事業(yè)單位財務管理風險預警模型的建立

慕錚 閆倩 徐松

摘 要：事業(yè)單位分類改革后，面臨的財務風險已經成為不容忽視的問題。本文從財務風險預警的相關理論出發(fā)，分析事業(yè)單位財務風險的主要表現，合理選擇財務風險預警指標，運用主成分分析法及Logistic回歸分析法建立預警模型，得出警情判斷的臨界值。給事業(yè)單位在評估、規(guī)避財務風險時提供一個簡潔的、可供參考的風險系數，根據對應的警情采取相應的措施。

關鍵詞：財務風險 預警模型

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）12（b）-081-02

事業(yè)單位財務風險是指事業(yè)單位在經營過程中，受各種不確定性因素的影響，不能實現事業(yè)單位預期財務收益，進而發(fā)生財務損失的可能性。事業(yè)單位財務風險有其獨特的特征：（1）財務管理受政策性影響；（2）資金收支渠道多樣性；（3）資金運動納入國家預算管理。事業(yè)單位財務風險主要表現在財務管理、經營管理、資產管理及成本核算中的風險。財務風險預警就是利用統(tǒng)計學等相關知識，在收集大量財務數據的基礎上實時監(jiān)控財務風險的過程。

本文選取了12個財務指標作為預警指標，分別是 ：人員支出比率（X1）、公用支出比率（X2）、經費自給率（X3）、總資產報酬率（X4）、銷售凈利率（X5）、收支結余增長率（X6）、總資產收入率（X7）、總資產周轉率（X8）、固定資產周轉率（X9）、總資產增長率（X10）、財政撥款增長率（X11）、主營業(yè)務收入增長率（X12）。

1 主成分分析

在樣本選擇時，收集了2015年、2016年大連勝華稅務師事務所審計過的事業(yè)單位，并從中選取了11家事業(yè)單位作為本文分析的樣本，根據樣本單位2015年和2016年的資產負債表、收入支出總表、收入支出明細表計算得到相應的指標值（X1-X12）分別是：

城建局：0.337；0.663；0.598；0.22；0.107；0.052；0.752；0.732；2.11；0.198；0.052；0.074

科學技術協(xié)會：0.52；0.48；0.626；0.264；0.138；0.063；0.734；0.743；0.95；0.164；0.043；0.102

氣象局：0.471；0.529；0.573；0.342；0.059；0.029；0.696；0.686；1.64；0.182；0.039；0.077

海洋漁業(yè)協(xié)會：0.415；0.585；0.721；0.316；0.085；0.067；0.683；0.628；1.38；0.176；0.028；0.085

中國外文局：0.342；0.658；0.649；0.198；0.036；-0.028；0.647；0.639；1.92；0.183；0.025；0.025

煙草專賣局：0.512；0.488；0.752；0.157；0.324；0.046；0.794；0.771；1.79；0.159；0.026；0.151

日報社：0.498；0.502；0.63；0.184；0.182；0.021；0.615；0.627；2.08；0.172；0.031；0.034

地震局：0.376；0.624；0.586；0.265；0.051；0.025；0.62；0.645；2.04；0.264；0.037；0.049

質監(jiān)局：0.38；0.62；0.738；0.318；0.042；0.03；0.721；0.798；1.63；0.235；0.037；0.063

房地產業(yè)協(xié)會：0.441；0.559；0.718；0.23；0.117；-0.016；0.638；0.65；1.95；0.293；0.021；0.018

特種設備：0.366；0.634；0.651；0.283；0.094；0.045；0.656；0.612；2.87；0.216；0.044；0.061

首先將上述數據輸入到SPSS13.0統(tǒng)計軟件中，判定各個指標間的相關性，并從中找出共同的潛在因子，判定相關性需先求出原始數據的相關系數矩陣，列舉部分相關系數矩陣如表1所示。

從表1可以看到各個指標間存在著一定的相關性，例如指標X1與指標X2、X3間的相關系數分別為0.817和0.932，近似等于1，說明X1與X2、X3共同反應一個潛在因子的比例較高，將這個潛在因子提取出來代替X1、X2、X3，這個潛在變量就是一個主成分，主成份的提取就是將幾個信息重疊度高的指標糅合成為一個潛在變量。本文設定只提取4個主成分來代替原來的12個指標。

接下來需找出上述4個主成分都包含了哪些指標的信息，求取原始數據的初始因子載荷矩陣就能體現各主成分對各個指標的信息載荷度。由于初始因子載荷矩陣中各因子對主成分的載荷效果不明顯，我們對初始矩陣進行旋轉，通過旋轉因子載荷矩陣可知人員支出比率（X1）、公用支出比率（X2）、經費自給率（X3）在第二個主成分上有較高載荷，說明第二個主成分基本反映了這些指標的信息；總資產報酬率（X4）、銷售凈利率（X5）、收支結余增長率（X6）在第一個主成分上有較高載荷；總資產收入率（X7）、總資產周轉率（X8）、固定資產周轉率（X9）在第四個主成分上有較高載荷；總資產增長率（X10）、財政撥款增長率（X11）、主營業(yè)務收入增長率（X12）在第三個主成分上有較高載荷，所以提取四個主成分是可以基本反映全部指標的信息。為了在后面便于表達，根據各個主成分所包括的變量內容，命名第一個主成分為盈利能力；第二個主成分為管理績效；第三個主成分為發(fā)展?jié)摿Γ坏谒膫€主成分為營運能力。

在確定四個主成分的表達式之前，應先求得它們各自的特征向量，各主成分的值是對應特征向量值與原始數據標準化值的乘積。以旋轉因子載荷矩陣為基礎求取特征向量解，通過SPSS軟件算出特征向量值，根據特征向量寫出對應的表達式：

F1=-0.02X1-0.04X2+0.4X4-0.02X5+0.83X6+0.94X7+0.79X8+0.8 5X9+0.41X10+0.56X11+0.72X12

F2=0.83X1+0.95X2+0.41X3+0.78X4+0.83X5+0.51X6+0.22X7-0.01X8-0.03X9-0.02X10-0.14X11+0.93X12

F3=-0.45X1+0.03X2-0.69X3-0.71X4-0.85X5-0.91X6-0.62X7-0.2X9-0.72X10+0.01X11-0.36X12

F4=-0.06X1-0.08X2+0.93X3+0.81X4-0.06X5+0.76X6+0.59X7+0. 62X8+0.84X9-0.04X10+0.61X11+0.55X12

公式中的系數是四個主成分中各指標對應的特征向量解，X1到X12是對原始數據標準化后的值。根據F表達式及標準化數據得到11家事業(yè)單位四個主成分的具體數值，如表2所示。

由此，我們在計算一個事業(yè)單位的預警指標值后，只需將其代入P1的計算公式中，即可獲得這個單位的財務風險值，及時發(fā)出預警信號。

參考文獻

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