互聯(lián)網(wǎng)金融迎來政策落實(shí)年

文 《法人》特約撰稿 董毅智

互聯(lián)網(wǎng)金融迎來政策落實(shí)年

文 《法人》特約撰稿 董毅智

未來，通過有效的自律、他律與互律，可以助力整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從“野蠻生長(zhǎng)”過渡到“規(guī)范發(fā)展”

剛剛過去的2016年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的“監(jiān)管元年”。這一年間，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則頻發(fā)，監(jiān)管層開始著力解決過去一段時(shí)間互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長(zhǎng)所凸顯的問題。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將迎來政策落實(shí)年。

2016年10月13日，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說是一個(gè)不平常的日子。這一天，《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）由國(guó)務(wù)院正式發(fā)布。同時(shí)，中國(guó)人民銀行等十幾個(gè)部委發(fā)布了包括跨界金融業(yè)務(wù)、第三方支付、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等在內(nèi)的多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)整治文件。

此次頒布的《方案》與2016年4月版的基本一致，僅新增兩方面，一是對(duì)中國(guó)人民銀行的職責(zé)規(guī)定：部門統(tǒng)籌方面，成立由人民銀行負(fù)責(zé)同志擔(dān)任組長(zhǎng)，有關(guān)部門負(fù)責(zé)人參加的整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組（以下簡(jiǎn)稱“領(lǐng)導(dǎo)小組”），總體推進(jìn)整治工作，做好工作總結(jié)，匯總提出長(zhǎng)效機(jī)制建議。二是房產(chǎn)眾籌專項(xiàng)整治：房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)等未取得相關(guān)金融資質(zhì)，不得利用股權(quán)眾籌平臺(tái)從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)；從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)應(yīng)遵守宏觀調(diào)控政策和房地產(chǎn)金融管理相關(guān)規(guī)定。

P2P網(wǎng)貸仍是“眾矢之的”

《方案》規(guī)定，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)守住法律底線和政策紅線，落實(shí)信息中介性質(zhì)，不得設(shè)立資金池，不得發(fā)放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯(cuò)配、期限拆分、虛假宣傳、虛構(gòu)標(biāo)的，不得通過虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目收益前景等方法誤導(dǎo)出借人，除信用信息采集及核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等業(yè)務(wù)外，不得從事線下營(yíng)銷。

該項(xiàng)規(guī)定基本重申了《征求意見稿》的內(nèi)容，說明《征求意見稿》有一定效力。紅線的劃定，與2015年7月發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》以及2016年8月24日發(fā)布的網(wǎng)貸暫行辦法的相關(guān)規(guī)定是高度契合的，體現(xiàn)了監(jiān)管政策的延續(xù)性。受互聯(lián)網(wǎng)金融密集監(jiān)管及限額等規(guī)定影響，部分網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)受到一定沖擊。

據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年9月月報(bào)》顯示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)9月實(shí)現(xiàn)了1947.17億元的整體成交量，環(huán)比增長(zhǎng)1.93%。而8月該數(shù)據(jù)為4.40%，正常運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)數(shù)量為2202家，9月新增平臺(tái)共計(jì)26家，新增平臺(tái)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于8月，環(huán)比下降55%，監(jiān)管落地后增速明顯下降。

掐掉第三方支付企業(yè)的財(cái)路

在這次《方案》中，不僅再次提到股權(quán)眾籌不得挪用或占用投資者資金的問題，而且強(qiáng)調(diào)了需要落實(shí)客戶資金第三方存管要求，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)。

關(guān)于這一點(diǎn)，將會(huì)對(duì)實(shí)體店鋪眾籌平臺(tái)帶來重大影響。因?yàn)榘凑諏?shí)體店鋪眾籌平臺(tái)的投資流程，投資人在完成認(rèn)投打款后，該筆資金實(shí)際上是由平臺(tái)掌握（部分平臺(tái)聲稱有第三方存管賬戶，但基本不是銀行機(jī)構(gòu)），平臺(tái)根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度分批次給店鋪打款，這給了實(shí)體店鋪眾籌平臺(tái)很大的“作弊”空間。

而在這次《方案》公布后，將會(huì)逐漸落實(shí)客戶資金第三方存管要求，挪用或占用投資者資金將很可能得到解決。

監(jiān)管“天網(wǎng)恢恢疏而不漏”

《方案》在工作原則中稱，“要按照部門職責(zé)、《指導(dǎo)意見》明確的分工和本方案要求，采取‘穿透式’監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)明確責(zé)任”。

在《方案》配套出爐的答記者問中，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組解釋道，實(shí)施“穿透式”監(jiān)管，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)執(zhí)行相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定?！按┩甘健北O(jiān)管也是監(jiān)管層針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融頻頻提及的詞。按照此前的分類，股權(quán)眾籌歸證監(jiān)會(huì)管，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)則由保監(jiān)會(huì)來監(jiān)管。

整治實(shí)施方案中反復(fù)強(qiáng)調(diào)要實(shí)施“穿透式”監(jiān)管，也就意味著監(jiān)管和整治工作會(huì)以平臺(tái)從事的具體業(yè)務(wù)性質(zhì)來定性，許多打著“智能投顧、科技金融”旗號(hào)的平臺(tái)，雖然改名不叫P2P，但并不能規(guī)避監(jiān)管和整治。

此外，“穿透式”監(jiān)管還意味著，不僅僅是一行三會(huì)，省級(jí)人民政府也負(fù)有監(jiān)督職能，而這一般是由各地金融辦來承擔(dān)的。除此之外，工商局要監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融廣告，公安機(jī)關(guān)要打擊“e租寶”之類的非法集資，工信部要負(fù)責(zé)企業(yè)電信運(yùn)營(yíng)資質(zhì)審核，各部門各司其職。

房地產(chǎn)金融戴上“緊箍咒”

《方案》明確，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)等未取得相關(guān)金融資質(zhì)，不得利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)；取得相關(guān)金融資質(zhì)的，不得違規(guī)開展房地產(chǎn)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。此外，還要求規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為，嚴(yán)禁各類機(jī)構(gòu)開展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務(wù)。

這是對(duì)2016年初鏈家等房地產(chǎn)中介平臺(tái)涉足“首付貸”等金融業(yè)務(wù)的一個(gè)回應(yīng)。隨著樓市日益紅火，不少房地產(chǎn)開發(fā)商和房地產(chǎn)中介瞄準(zhǔn)了墊付首付賺取利息的業(yè)務(wù)，然而卻并沒有相應(yīng)的金融資質(zhì)，或者涉嫌自融、自擔(dān)保、搞資金池等行為。其后果是，購(gòu)房者門檻降低而還款壓力大增，一旦房產(chǎn)價(jià)值下降，就很有可能將風(fēng)險(xiǎn)傳達(dá)到金融機(jī)構(gòu)。

目前，不僅各地逐步叫停互聯(lián)網(wǎng)金融的“首付貸”，銀監(jiān)會(huì)也對(duì)銀行違規(guī)發(fā)放房貸加以處罰，比如，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管局網(wǎng)站公布的處罰信息，有兩例涉及“首付貸”的處罰案例，廣發(fā)、廣東華興銀行分別由于個(gè)人消費(fèi)信用貸款業(yè)務(wù)違規(guī)而被處罰。

互金廣告不得虛假宣傳

《方案》規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等宣傳行為應(yīng)依法合規(guī)、真實(shí)準(zhǔn)確，不得對(duì)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)進(jìn)行不當(dāng)宣傳。未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的從業(yè)機(jī)構(gòu)，不得對(duì)金融業(yè)務(wù)或公司形象進(jìn)行宣傳。取得相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)的，宣傳內(nèi)容應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，須經(jīng)有關(guān)部門許可的，應(yīng)當(dāng)與許可的內(nèi)容相符合，不得進(jìn)行誤導(dǎo)性、虛假違法宣傳。

此前，工商總局等十七個(gè)部委出臺(tái)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融廣告的專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案，此次出臺(tái)的整治方案對(duì)于廣告進(jìn)行了更為細(xì)致和嚴(yán)格的規(guī)定。

該條例表示“未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)”的從業(yè)機(jī)構(gòu)，不得對(duì)金融業(yè)務(wù)或公司形象進(jìn)行宣傳。這有利于規(guī)范行業(yè)發(fā)展。不過，對(duì)于“相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)”的界定，目前暫無一個(gè)明確說法，還需要相關(guān)配套細(xì)則予以確認(rèn)。

監(jiān)管工作懲罰分明

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融違法違規(guī)活動(dòng)隱蔽性強(qiáng)的特點(diǎn)，監(jiān)管提出要發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督作用，建立舉報(bào)制度，出臺(tái)舉報(bào)規(guī)則，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)設(shè)立舉報(bào)平臺(tái)，鼓勵(lì)通過“信用中國(guó)”網(wǎng)站等多渠道舉報(bào)，為整治工作提供線索。

此外，還推行“重獎(jiǎng)重罰”制度，按違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)數(shù)額的一定比例進(jìn)行處罰，提高違法成本，對(duì)提供線索的舉報(bào)人給予獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)資金列入各級(jí)財(cái)政預(yù)算，強(qiáng)化正面激勵(lì)，加強(qiáng)失信、投訴和舉報(bào)信息共享。

監(jiān)管還首倡“舉報(bào)制度”，并由中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)主持設(shè)立舉報(bào)平臺(tái)，這一條例賦予了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)行業(yè)監(jiān)督的權(quán)力，提升這一自律組織的行業(yè)地位；并通過引導(dǎo)社會(huì)監(jiān)督，有效肅清行業(yè)內(nèi)的大部分不規(guī)范行為。未來，通過有效的自律、他律與互律，可以助力整個(gè)互金行業(yè)從“野蠻生長(zhǎng)”過渡到“規(guī)范發(fā)展”。

互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期來說屬于“互聯(lián)網(wǎng)+”在金融領(lǐng)域的實(shí)踐，符合創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)范疇，是有著光明前途的朝陽產(chǎn)業(yè)。但是這個(gè)行業(yè)目前最需要去偽存真。我們有理由相信，經(jīng)過此輪專門性整治，政策和法律有了明確定性以后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展將逐步走向規(guī)范，損害投資者利益的情勢(shì)將會(huì)得到遏制，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在健康有序的金融市場(chǎng)助力下也將再次迎來高速發(fā)展。