數(shù)字貨幣：紙幣的終結(jié)者

張配豪

隨著科學(xué)技術(shù)的突飛猛進(jìn)特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，全球范圍內(nèi)支付結(jié)算方式發(fā)生了巨大的變化，各種電子貨幣、虛擬貨幣、數(shù)字貨幣產(chǎn)品及其支付結(jié)算服務(wù)的創(chuàng)新試驗(yàn)層出不窮。

近日，中國(guó)央行已釋放出推進(jìn)數(shù)字貨幣的強(qiáng)烈信號(hào)：一方面，央行數(shù)字貨幣研究所預(yù)計(jì)將在不久后正式掛牌；另一方面，央行推動(dòng)的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)也已經(jīng)測(cè)試成功。

在數(shù)字支付時(shí)代，真正的數(shù)字貨幣距離我們?cè)絹?lái)越近。

取代紙幣

或許有人會(huì)問(wèn)：“我現(xiàn)在也不用紙鈔，動(dòng)動(dòng)手指頭，發(fā)個(gè)微信紅包就完成轉(zhuǎn)賬和支付，一氣呵成，這和數(shù)字貨幣有區(qū)別嗎？”答案是：有區(qū)別。

對(duì)于很多人而言，數(shù)字貨幣的概念云里霧里，也容易將數(shù)字貨幣與電子貨幣、虛擬貨幣混淆。其實(shí)，從廣義來(lái)看，數(shù)字貨幣包含的方面比較廣闊，包括電子貨幣、虛擬貨幣和法定數(shù)字貨幣。

電子貨幣是貨幣的電子化，包括我們常見(jiàn)的銀行卡、網(wǎng)銀、電子現(xiàn)金等；還有近年來(lái)發(fā)展起來(lái)的第三方支付，如支付寶、財(cái)付通等。這些電子貨幣無(wú)論其形態(tài)如何，通過(guò)哪些機(jī)構(gòu)流通，其最初的源頭都是中央銀行發(fā)行的法幣，電子貨幣僅僅是貨幣的電子化，它依托于貨幣存在，代表貨幣的價(jià)值。交易時(shí)所用的錢都是通過(guò)銀行賬戶而來(lái)，也就是說(shuō)支付寶里的錢實(shí)際上還是對(duì)應(yīng)著一張張鈔票。

虛擬貨幣是非法幣的電子化，其最初的發(fā)行者并不是央行。比如騰訊Q幣以及其他的游戲幣等，這類虛擬貨幣主要限于特定的虛擬環(huán)境里流通；再比如比特幣，就是通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，較好地解決了去中心化、去信任的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了全球流通，在世界范圍內(nèi)受到追捧。

而對(duì)于法定數(shù)字貨幣，目前國(guó)際尚無(wú)統(tǒng)一定義。央行科技司副司長(zhǎng)兼數(shù)字貨幣研究所籌備組組長(zhǎng)姚前認(rèn)為，央行研究發(fā)行的數(shù)字貨幣是指數(shù)字化人民幣，從各國(guó)方案看屬于法定加密數(shù)字貨幣，其本身是貨幣而不僅僅是支付工具。而與之對(duì)應(yīng)，虛擬貨幣也稱為非法定數(shù)字貨幣。

作為法定數(shù)字貨幣必須由國(guó)家主權(quán)保障，我國(guó)數(shù)字貨幣在設(shè)計(jì)時(shí)的初步考慮是，由央行主導(dǎo)，在保持實(shí)物現(xiàn)金發(fā)行的同時(shí)發(fā)行以加密算法為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣，流通現(xiàn)金的一部分由數(shù)字貨幣構(gòu)成。為充分保障數(shù)字貨幣的安全性，發(fā)行者可采用安全芯片為載體，來(lái)保護(hù)密鑰和算法運(yùn)算過(guò)程的安全。

在全球范圍內(nèi)，最有名的數(shù)字貨幣可能當(dāng)屬“比特幣”，此外還有“萊特幣”“狗狗幣”以及我國(guó)民間的“元寶幣”等。

然而，這些數(shù)字貨幣都沒(méi)有集中的發(fā)行方，任何人都有可能參與制造，并在全球流通。而我國(guó)今后則是由央行來(lái)發(fā)布數(shù)字貨幣。

央行行長(zhǎng)周小川表示，中國(guó)數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通和交易，應(yīng)當(dāng)遵循傳統(tǒng)貨幣與數(shù)字貨幣一體化的思路，實(shí)施同樣原則的管理。

重大創(chuàng)新

隨著科學(xué)技術(shù)的突飛猛進(jìn)特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，全球范圍內(nèi)支付結(jié)算方式發(fā)生了巨大的變化，各種電子貨幣、虛擬貨幣、數(shù)字貨幣產(chǎn)品及其支付結(jié)算服務(wù)的創(chuàng)新試驗(yàn)層出不窮。

從中央銀行的角度來(lái)看，鑒于目前私人部門發(fā)行的數(shù)字貨幣方案本身具有的匿名性、低成本、跨區(qū)域、去中心化、高擴(kuò)散率以及高波動(dòng)性特征，中央銀行必須嚴(yán)肅考慮其對(duì)支付體系運(yùn)行、貨幣體系運(yùn)行以及金融穩(wěn)定性帶來(lái)的沖擊影響，更主動(dòng)地提出應(yīng)對(duì)方案，優(yōu)化升級(jí)法定貨幣發(fā)行流通體系。

數(shù)字貨幣供給的火爆以及地位的合法化催生了其與法定貨幣之間交易平臺(tái)的產(chǎn)生。如美國(guó)最大的比特幣交易平臺(tái)Coinbase就支持美金、歐元、英鎊及加拿大幣與比特幣之間的兌換，中國(guó)的交易平臺(tái)OKCoin及火幣網(wǎng)也支持人民幣與比特幣的交易。同時(shí)，隨著比特幣被接受性的提高，一些針對(duì)主要貨幣的比特幣交易所得以產(chǎn)生，全球有近14萬(wàn)個(gè)網(wǎng)絡(luò)地址參與比特幣交易，中國(guó)是比特幣交易增長(zhǎng)最迅速的國(guó)家。

另外，在目前的區(qū)塊鏈技術(shù)方案下，現(xiàn)有的數(shù)字貨幣并不擁有能夠滿足目前金融系統(tǒng)每天上萬(wàn)億美元數(shù)量級(jí)交易的能力。正是如此，時(shí)下還沒(méi)有任何一種數(shù)字貨幣上升為一國(guó)的本位幣，其本身最多也就是一種資產(chǎn)，而不是真正意義上的貨幣。

清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)外交研究中心主任何茂春指出，數(shù)字貨幣在全球發(fā)展的歷史較短，但是發(fā)展速度較快。許多國(guó)家都在進(jìn)行官方或者民間的嘗試，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

今年1月2日，外媒援引英國(guó)央行總出納維多利亞·克萊蘭的話報(bào)道，英國(guó)央行也在研究考慮是否由央行來(lái)發(fā)行數(shù)字貨幣，目前研究工作還處于初級(jí)階段。英國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安迪·霍爾丹表示，改用數(shù)字貨幣將是“偉大的技術(shù)大躍進(jìn)”。

挪威最大的銀行DNB早已取消了現(xiàn)金柜臺(tái)服務(wù)。該銀行呼吁，政府應(yīng)該徹底停止使用紙幣。數(shù)據(jù)顯示，目前每天只有6%的挪威人還在使用現(xiàn)金，大部分是老年人。現(xiàn)金支付的社會(huì)成本是電子貨幣支付社會(huì)成本的2倍。

由于中國(guó)人口太多、體量太大，發(fā)行數(shù)字貨幣的時(shí)間表依然沒(méi)有確定。周小川預(yù)測(cè)，數(shù)字貨幣和現(xiàn)金在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都會(huì)是并行、逐步替代的關(guān)系。

安全風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)字貨幣時(shí)代真正到來(lái)時(shí)，人們身上帶的現(xiàn)金會(huì)越來(lái)越少。但是，紙幣尚需要打假，數(shù)字貨幣的安全又如何保障呢？

與紙幣交易類似，法定數(shù)字貨幣也要重視匿名性。但數(shù)字貨幣的匿名性應(yīng)是可控匿名，即在法律許可的應(yīng)用范圍內(nèi)是可以進(jìn)行追溯的。匿名是為了按照憲法的要求，保證合法的私有財(cái)產(chǎn)不受侵犯。但是，社會(huì)安全和秩序也是重要的，萬(wàn)一遇到違法犯罪行為，在法律和技術(shù)條件允許的情況下，法定數(shù)字貨幣需要保留必要的核查手段。因此，法定數(shù)字貨幣的原則是可控匿名，根據(jù)法律的要求，在保護(hù)隱私和打擊違法犯罪行為之間尋求平衡點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，與紙幣一樣，數(shù)字貨幣也有風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是能不能控制在一定范圍之內(nèi)。數(shù)字貨幣基于區(qū)塊鏈技術(shù)、加密技術(shù)等先進(jìn)的數(shù)字技術(shù)，未來(lái)或許有更新的技術(shù)，總體來(lái)說(shuō)，相對(duì)比較安全可靠。

事實(shí)上，雖然數(shù)字貨幣的技術(shù)因素使其具有較高的安全性，但仍存在較大的安全風(fēng)險(xiǎn)。2014年，全球最大比特幣交易平臺(tái)Mt.Gox因遭受黑客攻擊而申請(qǐng)破產(chǎn)，系統(tǒng)漏洞使其使用者資產(chǎn)受到嚴(yán)重?fù)p失。2016年8月，比特幣交易所Bitfinex遭黑客攻擊，致11萬(wàn)比特幣被盜，價(jià)值約為7500萬(wàn)美元。

對(duì)此，央行行長(zhǎng)周小川稱，對(duì)于央行掌控的數(shù)字貨幣，會(huì)采用一系列的技術(shù)手段、機(jī)制設(shè)計(jì)和法律法規(guī)，來(lái)確保數(shù)字貨幣運(yùn)行體系的安全，一開(kāi)始就與比特幣的設(shè)計(jì)思想有區(qū)別。

周小川說(shuō)：“人民銀行部署了重要力量研究探討區(qū)塊鏈應(yīng)用技術(shù)，但是到目前為止區(qū)塊鏈占用資源還是太多，不管是計(jì)算資源還是存儲(chǔ)資源，目前還應(yīng)對(duì)不了現(xiàn)在的交易規(guī)模，未來(lái)能不能解決，還要看發(fā)展態(tài)勢(shì)?！?