備戰(zhàn)資管產(chǎn)品增值稅落地

文/沈瑛華 曹思樂 廖亮 編輯/王亞亞

備戰(zhàn)資管產(chǎn)品增值稅落地

文/沈瑛華 曹思樂 廖亮 編輯/王亞亞

在準(zhǔn)備期間，各大機(jī)構(gòu)仍需要提前做好資產(chǎn)的納稅處理判定、合同的修訂、業(yè)務(wù)流程的梳理改造，以及與利益相關(guān)者的溝通。

自《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕140號(hào)，下稱“140號(hào)文”）和《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》（財(cái)稅〔2017〕2號(hào)，下稱“2號(hào)文”）相繼出臺(tái)后，已有不少機(jī)構(gòu)開始著手準(zhǔn)備資管產(chǎn)品增值稅政策落地問題。6月30日，財(cái)政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2017〕56號(hào)，下稱“56號(hào)文”），進(jìn)一步明確了資管產(chǎn)品增值稅政策落地實(shí)施問題，解答了納稅人在資管產(chǎn)品范圍、征收方式以及核算和申報(bào)等方面的疑問，明確了簡易征收方式，受到市場極大關(guān)注。

56號(hào)文顯示，對(duì)資管產(chǎn)品征收增值稅的政策將推遲至2018年1月1日開始實(shí)施，給市場主體又預(yù)留了半年的準(zhǔn)備時(shí)間。但在準(zhǔn)備期間，各大機(jī)構(gòu)仍需要提前做好資產(chǎn)的納稅處理判定、合同的修訂、業(yè)務(wù)流程的梳理改造，以及與利益相關(guān)者的溝通。尤其是對(duì)相關(guān)系統(tǒng)的改造、測試、上線等一系列工作，要充分重視，提前準(zhǔn)備到位。

透視新政

明確了簡易征收方式。根據(jù)56號(hào)文，資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營資管產(chǎn)品過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為（下稱“資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)”），暫適用簡易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。考慮到目前增值稅法規(guī)仍處于試點(diǎn)期間，在下一步增值稅立法時(shí)，政策制定者是否會(huì)對(duì)此增值稅處理進(jìn)行調(diào)整尚難以確定。毫無疑問，簡易征收的計(jì)稅方式極大地降低了管理人的增值稅合規(guī)成本，同時(shí)也降低了稅務(wù)機(jī)關(guān)的征管難度。140號(hào)文出臺(tái)后，一度困擾行業(yè)的一般計(jì)稅方式下進(jìn)項(xiàng)稅的抵扣問題，已隨著簡易征收方式的明確迎刃而解。同時(shí)，相比于一般計(jì)稅模式下6%的稅率，3%的征收率也將降低納稅人的稅負(fù)。

根據(jù)56號(hào)文，資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營資管產(chǎn)品過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。

進(jìn)一步明確資管產(chǎn)品和資管產(chǎn)品管理人。140號(hào)文出臺(tái)后，盡管財(cái)稅部門對(duì)資管產(chǎn)品和資管產(chǎn)品管理人的規(guī)定進(jìn)行了解讀，但業(yè)內(nèi)對(duì)資管產(chǎn)品和資管產(chǎn)品管理人范圍的理解仍存在較大爭議。此次56號(hào)文采用正列舉的方式進(jìn)一步明確了資管產(chǎn)品和資管產(chǎn)品管理人的范圍，為管理人判定是否受法規(guī)影響提供了指引。56號(hào)文同時(shí)也明確了對(duì)于名單中沒有列舉的其他資管產(chǎn)品和資管產(chǎn)品管理人，由財(cái)政部和稅務(wù)總局規(guī)定，保留了最終解釋權(quán)。

明確表述資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)。56號(hào)文將資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營資管產(chǎn)品過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為表述為“資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)”，暫適用簡易計(jì)稅方法和3%的征收率。資管產(chǎn)品的管理人需要按照140號(hào)文的要求，從“保本”與“非保本”“是否持有至到期”“是否享受免稅政策”等角度判斷資產(chǎn)投資過程中產(chǎn)生的收益或利得是否屬于增值稅應(yīng)稅行為。

同時(shí)，56號(hào)文將管理人接受投資者委托或信托對(duì)受托資產(chǎn)提供的管理服務(wù)，以及管理人發(fā)生的除資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)外的其他增值稅應(yīng)稅行為，表述為“其他業(yè)務(wù)”，并要求按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。例如，具備一般納稅人身份的管理人收取的管理費(fèi)、銷售費(fèi)和托管費(fèi)等費(fèi)用，應(yīng)按6%的稅率計(jì)算增值稅銷項(xiàng)稅，并可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅。附圖展示了典型的資管產(chǎn)品生命周期，每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要準(zhǔn)確判斷是否適用增值稅及適用的稅率。

56號(hào)文還同時(shí)明確，管理人如果未分別核算資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的銷售額和增值稅應(yīng)納稅額時(shí)，資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)不得適用簡易計(jì)稅方法。對(duì)于管理人而言，這一要求基本與監(jiān)管的要求一致，即應(yīng)將資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)區(qū)分，分別建賬、分別核算。

資管產(chǎn)品生命周期

資管產(chǎn)品生命周期

明確資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)銷售額和應(yīng)納稅額的核算方式。按照56號(hào)文的規(guī)定，管理人可選擇分別或匯總核算資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)銷售額和增值稅應(yīng)納稅額。權(quán)衡兩種方式時(shí)，需充分考慮每種方式下對(duì)產(chǎn)品的影響和可行的實(shí)現(xiàn)方案。從對(duì)產(chǎn)品的影響角度來看，資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)所涉及的應(yīng)稅行為，主要是金融服務(wù)中的貸款服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓，應(yīng)重點(diǎn)考察這兩類應(yīng)稅行為在兩種核算方式下對(duì)產(chǎn)品的具體影響。貸款服務(wù)以提供服務(wù)取得的全部利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額，不存在任何抵減項(xiàng)目，因此分別核算和匯總核算這兩種方式將不存在本質(zhì)差別，對(duì)各產(chǎn)品最終的銷售額和應(yīng)納稅額不產(chǎn)生影響。金融商品轉(zhuǎn)讓按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額。轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵；但如果到年末仍出現(xiàn)負(fù)差，則不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。此外，56號(hào)文也參照之前的政策口徑，明確了對(duì)資管產(chǎn)品在2018年1月1日前運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產(chǎn)品管理人以后月份的增值稅應(yīng)納稅額中抵減。

資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)所涉及的應(yīng)稅行為，主要是金融服務(wù)中的貸款服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓，應(yīng)重點(diǎn)考察這兩類應(yīng)稅行為在兩種核算方式下對(duì)產(chǎn)品的具體影響。

明確了管理人應(yīng)按照規(guī)定的納稅期限、實(shí)施日期和稅款抵減。新政消除了資管產(chǎn)品單獨(dú)進(jìn)行納稅申報(bào)的可能性，管理人應(yīng)使用自己的納稅人識(shí)別號(hào)，匯總申報(bào)繳納資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的增值稅。56號(hào)文將資管產(chǎn)品征收增值稅的實(shí)施時(shí)間推遲至2018年1月1日，為納稅人進(jìn)行相應(yīng)的準(zhǔn)備提供了緩沖時(shí)間。需注意的是，該實(shí)施日期并非指產(chǎn)品成立日期，即對(duì)于2018年1月1日前發(fā)行并在實(shí)施時(shí)仍存續(xù)的資管產(chǎn)品，發(fā)生增值稅納稅義務(wù)的，應(yīng)按照規(guī)定繳納增值稅。

56號(hào)文的出臺(tái)明確了若干事項(xiàng)范圍，但是因140號(hào)文出臺(tái)而致使業(yè)內(nèi)存在的一些爭議問題，仍舊沒有得到明確，比如保本與非保本收益的判定，以及持有至到期的界定等問題。此類問題如果最終仍不能明確，未來可能還會(huì)導(dǎo)致納稅人的判斷與稅務(wù)機(jī)關(guān)的理解不一致的問題，引發(fā)一定的爭議。

如何應(yīng)對(duì)

在140號(hào)文出臺(tái)后，不少資管產(chǎn)品管理人和產(chǎn)品托管人對(duì)資管產(chǎn)品增值稅工作一直持觀望態(tài)度，并未開展實(shí)質(zhì)性工作。56號(hào)文出臺(tái)之后，操作細(xì)則已明確，相關(guān)管理人應(yīng)抓住重點(diǎn)事項(xiàng)做好準(zhǔn)備，確保在2018年1月1日實(shí)施之前準(zhǔn)備就緒，務(wù)使業(yè)務(wù)運(yùn)行不受影響。

一是梳理涉稅資產(chǎn)。管理人在對(duì)資管產(chǎn)品所投資資產(chǎn)進(jìn)行涉稅分析時(shí)，需要依據(jù)資產(chǎn)的類型和收益形式來明確其是否涉及現(xiàn)有增值稅法規(guī)中所規(guī)定的應(yīng)稅項(xiàng)目。一般情況下，絕大多數(shù)資產(chǎn)僅涉及《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)，下稱“36號(hào)文”）中金融服務(wù)項(xiàng)下的貸款服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓，主要對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的持有期間收益和轉(zhuǎn)讓收益。在具體分析一項(xiàng)資產(chǎn)是否屬于貸款時(shí)，需要結(jié)合36號(hào)文和140號(hào)文對(duì)于貸款服務(wù)進(jìn)行界定，通過審閱相關(guān)業(yè)務(wù)合同，從合同條款約定的角度進(jìn)行綜合判斷。其中，部分較為特殊的資產(chǎn)收益安排，例如股權(quán)和收益權(quán)等權(quán)益的轉(zhuǎn)讓和回購、預(yù)期收益差額補(bǔ)足、對(duì)賭約定、收益互換等，其涉稅判定可能存在一定的爭議，應(yīng)給予特別的關(guān)注。

二是調(diào)整估值模型。對(duì)于管理人發(fā)行的凈值型產(chǎn)品，由于投資人贖回投資時(shí)需要按照產(chǎn)品凈值來計(jì)算回報(bào)，若相關(guān)增值稅及附加稅費(fèi)需要由投資人來承擔(dān)，則管理人應(yīng)調(diào)整估值模型，在估值計(jì)算中加入相應(yīng)的稅負(fù)成本。需要注意的是，估值模型中的增值稅相關(guān)稅金成本應(yīng)以涉稅資產(chǎn)為基礎(chǔ)，即模型中應(yīng)僅考慮需要繳納增值稅的相關(guān)資產(chǎn)和損益。根據(jù)56號(hào)文的規(guī)定，實(shí)施日期不是以產(chǎn)品成立日期為準(zhǔn)，而是以資管產(chǎn)品運(yùn)營時(shí)間為準(zhǔn)。因此在政策實(shí)施前發(fā)行的產(chǎn)品，若實(shí)施時(shí)點(diǎn)仍在運(yùn)營，亦應(yīng)按照規(guī)定繳納增值稅。對(duì)于存續(xù)期間跨2018年1月1日的凈值型產(chǎn)品，例如貨幣基金，同樣需要就其應(yīng)稅行為繳納增值稅；而“跨期產(chǎn)品”的凈值在2018年1月1日前并沒有將增值稅影響考慮在凈值計(jì)算當(dāng)中，實(shí)施后則可能出現(xiàn)一次性計(jì)提之前形成的浮盈的情況，從而導(dǎo)致產(chǎn)品凈值的大幅波動(dòng)。

三是利益相關(guān)者的溝通及合同修訂。資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)中的利益相關(guān)者包括投資人、產(chǎn)品管理人、托管人、投資對(duì)象以及“通道業(yè)務(wù)”的管理人。56號(hào)文實(shí)施后，整個(gè)業(yè)務(wù)鏈條中的各利益相關(guān)者都可能受到增值稅影響，各方需要就稅負(fù)承擔(dān)、計(jì)稅原則確認(rèn)、以及涉稅資料交換等問題做好溝通；同時(shí)，應(yīng)從增值稅原理出發(fā)，結(jié)合各自在業(yè)務(wù)中的定位和職責(zé)，合理安排稅負(fù)承擔(dān)，并考慮對(duì)相關(guān)合同做出修訂。例如，由于目前法規(guī)中將產(chǎn)品管理人定性為產(chǎn)品應(yīng)稅行為的“納稅義務(wù)人”，而不是“扣繳義務(wù)人”，因此管理人在與投資人協(xié)商稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁問題時(shí)可能面臨障礙。尤其對(duì)于2018年1月1日前簽訂合同并存續(xù)至實(shí)施日的產(chǎn)品，合同很可能因沒有提前約定稅收調(diào)整條款而導(dǎo)致稅務(wù)轉(zhuǎn)嫁困難。再如，產(chǎn)品托管人對(duì)于管理人的產(chǎn)品運(yùn)作有一定的監(jiān)管職責(zé)，當(dāng)雙方對(duì)增值稅計(jì)稅原則存在不同理解時(shí),產(chǎn)品管理人與產(chǎn)品托管人之間也可能會(huì)產(chǎn)生爭議。

四是價(jià)稅分離核算。鑒于行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)一般要求管理人對(duì)資管產(chǎn)品進(jìn)行獨(dú)立核算，各資管產(chǎn)品應(yīng)設(shè)置獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算報(bào)表，并應(yīng)當(dāng)分別對(duì)其應(yīng)繳納的增值稅進(jìn)行核算，同時(shí)還要滿足監(jiān)管報(bào)送的要求。筆者觀察到，某些資管產(chǎn)品會(huì)采用“穿透”（即穿透通道）的方式對(duì)投資的底層資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。在通道業(yè)務(wù)被認(rèn)定為需要繳納增值稅的資管產(chǎn)品的情況下，該種方式可能導(dǎo)致管理人難以準(zhǔn)確核算通道產(chǎn)品繳納增值稅和附加稅費(fèi)后的底層資產(chǎn)的實(shí)際稅后收益，因此，需要考慮與通道業(yè)務(wù)的管理人協(xié)商采用統(tǒng)一的增值稅處理規(guī)則，或建立定期對(duì)賬的工作機(jī)制，以確保產(chǎn)品的核算準(zhǔn)確。

五是建立發(fā)票開具流程。56號(hào)文并沒有明確資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)的發(fā)票開具規(guī)定。管理人作為產(chǎn)品的納稅人可能需要為投資對(duì)象開具增值稅發(fā)票。考慮到資管產(chǎn)品的運(yùn)作特點(diǎn)，可能存在資產(chǎn)與產(chǎn)品錯(cuò)配的情況。管理人需要考慮如何就同一項(xiàng)資產(chǎn)區(qū)分不同的產(chǎn)品來開具發(fā)票，并建立可行的開票流程，確保準(zhǔn)確開具增值稅發(fā)票。需要注意的是，自2017年7月1日起，開具的增值稅普通發(fā)票也需要包含購買方的納稅人識(shí)別號(hào)。對(duì)此，管理人在開具發(fā)票時(shí)應(yīng)注意取得這一信息，并為此建立相應(yīng)的信息收集流程。

六是建立納稅申報(bào)流程。根據(jù)56號(hào)文，資管產(chǎn)品應(yīng)繳納的增值稅應(yīng)在管理人自身的納稅申報(bào)表中進(jìn)行匯總申報(bào)，相應(yīng)的稅款也需要合并繳納。由于監(jiān)管層面一般要求資管產(chǎn)品獨(dú)立運(yùn)營資金，因此，資管產(chǎn)品的增值稅申報(bào)繳納工作不僅涉及到申報(bào)數(shù)字在報(bào)表中的填寫，還需要考慮如何在滿足監(jiān)管對(duì)于資管產(chǎn)品的資金管理要求的情況下，在納稅申報(bào)期內(nèi)完成稅款的繳納工作，以避免出現(xiàn)稅款滯納情況。例如，管理人可能需要考慮稅款在產(chǎn)品賬戶和管理人自身繳稅賬戶之間劃轉(zhuǎn)的時(shí)間問題。此外，由于增值稅申報(bào)采用月度或季度申報(bào)的形式，管理人在運(yùn)作產(chǎn)品的資金時(shí)，還需要充分考慮如何配合申報(bào)周期，為產(chǎn)品預(yù)留下充足的繳稅資金。

總體而言，56號(hào)文的規(guī)定有利于減輕管理人就資管產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)增值稅遵從的壓力；但考慮到資管產(chǎn)品需要跟進(jìn)增值稅法規(guī)的落地實(shí)施，管理人仍需要從增值稅管理、行業(yè)監(jiān)管合規(guī)、會(huì)計(jì)記賬等方面開展大量工作。建議各管理人未雨綢繆，盡早開展相關(guān)工作。

作者單位：畢馬威企業(yè)咨詢（中國）有限公司