數(shù)字化金融時(shí)代第三方支付與商業(yè)銀行關(guān)系研究

范金亞++張榮+博士生

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

引言及文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前，中國已經(jīng)站在信息化時(shí)代的前端，信息技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐漸成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)生活方式轉(zhuǎn)變的中堅(jiān)力量。支付作為最基本的金融活動(dòng)，既是市場(chǎng)交易中的終點(diǎn)，也是貨幣流通的起點(diǎn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)與發(fā)展加速了傳統(tǒng)交易中介的脫媒，衍生出眾多電子商務(wù)交易模式，包括互聯(lián)網(wǎng)B2B模式、B2C模式、C2C模式。電子商務(wù)以交易方式簡單、買賣雙方撮合度廣、交易速度快為特點(diǎn)，替代了以往將“人”作為主導(dǎo)交易的情況。另一方面，信息技術(shù)的演變與發(fā)展加速了現(xiàn)金貨幣的脫媒速度。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的演變發(fā)展，出現(xiàn)了多種替代紙質(zhì)貨幣的電子貨幣，如Q幣、萊特幣、比特幣等。謝平（2014）在《互聯(lián)網(wǎng)金融手冊(cè)》一文中，第一次提出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概念，并認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是金融市場(chǎng)中第三種融資模式，可以直接跳過銀行這一傳統(tǒng)融資渠道，改變?nèi)谫Y市場(chǎng)中銀行一家獨(dú)大的局面，旺盛的資金交易，使得傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)提供的交易服務(wù)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)龐大的需求。馬梅等（2014）認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，交易機(jī)構(gòu)的發(fā)展路徑將有兩個(gè)發(fā)展方向（見表1），一種交易模式是將傳統(tǒng)商業(yè)銀行作為支付的主要媒介，其服務(wù)方式主要是通過連接不同銀行的網(wǎng)關(guān)系統(tǒng)、支付工具與信息傳遞三大功能，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行卡跨行支付、共享電話信息查詢等服務(wù)。另一種交易模式是將電子交易商作為主要支付媒介，依靠電子商務(wù)交易商的電子交易服務(wù)與電子交易管理派生的數(shù)字化記賬系統(tǒng)，包括商場(chǎng)的會(huì)員卡、禮品卡、B2B、B2C、C2C等電子商務(wù)的虛擬錢包和虛擬賬戶等。

根據(jù)表1可以看出，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，非銀行類的第三方支付依靠電子支付技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)已經(jīng)成功占領(lǐng)交易支付市場(chǎng)，第三方支付應(yīng)用的交易場(chǎng)景與適用范圍更加豐富。根據(jù)艾瑞咨詢的統(tǒng)計(jì)，2015年我國第三方支付交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)到118674.5億元，同比增長46.9%。其中使用互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)進(jìn)行第三方支付的比例超過半數(shù)，達(dá)到65%，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)第三方支付的業(yè)務(wù)增長促進(jìn)作用明顯。雖然第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展迅猛，但是傳統(tǒng)商業(yè)銀行依靠其信用與資金優(yōu)勢(shì)，在支付市場(chǎng)的規(guī)模競爭中一直制約著第三方支付機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展，第三方支付機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨著是否彼此進(jìn)行合作的抉擇。

第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行競爭與合作關(guān)系分析

現(xiàn)代商業(yè)銀行是以貨幣經(jīng)營為主的經(jīng)濟(jì)部門，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中充當(dāng)支付產(chǎn)業(yè)的中介機(jī)構(gòu)與代理人，在整個(gè)支付體系的建立過程中發(fā)揮出關(guān)鍵性作用。但是自20世紀(jì)80年代以來，由于電子信息交易、電子信息認(rèn)證和電子貨幣的發(fā)展，電子支付逐漸成為社會(huì)支付體系中不可分割的一員，第三方支付企業(yè)因此也成為了具有社會(huì)支付職能與貨幣保管能力的中介機(jī)構(gòu)。并且借助2013年政府提出的“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略，以第三方支付企業(yè)為代表的創(chuàng)新型支付機(jī)構(gòu)得到飛躍式發(fā)展，使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)在支付領(lǐng)域中業(yè)務(wù)融合逐漸增多，業(yè)務(wù)沖突也逐漸凸顯。在實(shí)際的業(yè)務(wù)運(yùn)營過程中，第三方支付企業(yè)與銀行的業(yè)務(wù)都從兩邊出發(fā)，逐步向中間融合，使得雙方的業(yè)務(wù)邊界逐步模糊，形成了既相互依存又相互競爭的矛盾關(guān)系。

（一）第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行的沖突

雖然第三方支付產(chǎn)生時(shí)間相比于銀行要晚許多，但是由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與信息傳輸技術(shù)的不斷發(fā)展與進(jìn)步，為第三方支付提供了可靠的技術(shù)支持，使其在短短二十多年的時(shí)間里，在支付領(lǐng)域中對(duì)銀行造成了較大沖擊，第三方支付降低了銀行在金融領(lǐng)域中設(shè)定的門檻并對(duì)銀行的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)造成巨大沖擊，在業(yè)務(wù)上不斷重合，利益沖突不斷加劇，客戶資源爭奪更加激烈。

首先，利益沖突加劇表現(xiàn)在交易服務(wù)費(fèi)、信用卡套現(xiàn)、沉淀資金分配三方面。以C2C市場(chǎng)為例。第三方支付機(jī)構(gòu)為了獲得C2C市場(chǎng)的份額比例，普遍施行免手續(xù)費(fèi)政策，提供與傳統(tǒng)商業(yè)銀行一樣的服務(wù)和相似的結(jié)算方法，同時(shí)第三方支付機(jī)構(gòu)還與國內(nèi)各家大型商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)了跨行轉(zhuǎn)賬或付費(fèi)的免手續(xù)費(fèi)政策，與傳統(tǒng)銀行的網(wǎng)銀交易并收取手續(xù)費(fèi)相比，其快捷性、方便性與經(jīng)濟(jì)性等優(yōu)勢(shì)明顯，已經(jīng)嚴(yán)重?cái)D壓銀行的支付業(yè)務(wù)。其次，第三方支付機(jī)構(gòu)為信用卡免費(fèi)套現(xiàn)提供了可能性。若按照傳統(tǒng)銀行的信用卡提現(xiàn)方式，每一張信用卡會(huì)設(shè)定一定的免利息透支額度，當(dāng)超過一定額度時(shí)，會(huì)收取適當(dāng)比例的手續(xù)費(fèi)，并且在提現(xiàn)的當(dāng)日就開始計(jì)算利息。但是如果將信用卡的信用額度打入第三方支付賬戶中，再由第三方賬戶進(jìn)行提現(xiàn)，那么提現(xiàn)者就可以拿到免手續(xù)費(fèi)和免息的提現(xiàn)資金，從而形成無息套現(xiàn)。

再次，第三方支付機(jī)構(gòu)利用其技術(shù)優(yōu)勢(shì)搶占銀行的客戶群體。目前，第三方支付機(jī)構(gòu)的交易技術(shù)發(fā)展已經(jīng)較為成熟，可以脫離銀行的交易系統(tǒng)，通過自建的虛擬網(wǎng)關(guān)系統(tǒng)進(jìn)行線上交易，并直接取得客戶基本資料，造成銀行客戶群體的無形消失。在使用便捷性方面，第三方支付機(jī)構(gòu)也明顯優(yōu)于銀行。用戶只需要在手機(jī)端或者PC端下載好第三方支付的應(yīng)用就可以獲得轉(zhuǎn)賬、資金收支管理、信用卡還款、網(wǎng)上繳費(fèi)等與銀行完全一樣的服務(wù)。面對(duì)第三方支付在B2B、B2C、C2C等行業(yè)的挑戰(zhàn)，銀行業(yè)也正在積極應(yīng)對(duì)，試圖脫離第三方支付的銷售交易網(wǎng)絡(luò)體系，建立銀行自己的網(wǎng)絡(luò)銷售系統(tǒng)，與各互聯(lián)網(wǎng)零售企業(yè)進(jìn)行合作。但是由于銀行在網(wǎng)售領(lǐng)域發(fā)展起步較晚，很難對(duì)客戶的網(wǎng)購與消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)行把控，并且網(wǎng)絡(luò)信息建設(shè)技術(shù)也明顯落后，使得銀行在網(wǎng)銷領(lǐng)域的步伐嚴(yán)重落后，同樣也造成一定的客戶流失。

（二）第三方支付企業(yè)與銀行的合作

首先，第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加大與銀行的信用合作。第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)普遍具有跨期交易、資金沉淀等特征，所以第三方支付機(jī)構(gòu)可以利用跨期性搜集到更多有關(guān)企業(yè)和個(gè)人的信用資料與數(shù)據(jù)，為銀行提供更加全面與完善的數(shù)據(jù)，增加銀行在業(yè)務(wù)信用審核上的評(píng)價(jià)多樣性。同時(shí)，第三方支付企業(yè)可以利用銀行所掌握的小微企業(yè)以及個(gè)人征信信息，更加有利地拓寬市場(chǎng)業(yè)務(wù)范圍。第三方支付機(jī)構(gòu)通過銀行渠道獲得與小微企業(yè)合作機(jī)會(huì)并運(yùn)用技術(shù)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮“互聯(lián)網(wǎng)+”功能，使小微企業(yè)獲得更多的融資渠道，提升資金的使用效率。同時(shí)，從第三方支付機(jī)構(gòu)角度出發(fā)，與銀行的信用合作相當(dāng)于擔(dān)當(dāng)了銀行在外的信用服務(wù)外包，一方面可以增加自身的信息數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，另一方面可以增加企業(yè)的額外收益。

其次，加強(qiáng)第三方支付與銀行在網(wǎng)上交易的安全合作。信息安全性是互聯(lián)網(wǎng)交易的重要因素之一。第三方支付機(jī)構(gòu)通過與銀行的安全合作，利用銀行賬戶的實(shí)名制信息，可以最大限度降低金融詐騙風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)可疑賬戶實(shí)行實(shí)時(shí)追蹤，做到有據(jù)可查。同樣，銀行可以利用第三方支付機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，搜索與搜集社會(huì)中銀行不易查找到的金融信息，以防金融犯罪。從整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行角度來看，加強(qiáng)第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行的安全跨界合作，形成具有安全信息、安全技術(shù)共享、互聯(lián)網(wǎng)安全信息聯(lián)防機(jī)制的金融安全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，全面消除網(wǎng)絡(luò)交易安全問題。第三方支付機(jī)構(gòu)通過與銀行的信息安全合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，將有效降低安全信息系統(tǒng)建立的成本，保證電子信息傳輸?shù)耐暾耘c安全性，從而創(chuàng)造更加健康與和諧的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境。

第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行復(fù)制動(dòng)態(tài)博弈分析

（一）模型條件假設(shè)與變量設(shè)定

假設(shè)一個(gè)支付產(chǎn)業(yè)鏈條市場(chǎng)只有第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行兩家金融機(jī)構(gòu)主體，每個(gè)金融機(jī)構(gòu)主體都有兩個(gè)博弈選擇，分別為合作與不合作。其中，市場(chǎng)對(duì)第三方支付的業(yè)務(wù)需求量為x，對(duì)銀行的融資業(yè)務(wù)需求量為y，因此u（x）表示第三方支付的支付業(yè)務(wù)收益，v（y）表示銀行提供貸款服務(wù)的收益，c（x）表示第三方支付在進(jìn)行服務(wù)中所發(fā)生的成本費(fèi)用，c′（y）表示銀行在進(jìn)行服務(wù)中所發(fā)生的成本費(fèi)用。當(dāng)銀行選擇合作，而第三方支付企業(yè)不合作時(shí)，第三方支付企業(yè)將獲得銀行的市場(chǎng)份額a，并獲得額外收益A。當(dāng)?shù)谌街Ц镀髽I(yè)選擇合作，而銀行不合作時(shí)，銀行將獲得第三方支付企業(yè)的市場(chǎng)份額b，并獲得額外收益B。當(dāng)銀行與第三方支付企業(yè)都不合作，而是進(jìn)行市場(chǎng)競爭時(shí)，那么C、D分別表示銀行與第三方支付企業(yè)的額外收益或損失。因此，根據(jù)假定條件，第三方支付與銀行之間的博弈決策將有四種可能，分別是：（合作，合作）、（合作，不合作），（不合作，合作）、（不合作，不合作），并假設(shè)銀行合作的概率為p，則不合作概率為1-p，第三方支付合作的概率為q，則不合作的概率為1-q，其對(duì)應(yīng)的博弈矩陣收益表如表2所示。

（二）博弈矩陣分析

設(shè)第三方支付與銀行的收益分別為R1和R2，根據(jù)表2中的博弈矩陣收益表可知，第三方支付合作收益為：R1Y=u（x-b）+pu（b）-pc（x）-（1-p）c（x-b）

第三方支付不合作收益為：R1N=u（x-b）-c（x-b）+v（a）-c′（a）+p（u（b）+c（x-b）-c（x））+（1-p）C+pA

由此得出第三方支付的混合策略收益為：

R1=u（x-b）-x（x-b）+v（a）-c′（a）+p（u（b）+c（x-b）-c（x））+q（c′（a）-v（a））+（1-q）（pA+（1-p）C）

同理，可得銀行的合作收益為：R2Y= q（v（y）-c′（y））+（1-q）（v（y-a）-c′（y-a））

銀行不合作收益為：R2N=q（v（y）-c′（y）+ u（b）-c（b）+B）+（1-q）（v（y-a）-c′（y-a）+u（b）-c（b）+D）

根據(jù)銀行的合作與不合作收益可得其混合策略為：

R2=q（v（y）-c′（y）+u（b）-c（b）+B）+（1-q）（v（y-a）-c′（y-a）+u（b）-c（b）+D）+p（2-q）（c（b）-u（b））

根據(jù)博弈矩陣表得出的R1、R1Y、R2、R2Y可得出第三方支付企業(yè)與銀行之間的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程，該方程表示博弈雙方的策略選擇隨時(shí)間的變化，其結(jié)果如下：

dp/dts=p（1-p）（c（b）-u（b）-qB-（1-q）D）；dq/dts=q（1-q）（c′（a）-v（a）-pA-（1-p）C）

根據(jù)博弈復(fù)制動(dòng)態(tài)方程可知，要使第三方支付與銀行達(dá)到博弈平衡，需要dp/dts=0和dq/dts=0。因此，當(dāng)c（b）=u（b）+qB+（1-q）D時(shí)，對(duì)于任意p值都是穩(wěn)定的；當(dāng)c（b）>u（b）+qB+（1-q）D時(shí)，p=1是平穩(wěn)的；當(dāng)c（b）v（a） +pA+（1-p）C時(shí)，q=1是穩(wěn)定的；當(dāng)c′（a）< v（a）+pA+（1-p）C時(shí)，q=0是穩(wěn)定的。

第三方支付企業(yè)與銀行的博弈復(fù)制動(dòng)態(tài)方程都是彼此的函數(shù)，因此二者具有相互影響的關(guān)系。由于支付行業(yè)具有規(guī)模效應(yīng)，當(dāng)企業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模很小的時(shí)候，成本大于收益，即c′（a）>v（a），第三方支付企業(yè)選擇合作將對(duì)自己有利。隨著第三方支付企業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，其占領(lǐng)銀行部分市場(chǎng)的收益A將不斷增加，而銀行與第三方支付競爭引起的市場(chǎng)變動(dòng)C有可能為正有可能為負(fù)。若c′（a）v（a）+pA+（1-p）C， 即dq/dts >0，第三方支付企業(yè)將重新增加合作q的幾率。因此，可以得出第三方支付企業(yè)的合作選擇策略是隨著時(shí)間的推移，市場(chǎng)份額的變化而動(dòng)態(tài)變化著，其選擇將由合作-不合作-合作而不斷演化。

（三）結(jié)論總結(jié)

根據(jù)博弈復(fù)制動(dòng)態(tài)方程可知，第三方支付企業(yè)在與銀行的市場(chǎng)博弈競爭存在三個(gè)過程。第一階段：該階段的第三方支付企業(yè)作為新進(jìn)入企業(yè)，市場(chǎng)規(guī)模較小，并且在此階段第三方支付企業(yè)的市場(chǎng)額外收入A較小，而進(jìn)入運(yùn)營成本較高，即c′（a）>v（a）。此時(shí)，dq/dts >0，q值逐漸增大，第三方支付企業(yè)表現(xiàn)為合作。第二階段：隨著第三方支付企業(yè)的發(fā)展，其支付市場(chǎng)的份額將會(huì)逐漸增大，此階段的市場(chǎng)額外收益A將會(huì)增加，會(huì)使c′（a）v（a）+pA+（1-p）C，即dq/dts >0，q值逐漸變大，市場(chǎng)合作逐漸成為發(fā)展趨勢(shì)，第三方支付企業(yè)將重新選擇合作。

促進(jìn)第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展的政策建議

（一）逐步放開政府公共數(shù)據(jù)，建立自主征信市場(chǎng)

首先，開放政府掌握的個(gè)人與企業(yè)信用數(shù)據(jù)，將第三方支付機(jī)構(gòu)納入到中國人民銀行征信系統(tǒng)當(dāng)中，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行業(yè)內(nèi)的征信信息合作與查詢，利用“區(qū)塊鏈”技術(shù)，共享金融信息。政府在提供第三方支付機(jī)構(gòu)信用信息的同時(shí)，也要采集相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的用戶信用數(shù)據(jù)，尤其是P2P、小額信貸等企業(yè)的信用數(shù)據(jù)。既可以防止金融詐騙，又可以對(duì)潛在的違約行為形成震懾效果。其次，組建第三方支付產(chǎn)業(yè)的行業(yè)征信系統(tǒng)，成立一家全國性的第三方支付機(jī)構(gòu)征信聯(lián)盟。參考中國銀聯(lián)在推動(dòng)銀行間的信息交換的經(jīng)驗(yàn)，將中國人民銀行及其征信系統(tǒng)作為理事單位，形成一個(gè)金融信用共享、政府掌控的公共信用信息共享系統(tǒng)。以市場(chǎng)化的經(jīng)營自負(fù)盈虧，以付費(fèi)積分的方式為個(gè)人、第三方支付機(jī)構(gòu)，甚至是銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供信用查詢服務(wù)。

（二）賦予第三方支付機(jī)構(gòu)金融牌照，明確其法律地位

當(dāng)前，第三方支付機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位與法律身份比較模糊，《支付管理辦法》認(rèn)為第三方支付機(jī)構(gòu)的結(jié)算功能屬于非金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。因此，明確第三方支付機(jī)構(gòu)金融地位將對(duì)支付行業(yè)的規(guī)范和降低金融風(fēng)險(xiǎn)起到關(guān)鍵作用。根據(jù)我國第三方支付機(jī)構(gòu)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，在備付金準(zhǔn)備充足的情況下，可從短期和長期兩個(gè)階段考慮賦予第三方支付機(jī)構(gòu)金融準(zhǔn)入牌照。短期內(nèi)可允許具有創(chuàng)新性的第三方支付機(jī)構(gòu)申請(qǐng)金融牌照，與傳統(tǒng)銀行實(shí)行統(tǒng)一管理，允許第三方支付機(jī)構(gòu)的母公司重新設(shè)立子公司從事銀行類金融業(yè)務(wù)。從長遠(yuǎn)考慮，可以參照金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的思路，允許大型第三方支付機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)IT進(jìn)行跨界合作，充分發(fā)揮第三方支付機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)特性，鼓勵(lì)“金融+IT”的創(chuàng)新金融。條件合適的制造行業(yè)、服務(wù)行業(yè)也可以申請(qǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)牌照。

（三）打造第三方支付核心競爭力，完善產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈

自2015年央行首次吊銷支付牌照，支付市場(chǎng)退出機(jī)制開始形成。國內(nèi)首批第三方支付機(jī)構(gòu)牌照截止2016年5月到期，整個(gè)支付行業(yè)迎來重新的洗牌期，第三方支付機(jī)構(gòu)將面臨極大的生存壓力?？梢灶A(yù)見，未來支付產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)競爭將更加激烈，唯有企業(yè)創(chuàng)新，增強(qiáng)其核心競爭力，才是維持與鞏固市場(chǎng)的關(guān)鍵。第一，將業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到移動(dòng)支付領(lǐng)域，抓住移動(dòng)社區(qū)O2O模式機(jī)遇，讓移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)成為線下的交易平臺(tái)。第二，加強(qiáng)移動(dòng)支付技術(shù)研發(fā)與使用，以遠(yuǎn)程支付為主、近場(chǎng)支付為輔。在當(dāng)前的NFC掃描交易功能、掃碼識(shí)別、搖一搖支付功能的基礎(chǔ)上，融合諸如LBS、SNS等技術(shù)，不斷創(chuàng)造新的支付場(chǎng)景與技術(shù)，同時(shí)加快企業(yè)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)“遠(yuǎn)程支付拼網(wǎng)絡(luò)、近場(chǎng)支付拼終端”的發(fā)展策略。