探析財稅補(bǔ)貼對企業(yè)價值的影響力

張藍(lán)月

(重慶工商大學(xué)會計學(xué)院 重慶 400000)

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探析財稅補(bǔ)貼對企業(yè)價值的影響力

張藍(lán)月

(重慶工商大學(xué)會計學(xué)院 重慶 400000)

農(nóng)業(yè)上市公司作為我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力進(jìn)步的代表，其發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)有著重要的影響。但農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性導(dǎo)致其抵抗風(fēng)險的能力要顯著的弱于其它行業(yè)。不過近年來，國家加大對農(nóng)業(yè)企業(yè)的扶持力度，農(nóng)業(yè)上市公司得到大量的政策與資金支持。但是各類財政補(bǔ)貼對于企業(yè)價值的影響力度有所不同，本文結(jié)合實(shí)際，分析了當(dāng)前財政補(bǔ)貼政策在企業(yè)價值影響力方面存在的問題，最后針對補(bǔ)貼中存在的問題給予了如下建議：調(diào)整補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)，增加資產(chǎn)性政府補(bǔ)助與稅收返還。加強(qiáng)補(bǔ)貼制度建設(shè)，提高補(bǔ)貼資金的使用效率。農(nóng)業(yè)企業(yè)要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，增強(qiáng)企業(yè)自身的市場競爭力。

財稅；財稅補(bǔ)貼；價值創(chuàng)造能力；農(nóng)業(yè)上市公司

一、研究背景

農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，農(nóng)業(yè)上市公司是早日實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營帶動農(nóng)民增收與農(nóng)業(yè)增效目標(biāo)的主力軍，肩負(fù)著國家的期望與社會責(zé)任。農(nóng)業(yè)上市公司作為走在產(chǎn)業(yè)的前沿的優(yōu)等生，其一舉一動都關(guān)乎農(nóng)業(yè)的發(fā)展。國家期望農(nóng)業(yè)上市公司能夠發(fā)揮帶動作用，助推產(chǎn)業(yè)升級，改善農(nóng)民生活水平，提高我國農(nóng)產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。

為了減少農(nóng)業(yè)弱質(zhì)性給農(nóng)業(yè)上市公司發(fā)展帶來的阻礙，國家出臺了各類幫扶農(nóng)業(yè)上市公司發(fā)展的政策，從稅收角度進(jìn)一步明確扶持農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)展的目標(biāo)。國家給予農(nóng)業(yè)類上市公司的財稅優(yōu)惠政策主要包括財政專項(xiàng)資金、財政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、信貸支持和土地優(yōu)惠。這些政策可以歸集為國家從財政方面給予的支持及稅收方面給予的支持，并且將財稅補(bǔ)貼分為收益性政府補(bǔ)助、資產(chǎn)性政府補(bǔ)助，本文分別從這三個方面對于企業(yè)價值創(chuàng)造能力的影響。

二、財稅補(bǔ)貼在對企業(yè)價值的影響中存在的問題：

(一)對于不同類型的補(bǔ)貼資金是否應(yīng)用到位的監(jiān)管缺位

通過研究發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)性政府補(bǔ)助對農(nóng)業(yè)上市公司價值創(chuàng)造能力產(chǎn)生正面影響，效果明顯優(yōu)于收益性補(bǔ)助。由于資產(chǎn)性補(bǔ)助一般在未來形成企業(yè)的某一項(xiàng)長期資產(chǎn)，企業(yè)在獲得資金后只能將這筆資金用于資產(chǎn)構(gòu)建并在未來期間予以攤銷，因此企業(yè)在獲得該項(xiàng)補(bǔ)助時相應(yīng)的就限定了該筆資金的用途，無形中也對企業(yè)資金的使用起到了監(jiān)督與規(guī)范的作用，有效保證企業(yè)各方面能力建設(shè)的長期性與規(guī)范性。在世界范圍內(nèi)我國的農(nóng)業(yè)上市公司正處于發(fā)展的起步階段，企業(yè)的治理規(guī)范化程度較低，容易出現(xiàn)對補(bǔ)貼資金監(jiān)管缺位的情況，政府給予農(nóng)業(yè)上市公司大量直接補(bǔ)貼可能非但不能促進(jìn)農(nóng)業(yè)上市公司價值創(chuàng)造能力的提高，反而起到相反的效果。農(nóng)業(yè)上市公司的企業(yè)管理制度不完善極易產(chǎn)生“道德”問題，對收益類政府補(bǔ)助的利用效率不高，挪用、低效投資、違規(guī)報銷等情況還比較多，這些都有損企業(yè)價值創(chuàng)造能力的提高。

(二)企業(yè)對補(bǔ)貼產(chǎn)生依賴心理，無法專注市場發(fā)展

隨著我國市場化程度越來越高，市場環(huán)境變化瞬息萬變，企業(yè)如何才能踏準(zhǔn)市場節(jié)奏，緊抓市場脈搏是企業(yè)能否生存、發(fā)展的關(guān)鍵。農(nóng)業(yè)企業(yè)由于受歷史原因的影響，在各行各業(yè)中處于相對弱勢的地位，國家也因此給予農(nóng)業(yè)上市大量補(bǔ)貼，毫無疑問這些補(bǔ)貼在短期內(nèi)能提高企業(yè)績效促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。但如果農(nóng)業(yè)上市公司因補(bǔ)貼而形成依賴心理，企業(yè)不再專注于如何做好做大市場，而是醉心于如何搞好與政府的關(guān)系，獲得更多的補(bǔ)貼，長期下去就算能獲得大量政府補(bǔ)貼企業(yè)也將失去競爭力。大量研究表明，補(bǔ)貼的數(shù)量并不一定與企業(yè)的經(jīng)營績效成正比，有的甚至呈完全的反比，更不用說與企業(yè)價值創(chuàng)造能力的關(guān)系。

(三)稅收返還存在非直接性與隱蔽性、靈活性與低損耗性

政府的稅收返還對農(nóng)業(yè)上市公司的企業(yè)價值創(chuàng)造具有促進(jìn)作用，政府加強(qiáng)對農(nóng)業(yè)上市公司的稅收返還能有效的促進(jìn)農(nóng)業(yè)上市公司企業(yè)價值創(chuàng)造能力的提升。政府給予的稅收返還對農(nóng)業(yè)上市公司價值創(chuàng)造能力的提高起著較關(guān)鍵的作用。但是本文單獨(dú)研究稅收返還對農(nóng)業(yè)上市公司企業(yè)價值創(chuàng)造能力的影響，發(fā)現(xiàn)稅收返還由于存在非直接性與隱蔽性、靈活性與低損耗性等特點(diǎn)，但是相比而言稅收返能極大的提高農(nóng)業(yè)上市公司企業(yè)價值創(chuàng)造能力。

三、建議

(一)調(diào)整補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)，增加資產(chǎn)性政府補(bǔ)助與稅收返還

本文建議政府應(yīng)調(diào)節(jié)補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)，增加資產(chǎn)性補(bǔ)貼數(shù)額，將補(bǔ)貼資金用到該用之處。如可以將補(bǔ)貼資金傾斜于農(nóng)業(yè)上市公司發(fā)展高新技術(shù)、提高綠色產(chǎn)能、引進(jìn)高技術(shù)知識型人才等資產(chǎn)性方面。這樣既知道企業(yè)拿到這筆錢是干了什么，也契合了當(dāng)下農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，從根本上提高農(nóng)業(yè)上市企業(yè)的價值創(chuàng)造能力。因此，調(diào)整補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)，增加資產(chǎn)性補(bǔ)貼數(shù)額能夠真正促進(jìn)農(nóng)業(yè)上市公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。對于稅收返還，如前文所述其靈活性、時效性及補(bǔ)貼方式的多樣性是政府補(bǔ)助無可比擬的，在加上稅收返還無政府補(bǔ)助的更重審批環(huán)節(jié)，減少了資金損耗，企業(yè)獲得了資金的時間價值的優(yōu)點(diǎn)，政府更應(yīng)該出臺更多的通過稅收支持農(nóng)業(yè)上市公司發(fā)展的政策。

(二)加強(qiáng)補(bǔ)貼制度建設(shè)，提高補(bǔ)貼資金的使用效率

補(bǔ)貼制度的建設(shè)涉及兩個主體，一方面是農(nóng)業(yè)企業(yè)需要加強(qiáng)有關(guān)補(bǔ)貼的制度建設(shè)，另一方面是政府也需要加強(qiáng)與補(bǔ)貼相關(guān)的制度建設(shè)。農(nóng)業(yè)企業(yè)有關(guān)補(bǔ)貼制度的建設(shè)的重點(diǎn)在于應(yīng)明確補(bǔ)貼主體及補(bǔ)貼形式，明確補(bǔ)貼所能達(dá)到的目的，明確各類補(bǔ)貼對象，嚴(yán)格按照補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)及金額計量，理清各補(bǔ)貼所必經(jīng)的程序及各程序所需資料，嚴(yán)格記錄補(bǔ)貼資金的使用方式，建立一套補(bǔ)貼資金運(yùn)用的考核指標(biāo)體系，同時將補(bǔ)貼審計及信息披露納入到制度建設(shè)中來。政府也應(yīng)將合理的監(jiān)督體系與流程法令話，從而使得各地區(qū)各部門及社會利益相關(guān)者在監(jiān)督農(nóng)業(yè)企業(yè)對補(bǔ)貼資金安排時都有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)程序、方法和要求，最終將農(nóng)業(yè)上市公司的財稅補(bǔ)貼納入規(guī)范化、法制化的軌道。

與政府有關(guān)的補(bǔ)貼制度的建設(shè)在于加強(qiáng)對資源配置中權(quán)利的約束和監(jiān)管，能有效的區(qū)分與評價各層級各部門的責(zé)任。由于補(bǔ)貼直接關(guān)系到社會經(jīng)濟(jì)利益在不同群體及不同社會組織之間的再分配，作為資源配置的代理人，政府官員有“經(jīng)濟(jì)人”追求自身效應(yīng)最大化及政府官員的決策也難以實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)的特點(diǎn)。因此，應(yīng)加強(qiáng)對此類部門及官員的監(jiān)督與約束，建立一種各部門互相平衡互相制約的機(jī)制，限制某部分權(quán)利過大，造成對國家及社會的損害。

(三)農(nóng)業(yè)企業(yè)要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，增強(qiáng)企業(yè)自身的市場競爭力

在本文看來農(nóng)業(yè)上市公司應(yīng)該把政府給予的補(bǔ)貼當(dāng)做“點(diǎn)心”，不應(yīng)當(dāng)做企業(yè)經(jīng)營過程中的“主食”。有補(bǔ)貼，就按制度高效的加以利用，沒有補(bǔ)貼就按照企業(yè)本來的發(fā)展思路加強(qiáng)研發(fā)投入，適度開展多元化經(jīng)營，始終應(yīng)該把提升企業(yè)內(nèi)在核心競爭能力擺在最重要的位置。

[1]任艷.農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)財稅扶持政策研究[D].四川大學(xué),2007.

[2]崔寶玉,劉學(xué).政府財稅扶持、企業(yè)異質(zhì)性與經(jīng)營績效——來自482家國家級農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)管理,2014,10:11-23.

[3]范黎波,馬聰聰,馬曉婕.多元化、政府補(bǔ)貼與農(nóng)業(yè)企業(yè)績效——基于A股農(nóng)業(yè)上市企業(yè)的實(shí)證研究[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題,2012,11:83-90+112.