王榮
摘要:改革開放后,我國中小企業(yè)的成長速度驚人,它們不僅推動了對外貿(mào)易的發(fā)展,增加了社會的財富,維護了市場經(jīng)濟的持續(xù)繁榮,而且為解決我國的就業(yè)問題貢獻了巨大的力量。現(xiàn)階段,在我國全部企業(yè)中,中小企業(yè)的數(shù)量超過90%,創(chuàng)造的工業(yè)總產(chǎn)值所占的比重大約是60%,利稅所占的比重大約是40%,為全社會提供的就業(yè)機會大約是70%。然而,中小企業(yè)自身的競爭力比較薄弱,加之外部市場環(huán)境存在諸多不確定因素,使其發(fā)展遇到了越來越多的困難。特別是在融資方面。
關(guān)鍵詞:關(guān)系型信貸視角 中小企業(yè)銀行 融資
在現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展中,中小企業(yè)發(fā)揮的作用愈發(fā)重要,主要原因是中小企業(yè)在促進經(jīng)濟發(fā)展以及社會穩(wěn)定方面發(fā)揮著不可替代的作用。但是與大企業(yè)相較,中小企業(yè)在發(fā)展的過程中會遇到各種各樣的阻礙,在這些阻礙中,最大的阻礙就是融資困難。中小企業(yè)有不同的外源融資渠道,在所有渠道中,銀行貸款是最重要的??紤]到我國的金融市場不夠發(fā)達,在融資體系中,商業(yè)銀行占絕對的優(yōu)勢,銀行貸款的作用更為突出。本文主要研究在關(guān)系型信貸視角下中小企業(yè)銀行的融資問題。
一、關(guān)系型信貸的涵義和優(yōu)勢
(一)關(guān)系型信貸的涵義
在金融交易中存在銀行和企業(yè)兩者之間信息不對稱的情況,這種情況會給銀行和企業(yè)帶來較大的風險,為了盡可能減少這種風險,國內(nèi)外的金融結(jié)構(gòu)研發(fā)出多種不同類型的貸款技術(shù),這些技術(shù)可以分成四類:一是財務(wù)報表型信貸;二是資產(chǎn)保證型信貸;三是信用評分型信貸;四是關(guān)系型信貸。
關(guān)系型信貸指的是銀企雙方在長期穩(wěn)定合作的前提下,銀行的貸款決策主要取決于借款企業(yè)和它的企業(yè)家有關(guān)的軟信息,這些材料的獲得是通過多渠道的接觸以及長期的接觸獲得的。通過分析獲得的內(nèi)容可以發(fā)現(xiàn),這些軟信息既包括企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)情況,還包括許多與企業(yè)的行為、企業(yè)的信譽、企業(yè)的發(fā)展前景、企業(yè)家的個人品質(zhì)等諸多信息;通過分析這些軟信息的獲得方式可以看出,這些信息獲得方式有很多,既可以利用為企業(yè)提供結(jié)算服務(wù)、咨詢服務(wù)、存貸款服務(wù)等方式獲得,也利用與企業(yè)的供應(yīng)商、員工、股東等人員的交往獲得。此外,需要特別注意的是,關(guān)系型信貸存在的條件為銀行與企業(yè)兩者之間應(yīng)當擁有長期的、相對封閉的、密切的交易關(guān)系。產(chǎn)生軟信息和運用軟信息的過程都是不公開并且專有的,這就要求企業(yè)通常要與一家或者兩家銀行接觸。
(二)在中小企業(yè)銀行融資中關(guān)系型信貸的優(yōu)勢
1.有助于解決信息不對稱的問題
關(guān)系型信貸依賴的主要是軟信息,軟信息不容易量化、傳遞、編碼,包含較為強烈的人格化特征。我國的中小企業(yè)大都屬于勞動密集型企業(yè),這些企業(yè)所處的市場環(huán)境與技術(shù)環(huán)境都相對成熟,所以由此產(chǎn)生的風險不大,所以中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和企業(yè)的信用主要的決定因素是企業(yè)家,換言之,中小企業(yè)的風險主要為企業(yè)家風險,銀行作出對中小企業(yè)信貸決策的時候必須考慮的因素。
中小企業(yè)之所以融資困難,根本原因是信息不對稱,也就是說,在金融交易中出現(xiàn)市場失靈的情況。關(guān)系型信貸包含準市場交易的特點,實質(zhì)上是銀行與企業(yè)為了應(yīng)對這種市場失靈的狀況共同努力建構(gòu)的制度安排。在長期的合作關(guān)系中形成的各種各樣的軟信息,可以在某種程度上彌補中小企業(yè)由于無法提供準確的財務(wù)信息以及高質(zhì)量的抵押產(chǎn)品導致的信息缺口,進而減少銀行和企業(yè)兩者之間信息不對稱的狀況,有助于改善不科學的信貸狀況,所以,關(guān)系型信貸可以有效的緩解中小企業(yè)在信貸市場上發(fā)生的市場失靈的狀況。因而,關(guān)系型信貸有利于優(yōu)化中小企業(yè)融資。
2.有助于帶來更持久的收益
銀行和企業(yè)之間要建立穩(wěn)定的合作關(guān)系,離不開長時間的了解與相互觀察。結(jié)合交易的成本理論,知識的專門化程度越高,它的沉沒成本也會越高,交易就會愈發(fā)向長期合作的方向趨近,所以,關(guān)系型信貸會使各個不同的參與方更關(guān)注建設(shè)和維護長期的穩(wěn)定合作關(guān)系,進而關(guān)系型信貸會發(fā)揮長期的約束作用和激勵作用。
關(guān)系型信貸會使合作的方向更加傾向用長期的方式進行,結(jié)合無限期博弈的有關(guān)理論,假如這一期出現(xiàn)了違約行為,下一期合作中就會受到一定的懲罰,所以,在信貸市場上,借貸者拒絕還款的行為會減少,同時,借貸者還會考慮還款能力,這就使得中小企業(yè)在經(jīng)營的時候選擇更加謹慎穩(wěn)健的方式,避免冒險的行為,進一步減少了逆向選擇以及道德風險。
關(guān)系型信貸促進企業(yè)和銀行兩者之間形成隱性的長期的非正式契約,這種契約關(guān)系建立的前提是銀企的長期穩(wěn)定合作,雙方的利益需求都能夠用非正式的契約來進行協(xié)調(diào),促進它們可以得到更大的潛在價值,進而有助于彌補正式契約的缺陷。此外,由于是長期合作,銀行和企業(yè)都有可能盡量考慮堆放的利益,所以,關(guān)系型信貸有可能科學調(diào)整契約關(guān)系,暫時緩解利益>中突,擴大合作雙方的利益。
二、關(guān)系型信貸視角下中小企業(yè)銀行融資需要注意的問題
(一)銀行要尋找與自身的特點相符的信貸模式
銀行考慮中小企業(yè)貸款的時候會全面考量企業(yè)各個不同方面的信息,這本身沒有錯誤,還體現(xiàn)出銀行看重中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)。但是不能否認的是,不少中小企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)的精確性并不高,無法充分說明企業(yè)的信息。
銀行可以利用再造組織流程或創(chuàng)新技術(shù)的方法降低搜集信息的資金投入,應(yīng)對銀企之間信息不對稱的問題?,F(xiàn)階段,很多銀行已經(jīng)了解全面搜集信息與處理信息的方式,但如何有效的降低成本仍然是亟待解決的問題,這就需要分析銀行在組織結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)的問題。當前,有的銀行開始嘗試下放貸款審批權(quán);還有不少人認為為了解決中小企業(yè)在貸款上出現(xiàn)的問題,應(yīng)當增加小銀行的數(shù)量。事實上,大銀行和小銀行都有自己的優(yōu)勢。我們所期待的是不論多大規(guī)模的銀行都可以利用好自己的優(yōu)勢,尋找恰當?shù)男刨J模式,從而實現(xiàn)銀企雙方的共同發(fā)展。
(二)中小企業(yè)應(yīng)當不斷提升自身的實力
影響中小企業(yè)獲得貸款的因素有很多,包括企業(yè)的管理水平、企業(yè)的聲譽、企業(yè)信息的透明程度等,由此可見,中小企業(yè)要想順利得到銀行的貸款,不僅要關(guān)注提升自身的經(jīng)營水平以及財務(wù)水平,還要從銀行的視角進行考慮,營造健康的聲譽,積極與銀行工作人員進行交流溝通,認清雙方存在的差距。
有關(guān)研究表明,企業(yè)認為影響自身能否得到貸款的因素最重要的三個是盈利能力、企業(yè)的規(guī)模、企業(yè)的信用記錄。很明顯,這些因素都屬于企業(yè)的硬信息,很多企業(yè)經(jīng)營管理人員忽視了企業(yè)的軟實力的影響,這表明在認識上,企業(yè)與銀行兩者之間存在差異。
當前對于中小企業(yè)融資困難的原因,有不少都把原因歸于中小企業(yè)經(jīng)營不利或者銀行貸款技術(shù)不夠先進,誠然,這些原因都是不容忽視的,但是,除此之外,中小企業(yè)還應(yīng)學會換位思考,確切的了解銀行關(guān)注的是什么,銀行需要什么。進而在逐步提高經(jīng)營管理水平一方面要練好內(nèi)功,另一方面要塑造自身良好的形象。
(三)政策制定者要改善融資的環(huán)境
政府可以通過財政補貼的方式鼓勵銀行貸款。與大企業(yè)相比,中小企業(yè)的盈利水平不高,因此許多銀行在這個方面的積極性不高,所以,利用財政補貼的方式鼓勵銀行貸款具有明顯的效果。然而,財政補貼不是長久之計,不論是直接補貼還是間接補貼,其效果都是短期的。
政府可以對銀行和中小企業(yè)采取直接的補貼措施,另外,還可以改善融資環(huán)境。譬如構(gòu)建征信體系,共享信息,從而建立誠信文化,減小違約的風險。
三、結(jié)語
為了有效的解決中小企業(yè)銀行的融資難問題,可以將關(guān)系型信貸與中小企業(yè)聯(lián)系在一起,但是關(guān)系型信貸的發(fā)展并非一蹴而就的,博弈雙方必須共同努力,還需要相關(guān)法律法規(guī)作為支撐,通過長期穩(wěn)定的互動交易,中小企業(yè)和商業(yè)銀行兩者才有可能形成這種信貸模式。特別是受到當前貨幣政策和經(jīng)濟發(fā)展狀況的影響,更加需要發(fā)揮關(guān)系型信貸的重要作用,用制度不斷完善它的軟肋,從而破解中小企業(yè)銀行融資的難題。