理財(cái)產(chǎn)品有哪些風(fēng)險(xiǎn)

朱江

在一些人的眼中，錢(qián)放在銀行里，比放在家中的保險(xiǎn)柜里還安全，認(rèn)為銀行理財(cái)產(chǎn)品也應(yīng)該是“穩(wěn)賺不賠”。事實(shí)卻并非如此，任何理財(cái)產(chǎn)品均存在風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比。銀行理財(cái)產(chǎn)品并不是風(fēng)險(xiǎn)的盲區(qū)，其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)潛藏在各類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品中。

一、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

就是人們常說(shuō)的收益跑不贏(yíng)CPI（居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)），由于理財(cái)產(chǎn)品收益是以貨幣的形式來(lái)支付的，在通貨膨脹時(shí)期，貨幣的購(gòu)買(mǎi)力下降，理財(cái)產(chǎn)品到期后的實(shí)際收益下降，這將給理財(cái)產(chǎn)品投資者帶來(lái)?yè)p失的可能，損失的大小與投資期內(nèi)通貨膨脹的程度有關(guān)。

二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

理財(cái)產(chǎn)品募集資金將由商業(yè)銀行投入相關(guān)金融市場(chǎng)中去，金融市場(chǎng)波動(dòng)將會(huì)影響理財(cái)產(chǎn)品的本金及收益。造成金融市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的因素很復(fù)雜，價(jià)格波動(dòng)大，投資者所購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也大。

三、信用風(fēng)險(xiǎn)

理財(cái)產(chǎn)品的投資如果與某個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)的信用相關(guān)，比如購(gòu)買(mǎi)企業(yè)發(fā)行的債券、投資企業(yè)信托貸款等，理財(cái)產(chǎn)品就需要承擔(dān)企業(yè)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如果這個(gè)企業(yè)發(fā)生違約、破產(chǎn)等情況，理財(cái)產(chǎn)品投資也將會(huì)蒙受損失。

四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

某些理財(cái)產(chǎn)品期限較長(zhǎng)或投資于難以及時(shí)變現(xiàn)的金融產(chǎn)品，在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間，投資者在急用資金時(shí)可能面臨無(wú)法提前贖回理財(cái)資金的風(fēng)險(xiǎn)或面臨按照不利的市場(chǎng)價(jià)格變現(xiàn)所致的虧損風(fēng)險(xiǎn)。為了能夠減小流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，投資者可以進(jìn)行資產(chǎn)配置，將一部分閑置資金投資于隨時(shí)可以贖回的高流動(dòng)性產(chǎn)品，以免用錢(qián)時(shí)不能夠及時(shí)贖回。此外，需要關(guān)注的是，現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品有巨額贖回的條款限制，一旦客戶(hù)集中贖回達(dá)到一定比例，銀行有權(quán)利拒絕或延期處理。

五、政策風(fēng)險(xiǎn)

受金融監(jiān)管政策以及理財(cái)市場(chǎng)相關(guān)法規(guī)政策影響，理財(cái)產(chǎn)品的投資、償還等可能不能正常進(jìn)行，這將導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低甚至理財(cái)產(chǎn)品本金損失。

六、操作管理風(fēng)險(xiǎn)

銀行是理財(cái)產(chǎn)品的受托人，其管理、處分理財(cái)產(chǎn)品資金的水平，以及其是否勤勉盡職等，都直接影響理財(cái)產(chǎn)品投資的理財(cái)收益的實(shí)現(xiàn)。

七、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行將根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的約定，向投資者發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品的信息公告，如估值、產(chǎn)品到期收益率等。若因通信故障、系統(tǒng)故障以及其他不可抗力等因素的影響使得投資者無(wú)法及時(shí)了解理財(cái)產(chǎn)品信息，就可能影響理財(cái)產(chǎn)品投資者的投資決策從而影響理財(cái)產(chǎn)品收益的實(shí)現(xiàn)。

八、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗力因素的出現(xiàn)，將嚴(yán)重影響金融市場(chǎng)的正常運(yùn)行，可能影響理財(cái)產(chǎn)品的受理、投資、償還等的正常進(jìn)行，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低甚至本金損失。

九、匯率風(fēng)險(xiǎn)

外匯理財(cái)產(chǎn)品中最常見(jiàn)的是匯率的風(fēng)險(xiǎn)。如一些以美元計(jì)價(jià)的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置有美元利率區(qū)間，當(dāng)美元利率超出或低于該區(qū)間，收益都有可能為零。自從人民幣匯率制度改革后，匯率風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越明顯，投資者應(yīng)該充分考慮損失和風(fēng)險(xiǎn)再?zèng)Q定投資與否。

十、套牢風(fēng)險(xiǎn)

一些集合理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)初券商在發(fā)行時(shí)雖承諾“可隨時(shí)贖回”，但他們所說(shuō)的“隨時(shí)贖回”必須是在產(chǎn)品達(dá)到一定收益或持有一定時(shí)間之后。時(shí)間未到而贖回就要繳納一定比率的退出手續(xù)費(fèi)。集合理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)作過(guò)程中，無(wú)法通過(guò)交易、轉(zhuǎn)讓的方式提前收回投資，如果需要變現(xiàn)只能等到該產(chǎn)品進(jìn)入開(kāi)放期。