新三板上市企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

郭樂

【摘要】本文主要選取公司報(bào)告期內(nèi)總資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率和凈利潤增長率等指標(biāo)來衡量公司的成長情況。在2014年總資產(chǎn)增長率為25.94%，上一年同期為-6.58%，2014年?duì)I業(yè)收入增長率為60%，上一年同期為-9.79%。2014年凈利潤增長率為82.22%，上一年同期為-23.55%。公司各項(xiàng)指標(biāo)顯示公司成長情況較好。

【關(guān)鍵詞】新三板上市 廣順小貸 企業(yè)財(cái)務(wù)狀

一、廣順小貸簡介

廣順小貸（832336）全稱哈爾濱廣順小額貸款股份有限公司，2009年11月5日設(shè)立股份公司，目前注冊資本為2億元，是第一批經(jīng)黑龍江省政府批準(zhǔn)設(shè)立的專門經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的公司。公司自運(yùn)營以來以驕人的業(yè)績?yōu)榈胤浇?jīng)濟(jì)的發(fā)展做出突出貢獻(xiàn)，成為黑龍江省乃至全國小貸行業(yè)的領(lǐng)軍者。2015年3月30日，哈爾濱廣順小額貸款股份有限公司在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成功上市，股票簡稱：廣順小貸，股票代碼：832336?？傆?jì)發(fā)行20000萬股。目前無論從貸款規(guī)模還是盈利能力，該公司均處于黑龍江省乃至全國小貸行業(yè)前列。2015 年12月，公司被評為哈爾濱市百強(qiáng)企業(yè)，被哈爾濱市人民政府授予“哈爾濱發(fā)展經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”的榮譽(yù)稱號，是唯一當(dāng)選的小額貸款公司。廣順小貸公司在掛牌前主要屬于依靠自有資金積累滾動(dòng)發(fā)展的企業(yè)，所處行業(yè)為小額貸款業(yè)，但是由于小額貸款公司業(yè)務(wù)的對資金流動(dòng)性依賴強(qiáng)的特殊性，主要依托自有資金不利于公司的發(fā)展壯大，同時(shí)，由于各項(xiàng)業(yè)務(wù)貸款期限的不匹配，可能造成資金流動(dòng)性產(chǎn)生困難。這一些列因素決定了廣順小貸股份有限公司急需尋找新的突破口謀求更好的發(fā)展。同時(shí)，公司是黑龍江省第一批經(jīng)省政府金融辦批準(zhǔn)成立的在省內(nèi)經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的專業(yè)化公司，公司在哈爾濱市小額貸款行業(yè)中的具有明顯的競爭優(yōu)勢：（1）資金雄厚，公司是哈爾濱市第一批小額貸款公司，成立時(shí)公司注冊資本為 2000 萬元，經(jīng)過幾次增資以后，到 2014年5月30日，公司的注冊資本已達(dá)到了達(dá)到了2億元，是哈爾濱注冊資本最大的小額貸款公司；（2）股東背景，公司的主要股東在哈爾濱市經(jīng)商多年，資本實(shí)力雄厚，有著豐富的社會(huì)資源，尤其在商業(yè)流通領(lǐng)域在黑龍江地區(qū)擁有較高的知名度和影響力，公司現(xiàn)任董事長曹濱順先生是黑龍江小額貸款公司協(xié)會(huì)會(huì)長，同時(shí)還是中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)的副會(huì)長，屬于黑龍江省小額貸款行業(yè)的領(lǐng)軍人物；（3）融資能力強(qiáng)，公司在2009年成立之初，注冊資本只有2000萬元，截止到2014年5月，公司的注冊資本達(dá)到了2億元，2010年12月開始公司向國家開發(fā)銀行融入資金 5000 萬；2012 年11月，公司再次向國家開發(fā)銀行融入資金5200萬，是哈爾濱小額貸款行業(yè)中向銀行融入資金金額較大的一筆；（4）客戶群體優(yōu)勢，公司的主要股東在哈爾濱市具有較強(qiáng)的人脈關(guān)系，在貸款客戶的選擇上具有較強(qiáng)的優(yōu)勢；（5）良好的企業(yè)文化與和諧的企業(yè)工作氛圍，公司自 2009年11月成立以來，員工年平均流失率低于10%，公司的人員穩(wěn)定、忠誠度高，有效的降低了道德風(fēng)險(xiǎn)，這種良好的企業(yè)文化使公司在小額貸款行業(yè)有著較強(qiáng)的市場競爭力。廣順小貸股份有限公司的發(fā)展現(xiàn)狀以及競爭優(yōu)勢決定了其在新三板掛牌上市的必要性。

二、廣順小貸財(cái)務(wù)狀況分析

1.盈利能力分析

廣順小貸2014年?duì)I業(yè)收入38015916.97元，2013年?duì)I業(yè)收入為23760254.89元，實(shí)現(xiàn)利潤總額16，205，709.55元。同比增長60%，每股收益2014年為0.13元，2013年為0.09元，同比增長44.44%。凈利潤也呈上升趨勢，同比增長82.22%。公司 2012 年度、2013年度和 2014年的凈利率分別為 60.31%、51.11%、45.02%，2013年凈利率、凈資產(chǎn)收益率略有下降，下降的原因是公司發(fā)放貸款利率水平下降且發(fā)放貸款凈流入大于凈流出；公司在 2013 年辦公室裝修大幅度增加了辦公費(fèi)用所致。2014 年公司盈利水平開始恢復(fù)性增長，主要原因是公司發(fā)放貸款利率水平逐步提升，發(fā)放貸款凈流出大于凈流入，提高了公司的盈利能力。

2.償債能力能力分析

公司2012年末、2013 年末和 2014 年末資產(chǎn)負(fù)債率分別為 24.49%、26.10%、10.02%。公司在2012年末和2013 年末資產(chǎn)負(fù)債率基本保持穩(wěn)定，而2014年資產(chǎn)負(fù)債率下降的原因是公司在2014年5月進(jìn)行了增資，使資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)生較大變化。與此同時(shí)，公司的資產(chǎn)2014年同比增長29.54%，而負(fù)債總計(jì)相比于上一年下降較多，50.74%。流動(dòng)比率也相比上年增加近一倍。

3.廣順小貸成長情況分析

本文主要選取公司報(bào)告期內(nèi)總資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率和凈利潤增長率等指標(biāo)來衡量公司的成長情況。在2014年總資產(chǎn)增長率為25.94%，上一年同期為-6.58%，2014年?duì)I業(yè)收入增長率為60%，上一年同期為-9.79%。2014年凈利潤增長率為82.22%，上一年同期為-23.55%。公司各項(xiàng)指標(biāo)顯示公司成長情況較好。

4.廣順小貸現(xiàn)金流量情況分析

報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額波動(dòng)較大，主要原因是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出中客戶貸款及墊款所收到的現(xiàn)金同客戶貸款及墊款所支付的現(xiàn)金（客戶貸款凈增加額）之間的差額波動(dòng)所致：2012 年、2013 年、2014 年 月上述差額分別為-1，085 萬元、2，140 萬元、-8，440 萬元，出現(xiàn)較大波動(dòng)。2014 年 公司“客戶貸款凈增加額”大幅增加 8，440 萬元的原因是公司在 2014 年 5 月第三次增資后資本凈額增加了 6900 萬并向市場投放了貸款。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在 2013 年波動(dòng)較大的原因是公司辦公室裝修支付裝修費(fèi)并購置固定資產(chǎn)所致?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在 2014 年出現(xiàn)異常波動(dòng)的原因是公司吸收投資增加了 6900 萬元所致；2013 年公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降較多的原因是公司向股東支付了股息所致。