中小企業(yè)籌資管理中存在的問題及對(duì)策探討

張芯菱

(西南科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會(huì)計(jì)1404班 四川 綿陽 621000)

中小企業(yè)籌資管理中存在的問題及對(duì)策探討

張芯菱

(西南科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會(huì)計(jì)1404班 四川 綿陽 621000)

在市場經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展的今天，中小企業(yè)逐漸壯大成為了我國國民經(jīng)濟(jì)的主力軍，對(duì)我國的發(fā)展進(jìn)步起到了不可或缺的作用。但是籌資難這一問題始終制約著我國中小企業(yè)的可持續(xù)性健康發(fā)展，而籌資渠道的確定和籌資方式的選擇是籌集資金問題中不容忽視的一環(huán)。因此，在新的經(jīng)濟(jì)形勢下，中小企業(yè)要樹立起先進(jìn)的籌資理念，一切從實(shí)際出發(fā)，勇于創(chuàng)新根據(jù)企業(yè)自身的融資狀況來選擇合適的融資渠道，利用恰當(dāng)?shù)娜谫Y方法，最終達(dá)到籌資風(fēng)險(xiǎn)與效益雙優(yōu)的最佳目的。

中小企業(yè)籌資管理;問題;對(duì)策

一、當(dāng)前中小企業(yè)籌資的主要方式與渠道

籌資方式大致可分為權(quán)益性籌資與債務(wù)性籌資這兩大類。權(quán)益性籌資是指企業(yè)靠吸收直接投資，發(fā)行股票，利用留存收益的方式來籌措所需資金。而債務(wù)性籌資是通過外部資金的借入來滿足自身對(duì)資金的需求，此籌資方式風(fēng)險(xiǎn)程度較高，但是籌資成本較低。主要包括：向銀行借款，利用商業(yè)信用，發(fā)行公司債券，利用融資，融資租賃，杠桿收購這六大類?；I資渠道分為直接籌資與間接籌資。

二、中小企業(yè)融資所面臨的問題

(一)中小企業(yè)自身素質(zhì)的限制

1.管理意識(shí)不夠，信息透明度不高。許多中小企業(yè)對(duì)自身籌資管理的意識(shí)不夠，造成部分資金的閑置與低利用率。例如：對(duì)應(yīng)收賬款的回收期限長，壞賬損失率高。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在財(cái)務(wù)報(bào)告中的透明度低，不能良好地體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，從而不便于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)貸款資金用途，資金流向，企業(yè)運(yùn)營情況等做出準(zhǔn)確評(píng)估。

2.誠信意識(shí)不高，信用狀況低。有些中小企業(yè)缺乏誠信意識(shí)，在內(nèi)部周轉(zhuǎn)困難的情況下，選擇貸款長期占用，不按時(shí)還款還息，從而降低了企業(yè)的信用狀況，抹黑了企業(yè)的形象，削弱了企業(yè)的競爭力，籌措資金更加困難。

3.不能充分考慮籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)就像是一把雙刃劍，是區(qū)分正確籌資與錯(cuò)誤籌資的基礎(chǔ)。正確的籌資會(huì)支持企業(yè)的健康的經(jīng)營運(yùn)行，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展；而錯(cuò)誤的籌資使企業(yè)面臨的經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)更高，償債的額度更大，容易導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。中小企業(yè)在進(jìn)行籌措資金的時(shí)候，缺乏籌資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，忽視掉經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的危害，從而使得企業(yè)發(fā)展受阻礙。

(二)融資方式單一，融資渠道狹窄

銀行的間接融資是我國中小企業(yè)籌集資金的主要渠道，很少企業(yè)的融資來源于直接融資。我國對(duì)中小企業(yè)上市融資所設(shè)置的門檻很高，中小企業(yè)難以符合其嚴(yán)格的條件，此外中小企業(yè)多處于發(fā)展初期，缺乏自有資金，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度受限，故不能夠支撐中小企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。另外，商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制也會(huì)制約中小企業(yè)的融資。

(三)融資結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)的特征在一定程度上作用于融資結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)多以流動(dòng)資產(chǎn)為主，促使了它的發(fā)展嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，融資結(jié)構(gòu)單一的特點(diǎn)。融資結(jié)構(gòu)單一，極大制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做大做強(qiáng)。

(四)融資內(nèi)外部環(huán)境多變

企業(yè)的籌資環(huán)境是指影響企業(yè)籌資的各種因素和力量的集合，主要由宏觀環(huán)境與微觀環(huán)境組成。許多中小企業(yè)不能根據(jù)環(huán)境變化來調(diào)整自身的籌資方案，喪失好的機(jī)遇與機(jī)會(huì)，給企業(yè)造成損失。

三、中小企業(yè)籌資管理的策略分析

(一)注重對(duì)籌資環(huán)境的分析

在日新月異的今天，中小企業(yè)想要在競爭中處于不敗之地，只有通過不斷轉(zhuǎn)變自身策略來適應(yīng)環(huán)境的變化。

企業(yè)制定適當(dāng)?shù)幕I資戰(zhàn)略必須要在順應(yīng)宏觀環(huán)境的前提下進(jìn)行，一是要考慮企業(yè)籌資最直接的外部環(huán)境-金融環(huán)境，它是企業(yè)籌資活動(dòng)有著十分重要的影響。故我國企業(yè)在經(jīng)營過程中所處的金融市場，所面對(duì)的金融機(jī)構(gòu)，所遵循的金融政策都是值得多加關(guān)注的方面。二是考慮企業(yè)籌資的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的客觀經(jīng)濟(jì)狀況，如經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，通貨膨脹狀況、經(jīng)濟(jì)體制等。三是考慮國家的相關(guān)的政治法律環(huán)境，在法律允許的范圍內(nèi)，開展籌集資金的活動(dòng)。在微觀環(huán)境中，中小企業(yè)要加快建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)有利于自身發(fā)展的經(jīng)營管理模式，引進(jìn)高質(zhì)量的專業(yè)化管理技術(shù)人才，為進(jìn)一步的融資打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(二)提高企業(yè)自身素質(zhì)，強(qiáng)化企業(yè)自身建設(shè)

提高自身素質(zhì)，增強(qiáng)企業(yè)自身的影響力與競爭力是許多中小企業(yè)亟待解決的問題。第一，強(qiáng)化籌資管理的意識(shí)，更新融資理念，發(fā)揮中小企業(yè)自身的主觀能動(dòng)作用，提高閑置資金的使用率。第二，提高企業(yè)的信用狀況，樹立起履行承諾，重視信用的良好企業(yè)形象是中小企業(yè)融資過程中值得重視的環(huán)節(jié)。中小企業(yè)要秉持著誠實(shí)守信，公平競爭的原則，保證按時(shí)還款還息，依法開展生產(chǎn)經(jīng)營籌資活動(dòng)。充分考慮籌資風(fēng)險(xiǎn)與籌資收益的對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系，結(jié)合資本結(jié)構(gòu)的特征，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，爭取以最低的風(fēng)險(xiǎn)獲取最大的利益。第三，不斷健全財(cái)務(wù)管理體制和內(nèi)部控制制度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度，定期向有關(guān)部門提供真實(shí)準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息，以至于最大限度地得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持

(三)加強(qiáng)金融創(chuàng)新，拓寬籌資方式

我國中小企業(yè)應(yīng)該在堅(jiān)持傳統(tǒng)籌資方式的基礎(chǔ)上，學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的新型籌資方式，通過取之所長，補(bǔ)之所短來開辟新 的融資渠道嗎，拓展自身的籌資方式。例如：股權(quán)質(zhì)押作為一種新型的籌資方式，是指出資人以其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押。目前我國中小企業(yè)大多以流動(dòng)資產(chǎn)為主，缺乏用以抵押的固定資產(chǎn)，故合理利用股權(quán)質(zhì)押能夠幫助中小企業(yè)獲得資金流，走出融資方式過于單一的困境。杠桿收購，即通過增加買方企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿去完成并購行為?；I資企業(yè)只需投入少量的資金就可以獲得大量的銀行存款來收購企業(yè)，并且籌資企業(yè)利用杠桿收購有可能會(huì)獲得額外收益，對(duì)急于擴(kuò)張卻缺乏資金的中小企業(yè)來說不失為一良策，為中小企業(yè)籌集資金開辟了一塊新天地。

(四)提高政府的支持與引導(dǎo)力度

我國政府應(yīng)認(rèn)知中小企業(yè)發(fā)展對(duì)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，高度重視中小企業(yè)的發(fā)展困境，通過制定一系列的政策法規(guī)來清除阻礙中小企業(yè)發(fā)展的不利因素，為其構(gòu)造一個(gè)自由平等，公平競爭的市場環(huán)境。一方面，政府可以適當(dāng)降低中小企業(yè)上市融資的門檻，簡化審批手續(xù)，加強(qiáng)相關(guān)促進(jìn)政策的落實(shí)，鼓勵(lì)中小企業(yè)多進(jìn)行技術(shù)管理的創(chuàng)新發(fā)展，為中小企業(yè)的融資提供幫助，為中小企業(yè)的發(fā)展帶來源源不斷的動(dòng)力。另一方面，政府對(duì)民間籌資不應(yīng)一棒子打死，而是加強(qiáng)引導(dǎo)民間資本的流轉(zhuǎn)，規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營機(jī)制，努力實(shí)現(xiàn)民間籌資的合法化，促進(jìn)民間金融市場的健康有序發(fā)展，為中小企業(yè)打造一條更為方便有效的融資渠道，從而滿足中小企業(yè)籌資方式多元化，籌資結(jié)構(gòu)合理化。

總結(jié)

對(duì)于我國現(xiàn)狀來說，解決中小企業(yè)籌資難這一問題將走過漫漫長路。一方面，需要政府積極支持，有序引導(dǎo)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供保障；另一方面，企業(yè)發(fā)揮自身的主觀能動(dòng)作用，樹立先進(jìn)籌資理念，選擇合適的籌資方式，拓寬籌資渠道，為解決自身籌資難問題不斷努力。

[1]馬靜晨.淺析中小企業(yè)的籌資方式及選擇.[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí).2017(05)

[2]盛擁軍.中小企業(yè)籌資方式的研究.[J]中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì).2015(10)

[3]崔凡秀.拓展中小企業(yè)籌資渠道優(yōu)化籌資方案的思考-基于企業(yè)財(cái)務(wù)管理視角下的分析[J]技術(shù)開發(fā).2013(3)10-11

[4]熊澤森.中小企業(yè)信貸融資制度創(chuàng)新研究[M].中國金融出版社.2010

張芯菱(1996.05-)，女，漢族，四川遂寧人，西南科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會(huì)計(jì)1404班本科在讀，研究方向：會(huì)計(jì)。