當(dāng)前中小企業(yè)融資困難分析

位正海

摘要：造成我國當(dāng)前中小企業(yè)融資難、融資貴問題的原因是多方面的，也是世界各國普遍存在的經(jīng)濟(jì)難題。本文通過對該現(xiàn)象進(jìn)行深入的分析，尋找導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的癥結(jié)，有針對性地提出了一些解決途徑，以期能促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)注入新的活力。

Abstract： The causes of financing difficulties of small and medium-sized enterprises in China are various， and financing difficulties are the world's ubiquitous economic problems. Through the analysis of this phenomenon， this paper finds out the crux of the financing difficulties of small and medium-sized enterprises， and puts forward some solutions in order to promote the healthy development of small and medium-sized enterprises and inject new vitality into our economy.

關(guān)鍵詞：融資；中小企業(yè)；經(jīng)濟(jì)

Key words： financing；small and medium-sized enterprises；economy

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2017）22-0039-02

0 引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展，中小企業(yè)也迅速發(fā)展壯大，作用也越來越重要。國家工商總局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，2013年在我國登記的中小企業(yè)和個(gè)體工商戶超過1500萬家，2016年底超過7000萬家，年增速超過10%。預(yù)計(jì)到2020年，將會超過9000萬家，占全國企業(yè)總量的99%以上。中小企業(yè)的發(fā)展不僅成為我國經(jīng)濟(jì)增長重要因素，也是我國社會和諧穩(wěn)定的關(guān)鍵因素。但當(dāng)前一段時(shí)期內(nèi)，中小企業(yè)融資難、融資貴的問題對其健康生存和發(fā)展帶來帶來很大困難。中國人民銀行公布的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，至2013年6月，占全國企業(yè)總數(shù)的99.6%的5651萬戶中小企業(yè)，能從銀行獲得信貸支持的卻不到10%。廣東省發(fā)布的《2011廣東省中小企業(yè)融資調(diào)研報(bào)告》顯示，本省中小企業(yè)近七成企業(yè)缺錢，融資成本較2008年上升將近20%。銀行信貸支持的缺失，只能依賴于民間借貸，由此帶來不少風(fēng)險(xiǎn)。

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.1 渠道不暢

央行發(fā)布的2015年小額貸款公司情況統(tǒng)計(jì)表表明，全國中小企業(yè)能得到小額貸款的不足8%。商業(yè)銀行對中小企業(yè)提供的主要是最為基礎(chǔ)的存貸業(yè)務(wù)，在貸款中主要以短期流動(dòng)資金貸款為主，根本無法滿足中小企業(yè)長期資金的需求。正規(guī)資本市場籌資途徑的不暢，就造成了中小企業(yè)只能從非正式的金融市場上去獲得資金，間接獲得融資資金。這也說明了我國資本市場還尚未形成中小企業(yè)融資的有效途徑，為中小企業(yè)長期發(fā)展帶來了一定困難。

1.2 結(jié)構(gòu)失衡

國家中小企業(yè)協(xié)會公布的2015年第四季度中國中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)顯示，只有一半的中小企業(yè)流動(dòng)資金充足或一般，有三成以上反映融資困難，在企業(yè)融資中，直接融資資本較低。與此同時(shí)，企業(yè)產(chǎn)能過剩情況加劇、投資收益率降低，加之非正規(guī)渠道融資的杠桿率高，企業(yè)償本還息能力急劇惡化。很多企業(yè)在直接融資資源充足時(shí)并未取得相應(yīng)的投資回報(bào)率，造成在直接融資困難時(shí)，企業(yè)流動(dòng)資金較為緊張，為企業(yè)經(jīng)營帶來了困難。這也說明了當(dāng)前我國的機(jī)制體制還不夠健全，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的平臺效率較低，無法滿足市場龐大需求。

1.3 方式單一

我國中小微企業(yè)融資方式目前主要有銀行借貸、民間借款、股權(quán)融資三種渠道。銀行信貸獲取比較困難，各種要求較高，且手續(xù)繁雜，放貸周期較長。民間借貸雖然手續(xù)簡單，但法律和規(guī)則制度不健全，很多放貸公司經(jīng)營手續(xù)不齊全，缺乏監(jiān)管，借貸成本高昂。興業(yè)證券發(fā)布的《2015年月度民間資金調(diào)研報(bào)告》顯示，5月份我國民間信貸的月利率達(dá)到3%到5%，對應(yīng)的年利率則高達(dá)36%到60%，面對這樣的利率，中小企業(yè)也不使用會“餓”死，使用了會“累”死。這也說明了我國針對中小企業(yè)的融資品種單一，可操作性較低。

1.4 成本過高

當(dāng)前我國中小企業(yè)雖然享有一定的稅收優(yōu)惠，但是融資困難，特別是始終存在著個(gè)別部門收費(fèi)不規(guī)范、不清晰問題。我國中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心的調(diào)查報(bào)告表明，在中小企業(yè)直接融資過程中，銀行等金融機(jī)構(gòu)的收取的咨詢費(fèi)、顧問費(fèi)等占到融資成本的15%～20%，嚴(yán)重侵占了中小企業(yè)的利潤空間，給生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來極大的困難。

2 中小企業(yè)融資困難的原因分析

2.1 宏觀機(jī)制方面

目前與中小企業(yè)的重要性相比，市場和政府的重視程度仍然無法滿足其發(fā)展需求。扶持力度不強(qiáng)、融資途徑狹窄、融資待遇不公、經(jīng)營成本高、信息不對稱等仍然是中小企業(yè)需要長期面對的難題。中小企業(yè)規(guī)模小，起步階段需要各方大力的扶持。在小額資本經(jīng)營中，企業(yè)考慮更多的是經(jīng)營成本，當(dāng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境缺乏穩(wěn)定和信用評估與監(jiān)督機(jī)制不完善疊加時(shí)，中小企業(yè)很難進(jìn)入良性發(fā)展的渠道。當(dāng)前我國市場經(jīng)濟(jì)體制尚未完全成熟，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響還沒有完全褪去，特別是在金融領(lǐng)域，中小企業(yè)還不能得到真正公平的金融服務(wù)待遇，融資信貸等更傾向于國有企業(yè)，而中小企業(yè)僥幸獲得貸款，其利率等成本也顯著高于國企，在債券、股票IPO等方面也存在類似的情況。

2.2 法律法規(guī)方面

中小企業(yè)從正規(guī)銀行借貸不暢后就會轉(zhuǎn)入民間融資。當(dāng)前，民間融資成為中小企業(yè)獲得初創(chuàng)及發(fā)展所需的資金的主渠道。但我國現(xiàn)行的法律體系中關(guān)于民間融資條款卻分散在《民法通則》、《合同法》、《刑法》中，缺乏可操作性，甚至互有沖突。有關(guān)法律條款對非法吸收公眾存款、非法集資和社會融資等的界定范圍不夠清晰，這也是當(dāng)前中小微企業(yè)融資難融資貴的一個(gè)原因。此外，《公司法》、《中小微企業(yè)促進(jìn)法》、《擔(dān)保法》沒有對中小微企業(yè)的融資信用貸款進(jìn)行解釋說明。

2.3 銀行體系方面

中小企業(yè)從銀行獲取貸款困難很大原因是在貸款交易中信息不對稱造成的。在實(shí)際操作中，銀行對中小企業(yè)的盈利和抗風(fēng)險(xiǎn)能力等方面信息很難掌握準(zhǔn)確，因此會要求有第三人擔(dān)?；虻盅何锲贰６蟛糠种行∑髽I(yè)都是處于發(fā)展初期，很難提供有價(jià)值的抵押物，也很難找到合適的擔(dān)保人。為降低和分散貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行會要求由擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，以此來為中小企業(yè)放貸。但擔(dān)保公司為了獲取利益，往往與中小企業(yè)合謀進(jìn)行轉(zhuǎn)貸牟利，造成了融資風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制意識較強(qiáng)，當(dāng)發(fā)現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就會緊縮中小企業(yè)信貸。從而造成中小企業(yè)貸款困難。

2.4 企業(yè)自身方面

有些中小企業(yè)誠信意識薄弱，為達(dá)到降稅減稅或增加貸款額度的目的，往往會采取一些手段來規(guī)避一些規(guī)定，造成財(cái)務(wù)信息不一致。有些中小企業(yè)不重視內(nèi)部財(cái)務(wù)的管理制度，認(rèn)為人少就沒有必要搞那么多制度，給企業(yè)自身帶來了巨大風(fēng)險(xiǎn)。有些中小企業(yè)會計(jì)業(yè)務(wù)水平較低，無法通過財(cái)務(wù)報(bào)表信息判斷出企業(yè)盈利能力，為貸款增加了難度，甚至在業(yè)務(wù)方面影響了企業(yè)信譽(yù)。

3 解決中小企業(yè)融資困難的路徑

3.1 政府為中小企業(yè)提供多方位服務(wù)

要解決中小企業(yè)融資困難，政府需要多方位的進(jìn)行調(diào)節(jié)和干預(yù)，不僅要從政策上予以支持，而且要設(shè)立各種服務(wù)機(jī)構(gòu)直接進(jìn)行服務(wù)。近年來各級政府出臺了一系列支持中小微企業(yè)發(fā)展的政策，對融資難融資貴的問題也采取了一些措施，如銀監(jiān)會于2011年還發(fā)布了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》來落實(shí)政策，但收到的成效有限。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識強(qiáng)化，對中小企業(yè)金融支持力度有限。我國應(yīng)盡快建立服務(wù)中小企業(yè)的專門金融服務(wù)機(jī)構(gòu)?？梢詤⒄胀鈬?jīng)營設(shè)立中小企業(yè)金融公庫等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、融資輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)等，對為數(shù)眾多的中小企業(yè)進(jìn)行會計(jì)和融資業(yè)務(wù)的輔導(dǎo)和幫助，定期組織開展業(yè)務(wù)講座和培訓(xùn)，為其提供更加專業(yè)和正規(guī)的服務(wù)。

3.2 建立統(tǒng)一的國家征信體系

我國目前的征信體系還不完善，各種信息彼此分散在各個(gè)部門中，信息無法共享?，F(xiàn)廣泛使用的中國人民銀行征信系統(tǒng)信息來源主要是商業(yè)銀行，稅務(wù)、工商、海關(guān)等部門之間的信息并未共享，其相關(guān)信用信息也很難查詢到。我國應(yīng)加緊依托大數(shù)據(jù)系統(tǒng)建立由法院、海關(guān)、工商、稅務(wù)、銀行、保險(xiǎn)、證券、水、電、氣、通信等多個(gè)公共服務(wù)單位信用信息的統(tǒng)一的個(gè)人和企業(yè)征信系統(tǒng)，并制定相關(guān)管理章程，從信息的的征集、共享、管理、使用，到對信用不良的懲罰都制定出明確、具體、可操作的規(guī)范。只有將所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者的數(shù)據(jù)納入征信體系之中，才能使大家都能自覺維護(hù)信用記錄，構(gòu)建起良好的信用環(huán)境，從而為中小企業(yè)獲取更好的金融服務(wù)創(chuàng)造條件。

3.3 拓寬融資渠道

目前中小企業(yè)的融資渠道除了商業(yè)銀行外，還推進(jìn)其直接融資，比如當(dāng)前的中小板、創(chuàng)業(yè)板股票市場。還可以推進(jìn)中小企業(yè)發(fā)行債券、中小銀行、小額貸款公司發(fā)展等方法直接為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。針對性地強(qiáng)化對民間融資引導(dǎo)和管理，規(guī)范民間資本投資行為，盤活民間投資，使得其成為中小企業(yè)融資的主渠道。建立相應(yīng)法律和管理制度，明確交易雙方的權(quán)利和義務(wù)，降低民間融資風(fēng)險(xiǎn)和中小企業(yè)融資成本。切實(shí)做好民間融資活動(dòng)的組織管理、信貸登記、信息披露等工作，全面加強(qiáng)民間金融風(fēng)險(xiǎn)防控工作。

隨著我國經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展，中小企業(yè)對資金的需求也會越來越大，如何能滿足中小企業(yè)日益高漲的融資需求，還需要我國從制度上進(jìn)行系統(tǒng)化的安排，加大金融創(chuàng)新力度，增加有效供給，努力為中小企業(yè)提供數(shù)量充足、成本低廉、服務(wù)優(yōu)良的融資服務(wù)。為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入更加強(qiáng)勁的活力。

參考文獻(xiàn)：

[1]袁仕陳，范明.社會網(wǎng)絡(luò)、信用水平和中小企業(yè)融資[J].征信，2014（12）：22-28.

[2]楊浩，陳瑞，潘麗珍，陳凌，龐森，翁俊，肖小愛，張定.2011年廣東省中小企業(yè)融資調(diào)研報(bào)告[R].2011.

[3]郭麗虹，徐曉萍.中小企業(yè)融資約束的影響因素分析[J].南方經(jīng)濟(jì)，2012（12）：37-48.

[4]柳斌.美國小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)對緩解我國中小企業(yè)融資困境的啟示[J].金融經(jīng)濟(jì)，2010（14）：56-57.

[5]肖萍.互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資困境的化解途徑[J].河南師范大學(xué)學(xué)報(bào)，2015（4）：77-79.

[6]吳敏，高蓉蓉.商業(yè)銀行中小企業(yè)融資效率及存在問題分析——基于江蘇省58家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)體制改革，2015（3）：165-169.

[7]姚耀軍，董鋼鋒.中小企業(yè)融資約束緩解：金融發(fā)展水平重要抑或金融結(jié)構(gòu)重要？——來自中小企業(yè)板上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].金融研究，2015（4）：148-161.

[8]郭娜.政府？市場？誰更有效——中小企業(yè)融資難解決機(jī)制有效性研究[J].金融研究，2013（3）：194-205.

[9]畢曉煦，李東平.中小企業(yè)融資難的原因及其解決途徑分析[J].學(xué)習(xí)與探索，2014（12）：124-126.