運(yùn)用PPP模式推動城市建設(shè)開發(fā)

徐志剛

運(yùn)用PPP模式推動城市建設(shè)開發(fā)

徐志剛

徐志剛，高級工程師，注冊工程咨詢師，財(cái)政部PPP專家?guī)鞂＜摇，F(xiàn)為北京大岳咨詢公司高級合伙人，大岳研究院副院長。中國基礎(chǔ)設(shè)施PPP理念的倡導(dǎo)者和實(shí)踐者，在北京、南京、杭州、鄭州、濟(jì)南、西安、太原、哈爾濱、福州、青島、大連、珠海等中心城市和幾十個(gè)地級市的數(shù)百個(gè)PPP項(xiàng)目提供過咨詢服務(wù)

第一部分 PPP基本理念

一、PPP的官方定義

Public—Private—Partnership的英文頭字母縮寫，直譯是“公共部門和私人部門伙伴關(guān)系”。政府和社會資本合作模式是在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建立的一種長期合作關(guān)系。通常模式是由社會資本承擔(dān)設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作，并通過“使用者付費(fèi)”及必要的“政府付費(fèi)”獲得合理投資回報(bào)。政府部門負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價(jià)格和質(zhì)量監(jiān)管，以保證公共利益最大化。

二、PPP基本模式

PPP項(xiàng)目沒有最佳的固定模式，要根據(jù)項(xiàng)目的具體情況確定適合的PPP模式。考慮的因素包括：收費(fèi)定價(jià)機(jī)制、項(xiàng)目投資收益水平、融資需求、外部環(huán)境條件和項(xiàng)目資產(chǎn)處置等。

三、PPP在中國發(fā)展的歷程

1985—2002年，探索試點(diǎn)階段。這個(gè)階段還沒有PPP概念，主要模式是后來歸結(jié)為PPP模式之一的BOT。當(dāng)時(shí)我國沒有與BOT直接相關(guān)的法規(guī)，項(xiàng)目文件主要“山寨”了國外的文件。探索階段的代表項(xiàng)目有深圳沙角B電廠BOT項(xiàng)目、廣州白天鵝飯店和北京國際飯店等。試點(diǎn)階段的工作是國家計(jì)委有組織推動的。1994年國家計(jì)委選擇了五個(gè)BOT試點(diǎn)項(xiàng)目——廣西來賓B電廠項(xiàng)目、成都第六水廠項(xiàng)目、廣東電白高速公路項(xiàng)目、武漢軍山長江大橋項(xiàng)目和長沙望城電廠項(xiàng)目。1995年5月來賓B獲得了國家計(jì)委的批準(zhǔn)。1995年8月國家計(jì)委、電力部、交通部聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于試辦外商投資特許權(quán)項(xiàng)目審批管理有關(guān)問題的通知》。

2003—2013年，加速推進(jìn)階段。這個(gè)階段全國各主要城市掀起了PPP（市政公用市場化）的第一個(gè)高潮。在城市建設(shè)領(lǐng)域的各個(gè)行業(yè)（污水處理、自來水、地鐵、垃圾處理、燃?xì)?、路橋、供熱），各種模式（BOT、BOO、TOT、委托經(jīng)營、股權(quán)轉(zhuǎn)讓）都得到實(shí)踐。住建部2004年發(fā)布《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》。項(xiàng)目文件完成了中國化，條款完備而規(guī)范，好的項(xiàng)目文件具有國際水準(zhǔn)。比較著名的PPP項(xiàng)目有合肥王小郢污水TOT項(xiàng)目、蘭州自來水股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目、北京地鐵四號線項(xiàng)目等。在項(xiàng)目運(yùn)作中積累很多成功經(jīng)驗(yàn)，但也出現(xiàn)了一些失敗項(xiàng)目，國內(nèi)開始對十幾年的市政公用事業(yè)市場化改革（PPP）進(jìn)行反思，PPP實(shí)踐有所停滯。2008年底我國推出了四萬億刺激計(jì)劃，地方政府以平臺融資和BT的方式實(shí)施了很多基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，改變了基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域的投資規(guī)則，積累了大量的地方政府債務(wù)。

2014年至今，全面爆發(fā)階段。政府再次開始重視地方政府債務(wù)問題和民間投資，《十八屆三中全會關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出了“讓市場在資源配置過程中發(fā)揮決定性作用”為PPP的普及提供了理論基礎(chǔ)?！秶鴦?wù)院關(guān)于加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見》（國發(fā)〔2013〕36號）提出“政府應(yīng)集中財(cái)力建設(shè)非經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，要通過特許經(jīng)營、投資補(bǔ)助、政府購買服務(wù)等多種形式，吸引包括民間資本在內(nèi)的社會資金，參與投資、建設(shè)和運(yùn)營有合理回報(bào)或一定投資回收能力的可經(jīng)營性城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在市場準(zhǔn)入和扶持政策方面對各類投資主體同等對待。財(cái)政部、發(fā)改委和住建部出臺了一系列有關(guān)推廣PPP應(yīng)用和清理地方債務(wù)的政策。國家發(fā)改委和財(cái)政部啟動了相關(guān)立法工作。

PPP的基本模式

四、推廣PPP的戰(zhàn)略意義和現(xiàn)實(shí)意義

當(dāng)前，我國正在實(shí)施新型城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略，推廣運(yùn)用政府和社會資本合作模式，是國家確定的重大經(jīng)濟(jì)改革任務(wù)，對于加快新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、提升國家治理能力、構(gòu)建現(xiàn)代財(cái)政制度具有重要意義。

建立規(guī)范的地方政府舉債融資機(jī)制。地方政府舉債采取政府債券方式。沒有收益的公益性事業(yè)發(fā)展確需政府舉借一般債務(wù)的，由地方政府發(fā)行一般債券融資，主要以一般公共預(yù)算收入償還。有一定收益的公益性事業(yè)發(fā)展確需政府舉借專項(xiàng)債務(wù)的，由地方政府通過發(fā)行專項(xiàng)債券融資，以對應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ?xiàng)收入償還。

推廣使用政府與社會資本合作模式。鼓勵社會資本通過特許經(jīng)營等方式，參與城市基礎(chǔ)設(shè)施等有一定收益的公益性事業(yè)投資和運(yùn)營。投資者按照市場化原則出資，按約定規(guī)則獨(dú)自或與政府共同成立特別目的公司建設(shè)和運(yùn)營合作項(xiàng)目。投資者或特別目的公司可以通過銀行貸款、企業(yè)債、項(xiàng)目收益?zhèn)?、資產(chǎn)證券化等市場化方式舉債并承擔(dān)償債責(zé)任。政府對投資者或特別目的公司按約定規(guī)則依法承擔(dān)特許經(jīng)營權(quán)、合理定價(jià)、財(cái)政補(bǔ)貼等相關(guān)責(zé)任，不承擔(dān)投資者或特別目的公司的償債責(zé)任。

第二部分 PPP運(yùn)作流程

一、PPP項(xiàng)目操作流程

PPP項(xiàng)目操作流程來自《關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知》（財(cái)金〔2014〕113號）。強(qiáng)調(diào)全生命周期管理。主要包括以下流程：

項(xiàng)目識別：政府或社會資本發(fā)起項(xiàng)目；評估篩選，確定備選項(xiàng)目；物有所值評價(jià)；財(cái)政承受能力論證。

項(xiàng)目準(zhǔn)備：管理架構(gòu)組建；實(shí)施方案編制；實(shí)施方案審核。

項(xiàng)目采購：資格預(yù)審，采購文件編制，響應(yīng)文件審核，澄清談判，協(xié)議簽署。

項(xiàng)目執(zhí)行：設(shè)立項(xiàng)目公司；融資管理；績效監(jiān)測與支付；中期評估。

項(xiàng)目移交：移交準(zhǔn)備；性能測試；資產(chǎn)移交；績效評價(jià)。

二、PPP項(xiàng)目采購實(shí)施流程

編制實(shí)施方案：建立協(xié)調(diào)機(jī)制；開展項(xiàng)目調(diào)查；設(shè)計(jì)項(xiàng)目主要商業(yè)原則；編制財(cái)務(wù)模型；編制實(shí)施方案；組織相關(guān)單位討論方案；VFM和財(cái)政承受能力驗(yàn)證；方案報(bào)批。

采購準(zhǔn)備/資格預(yù)審：項(xiàng)目推介、市場測試；編制資格預(yù)審文件；起草并發(fā)布資格預(yù)審公告；組織資格預(yù)審，推薦合格的社會投資人。

采購實(shí)施：編制采購文件；發(fā)布采購公告；回答和澄清社會投資人提出的問題，發(fā)布采購文件補(bǔ)充通知；社會投資人編制響應(yīng)文件。

評審與澄清談判：制定評審標(biāo)準(zhǔn)、評審細(xì)則和評審程序；成立評審工作組、組織評審；編寫評審報(bào)告，推薦候選人；公示中標(biāo)候選人；與候選人談判并簽署備忘錄；發(fā)出中選通知書并公示；與中選人草簽項(xiàng)目協(xié)議。

簽署協(xié)議：中選人成立項(xiàng)目公司；完成融資交割；完成有關(guān)審批；正式簽約。

三、如何編制實(shí)施方案

（一）項(xiàng)目概況

項(xiàng)目概況主要包括基本情況、經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)和項(xiàng)目公司股權(quán)情況等。

（二）風(fēng)險(xiǎn)分配基本框架

按照風(fēng)險(xiǎn)分配優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)收益對等和風(fēng)險(xiǎn)可控等原則，綜合考慮政府風(fēng)險(xiǎn)管理能力、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制和市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力等要素，在政府和社會資本間合理分配項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

（三）項(xiàng)目運(yùn)作方式

具體運(yùn)作方式的選擇主要由收費(fèi)定價(jià)機(jī)制、項(xiàng)目投資收益水平、風(fēng)險(xiǎn)分配基本框架、融資需求、改擴(kuò)建需求和期滿處置等因素決定。

（四）交易結(jié)構(gòu)

交易結(jié)構(gòu)主要包括項(xiàng)目投融資結(jié)構(gòu)、回報(bào)機(jī)制和相關(guān)配套安排。

（五）合同體系

合同體系主要包括項(xiàng)目合同、股東合同、融資合同、工程承包合同、運(yùn)營服務(wù)合同、原料供應(yīng)合同、產(chǎn)品采購合同和保險(xiǎn)合同等。項(xiàng)目合同是其中最核心的法律文件。項(xiàng)目邊界條件是項(xiàng)目合同的核心內(nèi)容，主要包括權(quán)利義務(wù)、交易條件、履約保障和調(diào)整銜接等邊界。

（六）監(jiān)管架構(gòu)

監(jiān)管架構(gòu)主要包括授權(quán)關(guān)系和監(jiān)管方式。

（七）采購方式選擇

項(xiàng)目采購應(yīng)根據(jù)《中華人民共和國政府采購法》及相關(guān)規(guī)章制度執(zhí)行，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目采購需求特點(diǎn)，依法選擇適當(dāng)采購方式。

四、財(cái)政承受能力論證

根據(jù)《政府和社會資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》（財(cái)金〔2015〕21號），主要包括：

論證什么？識別、測算政府和社會資本合作項(xiàng)目的各項(xiàng)財(cái)政支出責(zé)任。主要包括股權(quán)投資、運(yùn)營補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入等。

為何論證？科學(xué)評估項(xiàng)目實(shí)施對當(dāng)前及今后年度財(cái)政支出的影響，為PPP項(xiàng)目財(cái)政管理提供依據(jù)。

誰負(fù)責(zé)論證？各級財(cái)政部門（或PPP中心）負(fù)責(zé)組織開展行政區(qū)域內(nèi)PPP項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證工作。省級財(cái)政部門負(fù)責(zé)匯總統(tǒng)計(jì)行政區(qū)域內(nèi)的全部PPP項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任，對財(cái)政預(yù)算編制、執(zhí)行情況實(shí)施監(jiān)督管理。

論證標(biāo)準(zhǔn)？每一年度全部PPP項(xiàng)目需要從預(yù)算中安排的支出責(zé)任，占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過10%。

論證結(jié)論？分為“通過論證”和“未通過論證”。“通過論證”的項(xiàng)目，各級財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)在編制年度預(yù)算和中期財(cái)政規(guī)劃時(shí)，將項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任納入預(yù)算統(tǒng)籌安排?！拔赐ㄟ^論證”的項(xiàng)目，則不宜采用PPP模式。

物有所值（VFM）評價(jià)——定性

五、物有所值（VFM）評價(jià)

根據(jù)《PPP物有所值評價(jià)指引（試行）》（財(cái)金〔2015〕167號），物有所值評價(jià)分為定性和定量評價(jià)。

定性VFM評價(jià)。重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目采用PPP模式與采用傳統(tǒng)采購模式相比能否增加供給、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分配、提高運(yùn)營效率、促進(jìn)創(chuàng)新和公平競爭等。

定量VFM評價(jià)。假定采用PPP模式與政府傳統(tǒng)投資方式產(chǎn)出績效相同的前提下，通過對PPP項(xiàng)目全生命周期內(nèi)政府方凈成本的現(xiàn)值（PPP值）與公共部門比較值（PSC值）進(jìn)行比較，判斷PPP模式能否降低項(xiàng)目全生命周期成本。PPP值與PSC值的差即VFM，PPP值小于PSC值的，通過物有所值評價(jià)；反之，則未通過物有所值評價(jià)。

由于PPP成本和PSC的計(jì)算具有極大的不確定性和主觀性，VFM計(jì)算誤差難以控制，容易演變成可批性數(shù)據(jù)。定量VFM不適合用做決策，是否做由地方政府自行決定。因此，“現(xiàn)階段以定性評價(jià)為主，鼓勵開展定量評價(jià)”。

物有所值（VFM）評價(jià)——定量

傳統(tǒng)政府投資模式：PSC=政府投資和運(yùn)營支出的折現(xiàn)值+自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)+競爭中立調(diào)整，PPP模式：PPP=政府購買服務(wù)支出的折現(xiàn)值PSC＞PPP，適合PPP模式；PPP＞PSC，不合適PPP模式。

本級財(cái)政部門（或PPP中心）會同行業(yè)主管部門根據(jù)評分結(jié)果和專家組意見，做出定性評估結(jié)論。

六、PPP項(xiàng)目資格預(yù)審

根據(jù)《PPP項(xiàng)目采購辦法》第五條，PPP項(xiàng)目采購應(yīng)當(dāng)實(shí)行資格預(yù)審。

項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)項(xiàng)目需要準(zhǔn)備資格預(yù)審文件，發(fā)布資格預(yù)審公告，邀請社會資本和與其合作的金融機(jī)構(gòu)參與資格預(yù)審，驗(yàn)證項(xiàng)目能否獲得社會資本響應(yīng)和實(shí)現(xiàn)充分競爭。

一般的政府采購中，資格預(yù)審并非采購的必經(jīng)前置程序。然而，PPP項(xiàng)目中，無論采取何種采購方式，均應(yīng)進(jìn)行資格預(yù)審程序。

我們理解，這是由于PPP項(xiàng)目作為一種新型的政府采購服務(wù)、建立了政府與企業(yè)間的長期合作關(guān)系，政府希望通過前置的資格預(yù)審程序，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)對參與PPP項(xiàng)目的社會資本進(jìn)行更為嚴(yán)格的篩選和把控，保障項(xiàng)目安全。

PPP采購應(yīng)該使用以下法規(guī)：《政府采購法》《政府和社會資本合作模式操作指南（試行）》《政府和社會資本合作項(xiàng)目政府采購管理辦法》《政府采購競爭性磋商方式管理暫行辦法》《政府采購非招標(biāo)采購方式管理辦法》《政府采購貨物和服務(wù)招標(biāo)投標(biāo)管理辦法》《招標(biāo)投標(biāo)法》《招標(biāo)投標(biāo)法實(shí)施條例》。

七、PPP項(xiàng)目采購模式選擇

公開招標(biāo)：適用于核心邊界條件和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)明確、完整、符合國家法律法規(guī)和政府采購政策，且采購中不作更改的項(xiàng)目。

邀請招標(biāo)：只能從有限范圍的供應(yīng)商處采購的；采用公開招標(biāo)方式的費(fèi)用占政府采購項(xiàng)目總價(jià)值的比例過大的。

競爭性談判：招標(biāo)后沒有供應(yīng)商投標(biāo)；規(guī)格或者采購要求不清晰；采購時(shí)間緊迫；不能事先計(jì)算出價(jià)格總額的。

競爭性磋商：參照《政府采購競爭性磋商采購方式管理暫行辦法》執(zhí)行。

單一來源采購：只能從唯一供應(yīng)商處采購的；發(fā)生了不可預(yù)見的緊急情況不能從其他供應(yīng)商處采購的；必須保證原有采購項(xiàng)目一致性或者服務(wù)配套的要求，需要從原供應(yīng)商處添購。

項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目采購需求特點(diǎn)，依法選擇適當(dāng)采購方式。

（一）公開招標(biāo)采購方式

公開招標(biāo)：就是采購人按照法定程序，通過發(fā)布招標(biāo)公告的方式，邀請所有潛在的不特定的供應(yīng)商參加投標(biāo)，采購人通過事先確定的評定標(biāo)準(zhǔn)，從所有投標(biāo)供應(yīng)商中，擇優(yōu)選出合格中標(biāo)人，并與之簽訂采購合同的一種采購方式。

優(yōu)點(diǎn)：信息發(fā)布透明、選擇范圍廣、競爭范圍大、公開程度高。與其他采購方式相比，無論是透明度上，還是程序上，都是最富有競爭力和規(guī)范的采購方式，也能最大限度地實(shí)現(xiàn)公開、公正、公平原則。但可控性差。

（二）競爭性磋商采購方式

競爭性磋商采購方式，是指采購人、政府采購代理機(jī)構(gòu)通過組建競爭性磋商小組（以下簡稱磋商小組）與符合條件的供應(yīng)商就采購貨物、工程和服務(wù)事宜進(jìn)行磋商，供應(yīng)商按照磋商文件的要求提交響應(yīng)文件和報(bào)價(jià)，采購人從磋商小組評審后提出的候選供應(yīng)商名單中確定成交供應(yīng)商的采購方式。

第三部分 PPP實(shí)踐案例

案例一：河南省光山縣垃圾焚燒發(fā)電廠PPP項(xiàng)目

一、項(xiàng)目概況

本項(xiàng)目工程位于光山縣寨河鎮(zhèn)謝店子西北廠址，新建一座1200噸/日垃圾焚燒發(fā)電廠一座，分兩期建設(shè)，一期配置一臺600t/d機(jī)械爐排爐和一臺12MW凝汽式汽輪發(fā)電機(jī)組，年處理垃圾量21．9萬噸。二期增加一臺600t/d機(jī)械爐排爐和一臺12MW凝汽式汽輪發(fā)電機(jī)組。本項(xiàng)目一期工程總投資為32549萬元。

二、項(xiàng)目運(yùn)作基本情況

實(shí)施機(jī)構(gòu)：經(jīng)光山縣人民政府授權(quán)，光山縣公用事業(yè)局作為本項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)。

運(yùn)作模式：BOT，合作期限30年，建設(shè)期1年。

采購模式：公開招標(biāo)。目前投資人與政府已就特許經(jīng)營協(xié)議和股東協(xié)議進(jìn)行簽約。

由于光山縣實(shí)際日處理垃圾焚燒量不足300噸，選址時(shí)考慮將周邊縣區(qū)垃圾資源化利用，采取與潢川縣、息縣共享共建模式并達(dá)成合作協(xié)議。

三、模式要點(diǎn)

投資人采購：項(xiàng)目通過公開招標(biāo)方式選擇社會投資人。

項(xiàng)目公司組建：選中的社會投資人與光山縣指定的公司（光山縣發(fā)展投資有限責(zé)任公司），按照約定的出資比例在光山縣出資組建項(xiàng)目公司。本項(xiàng)目社會投資人在項(xiàng)目開標(biāo)前已在光山縣獨(dú)資注冊成立了項(xiàng)目公司，注冊資本金約1億元。項(xiàng)目確認(rèn)談判時(shí)雙方就股東比例達(dá)成一致，社會投資人轉(zhuǎn)讓股權(quán)10%給光山縣發(fā)投公司。

特許經(jīng)營權(quán)授予：光山縣公用事業(yè)局與社會投資人草簽《特許經(jīng)營協(xié)議》，公用事業(yè)局授予項(xiàng)目公司特許經(jīng)營權(quán)。項(xiàng)目公司在特許經(jīng)營期內(nèi)負(fù)責(zé)本項(xiàng)目的投融資、建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)和更新改造項(xiàng)目設(shè)施，向社會公眾提供持續(xù)穩(wěn)定的生活垃圾處理服務(wù)，并接受公眾監(jiān)督。

光山縣公用事業(yè)局根據(jù)項(xiàng)目特許經(jīng)營協(xié)議約定向項(xiàng)目公司支付垃圾處置服務(wù)費(fèi)。此外，項(xiàng)目公司與電力企業(yè)簽署購售電合同，按照約定接受上網(wǎng)電量并支付購電費(fèi)用。

特許經(jīng)營期屆滿時(shí)，項(xiàng)目公司將本項(xiàng)目設(shè)施無償、完好地移交給光山縣公用事業(yè)局或其指定機(jī)構(gòu)。

項(xiàng)目融資安排：本項(xiàng)目總投資為32549萬元，社會資本出資8788．23萬元，光山縣發(fā)投出資976．47萬元，剩余資金由社會資本自行籌集。

其他合同安排：本項(xiàng)目涉及的其他合同體系包括售電合同、公司章程、融資協(xié)議、工程總承包合同、工程監(jiān)理合同、設(shè)備采購合同和保險(xiǎn)合同等。

四、投融資結(jié)構(gòu)

本項(xiàng)目的資本金不少于項(xiàng)目投資總額的20%，其他資金由社會投資人自行籌集。上?？岛悱h(huán)境股份有限公司（下稱“上?？岛恪保┡c光山縣發(fā)展投資有限責(zé)任公司（下稱“發(fā)投”）成立項(xiàng)目公司實(shí)施本項(xiàng)目。上?？岛愠钟许?xiàng)目公司90%股權(quán)，發(fā)投持有項(xiàng)目公司10%股權(quán)。

序號資金來源金額（萬元）所占比例1發(fā)投976．47 3%2上?？岛?788．23 27%3項(xiàng)目公司融資22784．3 70%合計(jì)32549 100%

采用PPP模式運(yùn)作的鄭州市107輔道快速化工程

五、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制

項(xiàng)目公司完成本項(xiàng)目投資、建設(shè)并經(jīng)驗(yàn)收合格后，需提供運(yùn)營管理維護(hù)服務(wù)，項(xiàng)目公司通過垃圾焚燒發(fā)電上網(wǎng)獲得的售電收益。另外，由政府對本項(xiàng)目運(yùn)營和維護(hù)成本扣除售電收益后，以生活垃圾處置服務(wù)費(fèi)方式向項(xiàng)目公司支付補(bǔ)貼。故本項(xiàng)目采取政府可行性缺口補(bǔ)助模式，由政府承擔(dān)部分運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任?？尚行匀笨谘a(bǔ)貼在財(cái)政一般公共預(yù)算支出中列支。

垃圾處理補(bǔ)貼費(fèi)。由社會資本在投標(biāo)時(shí)報(bào)出，本項(xiàng)目中標(biāo)人報(bào)出的補(bǔ)貼費(fèi)單價(jià)為54．6元/噸。

售電收入。根據(jù)項(xiàng)目公司與電力企業(yè)簽訂《購售電合同》，電力企業(yè)根據(jù)合同約定方式向項(xiàng)目公司支付費(fèi)用。

案例二：鄭州市107輔道快速化PPP項(xiàng)目

一、項(xiàng)目基本情況

項(xiàng)目規(guī)模：107輔道道路規(guī)劃紅線寬80米，全長約20．66公里。本工程初步設(shè)計(jì)報(bào)告的設(shè)計(jì)總長14．73公里，分為高架北段（北四環(huán)—金水東路）10．19公里，隧道段（金水東路—商都路）2．83公里，高架南段（經(jīng)南八路—南四環(huán)）1．71公里。

項(xiàng)目投資：本工程估算總投資（不包含征地拆遷費(fèi)用和交通工程建設(shè)費(fèi)用）約為80億元。

基本邊界條件

實(shí)施機(jī)構(gòu)：鄭州市城鄉(xiāng)建設(shè)委員會和鄭州城建集團(tuán)投資有限公司

運(yùn)作模式：DBOT

合作期限：14年

建 設(shè) 期：2年

二、投融資結(jié)構(gòu)

本項(xiàng)目的資本金為項(xiàng)目投資總額的25%，其他資金可通過銀行貸款、股東貸款等方式籌集。

中電建路橋集團(tuán)有限公司—上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司（下稱“中電建聯(lián)合體”）與鄭州城建集團(tuán)投資有限公司（下稱“城建集團(tuán)”）成立項(xiàng)目公司實(shí)施本項(xiàng)目。中電建聯(lián)合體持有項(xiàng)目公司95%股權(quán)，城建集團(tuán)持有項(xiàng)目公司5%股權(quán)。

序號資金來源金額（億元）所占比例1城建集團(tuán)1 1．25%2中電建聯(lián)合體19 23．75%3項(xiàng)目公司融資60 75%合計(jì)80 100%

差異點(diǎn)PPPBT項(xiàng)目期限大于10年3～5年支付方式購買服務(wù)資產(chǎn)或股權(quán)回購績效考核對運(yùn)營養(yǎng)護(hù)有考核對運(yùn)營養(yǎng)護(hù)無考核回報(bào)性質(zhì)考核不達(dá)標(biāo)扣除養(yǎng)護(hù)費(fèi)，不是固定回報(bào)是固定回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)分配承擔(dān)運(yùn)營和養(yǎng)護(hù)風(fēng)險(xiǎn)不承擔(dān)運(yùn)營和養(yǎng)護(hù)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作程序規(guī)范，嚴(yán)格按照113號文運(yùn)作缺乏法律支撐

三、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制

項(xiàng)目公司完成本項(xiàng)目工程投資、建設(shè)并提供運(yùn)營維護(hù)服務(wù)，通過獲得可用性服務(wù)費(fèi)和運(yùn)維績效服務(wù)費(fèi)的方式收回投資并獲得合理回報(bào)。該服務(wù)由政府購買，費(fèi)用在財(cái)政一般公共預(yù)算支出中列支。

可用性服務(wù)費(fèi)：“項(xiàng)目全部建設(shè)成本”對應(yīng)的成本和投資收益，根據(jù)財(cái)金〔2015〕21號文中相關(guān)公式進(jìn)行計(jì)算。最終價(jià)格，中標(biāo)價(jià)為“建安費(fèi)下浮5%，利潤率7．8%，折現(xiàn)率5．7%”；每年支付10．02億元，合計(jì)120．27億元。

運(yùn)維績效服務(wù)費(fèi)：購買項(xiàng)目公司為了維持項(xiàng)目可用性所進(jìn)行的運(yùn)營維護(hù)所產(chǎn)生的費(fèi)用2673萬元/年。

四、非收費(fèi)道路PPP和BT的差異（見本頁下圖）

（此文根據(jù)作者在河南百城提質(zhì)培訓(xùn)上的錄音及課件整理，未經(jīng)本人審閱）