交銀施羅德基金：規(guī)?？s水跌破千億人才流失業(yè)績(jī)分化

岑小瑜

交銀施羅德基金：規(guī)模縮水跌破千億人才流失業(yè)績(jī)分化

岑小瑜

基金二季報(bào)已全部披露，基金公司上半年的排名也已塵埃落地，不過(guò)引人注意的是，交銀施羅德基金規(guī)模又回撤至千億元以下。數(shù)據(jù)顯示，該基金公司去年年底規(guī)模為1023.73億元，但是截至6月底規(guī)模已經(jīng)縮水至882.23億元，而同期成立的工銀瑞信基金和建新基金規(guī)模早已突破3000億元，穩(wěn)居規(guī)模排行榜前十。

究其原因，記者發(fā)現(xiàn)交銀施羅德基金正陷入人才失血不斷的怪圈。據(jù)悉，今年以來(lái)，交銀施羅德先后折損了三員大將：3月31日基金經(jīng)理章妍離職，6月13日曹文俊離職，6月22日孫超離職。值得一提的是，2015年交銀施羅德公司也曾掀起一波離職潮，當(dāng)年就有6名基金經(jīng)理離職?；蛟S是受明星經(jīng)理流失之痛，交銀施羅德旗下基金業(yè)績(jī)參差不齊。

規(guī)模大起大落

據(jù)悉，交銀施羅德基金成立于2005年8月4日，作為背靠銀行系股東的老牌基金公司，其在成立一年后管理規(guī)模就突破了百億元，然而時(shí)至今日，該公司卻在同時(shí)期成立的基金公司中排名中庸，更無(wú)法和同期內(nèi)同為銀行系的兄弟公司相提并論。

不過(guò)，在發(fā)展初期的幾年中，交銀施羅德一度表現(xiàn)亮眼，實(shí)現(xiàn)規(guī)模突圍。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，成立剛滿(mǎn)一年的交銀施羅德資產(chǎn)管理規(guī)模在2006年三季度首次突破100億元，在同年成立的8家基金公司中脫穎而出。截至2007年三季度，交銀施羅德規(guī)模成功站上500億元關(guān)口，規(guī)模達(dá)到594.54億元，排名躋身前二十。截至2009年末，交銀施羅德規(guī)模增至858.58億元，在銀行系基金公司中排名首位。

但在2011年三季度，交銀施羅德規(guī)模開(kāi)始大幅滑坡，管理規(guī)模降至404.66億元，慘遭“腰斬”，截至2014年末，其規(guī)模更是降至2007年二季度以來(lái)最低，僅有369.24億元。2015年借助牛市行情，交銀施羅德公司規(guī)模也得以擴(kuò)張，截至2015年末，其規(guī)模達(dá)到832.14億元，此后其規(guī)模擴(kuò)張態(tài)勢(shì)延續(xù)，截至2016年底，規(guī)模突破千億元，為1023.73億元。但在2017年一季度，交銀施羅德基金規(guī)模又開(kāi)始滑坡，規(guī)模降至882.69億元。二季度規(guī)模比一季度末略低，有882.23億元，在內(nèi)地基金公司中排第26位。

然而，截至今年二季度末，同樣成立于2005年的銀行系基金公司工銀瑞信規(guī)模已經(jīng)突破6000億元，達(dá)到6989.59億元，管理規(guī)模僅次于公募一哥天弘基金。建信基金規(guī)模也已達(dá)到3439.29億元，躋身規(guī)模排行榜第八名。

基金業(yè)績(jī)分化

交銀施羅德基金旗下無(wú)論是固定收益類(lèi)產(chǎn)品還是權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平。

具體來(lái)看，交銀施羅德基金旗下的固定收益類(lèi)產(chǎn)品，混合債券型基金、中長(zhǎng)期債券型基金的年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)令人不滿(mǎn)意。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日今年以來(lái)，可統(tǒng)計(jì)的7只混合債券型基金（二級(jí)）（A、B、C份額分開(kāi)計(jì)算，不含2017年成立基金，下同）均跑輸同類(lèi)平均水平。可統(tǒng)計(jì)的20只中長(zhǎng)期純債基金中，超五成中長(zhǎng)期純債基金年內(nèi)業(yè)績(jī)達(dá)不到平均水平。其中交銀裕通純債C墊底，年內(nèi)收益虧損0.10%，交銀純債C年內(nèi)收益虧損幅度為0.10%（四舍五入近似值）。

反觀(guān)交易施羅德基金旗下權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，產(chǎn)品業(yè)績(jī)分化較為明顯。數(shù)據(jù)顯示，在可統(tǒng)計(jì)的11只偏股混合型基金中，9只偏股混合型基金業(yè)績(jī)排名低于同類(lèi)基金平均水平，7只偏股混合型基金收益虧損，年內(nèi)收益表現(xiàn)最差的交銀先鋒，收益虧損幅度達(dá)21.38%，領(lǐng)跌交銀施羅德權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品收益率排行榜。交銀施羅德成長(zhǎng)30緊隨其后，年內(nèi)收益虧損13.13%。此外，交銀成長(zhǎng)H、交銀成長(zhǎng)A年內(nèi)收益虧損幅度也不小，均為-9.86%（四舍五入近似值）。而僅有2只基金年內(nèi)取得超10%正收益的基金，其中，交銀新成長(zhǎng)以14.34%的正收益居首。在可統(tǒng)計(jì)25只靈活配置型基金中，6只基金業(yè)績(jī)跑輸同類(lèi)平均水平，其中，交銀數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)以年內(nèi)-20.62%的業(yè)績(jī)領(lǐng)跌，交銀穩(wěn)健配置混合A則以27.68%的業(yè)績(jī)領(lǐng)先，兩者相差48個(gè)百分點(diǎn)。

基金業(yè)績(jī)參差不齊，交銀施羅德基金投研能力備受質(zhì)疑，尤其是資深招牌性人才頻頻流失。據(jù)悉，今年以來(lái)交銀施羅德迎來(lái)新的人事變動(dòng)。6月22日，基金經(jīng)理孫超因個(gè)人原因選擇離職。同月13日，榮獲2016年度“最佳人氣金牛基金經(jīng)理”稱(chēng)號(hào)的金牌基金經(jīng)理曹文俊也提交了辭職申請(qǐng)。早前的3月31日，章妍也因個(gè)人原因卸任交銀啟通靈活配置混合等6只基金。

事實(shí)上，近年來(lái)，交銀施羅德頻頻面臨投研團(tuán)隊(duì)人才失血、資深基金經(jīng)理接連辭職的尷尬，僅2015年一年，因個(gè)人原因選擇離職的基金經(jīng)理達(dá)6人，分別為晏青、李永興、林洪鈞、張迎軍、趙凌琦、龍向東。為了加強(qiáng)公司內(nèi)部的投研實(shí)力，補(bǔ)足人才斷檔，近年來(lái)交銀施羅德不遺余力培養(yǎng)新生代基金經(jīng)理，包括任相棟、蓋婷婷、何帥等被譽(yù)為“新黃金一代”基金經(jīng)理，目前已成為交銀施羅德的投研主力。

數(shù)據(jù)顯示，在交銀施羅德基金已有的19位基金經(jīng)理中，7位基金經(jīng)理累計(jì)公募任職不足兩年時(shí)間，如唐赟、連端清、李娜等，不過(guò)他們均在交銀施羅德?lián)兄厝?，其中基金?jīng)理李娜目前管理交銀施羅德旗下12只基金產(chǎn)品，連端清為交銀施羅德旗下“一拖十五”產(chǎn)品基金經(jīng)理。

表：交銀施羅德基金旗下年內(nèi)表現(xiàn)較差的基金