“一帶一路”新形勢(shì)下，中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資方向研究

【摘要】本文首先通過(guò)數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)兩國(guó)GDP與距離、東道主國(guó)家勞動(dòng)力規(guī)模、技術(shù)要素與總賦稅水平等，對(duì)中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資產(chǎn)生影響。因此，從對(duì)外投資驅(qū)動(dòng)因素、對(duì)外投資方向及加強(qiáng)國(guó)際合作三個(gè)方面給出相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】一帶一路 投資便利化 中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資

一、中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資新現(xiàn)狀

近年來(lái)，中國(guó)對(duì)外投資不斷保持著高速增長(zhǎng)。以2015年為例，中國(guó)對(duì)外直接投資流量達(dá)到1457億美元，占全球?qū)ν庵苯油顿Y流量的9.9%，同比增長(zhǎng)18.31%。從現(xiàn)實(shí)情況看，中國(guó)企業(yè)加快對(duì)外投資的步伐，不僅僅有著各方面的動(dòng)因，而且愈發(fā)開(kāi)辟新的渠道，產(chǎn)生更多新的方式。

中國(guó)對(duì)外投資的迅速增長(zhǎng)很大程度上源于其基于國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀的現(xiàn)實(shí)需要。在新常態(tài)下，出于產(chǎn)能過(guò)剩、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供需脫節(jié)及延長(zhǎng)產(chǎn)品生命周期等多方面的考量，許多中國(guó)企業(yè)愈發(fā)傾向于依靠對(duì)外投資打開(kāi)外國(guó)市場(chǎng)，構(gòu)建全球經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)。

另一方面，近年來(lái)中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資也與其受益于政府政策和戰(zhàn)略密切相關(guān)。在政策方面，2014年商務(wù)部發(fā)布的《境外投資管理辦法》，通過(guò)負(fù)面清單的模式，極大地促進(jìn)了對(duì)外投資；國(guó)家聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)，為境外投資提供金融支持；中國(guó)與外國(guó)簽訂的貿(mào)易協(xié)定很大程度上保障了企業(yè)對(duì)外投資的權(quán)益。

從投資地區(qū)分布上看，近年來(lái)中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資大體集中在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境較好，社會(huì)穩(wěn)定的國(guó)家和地區(qū)，同時(shí)兼顧考慮相關(guān)政策法規(guī)，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。以2015年為例，中國(guó)對(duì)中外投資目的國(guó)中，主要集中于亞洲國(guó)家且投資漲幅最大，占中國(guó)企業(yè)對(duì)外全部投資額的74.4%。其中，中國(guó)對(duì)東盟直接投資91.3億美元，同比增長(zhǎng)109.9%；對(duì)上合組織投資27.1億美元，同比增長(zhǎng)37.6%。此外，在北美洲和南美州的投資也有較為明顯的增長(zhǎng)，分別同比提升16.4%和19.6%，占中國(guó)企業(yè)總投資份額的7.4%和8.6%。與之相對(duì)的是，受經(jīng)濟(jì)不景氣的大環(huán)境和債務(wù)危機(jī)的影響，中國(guó)企業(yè)在歐洲的投資出現(xiàn)了-34.3%的大幅下降，其僅占全部投資額的4.9%；在澳洲投資下降10.7%，占總額的2.7%；在非投資略有3%的下降，約占投資總額的2%。

二、中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資驅(qū)動(dòng)因素

中國(guó)企業(yè)進(jìn)行一帶一路沿線國(guó)家對(duì)外投資時(shí)，所考慮的因素不應(yīng)僅限于直接因素，如一帶一路國(guó)家的勞動(dòng)力要素、技術(shù)水平、資源稟賦、稅負(fù)水平、投資便利化程度等，更要考慮直接因素背后的驅(qū)動(dòng)力量，有助于考量不同措施的改善可能產(chǎn)生的不同影響。

三、中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資方向

第一，在對(duì)外投資的領(lǐng)域中，由數(shù)據(jù)分析可知，勞動(dòng)力稟賦對(duì)中國(guó)的OFDI產(chǎn)生正效應(yīng)。中國(guó)的一帶一路政策，遍布亞歐非三大洲，沿線有著眾多勞動(dòng)力低廉的國(guó)家。因此可以選擇勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)作為突破口。因?yàn)椋瑥谋容^優(yōu)勢(shì)的觀點(diǎn)來(lái)說(shuō)，我國(guó)中小企業(yè)在資本密集型與上流產(chǎn)業(yè)處于劣勢(shì)，而在下流產(chǎn)業(yè)諸如勞動(dòng)密集型行業(yè)具有相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)，尤其在紡織、機(jī)械制造和家電等產(chǎn)業(yè)具有一定的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)一帶一路沿線的發(fā)展中國(guó)家由于生產(chǎn)力低下，消費(fèi)水平不高，高檔產(chǎn)品市場(chǎng)狹窄，因此上述產(chǎn)業(yè)卻具有較為廣闊的發(fā)展前景。這樣可以在短時(shí)期內(nèi)使企業(yè)在投資中發(fā)揮優(yōu)勢(shì)、取得效益。同時(shí)這些在我國(guó)屬“夕陽(yáng)工業(yè)”的企業(yè)，面臨市場(chǎng)萎縮、資源短缺和工人下崗等問(wèn)題，如果將其轉(zhuǎn)移到視這些產(chǎn)業(yè)為“朝陽(yáng)工業(yè)”的發(fā)展中國(guó)家去，就能解決生產(chǎn)能力過(guò)剩閑置的困難。

第二，在對(duì)外投資方式的選擇上，通過(guò)數(shù)據(jù)可知，東道國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境和政府環(huán)境對(duì)對(duì)外投資有著重要的影響。因此為了快速進(jìn)入市場(chǎng)，減少本地企業(yè)與政府的排斥，我國(guó)企業(yè)可以選擇戰(zhàn)略聯(lián)盟或者合資的投資方式。對(duì)于掌握核心技術(shù)的企業(yè)可以只保留企業(yè)中有優(yōu)勢(shì)的核心部分如科技專利等，而將其他生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)以戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式分包給具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)的本地企業(yè)。

第三，在對(duì)外投資的切口點(diǎn)上，通過(guò)分析可知，一帶一路沿線國(guó)家，尤其是內(nèi)陸國(guó)家，基礎(chǔ)設(shè)施普遍較為落后。而我國(guó)在高鐵制造等交通運(yùn)輸業(yè)方面競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，因此應(yīng)鼓勵(lì)更多具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的制造業(yè)企業(yè)“走出去”，充分利用不同地區(qū)的要素價(jià)格差異，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的全球化布局。即以基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通為突破口，加大對(duì)中亞、西亞等落后地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的援助，以基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通帶動(dòng)貿(mào)易與投資的發(fā)展，逐步實(shí)現(xiàn)沿線國(guó)家的貿(mào)易暢通和民心相通。

第四，在對(duì)外投資的路徑方面，面對(duì)一帶一路沿線國(guó)家的復(fù)雜性，我國(guó)企業(yè)可以采取“出口—設(shè)立海外代理—建立海外銷售子公司—建立海外生產(chǎn)公司—建立海外總部”的經(jīng)營(yíng)模式。在整個(gè)進(jìn)入的過(guò)程中采取循序漸進(jìn)的方式，盡管其投資時(shí)間可能有所延長(zhǎng)，但成功的可能性卻會(huì)大大增加，極大地減小了來(lái)自東道國(guó)的阻力。

四、加強(qiáng)國(guó)際合作

從分析的結(jié)論中，可以得知投資環(huán)境的改善可以極大促進(jìn)投資便利化水平，因此要切實(shí)加強(qiáng)與一帶一路沿線國(guó)家的合作，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，共同發(fā)展。

第一，東道國(guó)家的市場(chǎng)環(huán)境，政策環(huán)境對(duì)其投資有著很大的影響，因此為了融入一帶一路沿線國(guó)家的環(huán)境，企業(yè)應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)與東道國(guó)和本國(guó)政府的合作。雙邊政府應(yīng)通過(guò)為通過(guò)設(shè)立網(wǎng)站、發(fā)行出版物等方式向投資者提供有東道國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和法律政策框架等投資環(huán)境的基本信息，促進(jìn)企業(yè)循序漸進(jìn)開(kāi)展對(duì)外直接投資，減少投資的盲目性。

第二，中國(guó)企業(yè)間應(yīng)該加強(qiáng)合作，堅(jiān)持“資源整合、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”的方式，在中小企業(yè)集群中建立以技術(shù)與資金為主導(dǎo)的聯(lián)盟，整合各大企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。支持商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)等組織在海外投資方面發(fā)揮更大作用。與政府相比，商會(huì)組織熟悉本行業(yè)情況，掌握投資的信息比較快捷，可以協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)可能出現(xiàn)的利益沖突。為此，要充分發(fā)揮商會(huì)等民間組織的力量，鼓勵(lì)和支持其積極發(fā)揮作用，引導(dǎo)、協(xié)調(diào)和幫助企業(yè)有組織、有秩序地走出去，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同聚集效應(yīng)，消除內(nèi)部惡性競(jìng)爭(zhēng)。

第三，宏觀層面上，政府要推動(dòng)中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家自由貿(mào)易區(qū)的建設(shè)。一方面，中國(guó)應(yīng)提升現(xiàn)有自貿(mào)區(qū)水平，即打造中國(guó)與東盟等國(guó)家的升級(jí)版自貿(mào)區(qū)；另一方面，中國(guó)應(yīng)充分利用區(qū)內(nèi)已有的自貿(mào)區(qū)，分階段、分區(qū)域組建“一帶一路”沿線國(guó)家自貿(mào)區(qū)。同時(shí)加強(qiáng)與一帶一路沿線國(guó)家的人文交流，增加文化認(rèn)同感，以打造命運(yùn)共同體為目標(biāo)的新型區(qū)域合作機(jī)制。

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作者簡(jiǎn)介：龐志遠(yuǎn)（1997-），男，漢，河南南陽(yáng)人，研究方向：國(guó)際投資。