智力資本與物質(zhì)資本共生關(guān)系中的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度與控制*

徐州工程學(xué)院管理學(xué)院 戴理達(dá)

智力資本與物質(zhì)資本共生關(guān)系中的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度與控制*

徐州工程學(xué)院管理學(xué)院 戴理達(dá)

現(xiàn)代化的大生產(chǎn)建立在智力資本與物質(zhì)資本共生的基礎(chǔ)之上。信息分布、共生契約、違約成本以及政策、市場(chǎng)與生態(tài)等環(huán)境因素在控制失策的狀態(tài)下均可能成為資本共生關(guān)系演進(jìn)歷程中的風(fēng)險(xiǎn)因素。本文通過(guò)層次分析法（AHP）量化測(cè)度發(fā)現(xiàn)，目前中國(guó)制造業(yè)資本共生環(huán)境對(duì)共生關(guān)系的影響最為突出，共生能量的使用方式次之。因此，有必要從調(diào)適環(huán)境、完善契約及優(yōu)化共生能力使用方式等方面入手，合理控制資本共生風(fēng)險(xiǎn)。

智力資本 物質(zhì)資本 共生關(guān)系

一、問(wèn)題提出

現(xiàn)代大工業(yè)體系中的任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織都可視為“物”與“智”的結(jié)合體，前者以貨幣、機(jī)器設(shè)備、原材料等為載體，在價(jià)值活動(dòng)中承擔(dān)著“價(jià)值轉(zhuǎn)移”的角色；后者包含“人”的知識(shí)、技能（人力資本）、組織規(guī)程與制度、文化（結(jié)構(gòu)資本）以及外部有益關(guān)系（關(guān)系資本）等要素，在價(jià)值活動(dòng)中承擔(dān)著“價(jià)值創(chuàng)造”的功能。資本共生關(guān)系，即不同形式的資本出于“逐利性”的訴求，通過(guò)一定的接觸方式與接觸媒介共存于資本生態(tài)環(huán)境之中，以實(shí)現(xiàn)共生能量的生成、交換與分配而形成的社會(huì)關(guān)系。資本共生關(guān)系的背后蘊(yùn)藏著作為社會(huì)行為主體的“人”的動(dòng)機(jī)與偏好，而人類(lèi)認(rèn)知的有限理性、認(rèn)知更新與客觀世界變化的不同步性及認(rèn)知糾偏機(jī)制的滯后性，都將導(dǎo)致主觀認(rèn)知與客觀關(guān)系之間偏差——心理學(xué)意義上的“關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)”。可見(jiàn)，在共生關(guān)系研究中，系統(tǒng)內(nèi)、外的風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)無(wú)法回避的問(wèn)題。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制以趨利避害、降低損失及其發(fā)生的概率，無(wú)疑是推動(dòng)共生體由低級(jí)階段走向高級(jí)階段的重要保障。

二、智力資本與物質(zhì)資本共生關(guān)系中的風(fēng)險(xiǎn)要素

（一）信息分布的不對(duì)稱(chēng)性與流動(dòng)的阻滯性

（1）在共生能量既定的狀態(tài)下，不同行為人之間的個(gè)體理性存在著一定的局限性。例如：物質(zhì)資本共生單元（委托人）在選擇人力資本共生單元（代理人）時(shí)，前者一般可通過(guò)文本資料及智庫(kù)數(shù)據(jù)獲得有關(guān)后者的顯性知識(shí)，如學(xué)歷、專(zhuān)業(yè)背景、職業(yè)資質(zhì)、從業(yè)經(jīng)歷等，但對(duì)于隱性知識(shí)，如價(jià)值判斷、風(fēng)險(xiǎn)偏好、認(rèn)知模式及社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等信息難以在證券市場(chǎng)上通過(guò)資本品的定價(jià)來(lái)完全獲知，進(jìn)而形成了契約訂立階段的信息不對(duì)稱(chēng)。

（2）即便是在初始契約中兩類(lèi)資本共生單元均明確而詳盡地傳遞了有關(guān)信息，但在契約的執(zhí)行期內(nèi)，個(gè)體智力資本通過(guò)組織結(jié)構(gòu)以及與內(nèi)外利益相關(guān)者的交互行為轉(zhuǎn)化為組織智力資本，其產(chǎn)出是一個(gè)多元要素協(xié)同的結(jié)果，很難明晰地區(qū)分每一個(gè)員工的貢獻(xiàn)度。尤其是在技術(shù)密集型企業(yè)，核心員工的行為具有極強(qiáng)的不可預(yù)測(cè)性和不可替代性。這樣，員工的行為處于物質(zhì)資本所有者難以完全監(jiān)督與約束的狀態(tài)，“隱性知識(shí)”的存在為智力資本共生單元“以次充好”提供了土壤。

（3）如果將契約初始期與執(zhí)行期內(nèi)的信息豐度差異視為靜態(tài)視角的非均衡，那么兩類(lèi)資本共生單元之間信息流動(dòng)的阻力差異可視為動(dòng)態(tài)視角下的非均衡。由于物質(zhì)資本的使用權(quán)與其載體可分離，而智力資本的核心“人力資本”的使用與其載體的主觀能動(dòng)性緊密相關(guān)，前者向后者的信息傳導(dǎo)一般可通過(guò)公開(kāi)的市場(chǎng)報(bào)價(jià)完成；而后者向前者的信息傳導(dǎo)則受行為主體心理、精神因素的控制。在共生體境信息儲(chǔ)備既定的情況下，信息富有者將獲得更為豐富的信息，而信息匱乏者的信息豐度則隨之降低，進(jìn)而形成了信息分布的“馬太效應(yīng)”。

（二）資本共生契約的不完備性 Grossman、Hart和Moor（1986）的不完全合同理論指出，由于契約雙方的有限理性以及現(xiàn)實(shí)世界中存在諸多無(wú)法完全預(yù)知的情形，契約雙方均無(wú)法預(yù)測(cè)或估計(jì)各種可能的“偶發(fā)”事項(xiàng)。因此，任何契約難以在訂立之時(shí)就能照顧到各方利益的均衡。資本共生關(guān)系演進(jìn)的核心不是某一個(gè)共生單元單槍匹馬式的努力，而是在協(xié)作中“忘卻”自我的、與其他單元的價(jià)值功能相匹配、相支撐的共存共榮。相反，某一共生單元的超規(guī)模擴(kuò)張不僅不利于共生體的正向相變，還將引發(fā)共生度和共生系數(shù)的極端變化，最終將相對(duì)高級(jí)的共生模式拉回到低級(jí)的模式，即“退化相變”。

可見(jiàn)，共生契約的不完備之所以構(gòu)成共生關(guān)系演進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)因素之一，主要是由于共生介質(zhì)（企業(yè)）是以“團(tuán)隊(duì)”的形式出現(xiàn)，共生能量產(chǎn)生于每一個(gè)共生單元與其他單元的交融互動(dòng)行為之中。初始契約難以清晰評(píng)價(jià)團(tuán)隊(duì)整體產(chǎn)出中源自于每一參與者的努力而帶來(lái)的個(gè)體產(chǎn)出；或者，個(gè)體的能量產(chǎn)出不僅源于自身的努力，還受其他共生單元貢獻(xiàn)度的影響。因此，正是由于績(jī)效分割的阻礙使得某些共生單元有空可趁——既然無(wú)法事前全部講清楚、事后又無(wú)法明確衡量各自的產(chǎn)出，那么作為人力資本所有者難免會(huì)通過(guò)偷懶行為來(lái)“擠占”他人的能量分配額度。當(dāng)能量分配系數(shù)Ksi≠Ksm，共生體的內(nèi)部均衡將被打破。在未能及時(shí)采取調(diào)適的狀態(tài)下，新的均衡難以在短時(shí)間內(nèi)形成。從舊的均衡被打破、新的均衡尚未建立的時(shí)期內(nèi)，新增的共生能量將無(wú)以彌補(bǔ)無(wú)序狀態(tài)所造成的損失，退化相變成為共生體“自適應(yīng)”過(guò)程中的必然。

特別是，在高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下，智力資本與物質(zhì)資本為了增強(qiáng)共生體的能量產(chǎn)出水平，通常將共生對(duì)象遴選的重點(diǎn)放在獨(dú)特的資源組合與能力匹配方面，其初始關(guān)系的締結(jié)多采取專(zhuān)用性資產(chǎn)投資和專(zhuān)用性關(guān)系投資的形式。專(zhuān)用性資產(chǎn)的價(jià)值不在于資本本身的價(jià)值，而在于是否處于特定的組織任務(wù)與關(guān)系網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中；同理，專(zhuān)用性關(guān)系的價(jià)值不在于關(guān)系的靜態(tài)存續(xù)，而在于關(guān)系的動(dòng)態(tài)演進(jìn)。當(dāng)這些資產(chǎn)被協(xié)作式關(guān)系而“激活”時(shí)，共生能量的產(chǎn)出水平和分配的均衡性就可能被提高；反之，則可能呈遞減趨勢(shì)。但是，由于契約的不完備性，共生雙方都擔(dān)心自己在事前按合同進(jìn)行專(zhuān)用性投資后，而另一方未做出相應(yīng)的投資，從而導(dǎo)致共生關(guān)系的締約各方均做出低于最佳水平的初始投資。

（三）違約成本的不對(duì)等性 在智力資本與物質(zhì)資本共生關(guān)系的演進(jìn)歷程中，任何一方的隨意抽逃出資都將直接消弱共生體的繁衍能力與生存質(zhì)量。我國(guó)現(xiàn)行《公司法》對(duì)貨幣、實(shí)物和工業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資方式均予以認(rèn)同，但由于物質(zhì)資本具有可復(fù)制性、市場(chǎng)可比性和可直接測(cè)量性，因此，對(duì)其監(jiān)督與制約的力度明顯強(qiáng)于智力資本。同理，對(duì)物質(zhì)資本違約行為的界定具有較為清晰的邊界，其懲罰機(jī)制也可采取具體的量化手段。雖然物質(zhì)資本所有者通過(guò)“注資——撤資——保留身份——攫取剩余”這一尋租行為在短時(shí)期內(nèi)獲得了巨大“租金”，但也將承擔(dān)巨大的違約成本。正是由于物質(zhì)資本違約的懲罰機(jī)制較之于智力資本更為完備、更具可操作性，因而稱(chēng)之為“顯性違約”。

智力資本的核心構(gòu)成部分“人力資本”，其資本功能的釋放直接受資本載體主觀能動(dòng)性的影響。在特定組織中個(gè)體人力資本通過(guò)共生關(guān)系網(wǎng)絡(luò)向組織內(nèi)、外演化，形成與“人”的知識(shí)、技能緊密相關(guān)的結(jié)構(gòu)資本與關(guān)系資本。人力資本的違約將直接破壞結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本的價(jià)值潛能，人力資本違約的形式更為隱蔽，例如：勞動(dòng)合同這一初始契約雖然明確了受雇者的勞動(dòng)時(shí)間，但在合同約定時(shí)間內(nèi)受雇者可能發(fā)生“消極怠工”甚至“逆向選擇”，對(duì)此類(lèi)行為的界定一般難以通過(guò)市場(chǎng)參照物予以直接度量，其實(shí)質(zhì)是一種變相的“抽逃資本”，因而可稱(chēng)之為“隱性違約”。即便是企業(yè)根據(jù)個(gè)體產(chǎn)出來(lái)進(jìn)行共生能量的分配，但對(duì)其偷懶行為依然難以獲得明確的“審計(jì)結(jié)果”。如前所述，共生體的新增能量是多元共生單元協(xié)作的產(chǎn)出，加之智力資本投資具有極強(qiáng)的外溢性，以結(jié)構(gòu)資本為平臺(tái)的組織流程再造、以關(guān)系資本為紐帶的客戶(hù)參與式創(chuàng)新行為將多方的創(chuàng)想意圖交織在一起。在共生關(guān)系監(jiān)督機(jī)制弱化的狀態(tài)下，共生體外部的價(jià)值網(wǎng)越龐大，組織內(nèi)部的“偷懶行為”發(fā)生的概率也就越高。因此，較之于物質(zhì)資本，對(duì)智力資本的違約行為的監(jiān)督難以量化界定，進(jìn)而可能導(dǎo)致兩類(lèi)資本共生單元懲罰成本的不對(duì)等。

總之，智力資本違約所承擔(dān)的成本絕大多數(shù)為難以統(tǒng)一量化的隱性成本，而物質(zhì)資本的違約成本為具有訴訟效力的、可通過(guò)統(tǒng)一尺度量化的顯性成本，兩類(lèi)成本對(duì)任何形式“抽逃資本”的約束力客觀上存在一定的差異。

（四）共生環(huán)境的不可控性

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變革對(duì)資本共生關(guān)系具有直接的影響。例如：國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仍維持低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，各國(guó)對(duì)全球金融市場(chǎng)產(chǎn)生了強(qiáng)烈的信貸緊縮效應(yīng)。我國(guó)企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)物質(zhì)資本共生單元密度急速削減，而與此同時(shí)出現(xiàn)了一個(gè)智力資本“投資困境”，即一方面共生介質(zhì)亟待通過(guò)智力資本投資來(lái)擬補(bǔ)物質(zhì)資本共生單元密度下滑帶來(lái)的負(fù)效應(yīng)，以推動(dòng)共生能量的持續(xù)增長(zhǎng)；而另一方面，現(xiàn)金流的斷裂、大量人力資本的流失、客戶(hù)關(guān)系的渙散以及組織動(dòng)蕩對(duì)共享心智模式所造成的消極影響，均嚴(yán)重束縛了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新與制度創(chuàng)新。這一對(duì)矛盾不同程度上導(dǎo)致智力資本與物質(zhì)資本共生關(guān)系的退化相變，相對(duì)穩(wěn)定的連續(xù)共生模式退化為間歇共生、點(diǎn)共生組織模式。

（2）市場(chǎng)環(huán)境的改變對(duì)資本共生關(guān)系具有較強(qiáng)的沖擊。假定兩類(lèi)資本的價(jià)值功能一定，在智力資本投資不足、產(chǎn)品創(chuàng)新受限的共生介質(zhì)中，特定產(chǎn)出的供給極容易出現(xiàn)“累積式的過(guò)?！薄Ｓ捎谛枨蟮漠愘|(zhì)性具有較強(qiáng)的時(shí)效特征，某一需求對(duì)于特定時(shí)期是異質(zhì)需求，而過(guò)了一段時(shí)期后可能成為同質(zhì)需求。所謂“有效容量”即滿(mǎn)足特定時(shí)期內(nèi)異質(zhì)需求的容量，而非單純的所有共生產(chǎn)出。這是一個(gè)處于瞬息萬(wàn)變中的量，因而市場(chǎng)需求與市場(chǎng)容量的不確定性增強(qiáng)了共生能量有效供給的難度，無(wú)視共生損耗的超規(guī)模共生能量產(chǎn)出無(wú)疑是共生介質(zhì)的一項(xiàng)潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（3）生態(tài)環(huán)境的變遷對(duì)共生體價(jià)值創(chuàng)造行為具有沖擊。目前我國(guó)生態(tài)環(huán)境總體呈惡化趨勢(shì)，盡管政府采取了積極的治理措施，但環(huán)境的治理效率仍滯后于破環(huán)速度。生態(tài)環(huán)境的變遷對(duì)高消耗、高排放、高污染式的傳統(tǒng)價(jià)值創(chuàng)造方式提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)，也考量著智力資本與物質(zhì)資本的共生關(guān)系。傳統(tǒng)的價(jià)值創(chuàng)造方式主要依靠增加有形物質(zhì)要素量的投入來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，肆意消耗煤炭、石油等高碳能源，無(wú)視溫室氣體的排放，對(duì)“環(huán)境”這一公共產(chǎn)品有著極強(qiáng)的消費(fèi)需求，但缺乏供給動(dòng)力。在共生介質(zhì)中，物質(zhì)資本密度的隨意擴(kuò)張與智力資本潛力受限并存，且在共生能量分配領(lǐng)域多為物質(zhì)資本“擠占”智力資本收益。隨著“重化工業(yè)”在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重的下調(diào)，兩類(lèi)資本的共生關(guān)系無(wú)法按照上述結(jié)合方式而繼續(xù)。在資本密度既定的條件下，有必要通過(guò)改變兩類(lèi)資本的投入結(jié)構(gòu)、調(diào)整兩類(lèi)資本結(jié)合深度與頻度、充分激活智力資本的價(jià)值潛能等手段來(lái)開(kāi)發(fā)新能源并提高能源使用效率。

三、基于AHP方法的資本共生關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度

綜合上述風(fēng)險(xiǎn)因素的內(nèi)在特征與交互作用，本研究借鑒薩蒂的層次分析法（AHP）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)體系（如表1所示）。首先通過(guò)發(fā)放問(wèn)卷，邀請(qǐng)江蘇省、湖北省高校經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理科學(xué)與工程等專(zhuān)業(yè)博士生導(dǎo)師、淮海經(jīng)濟(jì)圈與武漢城市圈制造業(yè)中高層管理者共計(jì)102人進(jìn)行兩兩比較打分，使用AHP中的九級(jí)標(biāo)度法進(jìn)行判斷矩陣賦值；其次，構(gòu)建判斷矩陣計(jì)算各權(quán)向量Wj與λmax；再次，計(jì)算CI的數(shù)值，即CI=（λmax-N）/（N-1），并通過(guò)公式CR=CI/RI進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。一般當(dāng)CR＜0.10即認(rèn)為滿(mǎn)足一致性；最后，確定該指標(biāo)體系的綜合優(yōu)先級(jí)，進(jìn)行目標(biāo)層權(quán)重排序。

表1 智力資本與物質(zhì)資本關(guān)系中的風(fēng)險(xiǎn)因子層次結(jié)構(gòu)

表2 一致性指標(biāo)RI取值表

B、C層各指標(biāo)的權(quán)重如表3-表6所示，表7反映了綜合排序的結(jié)果。

表3 準(zhǔn)則層B1、B2、B3的比較矩陣

表4 C1、C2、C3-B1的比較矩陣與權(quán)向量

根據(jù)表3可知，在影響資本共生關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)因素中，處于前三位的分別是“能量分配”（C2）、“調(diào)適方法”（C9）與“糾偏機(jī)制”（C10），其中有兩項(xiàng)屬于共生環(huán)境調(diào)適這一準(zhǔn)則層。在上市公司中，不論是物質(zhì)資本投資者，還是智力資本投資者，當(dāng)以貨幣表現(xiàn)的資本回報(bào)無(wú)法得到落實(shí)時(shí)，既有的資本共生關(guān)系也就喪失了繼續(xù)維持的物質(zhì)基礎(chǔ)。此時(shí)，“用腳投票”成為必然選擇——從微觀角度來(lái)看，這意味著特定共生體內(nèi)共生關(guān)系的不穩(wěn)定甚至破裂；從宏觀角度來(lái)看，這一行為有利于推動(dòng)資本的有效配置，增進(jìn)整個(gè)社會(huì)資本共生體的運(yùn)行效率與質(zhì)量；環(huán)境沖突是共生關(guān)系演進(jìn)歷程中不可規(guī)避的現(xiàn)實(shí)，當(dāng)新的內(nèi)部均衡逐步形成而相應(yīng)的外部均衡滯后或缺位，且主動(dòng)改造環(huán)境所帶來(lái)的產(chǎn)出投入比高于被動(dòng)適應(yīng)環(huán)境所發(fā)生的產(chǎn)出投入比時(shí)，“引領(lǐng)式”調(diào)適為首選，反之，應(yīng)考慮“跟進(jìn)式”調(diào)適方法；僅采取調(diào)適而無(wú)視共生體與環(huán)境的偏差，是一種無(wú)效的調(diào)適，調(diào)適后的及時(shí)糾偏是調(diào)適的根本目的。糾偏的本質(zhì)在于以較低的共生損耗盡快地使處于動(dòng)蕩中的共生關(guān)系回歸到合理的軌道上來(lái)，以降低關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)。

表5 C4、C5、C6、C7-B2的比較矩陣與權(quán)向量

表6 C8、C9、C10-B3的比較矩陣與權(quán)向量

表7 資本共生關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)因素的綜合權(quán)重與排序

其次，“能量使用方式”（C3）、“能量生成”（C1）、“違約的懲罰機(jī)制”（C7）與“初始的信息分布”（C4）四大因素對(duì)共生關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)的影響力也較為突出。無(wú)視兩類(lèi)資本密度的匹配而隨意進(jìn)行某一類(lèi)資本的擴(kuò)張，不僅無(wú)法提升當(dāng)前共生能量的使用效率，還將抑制預(yù)期能量的持續(xù)增長(zhǎng)。能量的產(chǎn)出是能量分配的物質(zhì)基礎(chǔ)，能量總規(guī)模的可持續(xù)增長(zhǎng)為均衡性分配提供了可能，進(jìn)而成為影響核心關(guān)系引力的間接因素之一；由于我國(guó)的資本市場(chǎng)較之于西方發(fā)達(dá)國(guó)家而言，其成熟度和規(guī)范化程度相對(duì)較低，大量“劣質(zhì)資本擠占優(yōu)質(zhì)資本”、“上市圈錢(qián)”等行為極大地?fù)p害了投資人的利益，建立健全關(guān)系違約的懲罰機(jī)制能最大限度地降低“尋租關(guān)系”行為的空間，而保護(hù)利益相關(guān)者的合法利益；初始信息分布的均衡性被視為共生關(guān)系契約訂立的界面基礎(chǔ)，由于信息的后續(xù)流動(dòng)對(duì)初始分布具有極強(qiáng)的路徑依賴(lài)性，因此，有效的初始分布能在一定程度上降低后續(xù)流動(dòng)的非均衡性。

排在最后的因素分別是“環(huán)境掃描”（C8）、“后續(xù)的信息流動(dòng)”（C5）與“關(guān)系投資的專(zhuān)用性”（C6）。環(huán)境掃描作為一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的具體手段，只是獲取和利用有關(guān)共生信息的行為，本身并不會(huì)直接引致關(guān)系的非穩(wěn)定性；后續(xù)的信息分布在很大程度上受初始分布的影響，對(duì)關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)的影響相對(duì)較弱；此外，隨著各類(lèi)《競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議》的廣泛實(shí)施以及相關(guān)補(bǔ)償機(jī)制的出臺(tái)，關(guān)系投資的專(zhuān)用性對(duì)共生關(guān)系演進(jìn)的負(fù)效應(yīng)將受到一定的制約，因而該因素在整個(gè)指標(biāo)體系中的權(quán)重較低。

四、資本共生關(guān)系演進(jìn)歷程中的風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）共生契約訂立與執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)控制 在契約訂立階段，可引入“信息舞弊懲罰”機(jī)制。特別是，由于智力資本以個(gè)人或組織為載體，較之于物質(zhì)資本具有較高的隱蔽性和主觀性。“信息舞弊”不單純指紙質(zhì)載體中的信息造假，而側(cè)重于對(duì)于該類(lèi)載體之外的、內(nèi)隱于“人”大腦中的那些與公開(kāi)信息不吻合或不對(duì)稱(chēng)的內(nèi)容。尤其是對(duì)于具有較高資質(zhì)的人力資本、或者由眾多高資質(zhì)的人力資本在協(xié)作中形成的組織智力資本而言，可能出現(xiàn)消極怠工、職業(yè)倦怠、甚至逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致通過(guò)高定價(jià)所獲取的智力資本無(wú)法發(fā)揮紙質(zhì)載體中所描述的價(jià)值功能，進(jìn)而無(wú)法與物質(zhì)資本實(shí)現(xiàn)有效結(jié)合，帶來(lái)預(yù)期的共生能量。那么，有必要在共生契約的訂立之時(shí)，以補(bǔ)充契約的方式予以明確：若智力資本在與物質(zhì)資本的協(xié)作過(guò)程中，所發(fā)揮的價(jià)值功能大幅度偏離紙質(zhì)載體中可視信息，那么其初始高額的資本回報(bào)將遭遇削減，或者終止資本共生契約的續(xù)訂。

在契約執(zhí)行階段，由于法人的注冊(cè)資本均需通過(guò)在商業(yè)銀行開(kāi)立的“基本存款戶(hù)”進(jìn)行繳存，因而可實(shí)施多監(jiān)管部門(mén)的網(wǎng)絡(luò)在線(xiàn)控制，即工商行政管理局、商業(yè)銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等部門(mén)構(gòu)建一個(gè)網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)監(jiān)控平臺(tái)，根據(jù)營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)登記號(hào)這一統(tǒng)一的認(rèn)證碼進(jìn)行在線(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控。對(duì)于物質(zhì)資本所有者隨意撤回、轉(zhuǎn)移、混同、沖抵資本等違反公司章程或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的各種行為予以實(shí)時(shí)預(yù)警，以最大限度地降低智力資本與之共生的非主體性損失。

（二）共生環(huán)境沖突與調(diào)適中的風(fēng)險(xiǎn)控制 在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，應(yīng)進(jìn)行雙重沖突的識(shí)別與協(xié)調(diào)，既協(xié)調(diào)環(huán)境對(duì)資本共生關(guān)系的沖擊，同時(shí)又需協(xié)同環(huán)境對(duì)兩類(lèi)資本共生單元影響力的不均衡所造成的沖突。當(dāng)前，我國(guó)諸多傳統(tǒng)重型加工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩突出，物質(zhì)資本利用效率低下與智力資本籌資困境并存——這也是導(dǎo)致我國(guó)供給質(zhì)量與效率低下的一個(gè)重要因素。國(guó)際上通常以“設(shè)備利用率”作為評(píng)價(jià)產(chǎn)能是否過(guò)剩的主要指標(biāo)，該比例的可接受值在80%～83%這一區(qū)間，富余度在20%左右是合理的。然而，中國(guó)的水泥、鋼鐵、煤炭、船舶等重化行業(yè)的產(chǎn)能利用率均低于75%。通過(guò)市場(chǎng)化手段淘汰過(guò)剩產(chǎn)能、依托技術(shù)創(chuàng)新推進(jìn)產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)于兩類(lèi)資本的共生關(guān)系而言，既是包含風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，又是提升環(huán)保管理效率、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)遇。當(dāng)然，淘汰過(guò)剩產(chǎn)能并不意味著兩類(lèi)資本共生單元密度的絕對(duì)縮減，而是通過(guò)智力資本的倍增效應(yīng)“激活”僵化的物質(zhì)資本要素，以實(shí)現(xiàn)兩類(lèi)資本在更高行為模式和組織層面的進(jìn)化。

（三）共生能量生成與分配過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制 對(duì)于智力資本共生單元而言，忽視物質(zhì)資本存量與結(jié)構(gòu)盲目進(jìn)行資本擴(kuò)張是導(dǎo)致共生損耗增速高于共生能量增速的一個(gè)重要原因。例如：無(wú)視當(dāng)前固定資產(chǎn)的技術(shù)含量與更新速度，盲目引進(jìn)高端信息管理系統(tǒng)軟件；無(wú)視產(chǎn)品生命周期及其技術(shù)發(fā)展方向，盲目投入巨額研發(fā)經(jīng)費(fèi)；無(wú)視組織結(jié)構(gòu)與服務(wù)流程與市場(chǎng)需求的內(nèi)在匹配性，盲目進(jìn)行人力資源培訓(xùn)；無(wú)視現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品及服務(wù)的市場(chǎng)擴(kuò)散能力以及對(duì)潛在客戶(hù)的“營(yíng)銷(xiāo)教育”能力，盲目擴(kuò)大客戶(hù)資本積累等，此類(lèi)行為最為直接的一個(gè)負(fù)面作用，即打破均衡發(fā)展的單方面擴(kuò)張帶來(lái)了較為畸形的共生系數(shù)，也“扼殺”了兩類(lèi)資本彼此之間的活化效應(yīng)。

資本共生體有必要從產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、技術(shù)更新方向與環(huán)境承載能力等戰(zhàn)略層面建立能量生成與能量損耗審計(jì)機(jī)制，通過(guò)專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)時(shí)監(jiān)控兩類(lèi)資本的共生系數(shù)變動(dòng)幅度與變動(dòng)趨勢(shì)，定期進(jìn)行智力資本與物質(zhì)資本的減值測(cè)試以控制投入與產(chǎn)出不對(duì)等造成的潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，當(dāng)共生體具有良好的財(cái)務(wù)彈性時(shí)，其對(duì)內(nèi)外環(huán)境的應(yīng)變能力均強(qiáng)，共生密度的調(diào)整余地較為寬松，在此可調(diào)低留存收益轉(zhuǎn)增資本的幅度，將可動(dòng)用的閑散現(xiàn)金流投放到智力資本增殖空間較大的領(lǐng)域，以加快自主創(chuàng)新的步伐；在法人治理結(jié)構(gòu)混亂、股權(quán)流動(dòng)性較低且內(nèi)部人控制嚴(yán)重侵害所有者權(quán)益的環(huán)境下，通過(guò)加大交易成本的投入引入外部監(jiān)督，以資本品的公開(kāi)市場(chǎng)定價(jià)遏制治理結(jié)構(gòu)混亂帶來(lái)的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)。尤其是物質(zhì)資本投入在較短時(shí)間能獲得顯性的產(chǎn)出，而智力資本從投入到獲得顯性產(chǎn)出需要一個(gè)較長(zhǎng)的生產(chǎn)周期，甚至在進(jìn)行大量研發(fā)投入后才發(fā)現(xiàn)無(wú)法形成符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)出。這種投入與產(chǎn)出之間高度的不確定性無(wú)形中加劇了智力資本參與能量分配的阻力。

*本文系江蘇省教育廳哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“中小科技企業(yè)HR構(gòu)型與自主創(chuàng)新的契合機(jī)制研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2013SJD630112）、徐州市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“供給側(cè)背景下徐州多元資本共生效率的提升路徑”（項(xiàng)目編號(hào)：16XSZ—103）階段性研究成果。

[1]何平林、陳波、郝萬(wàn)祿：《資本共生理論及其對(duì)軍工產(chǎn)業(yè)發(fā)展作用機(jī)理研究》，《湖南師范大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào)》2008年第3期。

（編輯 成方）