停利止損法則（二）：跌破頸線止損（1）

王先春

停利止損法則（二）：跌破頸線止損（1）

王先春

在形態(tài)學(xué)里頸線多出現(xiàn)在M、W形態(tài)，頭肩頂、頭肩底形態(tài)，V型底、U型底形態(tài)，倒V底、圓弧底形態(tài)，屬于突破型的形態(tài)。當(dāng)這種形態(tài)出現(xiàn)并改變?cè)汹厔?shì)，就會(huì)向相反的方向運(yùn)行，這時(shí)停利止損就顯得很關(guān)鍵。跌破頸線時(shí)止損；相反，突破頸線時(shí)反手做多，空頭止損。

一：特征

頸線在投資理論中占有尤為重要的地位。買進(jìn)、賣出還是加碼大部分要以頸線為依據(jù)。頸線存在于各種形態(tài)中，最常見的有頭肩頂、雙頂、三重頂及圓弧形頂，這些都是反轉(zhuǎn)形態(tài)。我們把這些加以過(guò)濾，將準(zhǔn)確性較高、后市跌幅較大的形態(tài)介紹給朋友們。

頂部形態(tài)形成前，應(yīng)有一段較為可觀的升幅，至少為起始點(diǎn)的50%。股價(jià)在高位會(huì)形成一些可辨認(rèn)的形態(tài)，其中頭肩頂和雙頂最常見。本篇用雙頂為例，如示意圖，A、C兩點(diǎn)為頂部，圖中B點(diǎn)的水平線為頸線，頸線的重要與否，主要看雙頭頂形態(tài)的規(guī)模。規(guī)?？捎脙牲c(diǎn)來(lái)衡量:

（一）構(gòu)造形態(tài)的時(shí)間。

（二）頭部至頸線的垂直距離。

構(gòu)造的時(shí)間越長(zhǎng)，頭部至頸線的距離越大，頸線便越重要。曾經(jīng)提過(guò)，頸線是好淡分水嶺，股價(jià)只要沒有效跌破頸線，就還有上升的機(jī)會(huì)，一旦有效破位，極大可能趨勢(shì)將反轉(zhuǎn)，要想再次達(dá)到A點(diǎn)，已是難上加難。

是否有效突破頸線，同樣要遵守兩條原則：

（一）跌破頸線位的幅度達(dá)到頸線位的3%；

（二）收市價(jià)在頸線下達(dá)3天。

有效突破后，目標(biāo)跌幅是從最高點(diǎn)（A點(diǎn)）到頸線的垂直距離，一般情況下，實(shí)際跌幅均大于目標(biāo)跌幅。特別是在跌破中級(jí)升勢(shì)的頂部形態(tài)后。

底部形態(tài)或頂部形態(tài)形成前，都有一定的價(jià)格形態(tài)的趨勢(shì)。通常情況下，趨勢(shì)確認(rèn)，突破頸線附近買入，如果價(jià)格形態(tài)沒有沿著預(yù)定的方向推進(jìn)，而是重返頸線之下，即應(yīng)賣出。這是尊重趨勢(shì)，不應(yīng)用“追高”來(lái)描述和評(píng)判。

二.操盤方法

中級(jí)頂部形成后，股價(jià)一般將走較長(zhǎng)時(shí)間的跌勢(shì)，此時(shí)，不管中線、短線、是虧、是盈。都應(yīng)退出避風(fēng)險(xiǎn)。最好的出貨點(diǎn)是在股價(jià)向頸線反抽時(shí)，即圖中的點(diǎn)D，此點(diǎn)俗稱“逃命點(diǎn)”，是最后的一個(gè)逃命機(jī)會(huì)，否則，將看著手中股票的價(jià)格下跌。

對(duì)于頭肩底或雙底形態(tài)，頂部跌破頸線，往往會(huì)超過(guò)它的理論跌幅。一旦確認(rèn)，就不要猶豫，立即賣出。

如前所述，頸線的重要與否，主要看雙重底和頭肩底的規(guī)模，可用兩點(diǎn)來(lái)衡量：構(gòu)造形態(tài)的時(shí)間，頭部至頸線的距離。時(shí)間越長(zhǎng)，頭部至頸線的距離越大，頸線越重要。頸線是分水嶺，股價(jià)只要沒有跌破有效頸線，就有上升的可能。一旦有效破位，極有可能趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)。有效性確認(rèn)的一貫性原則是價(jià)格3%，時(shí)間兩到三天。