企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因及其防范措施的探究

邱嬌

【摘 要】 隨著我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境也日趨復(fù)雜，在激烈的市場競爭中企業(yè)經(jīng)濟(jì)仍有比較大的壓力，企業(yè)需要逐漸意識到自身財務(wù)風(fēng)險管理的重要性和緊迫性。但是由于企業(yè)內(nèi)部沒有完善的財務(wù)管理制度，導(dǎo)致財務(wù)關(guān)系混亂、財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識、財務(wù)管理決策缺乏科學(xué)性等原因，為了規(guī)避企業(yè)財務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)該積極建立科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險管理體系，提高財務(wù)管理系統(tǒng)對外部環(huán)境的應(yīng)變能力，提高財務(wù)管理人員水平和會計信息質(zhì)量以及財務(wù)決策的科學(xué)水平，通過全面、有效的措施來加強(qiáng)財務(wù)管理力度，從而更好地推動企業(yè)的經(jīng)營和生產(chǎn)活動的順利開展。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。本文通過對財務(wù)風(fēng)險的分析研究，從而能夠分析出財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，希望通過部分措施來減少財務(wù)風(fēng)險帶來的損失。

【關(guān)鍵詞】 財務(wù)風(fēng)險 成因 風(fēng)險類型 防范措施

在現(xiàn)階段企業(yè)的發(fā)展中財務(wù)風(fēng)險的概念對企業(yè)非常重要，財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動過程中，因種種難以預(yù)料無法控制的因素給財務(wù)狀況造成的不確定性，進(jìn)而使財務(wù)產(chǎn)生蒙受損失的可能性。一般是因為企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分配不合理、融資不恰當(dāng)而導(dǎo)致公司有很大的幾率使債務(wù)沒有還清，最終達(dá)不到投資者預(yù)先計算的收益所承擔(dān)的風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)收益及財務(wù)結(jié)果達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，即認(rèn)為存在財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險有深義和淺義之分，其淺義，顧名思義就是表面意思，即指由于風(fēng)險造成損失的可能性。風(fēng)險具有雙重含義，它不單單是指損失的幾率性，還包括由于風(fēng)險可能會帶來盈利的幾率。這種觀點則從廣義的角度詮釋了風(fēng)險不一定就會帶來損失，還可能帶來盈利，一方面它可能會給企業(yè)帶來勇于挑戰(zhàn)的活力，另一方面可能會對其財務(wù)帶來負(fù)面的影響。只有做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施，才能使企業(yè)積極健康的在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境下穩(wěn)定發(fā)展。

一、財務(wù)風(fēng)險的成因及特征分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因有很多，而且存在于財務(wù)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，財務(wù)風(fēng)險的不同形成的具體原因也不盡相同，有的是來至企業(yè)外部的原因既有，也有的是企業(yè)自身原因造成的。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的外部原因是企業(yè)外部環(huán)境的復(fù)雜多變性。企業(yè)財務(wù)管理工作的外部因素包括自然因素、社會因素、市場因素等。外部因素的變化，企業(yè)是難以準(zhǔn)確預(yù)見和把握的，具有不確定性，勢必會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。同時，企業(yè)的管理水平、產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營條件、工作效率、員工素質(zhì)等也會給企業(yè)財務(wù)管理活動帶來風(fēng)險。導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因的具體表現(xiàn)為：

1. 經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的不穩(wěn)定性。企業(yè)財務(wù)管理的大環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因。財務(wù)管理的大環(huán)境是復(fù)雜多變的，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素雖存在于企業(yè)的外部，但對企業(yè)的財務(wù)管理有重大影響。如果企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能快速適應(yīng)企業(yè)外部環(huán)境的變化，必然會給企業(yè)帶來風(fēng)險。

2.資本框架不合理?，F(xiàn)階段大多企業(yè)存在資本框架不合理現(xiàn)象。資本框架主要是指企業(yè)資金來源中權(quán)益融資和債務(wù)融資的比例關(guān)系。在當(dāng)前，許多企業(yè)都出現(xiàn)了負(fù)債融資過高的現(xiàn)象。過多的負(fù)債使得企業(yè)對固定的利息支付增多，從而增加了企業(yè)的償債壓力，也使得籌資成本大大增加，當(dāng)企業(yè)靠負(fù)債來維持日常經(jīng)營活動時就引發(fā)了嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。

3.證券市場和金融體系不完善。企業(yè)資金來源有自有資金和對外融資兩種方式。對外融資主要是銀行信貸資金。自有資金主要是通過證券市場發(fā)行股票融資。由于我國證券市場和金融體系不完善，很多企業(yè)在沒有達(dá)到上市融資的條件下，導(dǎo)致該企業(yè)在出現(xiàn)資金短缺時很難通過證券市場融資，增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

4 .企業(yè)的管理人員對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識和重視度不足。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。許多企業(yè)的管理人員對風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足，風(fēng)險意識淡薄，認(rèn)為只要管理好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，甚至出現(xiàn)決策失誤，結(jié)果給企業(yè)帶來巨大的損失，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的形成。

5.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比例過高。在我國，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高，很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到 80%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

6.財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。例如，在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的基本類型

1.籌資風(fēng)險。籌資活動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點。在基金市場的供需變化下，企業(yè)籌備集中資金后財務(wù)可能會發(fā)生不同的狀況，就會引起一時無法應(yīng)對的風(fēng)險，叫作籌資風(fēng)險。

2.投資風(fēng)險。投資是企業(yè)在社會中成為佼佼者的必然手段，但是投資恰當(dāng)與否，直接影響企業(yè)的成長。如果投資策略或投資方式恰當(dāng)，企業(yè)會盈利，若不恰當(dāng)，企業(yè)會有很大的困難甚至面臨破產(chǎn)，投資風(fēng)險的成因較為復(fù)雜，一般包括證券投資和直接投資兩種類型。

3.經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營決策過程中由于對市場行情的判斷失誤或?qū)ζ髽I(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的誤判，導(dǎo)致企業(yè)盈利水平下降。一般來說，經(jīng)營風(fēng)險主要出現(xiàn)在采購環(huán)節(jié)、業(yè)務(wù)管理環(huán)節(jié)、市場定位和人力資源管理環(huán)節(jié)之中，經(jīng)營風(fēng)險的出現(xiàn)往往會伴隨著其他財務(wù)風(fēng)險，對企業(yè)的發(fā)展造成較為嚴(yán)重的影響。經(jīng)營風(fēng)險分為非財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，非財務(wù)風(fēng)險包括生產(chǎn)風(fēng)險和產(chǎn)品風(fēng)險。

三、對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題的解決對策

1.提高財務(wù)管理系統(tǒng)對外部環(huán)境的應(yīng)變能力面對復(fù)雜的外部環(huán)境，企業(yè)必須能夠?qū)ν獠拷?jīng)營風(fēng)險因素進(jìn)行準(zhǔn)確識別，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別之后要想有效地控制，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須建立科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制，采取合理可行的風(fēng)險防范與控制措施，盡最大可能降低財務(wù)風(fēng)險的負(fù)面影響。

2.提高財務(wù)管理人員水平和會計信息質(zhì)量。財務(wù)風(fēng)險無處不在，為了有效降低發(fā)生風(fēng)險的可能性，企業(yè)應(yīng)大力培養(yǎng)并加強(qiáng)財務(wù)人員面對危險的應(yīng)對意識和對威脅的科學(xué)準(zhǔn)確的判斷力，使財務(wù)管理人員準(zhǔn)確、及時地發(fā)現(xiàn)和預(yù)估潛在的財務(wù)風(fēng)險，在此基礎(chǔ)上，財務(wù)的風(fēng)險評估離不開會計準(zhǔn)確、及時、全面的技術(shù)支持，因此，企業(yè)還應(yīng)該提高會計獲取信息的能力的培養(yǎng)。降低財務(wù)風(fēng)險離不開每一個環(huán)節(jié)的正確、有價值的判斷。

3.提高財務(wù)決策的科學(xué)水平提升財務(wù)管理制度的科學(xué)性和合理性，從制度上為風(fēng)險管理提供必要的保障，進(jìn)而擴(kuò)寬企業(yè)對其他方面的經(jīng)營。正確的財務(wù)決策會促使財務(wù)管理工作的成功，錯誤的財務(wù)決策必然使財務(wù)管理工作失敗，它們之間息息相關(guān)，經(jīng)驗決策和主觀決策會大大增加財務(wù)管理決策的失誤性，必須防止經(jīng)驗和主觀思想的擴(kuò)大。為了能夠有效地防范財務(wù)風(fēng)險，必須通過優(yōu)化財務(wù)風(fēng)險管理制度，對各種方案制定相適應(yīng)的決策，同時利用多種方法來防范和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，具體包括分散法、回避法和轉(zhuǎn)移法等。

4.提高企業(yè)的應(yīng)變能力。企業(yè)應(yīng)該密切關(guān)注市場環(huán)境企業(yè)外部因素，追蹤包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化、資源環(huán)境等一系列環(huán)境因素的變化所帶來的風(fēng)險，采取積極的措施，加強(qiáng)企業(yè)對外部不利因素的規(guī)避。

5.加強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)流動管理。企業(yè)在借入資金時，首先要慎重考慮資金成本、信息傳遞、財務(wù)風(fēng)險等各種因素，而且一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營，必須保證有足夠的現(xiàn)金償還到期債務(wù)本金和利息。如果企業(yè)的資產(chǎn)流動性較差，變現(xiàn)能力不強(qiáng)，無法償還到期債務(wù)，就會使企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險變成現(xiàn)實，使企業(yè)財務(wù)陷入財務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗。對一些生產(chǎn)經(jīng)營好、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些，對于經(jīng)營不理想、資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè)，負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)降低些，不能盲目。流動負(fù)債和長期負(fù)債的搭配比例應(yīng)與企業(yè)資金占用狀況相適應(yīng)。

6 .建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。任何財務(wù)危機(jī)都有一個逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的過程，因此應(yīng)對公司的財務(wù)運(yùn)營過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機(jī)信號，預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機(jī)，一旦發(fā)現(xiàn)某種異常征兆就應(yīng)著手應(yīng)變，以避免或減少對企業(yè)的破壞。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警就是在財務(wù)風(fēng)險實際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動以預(yù)防風(fēng)險或為采取適當(dāng)對策爭取時間，其對于預(yù)防或識別重大財務(wù)風(fēng)險事件顯得尤為重要。預(yù)警系統(tǒng)的建立要遵循前瞻性原則和成本效益原則。企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的各種措施都要以財務(wù)預(yù)警為目的，增強(qiáng)前瞻性，堅持在成本最低的基礎(chǔ)上提高企業(yè)在不確定條件下對風(fēng)險的識別、評估及采取合理的對策等應(yīng)變能力的目標(biāo)。

總 結(jié)

綜上所述，隨著我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境也日趨復(fù)雜，財務(wù)風(fēng)險是無處不在的，企業(yè)只有在自身發(fā)展中提高對財務(wù)風(fēng)險的意識，積極建立完善科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)，提高企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險防范意識，保障企業(yè)文化與內(nèi)控環(huán)境建設(shè)，通過全面、有效的措施來加強(qiáng)財務(wù)管理力度，從而更好地推動企業(yè)的經(jīng)營和生產(chǎn)活動的順利開展。財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險現(xiàn)象，已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展財務(wù)理論的重要內(nèi)容。冷靜客觀地分析和認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險，采取各種措施來控制和避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，是事關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于各方面的諸多因素，企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險是在所難免的。因此，每個企業(yè)在財務(wù)管理工作中，必須高度重視財務(wù)風(fēng)險的防范工作，真正做到提高風(fēng)險防范意識、明晰財務(wù)風(fēng)險成因、強(qiáng)化防范風(fēng)險措施，從而達(dá)到其有效防范控制和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。