小微企業(yè)融資困難的原因分析與對策

□李自超

（山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)管學(xué)院,山東 泰安 271018)

小微企業(yè)融資困難的原因分析與對策

□李自超

（山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)管學(xué)院,山東 泰安 271018)

小微企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和創(chuàng)新發(fā)展中起著越來越重要的作用，而小微企業(yè)資金的匱乏是制約企業(yè)生存和持續(xù)發(fā)展的重要瓶頸之一。通過分析小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資困難的原因，提出了相應(yīng)的對策。

小微企業(yè),融資困難,原因與對策

前小微企業(yè)已成為我國經(jīng)濟(jì)體系中不可或缺的一部分，在我國國民經(jīng)濟(jì)中具有非常重要的地位和作用，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速、健康發(fā)展的主力軍。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前小微企業(yè)創(chuàng)造了全國80%就業(yè)，60%GDP和50%稅收，是解決國計(jì)民生的生命之水和保證社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。但多年來由于資本市場體系不完善，社會(huì)信用環(huán)境較差以及企業(yè)自身存在的種種不足等因素，小微企業(yè)在融資時(shí)得不到“國民待遇”，遇到了“融資難、融資貴”的困難。當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)處在深度調(diào)整期，經(jīng)濟(jì)下行壓力大，復(fù)蘇乏力。面對形勢復(fù)雜多變的困難局面，如何化解小微企業(yè)融資困境，已成為政府和企業(yè)亟待解決的問題。

1 當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下小微企業(yè)融資面臨的困境

1.1 轉(zhuǎn)型升級難，防控風(fēng)險(xiǎn)能力弱

小微企業(yè)因規(guī)模小，資金量不足，周轉(zhuǎn)周期長，效益低，又得不到及時(shí)的補(bǔ)充。同時(shí)小微企業(yè)主要集中于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)[1]，缺乏創(chuàng)新動(dòng)力和技術(shù)支撐，多是依靠質(zhì)次價(jià)低的原材料和技能低下的勞動(dòng)力艱難運(yùn)營，以低價(jià)格產(chǎn)品維持市場，產(chǎn)品創(chuàng)新升級難，缺乏市場競爭力?？蒲协h(huán)境不足引進(jìn)人才難，技術(shù)人員因得不到更高的利益和更好的生活環(huán)境容易流失，企業(yè)因得不到可持續(xù)的技術(shù)力量，對產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級是嚴(yán)峻的考驗(yàn)，使得不少企業(yè)步履維艱，更加大了融資難度。

小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初，因缺乏充分的市場調(diào)研，企業(yè)項(xiàng)目不能適應(yīng)新形勢下國家政策導(dǎo)向，盲目擴(kuò)張，缺乏低能環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的新理念，產(chǎn)品定位不合理，往往因缺乏自主創(chuàng)新品牌，得不到必要的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力差，一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)則束手無策，有的企業(yè)虛套路太多，股金或信貸資金使用不到位，沒有真正服務(wù)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)和生產(chǎn)上，財(cái)務(wù)管理沒有健全的監(jiān)管機(jī)制，往往因資金鏈斷裂，使企業(yè)一夜之間崩潰的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，甚至企業(yè)業(yè)主負(fù)債跑路，信譽(yù)掃地，加劇了銀行信貸人員的“恐貸”、“惜貸”心理，使得小微企業(yè)失去社會(huì)信譽(yù)，融資問題更加困難。

1.2 企業(yè)管理制度不健全

一是大部分小微企業(yè)存在產(chǎn)權(quán)不明晰、產(chǎn)權(quán)主體虛置、經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)不分、剩余索取權(quán)與控制權(quán)不明確的問題。二是小微企業(yè)主的經(jīng)營管理水平總體不高，經(jīng)營穩(wěn)定性較差。大多數(shù)小微企業(yè)經(jīng)營者缺乏現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營管理理念，往往經(jīng)營不善。據(jù)統(tǒng)計(jì)，由于經(jīng)營失敗、倒閉或破產(chǎn)等原因，每年有15%左右的小微企業(yè)消失[2]。銀行本著穩(wěn)健性的經(jīng)營原則，自然會(huì)少貸或不貸款給小微企業(yè)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。三是小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平較低，財(cái)務(wù)透明度不高，缺少財(cái)務(wù)監(jiān)管，難以滿足銀行抵押擔(dān)保的條件，導(dǎo)致銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)高。

1.3 缺少足值抵押擔(dān)保物

通常金融機(jī)構(gòu)在向小微企業(yè)提供貸款時(shí)，可以從企業(yè)所提供的抵押品或者第三方擔(dān)保中，獲得關(guān)于企業(yè)未來償還能力的信息和保證[3]。由于小微企業(yè)固定資產(chǎn)比率低，所能用于抵押的資產(chǎn)匱乏，大多利用土地、房屋建筑物等作抵押，存在有效抵押資產(chǎn)價(jià)值不足的財(cái)務(wù)特征；同時(shí)，貸款門檻高、手續(xù)繁雜、額度低、期限短，企業(yè)在向銀行申請貸款時(shí)，按銀行要求組成“擔(dān)保圈”，相互全額擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)陡增。銀行日益抬高的擔(dān)保條件使小微企業(yè)望而卻步，因缺乏足值的抵押擔(dān)保物，是多數(shù)小微企業(yè)無法從銀行獲得貸款的重要障礙。另外，信用擔(dān)保等中介機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)融資服務(wù)嚴(yán)重滯后，擔(dān)保能力與企業(yè)實(shí)際需求差距很大，企業(yè)之間依法開展的互助性融資擔(dān)保也難見蹤影，也是商業(yè)銀行不積極對小微企業(yè)放貸的原因。

1.4 銀企信息不對稱

小微企業(yè)沒有專業(yè)顧問，對銀行的金融產(chǎn)品認(rèn)識不足，不知道如何申請適合的貸款，貸款流程不清楚，無法提供貸款所需材料，銀行不了解企業(yè)針對性的信息和資信狀況無法提供貸款，財(cái)務(wù)信息不透明，銀行對企業(yè)信用、產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營狀況難以掌握；小微企業(yè)征信系統(tǒng)不完善，企業(yè)信用嚴(yán)重缺失，向銀行提供的企業(yè)信息往往是片面的，容易產(chǎn)生拖欠貸款的問題。

小微企業(yè)加之現(xiàn)行的法律制度不完善、社會(huì)信用體系尚未建立，銀企信息不對稱，小微企業(yè)很難從銀行獲得生產(chǎn)經(jīng)營需要的貸款額度，而若要從銀行貸款融資得到所急需的中長期資金更是難上加難。部分小微企業(yè)信用觀念十分淡薄，不但拖欠銀行貸款，還采取低估資產(chǎn)、虛置債務(wù)主體、假借破產(chǎn)之名等方式廢、逃、賴銀行債務(wù)。目前，我國信用激勵(lì)和懲罰制度相當(dāng)不完善，沒有形成對守信者給予必要的鼓勵(lì)、對不守信者予以嚴(yán)懲的規(guī)則[4]。這就在很大程度上加大了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，挫傷了銀行向小微企業(yè)貸款的信心。

1.5 銀行“嫌貧愛富”，貸款門檻高

受當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)違約貸款、不良貸款增多，金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)發(fā)放貸款普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度。受利益驅(qū)動(dòng)，國有大型商業(yè)銀行的貸款主要是面向國有企業(yè)或其他大型企業(yè)，大項(xiàng)目上，大都以大企業(yè)、大資金需求為工作重點(diǎn)對象，雙方形成了較為穩(wěn)定的伙伴關(guān)系，小微企業(yè)因“小”而上不了規(guī)模，因“微”而不被重視，無論是評級標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)分類，還是抵押條件、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等方面都很少考慮小微企業(yè)；同時(shí)，大型國有銀行基層領(lǐng)導(dǎo)及工作人員貸款發(fā)放權(quán)限小責(zé)任大，對小微企業(yè)發(fā)放貸款的服務(wù)積極性不高，常以財(cái)務(wù)制度不健全，抵押資產(chǎn)價(jià)值低為由而將企業(yè)拒之門外。而地方性股份制銀行或小金融機(jī)構(gòu)機(jī)制靈活，通過深入企業(yè)了解生產(chǎn)經(jīng)營情況，在客觀評估企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)和信貸需求后提供一定的資金支持，但受信貸規(guī)模和資金的限制，支持小微企業(yè)發(fā)展又心有余而力不足[5]。

1.6 融資渠道有限，企業(yè)發(fā)展受阻。

我國小微企業(yè)的融資渠道狹窄，是束縛其發(fā)展的重要因素，目前我國小微企業(yè)的融資渠道主要是依賴業(yè)主投資、內(nèi)部集資和銀行貸款等。目前經(jīng)濟(jì)形勢下行的大環(huán)境下，資金周轉(zhuǎn)周期長，企業(yè)的生存和發(fā)展遇上了雪上加霜。由于資本市場門檻高，多數(shù)小微企業(yè)很難通過上市融資，對小微企業(yè)融資的積極作用非常有限；大部分小微企業(yè)都存在資金短缺問題，資金需求量很大。當(dāng)前，金融服務(wù)數(shù)量不足、效率低下，較大程度上加劇了金融機(jī)構(gòu)資金供給和小微企業(yè)資金需求之間的供需矛盾。

一些小微企業(yè)根本不了解最基本的金融政策，無法尋求政府和金融機(jī)構(gòu)的支持，銀企合作困難，地位不對等，因缺乏對該領(lǐng)域客戶服務(wù)營銷的積極主動(dòng)性，也很難更有效的挖掘優(yōu)質(zhì)客戶[6]。有些小微企業(yè)資金需求迫切，為減少環(huán)節(jié)，便傾向于民間借貸，這種非正規(guī)金融渠道融資成本太高，這些因素嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的快速發(fā)展。

2 解決小微企業(yè)融資難的對策

2.1 加強(qiáng)制度建設(shè)，提高企業(yè)自身素質(zhì)

首先，要做到產(chǎn)權(quán)明晰，讓銀行看到經(jīng)營者的誠信和對企業(yè)未來發(fā)展的強(qiáng)烈責(zé)任感，建立起企業(yè)信用。努力做到“雙降低、兩提高”，即：降低銀企信息的不對稱性，降低銀行獲取信息的成本；提高小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營信息透明度，努力提高金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的信任度和發(fā)放貸款的積極性。

第二，完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度，進(jìn)而提高企業(yè)信息透明度和銀企關(guān)系的信息對稱度?，F(xiàn)階段，銀行貸款是小微企業(yè)融資貸款的主渠道，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行可行性分析時(shí)，必然要了解小微企業(yè)的經(jīng)營狀況，對小微企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行深度分析。銀企間的信息對稱要求企業(yè)必須有完善的財(cái)務(wù)制度，能夠編制各種便于金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營能力及未來發(fā)展前景的財(cái)務(wù)報(bào)表。

第三，主動(dòng)與擔(dān)保公司等中介機(jī)構(gòu)溝通，提高經(jīng)營信息透明度，讓中介機(jī)構(gòu)了解小微企業(yè)的經(jīng)營狀況、資信程度，以便于社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行信用評級。

2.2 拓寬融資渠道，著眼多途徑融資

拓寬小微企業(yè)融資渠道，助力企業(yè)從多層次資本市場體系中直接融資。目前場外交易市場的建設(shè)和發(fā)展拓展了資本市場積聚和配置資源的范圍,為小微企業(yè)提供了與其風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的融資工具。為小微企業(yè)登陸“新三板”、股權(quán)托管交易中心進(jìn)行股權(quán)融資提供了條件，拓寬企業(yè)融資渠道[7]。

充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融成本低、效率高、信息技術(shù)發(fā)達(dá)等不可替代的優(yōu)勢，服務(wù)于小微企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)突破了傳統(tǒng)金融對信貸市場主體的認(rèn)識，促進(jìn)了傳統(tǒng)金融業(yè)開始重視小微企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融如銀行眾籌，借助商業(yè)銀行已具有的良好的公信力，將商業(yè)銀行和眾籌模式有機(jī)的結(jié)合，由銀行搭建眾籌融資平臺，為小微提供低門檻的融資渠道，降低了融資成本，提高了融資效率，為破解小微企業(yè)融資困境開辟新的途徑。

2.3 強(qiáng)化政府扶持職能，促進(jìn)銀企合作共贏。

政府部門應(yīng)出臺財(cái)稅和監(jiān)管等方面的政策，對銀行小微企業(yè)貸款的經(jīng)營利潤的所得稅稅率適當(dāng)下調(diào)，加大政府組織協(xié)調(diào)力度[8]，促進(jìn)銀企“聯(lián)姻”，積極疏通小微企業(yè)融資渠道，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)給予小微企業(yè)與大企業(yè)相同的“國民待遇”，加大對小微企業(yè)的支持力度，簡化信貸審批環(huán)節(jié)，創(chuàng)新融資產(chǎn)品和服務(wù)方式，拓展金融服務(wù)范圍。研究出臺可操作性強(qiáng)的政策措施，進(jìn)一步構(gòu)建和完善有利于小微企業(yè)發(fā)展的信用擔(dān)保體系和金融中介市場，進(jìn)一步規(guī)范擔(dān)保行為。積極為那些有市場潛力的小微企業(yè)進(jìn)行融資貸款擔(dān)保，協(xié)助創(chuàng)新動(dòng)力足，科技支撐強(qiáng)，有潛力、發(fā)展前景好的小微企業(yè)爭取上市，通過股票發(fā)行的方式募集社會(huì)資金，切實(shí)解決“融資難、融資貴”的現(xiàn)實(shí)困難。

總之，要解決小微企業(yè)融資難這個(gè)問題，就要從根本上搞好“內(nèi)修外練”?！皟?nèi)修”，就是要求小微企業(yè)完善內(nèi)部管理制度，提高經(jīng)營管理水平，增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息透明度，遵守規(guī)則講信用?！巴饩殹?，就是要求政府從國情出發(fā)用好政府“有形的手”，大力發(fā)展地方中小銀行，規(guī)范民間借貸行為，引導(dǎo)、鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供融資服務(wù)。

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1004-7026（2017）1-0090-03

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10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.01.63