互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展歷程及類型研究

熊莉媛

(中國人民銀行瑞金市支行，江西 贛州 342500)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展歷程及類型研究

熊莉媛

(中國人民銀行瑞金市支行，江西 贛州 342500)

本文在歸納總結(jié)我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，通過詳細(xì)闡述各類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的性質(zhì)和類型，針對目前存在的問題提出促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)健康發(fā)展的對策建議。

金融業(yè)；新興業(yè)態(tài)；互聯(lián)網(wǎng)金融

雖然發(fā)展時間不長，互聯(lián)網(wǎng)金融模式作為一種新生金融事物，已經(jīng)表現(xiàn)出諸多的正面效應(yīng)，如擴(kuò)大了金融的包容度，改變了人民對傳統(tǒng)金融企業(yè)的認(rèn)識，降低了金融活動的進(jìn)入門檻，加快了全社會金融改革創(chuàng)新的進(jìn)程，這些無疑對傳統(tǒng)金融的運(yùn)作模式提出了挑戰(zhàn)。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程

我國互聯(lián)網(wǎng)金融大致經(jīng)歷了以下三個發(fā)展階段：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化階段、互聯(lián)網(wǎng)金融公司逐漸興起階段以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融業(yè)滲透階段。

(一)起步階段：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化(1997-2005年)

1997年，招商銀行率先推出“一網(wǎng)通”，首次開設(shè)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，將線下的業(yè)務(wù)向線上轉(zhuǎn)移，以網(wǎng)上銀行作為物理網(wǎng)點的有效補(bǔ)充，標(biāo)志著信息化金融機(jī)構(gòu)發(fā)展起步。隨后，中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等各大商業(yè)銀行也陸續(xù)推出網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。

繼網(wǎng)上業(yè)務(wù)后，各大信息化金融機(jī)構(gòu)又開始利用通信網(wǎng)絡(luò)與通訊設(shè)備相結(jié)合，開創(chuàng)出電話銀行和手機(jī)銀行(掌上銀行)業(yè)務(wù)。至此，從整個金融行業(yè)來看，商業(yè)銀行建立起了一整套電子銀行服務(wù)系統(tǒng)，包括電話銀行、手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行和自助銀行。

(二)興起階段：互聯(lián)網(wǎng)金融公司逐漸興起(2005-2011年)

我國首家互聯(lián)網(wǎng)金融公司上海環(huán)汛電子商務(wù)有限公司于1998年成立，但互聯(lián)網(wǎng)金融公司的全面應(yīng)用卻是從2005年開始。支付寶在2005年初出現(xiàn)，同年，第三方支付平臺的全面應(yīng)用成為電子商務(wù)發(fā)展的新趨勢，開始大規(guī)模出現(xiàn)并快速發(fā)展。隨著我國利率市場化改革深化及互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，眾籌融資平臺的數(shù)量也快速增長。2011年5月，我國首家眾籌融資平臺“點名時間”在北京成立，發(fā)展至今，已經(jīng)成為現(xiàn)階段我國比較成熟的眾籌平臺，也是國內(nèi)最大的眾籌網(wǎng)絡(luò)平臺。

(三)發(fā)展階段：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融業(yè)滲透(2011年至今)

在這一階段，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)結(jié)合自身優(yōu)勢向金融業(yè)務(wù)不斷滲透。擁有海量數(shù)據(jù)的電商企業(yè)以其龐大的客戶數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，憑借其快速獲取信息的能力，利用云計算技術(shù)，以數(shù)據(jù)優(yōu)勢開展金融業(yè)務(wù)。阿里巴巴通過淘寶、天貓、支付寶等平臺的對接，累積了大量的交易數(shù)據(jù)，通過交易數(shù)據(jù)的分析和挖掘，了解到客戶的真實性和信用水平，客觀科學(xué)得出客戶信用評價，在此基礎(chǔ)上于2010年及2011年先后成立了浙江阿里巴巴小額貸款有限公司及重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司。2013年9月百度小額貸款公司成立，其借助百度關(guān)鍵技術(shù)，如人臉識別、語音識別，利用百度搜索平臺和各種網(wǎng)絡(luò)場景閉環(huán)打造，為百度業(yè)務(wù)圈內(nèi)的企業(yè)及個人提供金融服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的類型

金融的本質(zhì)1是貨幣的發(fā)行、資金的籌集、融通以及支付結(jié)算，因此我們結(jié)合金融的本質(zhì)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的不同性質(zhì)，將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)歸為以下四大類：資金籌集型、資金融通型、貨幣支付型以及貨幣發(fā)行型。

(一)資金籌集型金融業(yè)企業(yè)

資金籌集型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是指通過法定程序，從各種不同的來源，用各種不同的方式籌措其所需資金的金融新興企業(yè)。資金籌集型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要包括眾籌類金融企業(yè)、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)、電子商務(wù)類金融企業(yè)。

1.眾籌類金融企業(yè)

眾籌類金融企業(yè)，也稱眾籌平臺企業(yè)，是指通過互聯(lián)網(wǎng)或者 SNS(Social Networking Services，社會性網(wǎng)絡(luò)服務(wù))向投資人展示項目、活動并為發(fā)起人提供資金的金融平臺企業(yè)。眾籌的參與者包括發(fā)起人、投資人和平臺企業(yè)。眾籌的主要運(yùn)營形式是將項目的基本情況、預(yù)先設(shè)置目標(biāo)金額、籌款截止日期及回報放到平臺網(wǎng)站供投資人瀏覽，項目的基本情況一般通過文字、圖片、音頻、視頻等形式表現(xiàn)。眾籌平臺企業(yè)(眾籌網(wǎng)站)會進(jìn)行一定的審核，投資人在瀏覽項目過程中，對自己感興趣的項目進(jìn)行投資支持，幫助項目發(fā)起人完成項目。

2.P2P網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)，也稱P2P平臺貸款公司，就是從事點對點信貸中介服務(wù)的金融企業(yè)。借款人向網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)(一般通過P2P網(wǎng)絡(luò)平臺網(wǎng)站)提交借款金額、時間和利率等信息，并根據(jù)網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)的要求提供相應(yīng)的證明文件，網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)根據(jù)既定的信用評級模型等手段對投資人進(jìn)行相應(yīng)的身份和信用認(rèn)證，出借人根據(jù)自己的風(fēng)險偏好出借資金。網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)提供平臺，由借貸雙方自由競價、撮合成交，資金出借人獲取利息收益，資金借入者到期償還本金。網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)幫助確定借貸的條款，準(zhǔn)備好必須的法律文本，主要收入來源于向出借人和借款人收取的中介管理服務(wù)費。

3.電子商務(wù)金融企業(yè)

在這里，我們將經(jīng)營金融相關(guān)業(yè)務(wù)的電子商務(wù)企業(yè)稱為電子商務(wù)金融企業(yè)(電商平臺)。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時代下，電子商務(wù)金融企業(yè)是金融模式與商業(yè)模式在價值鏈上的關(guān)聯(lián)性統(tǒng)一并形成由商品價值到資本價值完整循環(huán)的結(jié)果。其具有較為完整的交易數(shù)據(jù)庫，累積了大量企業(yè)和個人用戶的交易信息，可以根據(jù)多年累積的平臺交易數(shù)據(jù)結(jié)合相關(guān)技術(shù)分析出用戶的信用狀況，并據(jù)此開展金融業(yè)務(wù)，如向用戶發(fā)放貸款等。

(二)資金融通型金融企業(yè)

資金融通型金融企業(yè)是指充當(dāng)專業(yè)化的資金融通媒介，促進(jìn)社會閑置資金向生產(chǎn)性資金轉(zhuǎn)化的新興金融企業(yè)，主要包括信息化金融機(jī)構(gòu)、直銷銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險公司等。

1.信息化金融機(jī)構(gòu)

信息化金融機(jī)構(gòu)，即是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化，是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的必然趨勢，是指通過信息技術(shù)對傳統(tǒng)運(yùn)營流程進(jìn)行升級改造，實現(xiàn)經(jīng)營管理電子化的銀行、證券和保險領(lǐng)域的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，包括信息化銀行、信息化證券公司、信息化保險公司等。信息化銀行方面，我國銀行信息化建設(shè)已經(jīng)達(dá)到了一定的水平，自助銀行、電話銀行、手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行形成了電子銀行立體服務(wù)體系，并已基本覆蓋所有傳統(tǒng)銀行。信息化證券公司方面，我國的國泰君安、華泰證券、方正證券等多家券商均已邁出了大膽嘗試的第一步。其業(yè)務(wù)范圍已不僅局限于傳統(tǒng)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，還包括了更為多元化的新型業(yè)務(wù)。信息化保險公司方面，我國保險公司紛紛設(shè)置保險公司官方或通過第三方電子商務(wù)平臺開展保險業(yè)務(wù)。

2.直銷銀行

直銷銀行(Direct Bank)，又稱為互聯(lián)網(wǎng)銀行、直營銀行，是互聯(lián)網(wǎng)時代應(yīng)運(yùn)而生的一種新型金融企業(yè)，其業(yè)務(wù)拓展不以物理柜臺和實體營業(yè)網(wǎng)點為基礎(chǔ)，也不用實體銀行卡來辦理業(yè)務(wù)，用戶不受時間和地域的限制，主要通過互聯(lián)網(wǎng)、電子渠道和可視化互動終端來獲取銀行產(chǎn)品和服務(wù)。因沒有網(wǎng)點經(jīng)營費用和管理費用，直銷銀行可以為客戶提供更有競爭力的存貸款價格及更低的手續(xù)費。降低運(yùn)營成本，回饋客戶是直銷銀行的核心價值。我國典型的直銷銀行包括民生銀行直銷銀行、微眾銀行等。

3.互聯(lián)網(wǎng)保險公司

我們將互聯(lián)網(wǎng)保險公司定義為專門經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)保險是指保險機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)和移動通信等技術(shù)，通過自營網(wǎng)絡(luò)平臺等訂立保險合同、提供保險服務(wù)。目前我國代表性的互聯(lián)網(wǎng)保險公司主要有“百安保險”、“眾安保險”、“泰康在線”、“易安保險”、“安心財險”等。

表1 我國主要互聯(lián)網(wǎng)保險公司

(三)貨幣支付型

貨幣支付型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要是指第三方支付(Third-Party Payment)企業(yè)，是借助計算機(jī)、通信和信息安全技術(shù)，與各大銀行簽約，在客戶與銀行之間建立電子支付模式的連接，具備一定信譽(yù)保障和實力的第三方企業(yè)，主要為非銀行金融企業(yè)。

在資金流轉(zhuǎn)過程中，第三方支付企業(yè)只是起到中轉(zhuǎn)作用，而并不擁有資金所有權(quán)，它主要解決不同開戶行銀行卡的網(wǎng)上對接問題以及異常交易帶來的信用缺失問題，通過提供資金流通渠道完成消費者、商戶以及金融機(jī)構(gòu)間的貨幣支付、資金清算、查詢統(tǒng)計等。

(四)貨幣發(fā)行型

貨幣發(fā)行型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要指發(fā)行虛擬貨幣的金融企業(yè)，虛擬貨幣是由某一特定網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中開發(fā)者開發(fā)和控制，并由虛擬社區(qū)內(nèi)的成員接受使用的電子貨幣。我國典型的貨幣發(fā)行型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為發(fā)行Q幣的騰訊公司。

三、對策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在未來幾年甚至幾十年會成為我國金融業(yè)的重要組成部分，是傳統(tǒng)金融企業(yè)的有力補(bǔ)充，但是，其發(fā)展存在信用違約風(fēng)險較大、風(fēng)險控制能力弱、缺乏有效監(jiān)管等問題，為此提出以下政策建議。

1.加快立法建設(shè)，掃除互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的體制機(jī)制障礙。一是建立科學(xué)合理的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)準(zhǔn)入、退出機(jī)制，對現(xiàn)有不規(guī)范的企業(yè)清理規(guī)范，建立權(quán)責(zé)分明、法理明確的新興金融市場；二是制定新興金融行業(yè)的金融統(tǒng)計管理辦法，將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入人民銀行及相關(guān)管理部門對金融統(tǒng)計的監(jiān)管內(nèi)容；三是完善新興金融行業(yè)的風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，快速高效地處置金融突發(fā)事件，最大限度地減少金融突發(fā)事件對社會造成的危害和損益。

2.加強(qiáng)統(tǒng)計監(jiān)測，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)監(jiān)管提供信息數(shù)據(jù)支撐。一是要繼續(xù)完善金融綜合統(tǒng)計體系，突破原有統(tǒng)計體系，急需將P2P網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)、第三方支付公司、直銷銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入統(tǒng)計體系；二是要加快金融統(tǒng)計工作標(biāo)準(zhǔn)化，制定新興金融業(yè)統(tǒng)計的工作指引、統(tǒng)計流程規(guī)范、統(tǒng)計信息共享和披露要求、統(tǒng)計數(shù)據(jù)質(zhì)量評估等配套的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范；三是要加強(qiáng)行業(yè)統(tǒng)計部門的信息合作，要求各統(tǒng)計部門加強(qiáng)信息合作，防止統(tǒng)計信息的遺漏。

3.規(guī)范信息披露，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息資料的充分公開。一是繼續(xù)強(qiáng)化行業(yè)自律管理，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會要加快制定信息披露指引，引導(dǎo)各互聯(lián)金融企業(yè)完善信息披露機(jī)制；二是適時引入第三方評級，加強(qiáng)信息披露的外部監(jiān)管，借助其專業(yè)性，金融消費者可對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所披露的信息作出直接判斷，并作出合理的投資決策；三是加強(qiáng)信息披露制度的宣傳，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露的關(guān)注度；四是建立統(tǒng)一的信息共享平臺，加入信息平臺的企業(yè)能夠在共享平臺對融資方的信息進(jìn)行搜索，實現(xiàn)信息交互，減少信息核實方面的成本。

[1] 邱峰，《新興金融業(yè)態(tài)—純互聯(lián)網(wǎng)銀行模式研究》，吉林金融研究[J].2015年第4期.

[2] 耿秋治，《淺析互聯(lián)網(wǎng)金融及創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)的規(guī)范與發(fā)展》，河北金融[J].2015年06月.

[3] 王達(dá)，《美國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及中美互聯(lián)網(wǎng)金融的比較—基于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的研究與思考》，國際金融研究[J].2014年第12期.