中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策

吳玲　閆益

摘 要：中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)力，拉動(dòng)了我國(guó)GDP的增長(zhǎng)，吸引了大量適齡人口就業(yè)，為政府增加了稅收和財(cái)政收入。如何解決中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的融資難、融資貴的問(wèn)題，本文從中小企業(yè)本身、中國(guó)現(xiàn)有的金融制度和加速推進(jìn)金融市場(chǎng)化的必要性這三個(gè)方面進(jìn)行論述，并提出一些行之有效的建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；原因；對(duì)策

一、中小企業(yè)融資難的原因

（一）企業(yè)管理機(jī)制不健全，處于產(chǎn)業(yè)鏈底端，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。放貸風(fēng)險(xiǎn)高

中小企業(yè)自身管理機(jī)制不健全，導(dǎo)致中小企業(yè)和銀行之間的信息不對(duì)稱，銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取企業(yè)真實(shí)信息的調(diào)研成本增高。中小企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)的粗放性——高耗能，低產(chǎn)出，也降低了自身獲得貸款的可能性。中小企業(yè)處于初創(chuàng)期，多是家族式或者合伙式，經(jīng)營(yíng)管理方式混亂，缺乏統(tǒng)一的規(guī)章制度和務(wù)實(shí)高效的管理機(jī)制。企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，多是短期的發(fā)展目標(biāo)。

（二）財(cái)務(wù)管理混亂，增加放貸的審核難度

缺乏統(tǒng)一、行之有效的財(cái)務(wù)制度，賬目混亂，會(huì)計(jì)信息失真，財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)于簡(jiǎn)單、片面，無(wú)法真實(shí)、有效、全面、系統(tǒng)的反映企業(yè)在一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)人員權(quán)責(zé)不分，缺乏有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制。增加了放貸機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)審計(jì)難度，發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)為了降低風(fēng)險(xiǎn)，不愿意為中小企業(yè)發(fā)放貸款。

（三）貸款抵押物不足，放貸成本過(guò)高

中小企業(yè)處于企業(yè)發(fā)展的初創(chuàng)期，廠房、設(shè)備、辦公場(chǎng)所多為租賃所得，產(chǎn)品銷售渠道不成熟，產(chǎn)品在市場(chǎng)上所占份額不穩(wěn)定，導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流和利潤(rùn)水平不穩(wěn)定。而我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，都是獨(dú)立參加市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的獨(dú)立法人，以利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以控制風(fēng)險(xiǎn)、減少壞賬、降低成本為生存之道。金融機(jī)構(gòu)為了降低自身的放貸風(fēng)險(xiǎn)，通常需要中小企業(yè)拿出足額的抵押物作為抵押。這種抵押放貸的模式大大降低了中小企業(yè)獲得貸款的可能性。

（四）企業(yè)內(nèi)源融資相對(duì)容易，但是積累有限

中小企業(yè)依靠創(chuàng)業(yè)以來(lái)，自身的財(cái)務(wù)積累，進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)是非常容易且順理成章的事情。但是我國(guó)缺少促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)優(yōu)惠政策，中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，不僅稅負(fù)負(fù)擔(dān)重，甚至有些行業(yè)得不到公平的國(guó)民待遇，有些地方政府的服務(wù)意識(shí)不強(qiáng)，還會(huì)為中小企業(yè)設(shè)立重重障礙，甚至“吃、拿、卡、要”，這就使得中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)積累非常有限，限制了自身的積累。

二、解決對(duì)策

（一）進(jìn)行金融體制改革

批準(zhǔn)設(shè)立城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)，開(kāi)放金融領(lǐng)域，允許民資進(jìn)入，參股控股。建立多層次的金融機(jī)構(gòu)，服務(wù)不同的客戶群體。小型商業(yè)銀行服務(wù)于中小企業(yè)有天然的優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)大多有地域限制，不能跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，這些金融機(jī)構(gòu)的信貸人員多來(lái)自于當(dāng)?shù)?，熟悉?dāng)?shù)氐娜饲槭拦屎椭行∑髽I(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況，這樣，就可以增加放貸的彈性，減少放貸審核的時(shí)間，從而降低放貸的審批成本，加大貸款的催收力度，減少壞賬損失。

（二）拓寬中小企業(yè)的融資渠道

建立適合中小企業(yè)融資的股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，并且用合理的制度保證平臺(tái)的交易活躍度，消除投資者的疑慮，引導(dǎo)投資人進(jìn)場(chǎng)。

（三）推進(jìn)利率市場(chǎng)化，降低債券發(fā)行門(mén)檻

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，投資高風(fēng)險(xiǎn)，高收益。中小企業(yè)因?yàn)樘幱诎l(fā)展的初始階段，成長(zhǎng)性好但是經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也高。因此，提高債券的發(fā)行利率，才能吸引投資者進(jìn)場(chǎng)參與。

（四）在國(guó)家相關(guān)部門(mén)的監(jiān)管之下，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，是一條非常有效的為中小企業(yè)融資的路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融依據(jù)大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上形成的功能化業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，包括基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的金融市場(chǎng)體系、金融服務(wù)體系、金融組織體系、金融產(chǎn)品體系以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系等。運(yùn)用高效、真實(shí)的互聯(lián)網(wǎng)方式，依據(jù)大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，對(duì)客戶的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和基本信息進(jìn)行加工整理，從多個(gè)維度對(duì)貸款人的身份、資質(zhì)、誠(chéng)信度進(jìn)行分析、綜合，進(jìn)而打出相應(yīng)的綜合評(píng)定分?jǐn)?shù)，來(lái)決定是否放款以及放款的額度

（五）用天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資的方式，使有資金的投資人挖掘有潛力的、有成長(zhǎng)性的中小企業(yè)

天使投資一般指投資人針對(duì)初級(jí)階段的創(chuàng)業(yè)公司，進(jìn)行投資。因?yàn)槠髽I(yè)處于初創(chuàng)期，發(fā)展極不穩(wěn)定，沒(méi)有固定資產(chǎn)、沒(méi)有完善的財(cái)務(wù)制度和企業(yè)管理，擁有的可能只是創(chuàng)始人良好的個(gè)人素質(zhì)和創(chuàng)新精神，極具發(fā)展?jié)摿Φ奈磥?lái)和高成長(zhǎng)性。企業(yè)發(fā)展的這個(gè)階段想從銀行貸款或者其它方式融資是不可能的。而天使投資的投資人如果在此時(shí)投資入股，就可以用極低的價(jià)格占有該企業(yè)大量的股份，因?yàn)槠髽I(yè)在此時(shí)發(fā)展規(guī)模小，處于初創(chuàng)期，企業(yè)估值也很低。如果企業(yè)在未來(lái)可以蓬勃發(fā)展，天使投資人的投資就可以得到很好的回報(bào)。當(dāng)然，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，天使投資的企業(yè)，百分之九十以上都會(huì)垮掉。

（六）金融體系政策要連貫，要有持續(xù)性

在經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)期，央行實(shí)行寬松的貨幣政策和財(cái)政政策，并配套大量的信貸資金。本意是希望在經(jīng)濟(jì)困難時(shí)，幫助困難企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。但是銀行等金融部門(mén)對(duì)貸前審查工作不盡職盡責(zé)，貸后跟蹤也不監(jiān)察，致使大量銀行信貸資金流入股市樓市，推高資產(chǎn)價(jià)格，造成樓市泡沫和表面繁榮的假象，最終結(jié)果是，做實(shí)業(yè)的利潤(rùn)不如在一線城市買(mǎi)套房來(lái)的快。

三、結(jié)語(yǔ)

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，為繁榮國(guó)家經(jīng)濟(jì)、吸收就業(yè)人口、增加利稅做出了突出的貢獻(xiàn)。相關(guān)部門(mén)應(yīng)該從實(shí)際出發(fā)，真實(shí)了解中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，多方調(diào)研、尋求突破，真正解決有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的“融資難”的問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉明娟.中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策[J]. 安徽冶金科技職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)，2009，（01）：80-83.