿(mào)易便利化、投資自由化和金融國(guó)際化等各項(xiàng)主要任務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)，形成了一批可復(fù)制、可推廣的創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，尤其在金融開(kāi)放方面取得顯著成效。在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)背景下，安徽省將積極對(duì)接“一帶一路”建設(shè)、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶以及全面優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境等國(guó)家“三大戰(zhàn)略”，全力打造內(nèi)陸開(kāi)放新高地。當(dāng)前安徽的內(nèi)陸開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展與沿海地區(qū)仍存在較大差距，金融開(kāi)放水平不高。因此，針對(duì)上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放的發(fā)展情況，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)安徽省打造內(nèi)陸開(kāi)放新高地具有重要的借鑒意義。

安徽?。粌?nèi)陸開(kāi)放新高地；上海自貿(mào)區(qū)；金融開(kāi)放

全面提高開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)水平，培育帶動(dòng)區(qū)域發(fā)展的開(kāi)放高地。是現(xiàn)階段中央與各級(jí)地方政府“十三五”戰(zhàn)略規(guī)劃的重要組成部分。安徽省在部署2016年及以后的經(jīng)濟(jì)工作時(shí)，明確要求推動(dòng)外貿(mào)向“優(yōu)進(jìn)優(yōu)出”轉(zhuǎn)變，努力打造加速崛起的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省，將安徽建設(shè)成為內(nèi)陸開(kāi)放的新高地。在此進(jìn)程中，上海自貿(mào)區(qū)先行先試的經(jīng)驗(yàn)無(wú)疑值得有效借鑒。

一、安徽“內(nèi)陸開(kāi)放新高地”目標(biāo)與上海自貿(mào)區(qū)經(jīng)驗(yàn)的基本聯(lián)系

《安徽省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要》第十一篇“打造內(nèi)陸開(kāi)放新高地”指出：“積極對(duì)接國(guó)家新一輪開(kāi)放總體布局，加快形成東西雙向互動(dòng)、對(duì)內(nèi)對(duì)外聯(lián)動(dòng)的全面開(kāi)放新格局，推動(dòng)外資、外貿(mào)、外經(jīng)齊頭并進(jìn)，在更高水平、更高層次上參與國(guó)內(nèi)外分工合作。”[1]發(fā)展對(duì)外貿(mào)易是打造安徽省內(nèi)陸開(kāi)放新高地的重要內(nèi)容。

上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立形成了一系列可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)，它在金融開(kāi)放方面的經(jīng)驗(yàn)對(duì)安徽省內(nèi)陸開(kāi)放新高地的打造尤為重要。2015年4月25日安徽省政府在第48次常務(wù)會(huì)議上通過(guò)了《安徽省推廣中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)可復(fù)制改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)工作方案》，明確指出安徽省將在2015年全面推廣包括創(chuàng)新金融制度等多方面的改革事項(xiàng)，表明了安徽省借鑒上海自貿(mào)區(qū)制度體制創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)的決心。自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，主要是通過(guò)金融的資源配置功能和聚集功能體現(xiàn)出來(lái)的。金融開(kāi)放放寬了流動(dòng)資本的準(zhǔn)入限制，為企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和發(fā)展籌集資金，還能調(diào)整國(guó)際貿(mào)易結(jié)構(gòu)，促進(jìn)優(yōu)化進(jìn)出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)升級(jí)。國(guó)內(nèi)外的投資者們十分看重金融市場(chǎng)上滿足他們更高的投融資需求的靈活的投資組合，這使得他們對(duì)手中資金的分配更加多元化，從而實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。上海自貿(mào)區(qū)的金融開(kāi)放給安徽省打造“內(nèi)陸開(kāi)放新高地”提供了一個(gè)成功經(jīng)驗(yàn)，我們要搶抓發(fā)展機(jī)遇，認(rèn)真借鑒發(fā)達(dá)地區(qū)好的做法，全力以赴做好我省各項(xiàng)工作，努力打造安徽省內(nèi)陸開(kāi)放新高地。

二、上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放現(xiàn)狀分析

(一)上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放的任務(wù)措施

自上海自貿(mào)區(qū)掛牌后，央行、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)了他們?cè)谏虾Ｗ再Q(mào)區(qū)進(jìn)行改革開(kāi)放試驗(yàn)的設(shè)計(jì)不同層面的具體實(shí)施細(xì)則共51條。上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)區(qū)后，中國(guó)人民銀行、商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外管局和上海市政府一同頒布了40條措施，進(jìn)一步推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)的金融開(kāi)放。主要涉及以下四個(gè)方面：

人民幣資本項(xiàng)目可兌換。主要措施是，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)可以在被核準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)里開(kāi)立自由的貿(mào)易賬戶，通過(guò)這個(gè)賬戶來(lái)逐步地實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下的自由兌換。另一個(gè)重要措施是在自貿(mào)區(qū)內(nèi)試驗(yàn)非金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)限額內(nèi)的可兌換，這對(duì)一些企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供一定的額度，使其實(shí)現(xiàn)在額度內(nèi)自由兌換人民幣與外匯，方便企業(yè)的跨境調(diào)度資金，也降低了融資成本[2]。

擴(kuò)大人民幣跨境使用。在金融開(kāi)放的背景下，到2014年5月止，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)跨境人民幣的貸款發(fā)生額為101億元人民幣。2014年上海自貿(mào)區(qū)有17家企業(yè)參與了跨境人民幣的試點(diǎn)活動(dòng)中，累計(jì)跨境人民幣結(jié)算額為78億元。自貿(mào)區(qū)內(nèi)的跨境人民幣結(jié)算總額達(dá)800億元。人民幣的結(jié)算總額同比增長(zhǎng)了1.7倍，占整個(gè)上海市的12.7%[3]。

擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)的開(kāi)放。對(duì)金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單制度進(jìn)行探索，對(duì)接好國(guó)際上具有高標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)貿(mào)規(guī)則，對(duì)金融服務(wù)業(yè)中對(duì)外資實(shí)行的準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單這一管理模式進(jìn)行探索。包括在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的金融開(kāi)放區(qū)域試點(diǎn)對(duì)涉及外資的部分進(jìn)行安全審查，當(dāng)民營(yíng)資本和外資機(jī)構(gòu)符合條件時(shí)推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)對(duì)其的開(kāi)放程度，支持一些符合條件的民營(yíng)資本建立金融機(jī)構(gòu)，以及支持證券期貨的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在區(qū)內(nèi)開(kāi)展跨境的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等[4]。

金融市場(chǎng)的開(kāi)放。上海集中了我國(guó)主要的金融市場(chǎng)，憑借上海自貿(mào)區(qū)的對(duì)外開(kāi)放優(yōu)勢(shì)和金融制度創(chuàng)新，不斷推動(dòng)建設(shè)國(guó)際化的金融市場(chǎng)平臺(tái)，并使境外投資者們參與境內(nèi)金融市場(chǎng)的渠道得以拓寬，提高金融市場(chǎng)對(duì)境內(nèi)外資源的配置功能。建立和探索上述這些金融市場(chǎng)能構(gòu)建國(guó)際金融資產(chǎn)的交易平臺(tái)，從而使得境外投資者對(duì)境內(nèi)金融市場(chǎng)的參與途徑得以拓寬，同時(shí)也推動(dòng)了這些金融市場(chǎng)能更好地配置境內(nèi)和境外兩種金融資源。

(二)上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放的效應(yīng)分析

第一，金融開(kāi)放促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融開(kāi)放促進(jìn)金融的資源配置，使流動(dòng)資本的準(zhǔn)入限制得以放寬，這為企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和發(fā)展籌集了資金，比如一些國(guó)內(nèi)外社會(huì)中沒(méi)有或者無(wú)法投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的閑散資金，無(wú)法創(chuàng)造出價(jià)值，然而通過(guò)金融開(kāi)放能讓許多原本不能用于投資行為的資金流入到生產(chǎn)企業(yè)，從而使貨幣資源創(chuàng)造更大的價(jià)值；金融開(kāi)放促進(jìn)金融的聚集，使國(guó)內(nèi)外的銀行機(jī)構(gòu)之間得到充分的協(xié)調(diào)和配合，這將分散集中的風(fēng)險(xiǎn)，有利于減低成本以增加利潤(rùn)[5]。同時(shí)自貿(mào)區(qū)內(nèi)聚集了相當(dāng)數(shù)量的高素質(zhì)人才，促使了上海普通居民的綜合素質(zhì)得到提升，從而創(chuàng)造了一個(gè)更加和諧的金融氛圍。最后，投資者們對(duì)自貿(mào)區(qū)金融市場(chǎng)上滿足他們更高的投融資需求且靈活的投資組合十分看重，使他們對(duì)手中資金的分配更加多元化，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。

第二，金融開(kāi)放促進(jìn)貿(mào)易的增長(zhǎng)。金融開(kāi)放調(diào)整了貿(mào)易結(jié)構(gòu)，當(dāng)前中國(guó)的國(guó)際貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)還比較落后，每年的出口仍然以勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主，而諸如金融服務(wù)、技術(shù)出口、保險(xiǎn)和知識(shí)密集的服務(wù)出口等的比重非常小。在國(guó)際交易市場(chǎng)的交易商品結(jié)構(gòu)中，如果一個(gè)國(guó)家的金融開(kāi)放程度較低，那么它在出口一些勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的時(shí)候比較有優(yōu)勢(shì)，反之則在出口技術(shù)密集型商品的時(shí)候比較有優(yōu)勢(shì)。上海自由貿(mào)易區(qū)的金融開(kāi)放能調(diào)整其國(guó)際貿(mào)易結(jié)構(gòu)，使進(jìn)出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)升級(jí)得到優(yōu)化，從而使貿(mào)易得到長(zhǎng)足發(fā)展。金融開(kāi)放還可在一定程度上規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。凡是國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)都擁有獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)以及不確定性，而自貿(mào)區(qū)的金融開(kāi)放能幫助貿(mào)易商盡可能規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)滿足他們的金融需求，改善他們的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境。

三、上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放促進(jìn)其經(jīng)貿(mào)發(fā)展的實(shí)證分析

考慮到上海自貿(mào)區(qū)的金融開(kāi)放深刻受到其所在地區(qū)——上海市的金融市場(chǎng)的影響，且上海自貿(mào)區(qū)的金融開(kāi)放當(dāng)前只是處于一個(gè)初步嘗試的階段，其有關(guān)金融開(kāi)放的數(shù)據(jù)時(shí)間跨度不大且較難獲取，本文選取上海市在金融開(kāi)放的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)作為研究對(duì)象。通過(guò)進(jìn)行上海市金融開(kāi)放對(duì)其經(jīng)濟(jì)及貿(mào)易影響的實(shí)證分析，在一定程度上對(duì)上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放進(jìn)行效用分析和預(yù)測(cè)。

(一)數(shù)據(jù)選擇

1、金融開(kāi)放數(shù)據(jù)

國(guó)內(nèi)外學(xué)者采用的金融開(kāi)放度量方法涉及的指標(biāo)變量主要包括：對(duì)外直接投資、外商直接投資、銀行機(jī)構(gòu)外幣存貸款余額、金融服務(wù)貿(mào)易總額和廣義貨幣供應(yīng)量(M2)等。但是這些學(xué)者此前實(shí)證研究的對(duì)象基本都是國(guó)家的金融開(kāi)放度，其中一些指標(biāo)并不適合于本文研究上海市的金融開(kāi)放。本文選取的上海市金融開(kāi)放數(shù)據(jù)是2010年至2015年間上海市的外商直接投資和銀行機(jī)構(gòu)外幣存貸款余額的月度數(shù)據(jù)。

2、經(jīng)濟(jì)發(fā)展數(shù)據(jù)

有關(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的數(shù)據(jù)通常用到的指標(biāo)變量是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、國(guó)家或地區(qū)內(nèi)的生產(chǎn)總值(GDP)和人均生產(chǎn)總值等。本文意在研究上海市的金融開(kāi)放對(duì)其實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，所以選取工業(yè)生產(chǎn)增加值比GDP更具代表性。本文選取的上海市經(jīng)濟(jì)發(fā)展數(shù)據(jù)是2010年至2015年間上海市規(guī)模以上工業(yè)的生產(chǎn)總值的月度數(shù)據(jù)。

3、貿(mào)易增長(zhǎng)數(shù)據(jù)

本文選取的貿(mào)易增長(zhǎng)數(shù)據(jù)是2010年至2015年間上海市進(jìn)出口貿(mào)易總額的月度數(shù)據(jù)。

以上數(shù)據(jù)均來(lái)源于2010年至2015年間的中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒、上海統(tǒng)計(jì)年鑒以及Wind經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)。

(二)實(shí)證過(guò)程及檢驗(yàn)

1、平穩(wěn)和協(xié)整檢驗(yàn)

在本文的檢驗(yàn)中，用IAV表示工業(yè)增加值，用EI表示進(jìn)出口貿(mào)易額，用FDI表示外國(guó)直接投資，用FE表示外幣存貸款余額。

對(duì)選取的數(shù)據(jù)進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，結(jié)果如表1所示。

表1 數(shù)據(jù)變量單位根檢驗(yàn)結(jié)果

可看出檢驗(yàn)結(jié)果是原數(shù)據(jù)不平穩(wěn)，一階差分平穩(wěn)。因此再運(yùn)用Eviews6.0軟件進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，結(jié)果如表2所示。

表2 協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果

可見(jiàn)，數(shù)據(jù)變量間至少存在3對(duì)協(xié)整關(guān)系。

2、格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

在95%的顯著性水平下，最多有3對(duì)數(shù)據(jù)有相關(guān)性，分別是FE與EI、FDI與EI以及FE與IAV。下面對(duì)他們進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)以確定這種相關(guān)性是否為因果關(guān)系，結(jié)果如表3所示。

表3 FE、FDI與EI之間的格蘭杰因果關(guān)系

由表4可看出，在95%的顯著性水平下，外國(guó)直接投資(FDI)是進(jìn)出口貿(mào)易額(EI)的格蘭杰原因，外幣存貸款余額(FE)是工業(yè)增加值(IAV)的格蘭杰原因；在90%的顯著性水平下，除了以上兩對(duì)存在格蘭杰因果關(guān)系，外幣存貸款余額(FE)還是進(jìn)出口貿(mào)易額(EI)的格蘭杰原因。

3、VAR模型的確定

運(yùn)用Eviews 6.0軟件，得到數(shù)據(jù)的模型如下所示：

IAV=-4.12e-005*EI(-1)+3.25e-005*EI(-2)+7.53e-006*EI(-3)+7.87e-006*EI(-5)-0.05*FE(-1)+0.03*FE(-2)+0.04*FE(-3)-2.43*FE(-4)+2.34*FE(-5)-2.23*FDI(-1)+4.26*FDI(-2)-0.53*FDI(-3)+14.11*FDI(-4)-6.37*FDI(-5)+0.58*IAV(-1)-0.61*IAV(-2)+0.62*IAV(-3)-0.80*IAV(-4)+0.31*IAV(-5)+1203.65

EI=0.25*EI(-1)+0.32*EI(-2)+0.20*EI(-3)+0.28*EI(-4)-0.31*EI(-5)+362.83*FE(-1)+592.32*FE(-2)-146.87*FE(-3)-989.76*FE(-4)+350.72*FE(-5)+17497.76*FDI(-1)+10018.47*FDI(-2)-10101.43*FDI(-3)+14177.86*FDI(-4)-272.98*FDI(-5)+1064.87*IAV(-1)-768.34*IAV(-2)+478.09*IAV(-3)-758.68*IAV(-4)+568.98*IAV(-5)-70028.64

FDI=1.52e-007*EI(-1)+2.36e-006*EI(-2)-3.07e-006*EI(-3)+2.85e-006*EI(-4)-5.02e-006*EI(-5)+0.01*FE(-1)-1.78e-005*FE(-2)+0.06*FE(-3)-0.20*FE(-4)+0.05*FE(-5)+0.63*FDI(-1)-0.01*FDI(-2)-0.04*FDI(-3)+0.12*FDI(-4)+0.42*FDI(-5)-3.02

FE=-1.98e-005*EI(-1)+2.87e-005*EI(-2)+7.85e-005*EI(-3)+4.26e-005*EI(-4)+2.53e-005*EI(-5)+0.78*FE(-1)+0.05*FE(-2)+0.04*FE(-3)+0.26*FE(-4)-0.12*FE(-5)-0.87*FDI(-1)+0.67*FDI(-2)-0.40*FDI(-3)-3.21*FDI(-4)-2.04*FDI(-5)-0.01*IAV(-1)-0.04*IAV(-2)-0.23*IAV(-3)-0.01*IAV(-4)-0.03*IAV(-5)+248.79

模型0至6階滯后期預(yù)測(cè)值結(jié)果如表4所示。

表4 模型0至6階滯后期預(yù)測(cè)值結(jié)果

可見(jiàn)模型在5階滯后期下的預(yù)測(cè)值的結(jié)果最優(yōu)，所以模型選擇5階滯后期。

接著用軟件得出模型的AR根檢驗(yàn)結(jié)果，通過(guò)AR根檢驗(yàn)圖可發(fā)現(xiàn)AR根檢驗(yàn)結(jié)果都落在單位圓內(nèi)，且AR根檢驗(yàn)表中檢驗(yàn)結(jié)果都小于1，故VAR模型平穩(wěn)。

4、脈沖響應(yīng)分析

由進(jìn)出口貿(mào)易額(EI)對(duì)外國(guó)直接投資(FDI)、進(jìn)出口貿(mào)易額對(duì)外幣存貸款余額(FE)、工業(yè)增加值(IAV)對(duì)外國(guó)直接投資的脈沖響應(yīng)圖可知，外國(guó)直接投資的變動(dòng)對(duì)于上海市經(jīng)濟(jì)變化的影響，在短期內(nèi)并不明顯，但長(zhǎng)期下外國(guó)直接投資的增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有穩(wěn)定的促進(jìn)作用；外國(guó)直接投資的增長(zhǎng)能迅速促進(jìn)上海市進(jìn)出口貿(mào)易額的增長(zhǎng)；外幣存貸款余額的變動(dòng)對(duì)于上海市貿(mào)易的影響由滯后期決定。

(三)實(shí)證結(jié)論

上文運(yùn)用2010～2015年間上海市的工業(yè)增加值(IAV)、進(jìn)出口貿(mào)易額(EI)、外國(guó)直接投資(FDI)以及外幣存貸款余額(FE)的月度數(shù)據(jù)，分析上海市的金融開(kāi)放對(duì)于其經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貿(mào)易增長(zhǎng)的影響，來(lái)初步探索上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放的效應(yīng)。

由以上實(shí)證分析可知，在一定的顯著性水平下，上海市經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的發(fā)展與金融開(kāi)放存在著相關(guān)性，且外幣存貸款余額對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外貿(mào)易產(chǎn)生影響、外商直接投資對(duì)對(duì)外貿(mào)易的變動(dòng)產(chǎn)生影響。其中，外商直接投資在短期內(nèi)就會(huì)對(duì)對(duì)外貿(mào)易有最大的促進(jìn)作用，外幣存貸款余額對(duì)于對(duì)外貿(mào)易的影響則是由滯后期來(lái)決定，短期內(nèi)抑制對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng)，長(zhǎng)期下促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng)，接著就是抑制與促進(jìn)交替影響著對(duì)外貿(mào)易。外國(guó)直接投資在短期內(nèi)對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響并不明顯，但是長(zhǎng)期下卻能對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到穩(wěn)定的促進(jìn)作用。

四、上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放對(duì)安徽打造內(nèi)陸開(kāi)放新高地的啟示

上海自貿(mào)區(qū)的金融開(kāi)放，是將我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行接軌的一次重要嘗試，承載著積累可推廣可復(fù)制經(jīng)驗(yàn)的任務(wù)，意義重大且影響深遠(yuǎn)。上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放的過(guò)程中積累的國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于天津、福建、廣東自貿(mào)區(qū)的金融開(kāi)放有極大幫助，也為安徽省這樣的內(nèi)陸的經(jīng)濟(jì)較不發(fā)達(dá)省區(qū)開(kāi)展開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)改革提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)。下面將從四個(gè)方面總結(jié)上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放的經(jīng)驗(yàn)亮點(diǎn)并相應(yīng)得出其對(duì)安徽省打造內(nèi)陸開(kāi)放新高地的建議與啟示。

(一)上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放經(jīng)驗(yàn)亮點(diǎn)

1、貿(mào)易和航運(yùn)等服務(wù)業(yè)應(yīng)與金融開(kāi)放步調(diào)一致

就上海自貿(mào)區(qū)來(lái)說(shuō)，貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)是它的運(yùn)作主體，而金融開(kāi)放則要發(fā)揮出它對(duì)貿(mào)易發(fā)展的支撐作用。在上海自貿(mào)區(qū)的國(guó)際貿(mào)易方面，需要探索建設(shè)大宗商品交易平臺(tái)及資源配置平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)與能源產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品以及工業(yè)原料有關(guān)，這將使國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中心試點(diǎn)得到深化。而在上海自貿(mào)區(qū)的國(guó)際航運(yùn)方面，將發(fā)揮各大港口的聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，使遠(yuǎn)洋運(yùn)輸?shù)葒?guó)際航運(yùn)經(jīng)濟(jì)新產(chǎn)業(yè)得到長(zhǎng)足有效發(fā)展，探索出國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的航運(yùn)金融運(yùn)作和發(fā)展模式。

2、堅(jiān)持市場(chǎng)調(diào)節(jié)為主，政府調(diào)控為輔

資源有效配置的最好方式是以市場(chǎng)為主導(dǎo)，政府政策為輔助。上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放的推進(jìn)使國(guó)家金融改革市場(chǎng)化的基本取向得到踐行，以具體的制度安排使我國(guó)金融改革的制度化預(yù)期得到明確：體制改革將是中國(guó)金融未來(lái)發(fā)展的最大紅利，它的核心是對(duì)審批體制進(jìn)行改革，處置好政府與市場(chǎng)的關(guān)系，政府逐漸放權(quán)于市場(chǎng)機(jī)制；金融發(fā)展的根本目的是要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，它的重心是對(duì)國(guó)內(nèi)、國(guó)際產(chǎn)業(yè)資源和市場(chǎng)要素進(jìn)行高效率配置。

3、堅(jiān)持金融業(yè)負(fù)面清單制度

上海自貿(mào)區(qū)堅(jiān)持金融業(yè)的負(fù)面清單制度，并且不斷縮小負(fù)面清單的范圍，這是國(guó)內(nèi)其他地區(qū)或自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放應(yīng)當(dāng)吸取的寶貴經(jīng)驗(yàn)。上海自貿(mào)區(qū)金融業(yè)的負(fù)面清單制度給金融開(kāi)放帶來(lái)了巨大的推動(dòng)作用，2013年9月，上海市政府頒布《負(fù)面清單(2013年)》，不但對(duì)金融業(yè)負(fù)面清單中必須符合有關(guān)規(guī)定機(jī)構(gòu)和限制投資的機(jī)構(gòu)界定了范圍，還列示了自貿(mào)區(qū)內(nèi)對(duì)成立外商投資企業(yè)和項(xiàng)目所實(shí)施的不符合規(guī)定的準(zhǔn)入措施[6]。在控制金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，負(fù)面清單制度帶來(lái)了資本進(jìn)入門(mén)檻的下降和國(guó)際金融業(yè)務(wù)范圍的持續(xù)擴(kuò)大。上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的國(guó)際資本隨著金融業(yè)負(fù)面清單的不斷減少而獲取了更多自由，但并不代表對(duì)外資監(jiān)管有所放松。

4、注重提升金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范水平

上海自貿(mào)區(qū)的金融開(kāi)放，無(wú)論是利率市場(chǎng)化、資本賬戶開(kāi)放、匯率制度改革還是離岸金融市場(chǎng)建設(shè)，都取得了顯著的發(fā)展成效，與此同時(shí)，區(qū)內(nèi)的金融監(jiān)管水平也在不斷提升。一些在金融開(kāi)放方面的嘗試都可能會(huì)引起新的金融風(fēng)險(xiǎn)，必須要為提升自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防范做足準(zhǔn)備。比如放開(kāi)外匯管制將可能引起國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng)和國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的降低，開(kāi)放資本賬戶可能引起區(qū)內(nèi)金融市場(chǎng)波動(dòng)以及國(guó)外投資機(jī)構(gòu)和投機(jī)者的套利風(fēng)險(xiǎn)[7]，這些都給自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防范水平提出了更高的要求。

(二)對(duì)安徽省內(nèi)陸開(kāi)放新高地的建議與啟示

1、推動(dòng)建設(shè)海陸空運(yùn)輸走廊

安徽省在航運(yùn)方面也有著獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。安徽省被納入長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)腹地，臨近上海、浙江和江蘇，在陸路方面，將完成一個(gè)以省會(huì)合肥市為中心的現(xiàn)代化鐵路網(wǎng)；在水運(yùn)方面，享有著長(zhǎng)江黃金水道等的便利交通，皖江沿岸線長(zhǎng)度達(dá)401.5千米，并且已經(jīng)建設(shè)了長(zhǎng)江第五大港以及煤炭能源運(yùn)輸?shù)谝淮蟾?，即年吞吐量過(guò)億噸的蕪湖港。安徽省近年來(lái)開(kāi)通了許多對(duì)外開(kāi)放的平臺(tái)和通道。如合肥至洛杉磯的國(guó)際貨運(yùn)航班已經(jīng)正式開(kāi)通，合肥的空港進(jìn)境水果指定口岸也已通過(guò)國(guó)家的考核驗(yàn)收，這些都為安徽的開(kāi)放經(jīng)濟(jì)提供了新的平臺(tái)[8]。近幾年我省處于“一帶一路”和長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的重要節(jié)點(diǎn)，且一直參與新亞歐大陸橋的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展合作，為開(kāi)辟西向、南向的開(kāi)放新通道作出努力。未來(lái)，我省要想在打造內(nèi)陸開(kāi)放新高地上有所作為，必須大力建設(shè)大通道大平臺(tái)大通關(guān)?？诎恫块T(mén)應(yīng)將東西雙向貫通，對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放聯(lián)動(dòng)，發(fā)展陸水、鐵水、鐵海、空陸等多式聯(lián)運(yùn)，推動(dòng)建設(shè)綜合立體大運(yùn)量的交通運(yùn)輸走廊。從而加快打造內(nèi)陸開(kāi)放新高地，拓展我省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間。

2、堅(jiān)持資源配置還權(quán)于市場(chǎng)

安徽省若想利用金融開(kāi)放來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，應(yīng)該還權(quán)于市場(chǎng)。一方面，應(yīng)遵循市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，以發(fā)揮市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、利率機(jī)制、供求機(jī)制、匯率機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制等的作用，通過(guò)價(jià)格波動(dòng)和價(jià)值規(guī)律的導(dǎo)向來(lái)幫助各種生產(chǎn)資源在市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)自由流動(dòng)，從而完成資源優(yōu)化配置；另一方面，在堅(jiān)持以市場(chǎng)調(diào)節(jié)為主體地位的同時(shí)，需要政府部門(mén)從宏觀調(diào)控的原則上來(lái)把握，完善政府的宏觀組織協(xié)調(diào)、提供公共產(chǎn)品和服務(wù)以及市場(chǎng)監(jiān)管職能，來(lái)彌補(bǔ)市場(chǎng)不足、避免市場(chǎng)失靈。

3、吸取負(fù)面清單制度的經(jīng)驗(yàn)

上海自貿(mào)區(qū)所實(shí)行的負(fù)面清單制度給金融開(kāi)放帶來(lái)了巨大的推動(dòng)作用，使得資本進(jìn)入門(mén)檻下降，國(guó)際金融業(yè)務(wù)范圍持續(xù)擴(kuò)大。安徽省在打造內(nèi)陸開(kāi)放新高地的過(guò)程中，可借鑒這一模式，擴(kuò)大金融開(kāi)放，引進(jìn)投資。然而不可否認(rèn)的是，發(fā)展中國(guó)家的大部分產(chǎn)業(yè)跟發(fā)達(dá)國(guó)家相比還是相當(dāng)缺乏國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，政府的監(jiān)管能力也存在一定差距，因此堅(jiān)持負(fù)面清單制度是一種挑戰(zhàn)。

4、加強(qiáng)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范

安徽省要學(xué)習(xí)的上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，最主要的是其“一線放開(kāi)、二線管住”的金融監(jiān)管原則。其中一線是指本國(guó)與其他國(guó)家間的分界線，二線則是指自貿(mào)區(qū)與國(guó)內(nèi)其他地區(qū)間的分界線。這一原則是指在自貿(mào)區(qū)內(nèi)對(duì)貿(mào)易進(jìn)出口的管制進(jìn)行放松，對(duì)出入境的備案清單進(jìn)行簡(jiǎn)化，開(kāi)展金融服務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)的先行先試，并將自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融市場(chǎng)與區(qū)外的其他金融市場(chǎng)隔離，確保改革符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體健康發(fā)展的需要，來(lái)防止自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融先行先試所引起的金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)的主體金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性造成沖擊[9]。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)與國(guó)內(nèi)其他地區(qū)金融市場(chǎng)相對(duì)接的二線市場(chǎng)中，通過(guò)實(shí)施賬戶分離來(lái)將離岸金融市場(chǎng)和在岸金融市場(chǎng)間的資金流動(dòng)隔開(kāi)，阻斷自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)向國(guó)內(nèi)主體金融市場(chǎng)的傳播渠道，使得自貿(mào)區(qū)大膽進(jìn)行金融業(yè)開(kāi)放創(chuàng)新試驗(yàn)的同時(shí)，將自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行隔離，防止其波及主體市場(chǎng)的金融穩(wěn)定。

五、結(jié)語(yǔ)

上海自由貿(mào)易區(qū)在金融開(kāi)放方面采取的一系列改革措施是卓有成效的，帶動(dòng)了國(guó)家的制度創(chuàng)新，深化了改革，為我國(guó)的經(jīng)貿(mào)發(fā)展帶來(lái)諸多機(jī)遇。安徽當(dāng)前正處于 “一帶一路”和長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的重要節(jié)點(diǎn)，“十三五”期間，要積極對(duì)接國(guó)家新一輪開(kāi)放總體布局，學(xué)習(xí)和借鑒上海自貿(mào)區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，嘗試金融開(kāi)放等上海自貿(mào)區(qū)的特色政策，如貿(mào)易和航運(yùn)等服務(wù)業(yè)應(yīng)與金融開(kāi)放步調(diào)一致、堅(jiān)持市場(chǎng)調(diào)節(jié)為主政府調(diào)控為輔、堅(jiān)持金融業(yè)負(fù)面清單制度和注重提升金融監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防范水平，提高引進(jìn)來(lái)和走出去水平，將安徽的區(qū)位優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的開(kāi)放優(yōu)勢(shì)，加快形成內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的開(kāi)放新格局，努力將安徽建設(shè)成為內(nèi)陸開(kāi)放的新高地。

[1]安徽省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要[N].安徽日?qǐng)?bào)，2016-05-12(001).

[2]劉軼鍇.上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新與開(kāi)放研究[D].杭州：浙江大學(xué)(碩士學(xué)位論文)，2015.

[3]劉建鵬.上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放及其影響研究[D].天津：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)(碩士學(xué)位論文)，2015.

[4]盧雅君.上海自貿(mào)區(qū)的金融開(kāi)放試點(diǎn)與打造我國(guó)金融開(kāi)放的升級(jí)版[D].北京：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)(碩士學(xué)位論文)，2014.

[5]繆宇儉.金融開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2016(2)：49-51.

[6]魏曉雁，鄭曉妹，吳大器.上海自貿(mào)區(qū)負(fù)面清單管理模式探析[J].華東經(jīng)濟(jì)管理，2016(5)：33-37.

[7]羅素梅，周光友.上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放、資本流動(dòng)與利率市場(chǎng)化[J].上海經(jīng)濟(jì)研究，2015(1)：29-36.

[8]王卓.中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的戰(zhàn)略意義、效應(yīng)和復(fù)制推廣[D].天津：天津師范大學(xué)(碩士學(xué)位論文)，2015.

[9]馬慶強(qiáng).金融開(kāi)放中的風(fēng)險(xiǎn)防范——國(guó)外經(jīng)驗(yàn)及對(duì)我國(guó)自貿(mào)區(qū)金融改革的啟示[J].中國(guó)保險(xiǎn)，2016(3)：60-64.

The Path Selection of Inland Opening New Highland in Anhui Province— An Empirical Study on the Successful Experience of Shanghai’s Free Trade Zone

GU Jianyu， JIN Zehu

(SchoolofEconomics,AnhuiUniversity,Hefei230601,China)

The Shanghai Free Trade Zone is the first free trade zone established in China. Since the formal free-trade zone was put into operation, major tasks such as trade facilitation, investment liberalization and financial internationalization have been steadily progressing, forming a batch of replicable and propagable innovative experience, especially in the financial sector, which has achieved remarkable results. In the new normal economy, Anhui will actively dock “along the way”, the construction of the Yangtze River Economic Zone and a comprehensive optimization of the business environment, which are countries “three strategies”, to create an inland opening new Highland. There is still a wide gap between the current inland open economic development in Anhui and coastal area. The financial openness level of Anhui is not high. Therefore, in view of the development of the FTZ in Shanghai, summing up the experience is of great significance to build an inland opening new highland in Anhui Province.

Anhui province; inland opening new highland; Shanghai FTZ; financial opening

2017-02-07

2016年安徽省社會(huì)科學(xué)創(chuàng)新發(fā)展研究課題重大研究項(xiàng)目“四大自貿(mào)區(qū)運(yùn)作機(jī)制與構(gòu)建安徽對(duì)外開(kāi)放新高地研究”(2016ZD009)階段性成果。

谷建宇(1996-)，女，安徽肥西人，碩士研究生，研究方向：中國(guó)對(duì)外貿(mào)易；金澤虎(1965-)，男，安徽樅陽(yáng)人，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：中國(guó)對(duì)外貿(mào)易。

F727

A

1009-9735(2017)04-0071-06