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    創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露分析
    ——基于2015年內(nèi)部控制自我評價報告

    2017-04-28 05:53:08張媛媛
    山東紡織經(jīng)濟(jì) 2017年4期
    關(guān)鍵詞:創(chuàng)業(yè)板報告樣本

    張媛媛,寧 靜

    (新疆財經(jīng)大學(xué) 新疆烏魯木齊 830012)

    研究探討

    創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露分析
    ——基于2015年內(nèi)部控制自我評價報告

    張媛媛,寧 靜

    (新疆財經(jīng)大學(xué) 新疆烏魯木齊 830012)

    本文對我國2015年創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制自我評價報告中的內(nèi)部控制信息披露狀況進(jìn)行了分析。研究發(fā)現(xiàn),2014年證監(jiān)會和財政部聯(lián)合發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第21號——年度內(nèi)部控制評價報告的一般規(guī)定》這一文件,對我國創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露狀況的改善有很大的促進(jìn)作用,尤其是在風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督等方面。但是創(chuàng)業(yè)板上市公司中還是存在內(nèi)部控制信息披露不及時,披露格式不統(tǒng)一以及披露的信息質(zhì)量參差不齊等問題。

    創(chuàng)業(yè)板;內(nèi)部控制;信息披露

    一、引言

    上市公司內(nèi)部控制信息的披露不僅對投資者、債權(quán)人的投資決策有重要的指導(dǎo)意義,而且對上市公司本身的公司治理、成長發(fā)展有重要的意義。上市公司內(nèi)部控制信息披露的詳細(xì)程度也可以反映一個公司對內(nèi)部控制體系建設(shè)的決心和態(tài)度,在一定程度上也會影響公眾投資者對該公司良好發(fā)展的信心。已有文獻(xiàn)從多方面研究上市公司內(nèi)部控制信息披露的情況,如吳劭堃(2008)研究了主板上市內(nèi)部控制信息是否披露、披露的主體、位置和內(nèi)部控制的好壞。還有學(xué)者研究了內(nèi)部控制信息披露的市場反應(yīng),如楊清香、俞麟、宋麗(2012)基于滬市A股上市公司,研究內(nèi)部控制信息披露的市場反應(yīng)。宋紹清(2008)基于公司治理的角度研究了中國上市公司內(nèi)部控制信息披露的問題。以上文獻(xiàn)都是基于主板上市公司對內(nèi)部控制信息披露的各個方面進(jìn)行深度研究。而對我國創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露的情況研究的較少,一是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板在我國深交所成立時間短,另外創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模小,資金少,投資風(fēng)險高,各種制度不完善,管理當(dāng)局不注重對內(nèi)部控制體系的建設(shè)和維護(hù),對創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露也僅限于近兩年公司年報中的內(nèi)部控制自我評價報告和董事會報告中,陳嬌嬌、殷文玲(2015)基于創(chuàng)業(yè)板上市公司2012-2014年的年報,分析了創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露的概況、在年報中披露的位置以及詳略程度并對內(nèi)部控制自我評價報告的質(zhì)量進(jìn)行了分析研究。2009年創(chuàng)業(yè)板在我國深交所正式成立,創(chuàng)業(yè)板上市公司在我國上市公司中占有重要地位,所以創(chuàng)業(yè)板上市公司的發(fā)展研究對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要意義。2014年證監(jiān)會和財政部兩部共同制定了《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第21號——年度內(nèi)部控制評價報告的一般規(guī)定》(下面簡稱《規(guī)定》),對我國上市公司內(nèi)部控制信息披露行為進(jìn)行規(guī)范。文件的發(fā)布對創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息的披露會不會有影響?有什么樣的影響呢?文章基于2015年創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制評價報告對創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露的狀況進(jìn)行描述性分析。

    二、文獻(xiàn)回顧

    王宏(2011)以我國首批上市的28家創(chuàng)業(yè)板上市公司為研究對象,發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板上市公司總體能夠在年報中披露內(nèi)部控制相關(guān)信息,并向外界提供經(jīng)第三方審核的內(nèi)部控制自我評價報告,但是披露內(nèi)容不詳盡,對投資者進(jìn)行決策的幫助不大,沒有強(qiáng)烈的動機(jī)進(jìn)行自愿披露。郭素勤(2011)研究發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露程度與公司規(guī)模、上市時間、盈利能力、債務(wù)比率、獨(dú)立董事比例以及監(jiān)事會規(guī)模存在正相關(guān)關(guān)系,與股權(quán)集中度存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。隨著創(chuàng)業(yè)板上市公司管理層內(nèi)部控制制度的完善以及監(jiān)管部門監(jiān)管力度的加強(qiáng),創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息的披露越來越具有信息含量。李云宏、夏玲、孫莉麗(2015)以2012年創(chuàng)業(yè)板上市公司的內(nèi)部控制信息披露為研究對象,發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露的及時性良好,但是披露的主體不統(tǒng)一、不全面且客觀性比較差,同時發(fā)現(xiàn)盈利能力、獨(dú)立董事比例等對創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量有顯著的正向影響;而創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與公司規(guī)模、會計師事務(wù)所聲譽(yù)、審計意見類型等正相關(guān),與負(fù)債比例負(fù)相關(guān)。陳嬌嬌、殷文玲(2015)詳細(xì)分析了創(chuàng)業(yè)板上市公司2012年至2014年內(nèi)部控制信息披露的狀況、披露的位置以及詳略程度,并對公司內(nèi)部控制自我評價報告的質(zhì)量進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)披露內(nèi)部控制信息的公司中2014年比率最高、披露的狀況也最好,但是披露的層次不齊,披露的載體和詳略沒有統(tǒng)一的規(guī)范,公司之間存在很大的差異。

    三、創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露及自我評價的現(xiàn)狀

    (一)創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露的行業(yè)分布

    截至2015年末,共有492家公司在創(chuàng)業(yè)板上市,本文以2015年年報中披露的內(nèi)部控制自我評價報告為對象。在總樣本中對創(chuàng)業(yè)板上市公司按照行業(yè)進(jìn)行分層如下表1所示:

    表1 分行業(yè)選取公司數(shù)列示

    從表1 可以看出,制造業(yè)發(fā)布的內(nèi)部控制評價報告最多,占樣本的70.12%,信息技術(shù)次之,占樣本的17.68%,從另一方面也可以看出,我國創(chuàng)業(yè)板上市公司行業(yè)分布比較廣泛涉及農(nóng)林牧漁、采礦業(yè)等13個行業(yè),由于我國創(chuàng)業(yè)板具有規(guī)模小,投資風(fēng)險高等特點(diǎn),所以制造業(yè)和信息技術(shù)類的企業(yè)居多,像采礦業(yè)和水電煤氣等一般規(guī)模要求較大,風(fēng)險較高的企業(yè)類型創(chuàng)業(yè)板涉及的較少一些。

    (二)創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露程度的比較

    通過對492家上市公司內(nèi)部控制信息披露的分析,發(fā)現(xiàn)有些公司披露了內(nèi)部控制自我評價報告,而有些公司既披露了內(nèi)部控制自我評價報告又披露了內(nèi)部控制審計報告或鑒證報告。2015年創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露程度的統(tǒng)計表如表2所示:

    表2 創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露程度的比較

    如表2所示,截至2015年末創(chuàng)業(yè)板上市公司中共有207家只披露了內(nèi)部控制自我評價報告,占樣本總數(shù)的42.07%,有278家公司既披露了內(nèi)部控制自我評價報告又披露了內(nèi)部控制鑒證報告,占樣本總數(shù)的56.51%,還有7家公司既披露內(nèi)控自評報告又披露審計報告,占樣本總數(shù)的1.42%??梢钥闯鲇幸话胍陨系膭?chuàng)業(yè)板上市公司通過了外部第三方的審計,說明多數(shù)公司比較重視內(nèi)部控制信息披露對公司治理產(chǎn)生的影響。我國還沒有對創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息的披露做強(qiáng)制性的要求,所以內(nèi)部控制信息披露不規(guī)范,披露的內(nèi)容、格式等不統(tǒng)一,導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息數(shù)據(jù)的缺失,在我國深交所上市的所有創(chuàng)業(yè)板上市公司中,2012年和2013年均有4家公司出具內(nèi)部控制審計報告,2014年有8家公司出具內(nèi)部控制審計報告,2015年有7家公司出具內(nèi)部控制審計報告,可以看出,創(chuàng)業(yè)板上市公司也在不斷完善內(nèi)部控制體系建設(shè),增強(qiáng)公司信息的公開性,另一方面這也降低了投資者進(jìn)行投資決策的風(fēng)險。

    (三)創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制缺陷披露分析

    徐壽福、徐龍炳(2015)發(fā)現(xiàn)當(dāng)上市公司內(nèi)部控制體系建設(shè)比較完善時,管理層會傾向于向外界披露這個“好消息”,它可以改善市場對該公司股價的錯誤估計,當(dāng)然,如果公司內(nèi)部控制存在缺陷,但是公司披露了具體有效的改進(jìn)措施,也會向公眾表明其改善內(nèi)部控制體系的決心和態(tài)度,也會贏得公眾的寬容和信心。所以公司內(nèi)部控制缺陷信息的披露對公司治理有重要作用,無論公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)是否存在缺陷,只要詳細(xì)地披露其現(xiàn)狀和具體有效可行的改進(jìn)措施,都會對公司治理產(chǎn)生正面的影響。

    2015年創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制缺陷披露的情況見表3所示,其中披露重大缺陷的公司有5家,占總樣本的1.02%,披露重要缺陷的公司有6家,占總樣本的1.22%,剩余482家公司沒有披露內(nèi)部控制缺陷,占總樣本的97.76%。另外創(chuàng)業(yè)板上市公司被出具審計意見類型的描述見表4所示,在被事務(wù)所出具內(nèi)部控制鑒證報告或?qū)徲媹蟾娴?85家公司中,有2家公司被出具了否定意見,占樣本總數(shù)的0.70%,另有2家公司被出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留審計意見,占樣本總數(shù)的0.70%,其余281家公司均被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留的審計意見,占樣本總數(shù)的98.60%。

    表3 創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制缺陷披露情況

    表4 創(chuàng)業(yè)板上市公司被出具審計意見類型的概況

    (四)創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量研究

    1.研究方法選擇

    本文采用內(nèi)容分析法對內(nèi)部控制自我評價報告的質(zhì)量進(jìn)行了分析,采取7級李克特量表對信息披露的詳細(xì)程度進(jìn)行評價。李克特量表是最常用的一種評分總式量表,以被調(diào)查者所持態(tài)度的相應(yīng)分?jǐn)?shù)之和表示。本文設(shè)計了三級指標(biāo),共21個具體指標(biāo),對評價報告進(jìn)行評分。為了結(jié)果更準(zhǔn)確,本文將492家總樣本按行業(yè)分層,在制造業(yè)和信息技術(shù)行業(yè)各選取50%的樣本公司,其他行業(yè)的公司全部包含在樣本中,總共選取277家上市公司進(jìn)行評分的統(tǒng)計分析,各行業(yè)選取的公司數(shù)如下表5所示:

    表5 分行業(yè)選取公司數(shù)列表

    2.評分指標(biāo)體系

    文章參考《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》并借鑒陳嬌嬌、殷文玲(2015)創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露狀況評價中的評分標(biāo)準(zhǔn),建立了一個含有三級指標(biāo)的評分指標(biāo)體系如表6所示:

    表6 評分指標(biāo)

    運(yùn)營分析控制預(yù)算控制績效考評控制信息溝通機(jī)制信息與溝通信息溝通系統(tǒng)反舞弊機(jī)制監(jiān)督 內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制建設(shè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)設(shè)置情況

    3.評分標(biāo)準(zhǔn)及賦值

    Holder-Webb,Cohen,Nath 和 Wood 通過建立一個7級李克特量表對披露內(nèi)容進(jìn)行分析,本文借鑒這種方法將計分的等級分為3級,如表7所示:

    表7 評分標(biāo)準(zhǔn)與賦值

    4.評分結(jié)果

    本文根據(jù)2015年創(chuàng)業(yè)板上市公司年報中的內(nèi)部控制信息披露進(jìn)行評分后,分別對一級指標(biāo)、二級指標(biāo)和三級指標(biāo)的平均分進(jìn)行計算。

    從表8中可以看出,是否披露內(nèi)部控制缺陷的改進(jìn)措施的平均分最低,僅為0.88,而是否披露了內(nèi)部控制的不足的平均分為1.37,可以看出大部分公司只披露了內(nèi)部控制的不足而沒有具體改進(jìn)措施,所以公司對內(nèi)部控制的建設(shè)和完善還有待加強(qiáng)。平均分最高的是人力資源政策,分值高達(dá)1.81,也就是說,絕大多數(shù)企業(yè)都比較注重人力資源的制度建設(shè)。另外機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)限分配和財產(chǎn)保護(hù)控制1.80分僅次于人力資源政策,《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》要求企業(yè)制定和實(shí)施有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的人力資源政策,建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和議事規(guī)則,明確職責(zé)權(quán)限,建立科學(xué)的治理機(jī)制。還要建立財產(chǎn)管理清查制度,采取適當(dāng)措施,確保財產(chǎn)安全。從得分結(jié)果上可以看出,大部分公司對以上三個指標(biāo)的制度建設(shè)和執(zhí)行都比較到位。但是從表8中可以看出在完整性指標(biāo)中,信息與溝通對應(yīng)的分?jǐn)?shù)相對低一點(diǎn),所以有的企業(yè)在信息溝通機(jī)制和系統(tǒng)建設(shè)方面還不完善。

    在所有得分的指標(biāo)中,幾乎指標(biāo)分值都在1分以上,這也說明2015年企業(yè)比較注重對內(nèi)部控制系統(tǒng)的完善和內(nèi)部控制信息的披露,尤其是內(nèi)部環(huán)境和控制活動。相較于2014年以前的創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露狀況,2015年大多數(shù)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)在風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通和監(jiān)督等方面有了很大的改善,由此可見2014年證監(jiān)會和財政部發(fā)布的《規(guī)定》對創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露的規(guī)范和要求還是有一定促進(jìn)作用的。

    表8 一級指標(biāo)、二級指標(biāo)和三級指標(biāo)平均得分水平情況表

    會計系統(tǒng)控制 1.66財產(chǎn)保護(hù)控制 1.80預(yù)算控制 1.26運(yùn)營分析控制 1.40績效考評控制 1.08信息溝通機(jī)制 1.50信息與溝通信息溝通系統(tǒng) 1.57 1.40反舞弊機(jī)制 1.12內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制建設(shè)1.46監(jiān)督監(jiān)督機(jī)構(gòu)設(shè)置情況1.47 1.48

    四、創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露及自我評價的相關(guān)分析

    從第三部分的分析中可以看出,2015年我國創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制自我評價的披露達(dá)到了全覆蓋,但是在樣本公司中內(nèi)部控制信息披露的程度不一樣,有一半以上的公司還披露了內(nèi)部控制的鑒證報告,這說明我國創(chuàng)業(yè)板上市公司自2009年成立以來正在不斷完善內(nèi)部控制體系,加強(qiáng)公司治理,改善公司內(nèi)部環(huán)境。但是內(nèi)部控制信息披露的格式、內(nèi)容等信息還沒有統(tǒng)一的規(guī)范性要求,這降低了外部使用者對內(nèi)部控制信息使用效率。而大多數(shù)的企業(yè)沒有披露內(nèi)部控制缺陷或者沒有內(nèi)部控制缺陷,只有少數(shù)幾家公司披露存在重要缺陷或是重大缺陷,2015年通過第三方審計的公司只有兩家被出具了否定意見,說明大多數(shù)企業(yè)的內(nèi)部控制狀況良好,一半以上的企業(yè)注重內(nèi)部控制信息披露給企業(yè)帶來的正效應(yīng)。但是數(shù)據(jù)收集過程中發(fā)現(xiàn)年報中信息披露的格式不統(tǒng)一,質(zhì)量不一致,由于對于創(chuàng)業(yè)板上市公司監(jiān)管部門還沒有強(qiáng)制披露內(nèi)部控制的政策規(guī)定,所以披露的內(nèi)容差別較大。所以每個公司年報中內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量有很大差別,對信息使用者進(jìn)行決策判斷具有不同層次的影響。2014年兩部聯(lián)合發(fā)布了《規(guī)定》,并根據(jù)《關(guān)于2012年主板上市公司分類分批實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的通知》的規(guī)定對主板上市公司內(nèi)部控制作出規(guī)范,這一文件的實(shí)施對創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制的規(guī)范同樣具有促進(jìn)作用。

    五、結(jié)論

    基于以上對創(chuàng)業(yè)板上市公司年報中內(nèi)部控制信息披露的分析,發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板上市公司2015年總體內(nèi)部控制體系相比以前年度比較完善,但是存在的問題還是比較多,披露的規(guī)則和格式不一致,內(nèi)容也不完整,隨著創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大,監(jiān)管部門應(yīng)該重視對創(chuàng)業(yè)板內(nèi)部控制信息披露的重視,加快內(nèi)部控制信息強(qiáng)制披露的步伐。而創(chuàng)業(yè)板上市公司也應(yīng)該加強(qiáng)公司治理,重視對內(nèi)部控制信息的披露,完善內(nèi)部控制體系,改善控制環(huán)境,加強(qiáng)對風(fēng)險的分析與應(yīng)對,強(qiáng)化控制活動與內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的建設(shè),公司還應(yīng)該定期培養(yǎng)內(nèi)部控制方面的人才或者引進(jìn)人才,公司內(nèi)部的審計部門要加大對公司內(nèi)部控制的監(jiān)管。由于創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模小,成長空間比較大,所以公司更應(yīng)該充分利用內(nèi)部控制向外界傳遞公司治理的“好消息”,增加公司價值。

    【注】①表8中的得分四舍五入保留兩位小數(shù)。

    [1]李云宏,孫莉麗.創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露的分析[J].社科論壇,2014.

    [2]王宏.創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露影響因素探究[J].江西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報,2011;(06).

    [3]李云宏,夏玲,孫莉麗.創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量影響因素分析[J].財會通訊,2015;(36).

    [4]陳嬌嬌,殷文玲.創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露狀況評價[J].新西部,2015;(26).

    [5]吳劭堃.上市公司內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀分析[J].財會通訊,2008;(04).

    [6]郭素勤.我國創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露影響因素研究[J].財會研究,2011;(14).

    [7]李穎琦,陳春華,俞俊利.我國上市公司內(nèi)部控制評價信息披露:問題與改進(jìn)[J].會計研究,2013;(08).

    [8] Andrew J. Leone?. Factors related to internal control disclosure: A discussion of Ashbaugh, Collins, and Kinney(2007) and Doyle, Ge, and McVay (2007)[M]. Journal of Accounting and Economics, 2007.

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    [10] Jeffrey Doyle , Weili Ge , Sarah McVay. Determinants of weaknesses in internal control over fi nancial reporting$[M]. Journal of Accounting and Economics, 2007.

    F239

    A

    10.3969/j.issn.1673-0968.2017.04.001

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