淺談互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的影響

李霽愷 四川大學(xué)商學(xué)院

淺談互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的影響

李霽愷 四川大學(xué)商學(xué)院

隨著現(xiàn)代信息技術(shù)和金融業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融快速崛起，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生了巨大沖擊，降低了行業(yè)利潤(rùn)率，但也做大了行業(yè)規(guī)模，在促進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)被迫轉(zhuǎn)型升級(jí)的同時(shí)，也為我國(guó)小微企業(yè)一直以來(lái)的融資成本高、難度大的問題提供了緩解辦法。文章以“我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)涵”“互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊與反饋”“傳統(tǒng)行業(yè)應(yīng)對(duì)措施”等多個(gè)方面做出分析。

互聯(lián)網(wǎng)金融 傳統(tǒng)金融 小微企業(yè) 商業(yè)銀行

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、特征及主要模式

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融，簡(jiǎn)稱ITFIN，就其概念與內(nèi)涵，學(xué)術(shù)界尚未達(dá)成共識(shí)，但筆者基本贊同謝平的第三種金融融資模式說(shuō)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)，將計(jì)算機(jī)終端與金融功能有機(jī)結(jié)合在一起，形成包括融資、咨詢、支付、理財(cái)產(chǎn)品等服務(wù)在內(nèi)的混合金融模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

1.成本低

互聯(lián)網(wǎng)金融過(guò)程發(fā)生在網(wǎng)上虛擬空間，不需要線下物理網(wǎng)點(diǎn)的開設(shè)，由此省去了網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)營(yíng)運(yùn)維護(hù)費(fèi)用、員工薪酬等投資及管理費(fèi)用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中，資金供需雙方可以在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支撐下進(jìn)行快速搜索與匹配，有效降低了信息不對(duì)稱現(xiàn)象，使得企業(yè)尤其是小微企業(yè)的信息獲取成本和融資成本降低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的公開透明，資金鏈雙方可以隨時(shí)掌握對(duì)方信息，查詢到對(duì)方財(cái)力狀況、投資情況、信用等級(jí)等信息，降低了風(fēng)險(xiǎn)成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下的交易過(guò)程，去除了中介服務(wù)，減少了支付環(huán)節(jié)，降低了交易成本。

2.效率高

互聯(lián)網(wǎng)金融突破了時(shí)間和空間的限制，網(wǎng)點(diǎn)的固定營(yíng)業(yè)時(shí)間和地理位置不再是阻礙服務(wù)的限制；互聯(lián)網(wǎng)上業(yè)務(wù)大多為自主辦理，省去了人工排號(hào)、咨詢、查證、辦理等繁瑣手續(xù)與步驟?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用現(xiàn)代信息技術(shù)進(jìn)行信息處理，減少了匹配、交易、查證時(shí)間，使得效率進(jìn)一步提高。由于互聯(lián)網(wǎng)代為處理一部分繁瑣業(yè)務(wù)，甚至使得銀行、證券商網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)效率也得到提高。

3.風(fēng)險(xiǎn)特殊

互聯(lián)網(wǎng)金融一方面利用大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)收集獲取了客戶的大量征信類數(shù)據(jù)，并利用現(xiàn)代信息技術(shù)快速分析出客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好及財(cái)力狀況，更好的做到放貸前監(jiān)管；在放貸后，繼續(xù)利用大數(shù)據(jù)跟蹤客戶的資金活動(dòng)軌跡，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)并預(yù)測(cè)客戶的還款能力，控制放貸后風(fēng)險(xiǎn)。但是另一方面，由于現(xiàn)代信息技術(shù)本身缺陷所導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)使得互聯(lián)網(wǎng)金融的脆弱性異常突出：傳統(tǒng)金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前一般有預(yù)兆、發(fā)生時(shí)范圍局部或可控，發(fā)生后進(jìn)展緩慢有時(shí)間應(yīng)對(duì)；而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的信息安全風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的特點(diǎn)，往往會(huì)是：突如其來(lái)毫無(wú)征兆、全網(wǎng)甚至全球風(fēng)險(xiǎn)傳遞、災(zāi)難性的后果。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

1.p2p信貸

又稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，是指?jìng)€(gè)人對(duì)個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)借貸。借貸雙方利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供的中介服務(wù)，結(jié)合在一起進(jìn)行匹配。借款人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)搜尋有能力出借并愿意承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的貸款人，貸款人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)尋找適合其風(fēng)險(xiǎn)偏好以及更為優(yōu)渥的利率條件，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)作為融資中介參與其中，并提供信息和對(duì)雙方進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，但是自身不吸儲(chǔ)、不放貸。

2.網(wǎng)絡(luò)眾籌

又稱大眾籌資，是指利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者展示自己的創(chuàng)意，爭(zhēng)取公眾的關(guān)注和認(rèn)同，為自己項(xiàng)目開展獲取啟動(dòng)資金的融資模式。眾籌獲取資金方式不同于傳統(tǒng)貸款，發(fā)起者必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)籌集到規(guī)定數(shù)額的資金才算眾籌成功，否則平臺(tái)將會(huì)退回已籌集到的資金；眾籌的報(bào)酬也不同于傳統(tǒng)貸款，一般有：產(chǎn)品或服務(wù)、股權(quán)權(quán)益、債權(quán)權(quán)益、公益捐贈(zèng)等四種回報(bào)方式。

3.第三方支付

是指為網(wǎng)絡(luò)買賣雙方不直接進(jìn)行錢貨交換，而是利用提供交易擔(dān)保的中介平臺(tái)進(jìn)行市場(chǎng)行為。第三方支付平臺(tái)是具有一定信譽(yù)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，它能有效規(guī)避網(wǎng)絡(luò)交易過(guò)程中潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)，以支付寶為代表。

4.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品主要指各種貨幣基金，其特點(diǎn)是：高流動(dòng)性且高收益率、門檻低用戶多、散戶化且規(guī)模大、流程簡(jiǎn)單操作方便，以余額寶為代表。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的影響

（一）優(yōu)化資源配置，緩解小微企業(yè)融資難問題

小微企業(yè)一直存在著融資成本高難度大的問題，這是由于傳統(tǒng)金融主要依靠銀行利用利率吸引存款，將存款集中起來(lái)以后，再按照需求考察各個(gè)企業(yè)進(jìn)行放貸。銀行擁有者巨大的存款量，小微企業(yè)同樣擁有巨大的需求卻得不到貸款，這一方面是小微企業(yè)自身實(shí)力不足造成的，另一方面則是銀行的考察成本較高，時(shí)間也不足。而互聯(lián)網(wǎng)金融能有效化解這個(gè)矛盾，如p2p，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算有效降低了信息不對(duì)稱程度，實(shí)現(xiàn)供需雙方快速有效匹配，節(jié)約了大量時(shí)間和成本。網(wǎng)絡(luò)金融使得更多的用戶能夠借貸成功，提高了資金的流動(dòng)性，有利于優(yōu)化資源配置。

（二）加速金融業(yè)脫媒化

傳統(tǒng)金融業(yè)中，銀行幾乎壟斷了資金流轉(zhuǎn)活動(dòng)，投融資、支付交易、借貸等活動(dòng)都需要通過(guò)銀行這一媒介才能進(jìn)行，股權(quán)投資也必須通過(guò)證券公司。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，資金的供需雙方利用在線平臺(tái)進(jìn)行搜索匹配，擺脫了對(duì)銀行的依賴。從支付角度看，虛擬貨幣有逐漸替代紙幣的趨勢(shì)，并且第三方支付也能替代傳統(tǒng)銀行繁瑣的支付程序，銀行的地位被邊緣化。

（三）推動(dòng)利率市場(chǎng)化

我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)一直實(shí)行較為嚴(yán)格的市場(chǎng)利率管制，目的既包括有效維持社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，也包括用較低的存款利率吸收存款后再用較低的下浮利率為國(guó)企提供貸款以發(fā)展國(guó)有經(jīng)濟(jì)，這也客觀上導(dǎo)致了小微企業(yè)貸款困難。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，市場(chǎng)這只看不見的手會(huì)更主動(dòng)握手更高收益的借貸雙方，閑散的資金會(huì)更多涌入類似余額寶之類的理財(cái)產(chǎn)品，小微企業(yè)也會(huì)更積極尋求p2p的幫助，嚴(yán)格人為設(shè)置的利率變得難以為繼，利率的市場(chǎng)化顯得更為重要。

（四）促進(jìn)金融監(jiān)管改革

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融增加了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的可能：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全隱患具有不可測(cè)性和毀滅性的；一些不在資產(chǎn)負(fù)債表直接顯示出來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目則進(jìn)一步增加了潛在的風(fēng)險(xiǎn)；很多p2p項(xiàng)目并沒有擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)較大。而另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融也能降低傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：利用大數(shù)據(jù)分析用戶的征信信息，計(jì)算機(jī)建立收益風(fēng)險(xiǎn)模型，比人工分析更加客觀不失真；利用社交網(wǎng)絡(luò)跟蹤用戶、云計(jì)算實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)用戶還貸能力，能有效減少銀行的壞賬可能。

三、傳統(tǒng)金融業(yè)的應(yīng)對(duì)策略

（一）升級(jí)產(chǎn)品業(yè)務(wù)、提升服務(wù)質(zhì)量

目前看來(lái)，傳統(tǒng)金融業(yè)在客戶人數(shù)上依舊占有優(yōu)勢(shì)，重新定位和分類客戶，升級(jí)自身產(chǎn)品業(yè)務(wù)使得更得滿足客戶多樣化的需求，憑借自身多年良好的口碑、雄厚的資金、廣布的網(wǎng)點(diǎn)，以優(yōu)質(zhì)服務(wù)再次贏得市場(chǎng)。

（二）加強(qiáng)信息化建設(shè)

傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融不是對(duì)立關(guān)系，傳統(tǒng)金融業(yè)者也可以擁抱互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)：提高數(shù)據(jù)信息處理能力，建立基于大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型；建設(shè)自己的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，基于自己多年的信息積累以及良好信譽(yù)，為小微企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)；依托信息技術(shù)，大力建設(shè)智能銀行。

（三）加強(qiáng)人才儲(chǔ)備

隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，金融與信息技術(shù)的復(fù)合型人才將是未來(lái)金融業(yè)從業(yè)的主力，有意識(shí)的培養(yǎng)這類型的員工，鼓勵(lì)現(xiàn)有員工跨學(xué)科的進(jìn)一步學(xué)習(xí)，有利于在全面互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代占得先機(jī)。

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李霽愷（1989-），男，漢族，本科學(xué)歷，四川大學(xué)商學(xué)院，研究方向：公司金融。