基于現(xiàn)金流量的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系設(shè)計

右江民族醫(yī)學(xué)院 張文玲

基于現(xiàn)金流量的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系設(shè)計

右江民族醫(yī)學(xué)院 張文玲

當(dāng)前我國高校通常使用資產(chǎn)負債表、收支表和基本數(shù)字表作為高校財務(wù)報告，在高校資金來源和使用結(jié)構(gòu)日益多樣化的基礎(chǔ)上，舊有的高校財務(wù)報表系統(tǒng)無法滿足高校資金管理的新要求，因此制定高校現(xiàn)金流量表，評價高校資金的管理水平，不但能夠知悉高校收支的真實情況，還能借助現(xiàn)金流狀況來客觀地認(rèn)識高校資金整體運行的情況。通過現(xiàn)金流量評價高校資金的管理水平，能夠降低高校財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。鑒于現(xiàn)金流量表能夠充分反映現(xiàn)金的來源、使用和余缺的信息，本文設(shè)計的評價高校財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)包含兩個內(nèi)容:一是創(chuàng)建現(xiàn)金流量模型；二是制定評價規(guī)則。

現(xiàn)金流量 高校 財務(wù)風(fēng)險

一、引言

目前，教育部、財政部為了更好地深化管理高校資金，指明要在預(yù)算管理和財務(wù)監(jiān)管兩方面加強。在預(yù)算管理領(lǐng)域，2008年財政部在全國高校推動國庫集中支付制度，規(guī)定利用高校資金一定要計劃后再支出，著重強調(diào)要科學(xué)、精細地管理高校預(yù)算。在財務(wù)監(jiān)管領(lǐng)域，伴隨著由“報賬記賬算賬”的核算型財務(wù)到以“預(yù)算控制分析參與決策”為主的管理型財務(wù)變化：一是要制定總會計師制度，專業(yè)化地管理經(jīng)費與資產(chǎn)；二是要完善高校內(nèi)部控制的制度，推行全面的審計。我國高校會計核算制度和財務(wù)報告系統(tǒng)正在不停地修改與完善以加強對高校資金的管理。在2009年財政部公布的《高等學(xué)校會計制度》（征求意見稿）和2012年中共中央、國務(wù)院《關(guān)于分類推進事業(yè)單位改革的指導(dǎo)意見》里確定高校為公益二類，這使得在高校穩(wěn)步推行權(quán)責(zé)發(fā)生制成為可能。目前高校執(zhí)行的以收付實現(xiàn)制為核算基礎(chǔ)的財政總預(yù)算會計，已經(jīng)不符合目前財政預(yù)算管理的目標(biāo)。采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，能夠客觀、公正地評價高校本期的收入和支出水平，以此來反映高校資產(chǎn)的真實狀況。

二、基于現(xiàn)金流量的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系構(gòu)建

（一）現(xiàn)金流量模型的構(gòu)建

（1）現(xiàn)金流量表的編制原理。首先，現(xiàn)金流量表可全面顯示出高校資金的整體使用是否合理，從而在高校的日常運營活動、投資活動和籌資活動里尋找致使總體失衡風(fēng)險發(fā)生的現(xiàn)金緊張的原因。此外，為了能夠單獨反映由于不良的預(yù)算管理引起的資金日常運營的風(fēng)險、由于資產(chǎn)購入引發(fā)的投資風(fēng)險和由于貸款出現(xiàn)的籌資風(fēng)險，要求列明各資金活動里的現(xiàn)金來源、使用和結(jié)余的詳細信息。其次，高校投資和籌資活動要與高校的長期計劃相匹配，最終體現(xiàn)在高校的日常運營，從強化高校管理的角度來看，它應(yīng)該著重于其日常運營里發(fā)生的現(xiàn)金流量的狀況。再加上目前“定額經(jīng)費加專項經(jīng)費”的撥款模式，高校運營資金的現(xiàn)金流量不但要做到收支平衡，還要在基本運行與專項經(jīng)費運行里做到各自現(xiàn)金流量的收支平衡。鑒于此，編制的現(xiàn)金流量表不但要反映高校運營的現(xiàn)金流量狀況和其日常經(jīng)營、投資、籌資活動中現(xiàn)金流量狀況，而且要區(qū)分顯示日常經(jīng)營中的基本運行及專項經(jīng)費的現(xiàn)金流量狀況。此外，編制現(xiàn)金流量表要依托目前的報表體系，與資產(chǎn)負債表、收入支出表和銀行貸款情況統(tǒng)計表的內(nèi)容相銜接，還要滿足合理的勾稽關(guān)系。

（2）現(xiàn)金流量表的基本內(nèi)容。當(dāng)前中國高校的“現(xiàn)金”僅指的是庫存現(xiàn)金與銀行存款。此文所編制的高?，F(xiàn)金流量表以現(xiàn)金流量為依托，主要用于顯示高?？偟默F(xiàn)金流量的構(gòu)成，涵蓋日常經(jīng)營、投資和籌資的現(xiàn)金流量情況；附表用于更深層次地顯示日常運營活動的現(xiàn)金流量構(gòu)成，涵蓋基本運行和專項經(jīng)費的現(xiàn)金余存情況。

主表編制時主要依托于資產(chǎn)負債表，總括并且分別顯示了“運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”、“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”、“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”和整體“現(xiàn)金凈流量”的變化與形成。其中，“運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”顯示在高校教學(xué)、科研與對外服務(wù)等活動中發(fā)生的現(xiàn)金流量；“投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”顯示把日常營運資金安排到基礎(chǔ)建設(shè)里發(fā)生的現(xiàn)金流量、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和對外投資活動中發(fā)生的現(xiàn)金流量；“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”顯示高校借款的新增數(shù)額和因借款產(chǎn)生的的當(dāng)年利息支出等現(xiàn)金流量；總現(xiàn)金流量的凈增加額是通過加總以上三項現(xiàn)金流量凈增加額得到的。

附表編制時主要依托于收入支出表，將主表里“本期運營收支結(jié)余”項目依據(jù)運營活動的不同性質(zhì)進一步進行分解。依據(jù)高校能否自主的統(tǒng)籌安排資金，分別用“非限定性現(xiàn)金流量”和“限定性現(xiàn)金流量”兩項來反映基本運行和專項經(jīng)費的現(xiàn)金余存情況。以此為基礎(chǔ)，調(diào)整事業(yè)基金、專用基金等項目，從而獲得“本期運營收支結(jié)余”。

（3）現(xiàn)金流量表的模型架構(gòu)。以上現(xiàn)金流量表的內(nèi)容顯示了高校財務(wù)風(fēng)險類別，同時還有如下的勾稽關(guān)系：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物凈增加額=運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量+投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量+籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量運營產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量=非限定性收支凈額+限定性收支凈額+調(diào)整項。由此，通過圖1建立起現(xiàn)金流量模型的基本構(gòu)架。

第一層顯示報告期里現(xiàn)金流量的凈增加詳情。數(shù)值為正說明高校在此年度的現(xiàn)金收支活動中有結(jié)余，高校的凈資產(chǎn)增加；數(shù)值為負說明高校在此年度現(xiàn)金流出高于現(xiàn)金流入，高校的凈資產(chǎn)規(guī)模變小。第二層揭示引起現(xiàn)金凈增加額為正負的原因。第三層揭示影響各資金活動的因素。具體而言，運營活動中發(fā)生的現(xiàn)金凈流量能夠由限定性與非限定性收支凈額以及調(diào)整項目進行分析；投資活動中發(fā)生的現(xiàn)金凈流量能夠從結(jié)算轉(zhuǎn)變?yōu)樽曰I基建、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)以及對外投資三方面進行分析；籌資活動中發(fā)生的現(xiàn)金凈流量能夠從借入款和需償還的利息這兩方面進行分析。

圖1 現(xiàn)金流量模型示意圖

（二）高校財務(wù)風(fēng)險評價規(guī)則構(gòu)建

（1）構(gòu)建思路。高校財務(wù)風(fēng)險評價旨在快速揭露高校資金運動中存在的風(fēng)險，強化對高校資金的管理。作為分析風(fēng)險的工具，更著重于對過程進行管理，著重于防范風(fēng)險而不是補救風(fēng)險。因此，盡管要揭露出由現(xiàn)金流中斷而引起的財務(wù)風(fēng)險，然而此文構(gòu)建的評估財務(wù)風(fēng)險的體系更偏重于在風(fēng)險累積進程里表現(xiàn)的各項表面特征，從而能更好地預(yù)警和監(jiān)管風(fēng)險預(yù)警與監(jiān)管。當(dāng)構(gòu)建評價規(guī)則時有兩個核心需要引起注意:一是對風(fēng)險進行分類評價；二是對風(fēng)險進行等級評價。

分類評價需要選擇部分評價指標(biāo)以便反映高校總體運行狀、日常營運狀況、投資狀況和籌資狀況；等級評價需要依據(jù)風(fēng)險的危害性定性劃分。與目前評價財務(wù)風(fēng)險較多使用的排序評價法相比，此文的評價方法能同時顯示財務(wù)風(fēng)險的總體狀況和在風(fēng)險等級下各資金活動情況。

整體來說，評價規(guī)則的思路應(yīng)當(dāng)按照首先劃分風(fēng)險、再經(jīng)由閾值和判別過程來劃分等級。圖2反映了它們的關(guān)系。

具體來說，在風(fēng)險分類階段要捕捉到能反映各項資金活動風(fēng)險情況的評價指標(biāo)；在劃分和判別風(fēng)險等級階段要捕捉到能夠進行風(fēng)險等級劃分的閾值和判別步驟，并以此評估出高校的風(fēng)險狀況。此外，在高校發(fā)展過程中，高校的財務(wù)風(fēng)險具有階段性的特點。主要表現(xiàn)為在不同時期，度量每項資金活動中的風(fēng)險指標(biāo)在側(cè)重點上有所不同，同樣的，風(fēng)險表征也呈現(xiàn)出此種階段性的特征。所以，與之對應(yīng)，風(fēng)險指標(biāo)能夠進行調(diào)整和變動，然而選取風(fēng)險指標(biāo)和表征風(fēng)險等級具有同一性。在緊隨其后的規(guī)則構(gòu)建里，此文章簡潔地制定了分類風(fēng)險和劃分以及判別風(fēng)險等級的過程，目的在于著重詮釋風(fēng)險評估體系中的原理。

圖2 風(fēng)險評價體系的規(guī)則構(gòu)建思路

（2）選取分類評價指標(biāo)。通過觀察分析高校的財務(wù)實踐，對日常營運風(fēng)險、投資風(fēng)險和籌資風(fēng)險起決定作用的是營運非限定性收支平衡情況、限定性收支平衡情況、自籌基建支出情況和貸款利息支出情況等，所以可選取如下最具代表性的評價指標(biāo)：一是總體運行風(fēng)險?？刹捎谩捌诔醅F(xiàn)金余額+本期運營收支結(jié)余”指標(biāo)。指標(biāo)如果為正，表明高校能確保收支平衡，資金周轉(zhuǎn)正常；指標(biāo)為負，表明高校現(xiàn)金周轉(zhuǎn)存在問題。二是日常運營風(fēng)險?？紤]到日常經(jīng)營中資金具有不同的性質(zhì)，高校之間運營風(fēng)險所具有的可比性，各自采用“限定性收支凈額”、“非限定性收支凈額”和“非限定性收支凈額和本期運營收支結(jié)余的比值”這三個指標(biāo)。三是投資風(fēng)險。因為高校日常經(jīng)營收支結(jié)余的資金和用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支出的資金相匹配，所以當(dāng)判別自籌基建支出是否合理時，采用“投資和暫付款的現(xiàn)金凈流量占本期運營收支結(jié)余的比重”這一指標(biāo)。四是籌資風(fēng)險。由于存在眾多因素影響高校貸款，此外每年高校償還的本金數(shù)額無規(guī)律可循，因此本文沒有分析貸款額，而是仔細考慮利息支出和貸款總額的密切聯(lián)系，以及由利息支出產(chǎn)生的剛性需求由日常運營結(jié)余來安排，所以選擇“利息支出占運營支出的比重”這個指標(biāo)。

（3）設(shè)計風(fēng)險等級。本文依照風(fēng)險程度的高低順序把高校財務(wù)風(fēng)險分為綠色、黃色、橙色和紅色四個等級。每個等級下面資金活動的表征是：一是綠色等級。這是高校財務(wù)風(fēng)險等級里安全性最高的一個等級。在此等級中，高校謹(jǐn)慎管理各方面的資金，應(yīng)對風(fēng)險的能力比較強?？傮w運行穩(wěn)健，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)正常。二是黃色等級。此等級下財務(wù)風(fēng)險漸進積累并開始呈現(xiàn)，總體勉強可以穩(wěn)健運行。自身能夠支付支出的貸款利息和自籌基建，然而將結(jié)余的資金安排到其他管理活動比較困難，需要一些貸款才能保障。開始出現(xiàn)非限定性收支凈額，赤字比較少，依靠擠占限定性收支結(jié)余才能得到緩解。三是橙色等級。此等級中，高校具有明顯的財務(wù)風(fēng)險表征，為確保其正常運營，需要利用相當(dāng)一部分的沉淀資金，為了填補資金缺口，需要申請銀行貸款，然而總體穩(wěn)健的運行。實際的財務(wù)負擔(dān)主要是由支付貸款利息造成的，需要銀行貸款來滿足自籌基建支出，同時貸款還要滿足其他管理活動的需要。限定性收支凈額盡管有結(jié)余，然而非限定性收支凈額卻難以保持收大于支。四是紅色等級。此等級下，財務(wù)風(fēng)險達到最高，高?？傮w運營已然難以保持收支平衡，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。發(fā)展到該等級的原因有兩種:一種是以橙色等級為基礎(chǔ)，財務(wù)狀況呈現(xiàn)并進一步惡化。另一種是由于某項資金運動陷入困境，例如在日常運營里，非限定性收支凈額虧空巨大，限定性收支凈額呈現(xiàn)赤字；在投資活動里，自籌基建支出驚人的達到運營收支結(jié)余的數(shù)倍，高校申請并利用了數(shù)額巨大的銀行貸款；在籌資活動里，高校運行只能借助于貸款，不斷借債還債，高校營運的主要支出是利息支出。因此，應(yīng)用綠色、黃色、橙色和紅色等級來體現(xiàn)高校財務(wù)風(fēng)險的安全和危害度時，能夠得出高校的風(fēng)險等級和評價指標(biāo)匹配這個結(jié)論。

（4）確定劃分等級的閾值及判別流程。為了劃分不同的等級，需要確定評價指標(biāo)閾值。如何選取閾值個數(shù)和劃分等級的數(shù)目關(guān)系。對于上文所劃分的四類風(fēng)險等級來說，在理論上各項評價標(biāo)準(zhǔn)需要確定三個閾值。通常要借助于通常依據(jù)科學(xué)的統(tǒng)計理論和方法來選擇閾值。

劃分等級的過程實質(zhì)上是按照整體到部分的順序考察高校財務(wù)風(fēng)險，總體運行未出現(xiàn)風(fēng)險并不意味著貸款、投資和運營方面無風(fēng)險，然而總體運行如果呈現(xiàn)風(fēng)險，必定說明它管理資金的活動具有很大的風(fēng)險。所以，判別等級要完成三個步驟:一是初步診斷總體運行風(fēng)險，識別高校是否首先進入紅色的等級范圍；二是診斷各項資金活動所具有的的風(fēng)險，將本身的財務(wù)狀況和對應(yīng)的評價指標(biāo)的閾值進行對比，以此分析各類風(fēng)險的等級狀況；三是綜合診斷，全面考慮總體風(fēng)險和各類風(fēng)險的等級后果，以便最終確定高校的風(fēng)險狀況。通常而言，總體風(fēng)險等級和每一類風(fēng)險等級里的最差等級決定高校整體的財務(wù)風(fēng)險。

（5）風(fēng)險評價及原因診斷。最終劃分的風(fēng)險等級一方面能用于描述特定時期中具體高校的財務(wù)狀況，另一方面則能夠直觀地顯示每個風(fēng)險等級里高校的分布狀況，以揭示目前高校財務(wù)風(fēng)險的總體危害度，可以很好地預(yù)警高校風(fēng)險。由于高校財務(wù)風(fēng)險的等級評價能綜合反映總體風(fēng)險和分類風(fēng)險狀況，因此借助日常運營風(fēng)險、投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險中的單雙因素和三因素來確定導(dǎo)致高效風(fēng)險出現(xiàn)的原因，進而診斷出高校應(yīng)加強對哪些資金活動的管理。綜合分析導(dǎo)致每個高校風(fēng)險出現(xiàn)的原因，能夠評價引起目前高?？傮w風(fēng)險情況的因素。

[1]劉曉宏：《高校風(fēng)險戰(zhàn)略管理》，復(fù)旦大學(xué)出版2009年版。

（編輯 杜昌）