3P項(xiàng)目的融資籌劃

李米樂

【摘 要】3P 項(xiàng)目有別于社會、政府的單一資本投資，它是社會資本與政府之間的的公私合作項(xiàng)目，具有分擔(dān)風(fēng)險、共享利益、以及長期合作的伙伴關(guān)系特點(diǎn)。在3P項(xiàng)目中，政府承擔(dān)公共服務(wù)的質(zhì)量、價格和基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管，確保公共利益獲得最大利益的輸出；社會資本方面則負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)設(shè)計和運(yùn)營維護(hù)工作，由使用付費(fèi)模式中得到投資回報?；?3P 項(xiàng)目的這些特點(diǎn)，本文將進(jìn)一步探討3P 項(xiàng)目的融資籌劃措施。

【關(guān)鍵詞】PPP項(xiàng)目；融資籌劃

一、3P 項(xiàng)目的涵義及由來

PPP（Public-Private-Partnership）項(xiàng)目， 簡稱 3P項(xiàng)目，或稱為公私合作模式。3P項(xiàng)目是指，政府與社會組織之間形成的一種合作伙伴關(guān)系，兩者共同提供公共服務(wù)、共同合作建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)、以合同規(guī)范約束雙方權(quán)利和義務(wù)，確保合作順利進(jìn)行，最終達(dá)到合作共贏的結(jié)果。

3P 模式起初是西方國家為了解決資本問題而提出。這一模式優(yōu)化了政府和社會資本，是加快新型城建化建設(shè)、提升經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型速度的必然要求。通過3P模式的合作，由政府向社會資本開放公共服務(wù)的參與和基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)項(xiàng)目，有利于開拓城鎮(zhèn)化建設(shè)融資的多元化渠道。實(shí)施這一可持續(xù)的資金投入機(jī)制，對于整合社會存余資源、資本，激活民間資本投資余力，推動經(jīng)濟(jì)增長，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級起到重要的作用。

3P 項(xiàng)目有別于社會、政府的單一資本投資，它是社會資本與政府之間的的公私合作項(xiàng)目，具有分擔(dān)風(fēng)險、共享利益、以及長期合作的伙伴關(guān)系特點(diǎn)。在3P項(xiàng)目中，政府承擔(dān)公共服務(wù)的質(zhì)量、價格和基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管，確保公共利益獲得最大利益的輸出；社會資本方面則負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)設(shè)計和運(yùn)營維護(hù)工作，由使用付費(fèi)模式中得到投資回報?；?3P 項(xiàng)目的這些特點(diǎn)，作者結(jié)合工作實(shí)際，就3P項(xiàng)目建設(shè)融資籌劃這一重要議題展開討論，重點(diǎn)分析加強(qiáng)3P項(xiàng)目建設(shè)融資籌劃的策略。

二、應(yīng)及時掌握國家的財政金融政策，做好市場調(diào)查和判斷

只有及時掌握國家金融政策，充分做好市場調(diào)研工作，才能更有針對性的制定財政計劃和金融政策。此外，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程逐漸加快，資本和金融融資市場的動態(tài)也是必須要重點(diǎn)關(guān)注的方面。當(dāng)市場形勢趨向良好的態(tài)勢時，應(yīng)擇優(yōu)選取最佳融資計劃方案；當(dāng)市場趨于不如意時，應(yīng)提前計劃、適量儲備。雖然一定程度提高了融資成本，但可以確保資金不斷鏈，避免更大的損失。

三、加強(qiáng)與銀行部門的溝通協(xié)調(diào)，確保每月貸款發(fā)放到位

積極與銀行部門溝通協(xié)調(diào)，通過了解銀行放貸情況和額度，確保建設(shè)項(xiàng)目每月貸款及時快速落實(shí)。如果貸款額度發(fā)生變動，則應(yīng)相應(yīng)調(diào)整后續(xù)融資籌劃安排，確保建設(shè)資金的供給。

四、引進(jìn)銀行競爭機(jī)制，實(shí)現(xiàn)多銀行融資，降低風(fēng)險

3P建設(shè)工程融資項(xiàng)目應(yīng)盡量避免僅與一家銀行貸款融資的現(xiàn)象，引入銀行競爭機(jī)制，實(shí)現(xiàn)多個銀行同時競爭。不僅能掌握選擇權(quán)，還能最大限度的降低融資不到位的風(fēng)險。

五、靈活使用融資產(chǎn)品

靈活使用融資產(chǎn)品，不僅可以降低成本，而且對于確保建設(shè)項(xiàng)目資金儲備的充足有重要的作用。可以結(jié)合長、短貸或其他金融產(chǎn)品，在確保資金充足的基礎(chǔ)下，保證建設(shè)融資籌劃工作的順利進(jìn)行。

例如：2011年長期貸款年利率7.05%.一年期流動貸款年利率6.56%。A公司當(dāng)年向B銀行申請貸款10億元，在保證銀行對貸款承接的前提下，A公司采取了先使用一年期短期貸款，到期再使用該銀行長期貸款承接的方案，當(dāng)年向就節(jié)約融資成本490萬（100000萬元*（7.05%一6.56%））（假設(shè)的年初一次性借入，年末到期歸還轉(zhuǎn)貸）。

當(dāng)然，應(yīng)注意在項(xiàng)目建設(shè)初期收入短缺的前提下，采用這種方式運(yùn)作的情況必須基于，在短期貸款及其他金融產(chǎn)品限期內(nèi)，確保已有長期貸款作為合理銜接，確保建設(shè)資金不斷鏈。

六、結(jié)語

3P項(xiàng)目所包含的改擴(kuò)建、新建合作工程，都應(yīng)在合作協(xié)議及合同中明確細(xì)則。其中，屬于項(xiàng)目總投資內(nèi)容的，工程建設(shè)費(fèi)、安裝工程費(fèi)、物資采購費(fèi)、基本預(yù)備費(fèi)、流動資金等，都要囊括在合同細(xì)則。

當(dāng)工程進(jìn)行中，亦應(yīng)根據(jù)國家相關(guān)規(guī)定，編制各階段工程造價，包括工程預(yù)算、設(shè)計預(yù)算、完工結(jié)算等。并且前者造價控制后者造價，確保造價（投資）不“三超”（即概算超估算、預(yù)算超概算、決算超預(yù)算）。

總之，3P項(xiàng)目的融資籌劃應(yīng)合理制定完善的的投資計劃和工程造價全過程管理與控制方案，做到方方面面心中有數(shù)，多種多樣控制方法有效，確保執(zhí)行力度、時刻監(jiān)控及時糾偏、層層細(xì)則落實(shí)到位。

作者結(jié)合工作實(shí)際，就3P項(xiàng)目建設(shè)融資籌劃這一重要議題展開淺薄討論。筆者水平有限，文筆粗陋，文章紕漏之處必然眾多，希望廣大同行和相關(guān)領(lǐng)域研究人員及時指正，不甚感激。

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