我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持研究

游麗

內(nèi)容摘要：在商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，資本、勞動(dòng)力和技術(shù)要素都是不可或缺的，除此之外，金融支持也是商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必要保障。金融支持始終貫穿于商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的整個(gè)過(guò)程，金融支持水平的高低在很大程度上影響到商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)的發(fā)展質(zhì)量和速度。本文圍繞商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的金融支持展開(kāi)研究，分析了金融支持在商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用機(jī)制，并就如何落實(shí)金融支持政策提出了建議措施。

關(guān)鍵詞：商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè) 發(fā)展 金融支持

金融支持對(duì)我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用機(jī)制研究

就我國(guó)的商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展來(lái)講，其發(fā)展的過(guò)程和結(jié)果往往都是根據(jù)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)調(diào)整、商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)自身規(guī)模的增大、商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)對(duì)地方就業(yè)的貢獻(xiàn)程度以及商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)程度等幾個(gè)重要因素來(lái)實(shí)現(xiàn)相互平衡的。當(dāng)前，伴隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善以及網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，各行各業(yè)在生產(chǎn)、消費(fèi)、流通等各個(gè)環(huán)節(jié)都越來(lái)越依靠科技和流通來(lái)進(jìn)行創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略正逐漸成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。在此背景下，我國(guó)商貿(mào)流通企業(yè)的發(fā)展也越來(lái)越多地依賴于流通創(chuàng)新這一要素，流通創(chuàng)新在推動(dòng)我國(guó)商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中發(fā)揮著越來(lái)越大的作用。我國(guó)商貿(mào)流通企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)流通環(huán)節(jié)的創(chuàng)新，就需要借助于外部金融環(huán)境的支持，通過(guò)獲得必要的金融資金支持和政策支持，來(lái)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)自身的流通創(chuàng)新。正是基于此，商貿(mào)流通企業(yè)在現(xiàn)階段的發(fā)展與金融支持是密切相關(guān)的。除此之外，商貿(mào)流通企業(yè)也能夠與金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)，通過(guò)推動(dòng)自身發(fā)展和自身實(shí)力的增強(qiáng)，進(jìn)一步提高金融產(chǎn)業(yè)在商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)中的影響力，以此來(lái)推動(dòng)商貿(mào)流通市場(chǎng)中金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)兩個(gè)產(chǎn)業(yè)之間的相互推動(dòng)和相互促進(jìn)。

根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)踐，可以發(fā)現(xiàn)在商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的諸多影響因素中，資本及勞動(dòng)力等相關(guān)基本生產(chǎn)要素的規(guī)模起著決定性作用，而這些基本生產(chǎn)要素的生產(chǎn)效率則是第二方面的影響因素。如何提升基本生產(chǎn)要素的生產(chǎn)效率，是推動(dòng)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素，在商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)要素生產(chǎn)效率的提升過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)、制度、技術(shù)以及資源配置等因素起著決定性作用，而其中金融產(chǎn)業(yè)支持和金融政策的幫扶，是最重要的核心要素之一。作為我國(guó)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的重要內(nèi)容，金融產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)是在儲(chǔ)蓄者和投資者之間建立起有效的溝通橋梁，推動(dòng)金融資金實(shí)現(xiàn)從盈余方向需求方的轉(zhuǎn)移，以此提升資金的市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)使用效率。

金融支持對(duì)于商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要的積極意義。就我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來(lái)講，實(shí)現(xiàn)金融支持就是要在我國(guó)現(xiàn)有的金融制度體制之下，通過(guò)資本市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)等相關(guān)的市場(chǎng)中介，依靠國(guó)家所出臺(tái)的金融支持政策，實(shí)現(xiàn)商貿(mào)流通企業(yè)與市場(chǎng)之間的良性互動(dòng)，通過(guò)優(yōu)化資金流動(dòng)方向和調(diào)節(jié)流量，為商貿(mào)流通企業(yè)進(jìn)一步打通和擴(kuò)充資金融通服務(wù)，確保其能夠獲得及時(shí)充足的融資資金，這對(duì)于提升商貿(mào)流通企業(yè)的市場(chǎng)活力，實(shí)現(xiàn)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整和商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展都提供了必要的金融支撐。

我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持研究

在分析金融支持對(duì)我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響作用時(shí)，應(yīng)當(dāng)將商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的質(zhì)量和效率作為被解釋變量，而將金融支持的力度作為解釋變量，同時(shí)將金融相關(guān)率、商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展比率作為控制變量。

記金融相關(guān)率變量為F，商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展比率變量為C。根據(jù)倒“U”型增長(zhǎng)效應(yīng)理論，金融支持對(duì)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響并不總是存在正向促進(jìn)作用的，如果金融支持過(guò)度，反而不利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展。因此，本文在構(gòu)建模型時(shí)不僅包含金融相關(guān)率的一次項(xiàng)，還納入二次項(xiàng)，構(gòu)建模型如下：

C=α+F*β1+F*β2+εt

其中，α、β1、β2為待估計(jì)參數(shù)，εt為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

為了有效防止自變量之間可能存在的線性關(guān)系。提升回歸結(jié)果準(zhǔn)確性，需要對(duì)樣本進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)，通過(guò)多重共線性檢驗(yàn)可以發(fā)現(xiàn)變量之間不存在多重共線性關(guān)系，能夠?qū)?shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析?；貧w分析的結(jié)果如表1所示。

通過(guò)表1回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)現(xiàn)有的金融支持與商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)之間的發(fā)展具有正相關(guān)關(guān)系，即提升金融企業(yè)對(duì)于商貿(mào)流通企業(yè)的金融支持力度，能夠有效提升商貿(mào)流通企業(yè)的發(fā)展速度，增強(qiáng)商貿(mào)流通企業(yè)的發(fā)展活力，滿足商貿(mào)流通企業(yè)的資金需求。而降低金融企業(yè)對(duì)商貿(mào)流通企業(yè)的金融支持力度，則會(huì)導(dǎo)致商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展資金得不到滿足，發(fā)展活力難以提升，進(jìn)而導(dǎo)致商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展受到影響。同時(shí)，由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)本身也具有盈利性質(zhì)，因此圍繞商貿(mào)流通企業(yè)提供金融資金和政策支持，也是體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)自身盈利的需求，金融機(jī)構(gòu)也會(huì)圍繞商貿(mào)流通企業(yè)的情況和這一產(chǎn)業(yè)的整體狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。當(dāng)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)比較大或者商貿(mào)流通企業(yè)實(shí)力比較小時(shí)，會(huì)降低對(duì)其進(jìn)行金融支持的力度，這會(huì)在一定程度上影響到商貿(mào)流通企業(yè)的資金需求。根據(jù)我國(guó)商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展的管理實(shí)踐來(lái)講，近些年來(lái)伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展的大環(huán)境比較有利，整體呈現(xiàn)出遞增的趨勢(shì)，這也反映出了金融支持能夠促進(jìn)商貿(mào)流通企業(yè)的發(fā)展，這既是由于我國(guó)商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展所需求的資金比較大，也是由于市場(chǎng)中對(duì)商貿(mào)流通這一產(chǎn)業(yè)的需求也比較大，同時(shí)也體現(xiàn)出了在商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展過(guò)程中金融支持所具有的偏好性。在該產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景比較好、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小時(shí)，金融支持會(huì)比較高；反之，金融支持則會(huì)相對(duì)偏低。

提升商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展中金融支持力度的措施

金融業(yè)對(duì)我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用是通過(guò)多個(gè)環(huán)節(jié)和過(guò)程來(lái)實(shí)現(xiàn)的，這一作用機(jī)理也是圍繞金融產(chǎn)業(yè)和商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)分別對(duì)于金融資金提供和需求這一基本要素，依靠市場(chǎng)這一中介來(lái)完成的，能夠?qū)崿F(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)為商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)提供必要的金融資金支持。在這一作用機(jī)制中，金融主要是通過(guò)供給方和需求方來(lái)形成循環(huán)的供求機(jī)制，在這一供求機(jī)制中供給方是資本市場(chǎng)，而需求方是銀行和信貸市場(chǎng)。依靠供求機(jī)制的有效運(yùn)作，能夠推動(dòng)金融要素和資本要素的重新分配和優(yōu)化配置，并逐漸形成三種全新的金融運(yùn)行機(jī)制，這三種新的金融運(yùn)行機(jī)制包含了資金導(dǎo)向機(jī)制、資本形成機(jī)制以及信用催化機(jī)制等。金融支持是我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，依靠這三種機(jī)制的共同作用和相互支撐，能夠滿足流通企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的資金需求，有助于推動(dòng)我國(guó)金融企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和商貿(mào)流通企業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。同時(shí)，也能夠?yàn)樯藤Q(mào)流通企業(yè)的退出和進(jìn)入提供更為有效和快捷的途徑。在金融支持商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，商貿(mào)流通企業(yè)依靠業(yè)務(wù)創(chuàng)新提升產(chǎn)業(yè)層次，在進(jìn)一步提高商貿(mào)流通企業(yè)市場(chǎng)進(jìn)入和退出便捷性的同時(shí)，借助于金融企業(yè)資金支持和政策幫扶推動(dòng)商貿(mào)流通企業(yè)內(nèi)部要素之間的有效流動(dòng)，進(jìn)一步優(yōu)化內(nèi)部資源配置，提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展的質(zhì)量和效率。另外，金融產(chǎn)業(yè)對(duì)于商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)的支持也體現(xiàn)在商貿(mào)流通企業(yè)自身的創(chuàng)新和企業(yè)進(jìn)出市場(chǎng)上，尤其是對(duì)于那些借助于技術(shù)開(kāi)發(fā)投融資以及風(fēng)險(xiǎn)投資等相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)拓展自身業(yè)務(wù)范圍的商貿(mào)流通企業(yè)，通過(guò)借助自身優(yōu)勢(shì)開(kāi)展相關(guān)的金融創(chuàng)新活動(dòng)，并將其進(jìn)一步運(yùn)用到商貿(mào)流通企業(yè)的日常管理和產(chǎn)品創(chuàng)新開(kāi)發(fā)上，能夠推動(dòng)商貿(mào)流通企業(yè)自身健康發(fā)展，并從整體上促進(jìn)我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

通過(guò)分析和研究金融支持對(duì)我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)的發(fā)展作用機(jī)制，能夠看出金融支持對(duì)于我國(guó)商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展主要是體現(xiàn)在金融服務(wù)能夠始終貫穿于商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全環(huán)節(jié)和全流程之中，實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的相互滲透和相互促進(jìn)，對(duì)于進(jìn)一步密切金融產(chǎn)業(yè)和商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)的協(xié)作關(guān)系，優(yōu)化資金配置，提高資金使用效率和效益有著積極作用。從金融資金的流動(dòng)方向來(lái)看，金融產(chǎn)業(yè)在運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整上也在很大程度上影響到了商貿(mào)流通企業(yè)自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。反過(guò)來(lái)，商貿(mào)流通企業(yè)的自身結(jié)構(gòu)調(diào)整又進(jìn)一步體現(xiàn)了金融資金配置的調(diào)整和效益的提升。從這個(gè)角度上來(lái)講，金融支持始終貫穿于商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全過(guò)程，通過(guò)在商貿(mào)流通市場(chǎng)中進(jìn)一步發(fā)揮金融的融資渠道優(yōu)化作用和資源配置優(yōu)化作用，提升金融對(duì)于商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)的支持力度。

進(jìn)一步落實(shí)流通產(chǎn)業(yè)金融支持政策。圍繞我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展，應(yīng)當(dāng)從更高層面對(duì)產(chǎn)業(yè)的金融支持進(jìn)行整體規(guī)劃，研究切實(shí)符合我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持政策，通過(guò)優(yōu)化我國(guó)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)外金融環(huán)境，提升金融產(chǎn)業(yè)對(duì)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持作用，實(shí)現(xiàn)兩個(gè)產(chǎn)業(yè)之間的相互推動(dòng)和相互促進(jìn)。地方商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)為求得發(fā)展，一方面，要進(jìn)一步爭(zhēng)取更多的中央內(nèi)貿(mào)促進(jìn)專項(xiàng)資金，通過(guò)引入專項(xiàng)支持資金提升地方商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展活力，提高商業(yè)發(fā)展資金和城市建設(shè)配套商業(yè)專項(xiàng)資金的使用質(zhì)量和效率，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)代流通體系的優(yōu)化發(fā)展，重點(diǎn)對(duì)物流配送、電子商務(wù)、公益性商貿(mào)流通設(shè)施以及連鎖經(jīng)營(yíng)等商貿(mào)流通相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行支持，切實(shí)推動(dòng)我國(guó)中小商貿(mào)企業(yè)、家政企業(yè)、餐飲企業(yè)等生活服務(wù)業(yè)的發(fā)展。另一方面，在用好產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資金的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步推動(dòng)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展，依靠金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，推出符合我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求和特征的融資產(chǎn)品，進(jìn)一步提升金融企業(yè)對(duì)商貿(mào)流通企業(yè)提供的增值服務(wù)質(zhì)量和效率，并通過(guò)落實(shí)相關(guān)的金融支持政策，進(jìn)一步鼓勵(lì)我國(guó)金融企業(yè)加大對(duì)商貿(mào)流通企業(yè)融資租賃、商鋪經(jīng)營(yíng)權(quán)、貨物質(zhì)押等商貿(mào)企業(yè)融資業(yè)務(wù)的支持力度。同時(shí)積極探索無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押和收益權(quán)抵押等商貿(mào)流通企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，提高我國(guó)金融企業(yè)在電子商務(wù)和商貿(mào)流通示范基地等平臺(tái)的使用效率，切實(shí)提升對(duì)優(yōu)質(zhì)商貿(mào)流通網(wǎng)店和電子商務(wù)企業(yè)的支持。

圍繞我國(guó)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新。地方應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步強(qiáng)化地區(qū)商務(wù)圈建設(shè)，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)商圈跟金融企業(yè)的有機(jī)整合，提升金融對(duì)于商圈建設(shè)的支持力度，通過(guò)積極探索建立并逐步完善滿足商貿(mào)企業(yè)自身特征的銀行金融信用評(píng)級(jí)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)商貿(mào)流通企業(yè)信用等級(jí)信息的完善，對(duì)于信用等級(jí)比較高的商貿(mào)流通企業(yè)和誠(chéng)信金融經(jīng)營(yíng)用戶應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加大對(duì)其的金融支持力度。與此同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)積極支持符合條件的大型商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)、公司債券，設(shè)立財(cái)務(wù)公司使用企業(yè)上市融資證券等相關(guān)的融資工具，并圍繞我國(guó)商貿(mào)流通企業(yè)整體發(fā)展布局，進(jìn)一步推動(dòng)金融企業(yè)豐富流通產(chǎn)業(yè)金融產(chǎn)品，通過(guò)培育和鞏固流通產(chǎn)業(yè)金融信貸新的增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化和完善消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的管理模式，實(shí)現(xiàn)商貿(mào)流通企業(yè)能夠獲得金融長(zhǎng)期服務(wù)和支持。另外，金融企業(yè)還應(yīng)當(dāng)充分把握好商貿(mào)流通企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步發(fā)展商貿(mào)流通企業(yè)供應(yīng)鏈融資和商圈融資，通過(guò)優(yōu)化和完善小微商貿(mào)流通企業(yè)融資環(huán)境，實(shí)現(xiàn)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展，進(jìn)一步探索適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)的商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，并在此基礎(chǔ)上積極探索能夠適應(yīng)各類中小型商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展的線上融資貸款品種，滿足中小商貿(mào)流通企業(yè)和大型商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)需求。

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