區(qū)塊鏈技術在金融領域的應用與法律思考

梅臻，康雅麗

（1.深圳法大網絡科技有限公司，深圳518063；2.南京大學，南京210023）

區(qū)塊鏈技術肇始于比特幣，從它誕生之日起就充滿了神秘色彩。2008年，一個網名為中本聰的人在互聯網上一個討論信息加密的郵件組中發(fā)表了一篇文章，勾畫了比特幣系統(tǒng)的基本框架，區(qū)塊鏈在這篇文章中首次被提到。 2009年，中本聰為該系統(tǒng)建立了一個開放源代碼項目（open source project），正式宣告了比特幣的誕生。比特幣的出現和興起引起了各界對于區(qū)塊鏈技術的關注和思考，雖然對區(qū)塊鏈技術的理解不一，但是大家公認：區(qū)塊鏈是一種底層架構，也叫作分布式賬本技術，在分布式賬本上可以記載所有的交易情況。這些交易記錄被刻在一個個的“區(qū)塊”上，區(qū)塊之間相互關聯，形成一個整體，每個人都可以在交易記錄中查詢和寫入，一旦寫入就不能再做任何的修改。

一、區(qū)塊鏈技術的特征和發(fā)展

（一）區(qū)塊鏈技術的特征

（1）去中心化。去中心化被稱為區(qū)塊鏈技術的核心。在傳統(tǒng)的互聯網模式中，中心的重要性自然是不言而喻的，幾乎所有的數據庫管理的模式都是依靠中心記錄、中心儲存的。中心是所有資源和數據集中的點，是所有路徑的交錯點。 由一個中心來處理整個互聯網的數據，雖然可以實現較好地控制目的，但是仍然會導致很多的問題，一個中心處理如此巨大的數據容易出錯，更有甚者，當一個中心出現問題的時候，將會使整個互聯網處于崩潰狀態(tài)。而去中心化就可以避免產生這樣的問題。區(qū)塊鏈就是一個網絡的記賬本，區(qū)塊鏈的數據庫是分布式記錄、分布式存儲的，每個節(jié)點都負責記錄、存儲相關的數據。

（2）去信任化。區(qū)塊鏈技術構建的信任與傳統(tǒng)互聯網是不同的，區(qū)塊鏈并不需要交易的各方彼此之間相互信任或者信任可靠的中心節(jié)點，只需要對區(qū)塊鏈本身的技術信任即可。區(qū)塊鏈依靠非對稱加密和可靠數據庫完成了信用背書，所有的規(guī)則事先都以算法程序的形式表述出來，參與方不需要知道交易對手信用度，更不需要借助第三方機構來進行交易背書或者擔保驗證，而只需要信任共同的算法就可以建立互信，通過算法為參與者創(chuàng)造信用、產生信任和達成共識。①區(qū)塊鏈掃除了參與方在協調過程中的障礙，運用共識算法來檢驗交易的真實性。

（3）去特權化。區(qū)塊鏈是一個動態(tài)的點對點網絡，與傳統(tǒng)的互聯網相比較而言，區(qū)塊鏈弱化了中央服務器的概念。在各個節(jié)點上面，每個節(jié)點都可以單獨地請求服務或者提供服務，節(jié)點與節(jié)點之間可以實現資源的直接分享與利用，各個節(jié)點之間也就不再區(qū)分服務器和客戶端的關系，所有的節(jié)點之間的地位都是同等的。一個節(jié)點的交易會被發(fā)送到周邊相鄰的節(jié)點，而相鄰的節(jié)點又會將接收到的交易信息發(fā)送到與其相鄰的其他節(jié)點，從而使得一筆交易可以在短時間內傳播到網絡中的各個角落，每一個網絡的參與者都可以查詢相關的交易情況，有別于傳統(tǒng)數據查詢模式下僅是管理人員才能看到全盤或全程數據信息的情況。

（4）去風險化。一方面，區(qū)塊鏈會為每一筆交易蓋上時間戳，時間戳其實是對每一次交易的一個認證，并且這種認證比傳統(tǒng)的公證更為可信，因為時間簽名是直接寫在區(qū)塊鏈上的，已經生成的區(qū)塊在區(qū)塊鏈中是不能再修改的，否則會導致生成的哈希值無法匹配。時間戳的應用保證了交易信息的安全，減少了信息欺詐、虛假交易等情況；另一方面，區(qū)塊鏈上任何一個節(jié)點都不能單獨更改數據，要破壞整個區(qū)塊的話，必須控制超過50%的節(jié)點。而在現實中，參與區(qū)塊鏈網絡的人越多，攻擊超過50%的節(jié)點就越加困難，甚者可以說幾乎是不可能的，因為即使攻擊51%的節(jié)點，其收益遠遠低于所投入的成本。所以區(qū)塊鏈相較傳統(tǒng)網絡而言，更加安全、更加可靠。

（二）區(qū)塊鏈技術的發(fā)展階段

（1）區(qū)塊鏈1.0：貨幣。區(qū)塊鏈是比特幣的底層技術，剛開始是在數字貨幣領域應用。數字貨幣是一種可編程貨幣，是在互聯網中可以傳遞的價值。在這一階段，去中心化的數字支付系統(tǒng)被構建起來，隨時隨地的貨幣交易、快捷迅速的跨國支付變得沒有那么困難重重。但是，就目前而言，比特幣仍然游走在法律的邊緣，因為比特幣去中心化的特點注定了比特幣不能被某個國家或者團體所控制，這對于某些貨幣強勢的國家來說是難以被接受的，因為經濟強國通?？梢酝ㄟ^簡單的印刷貨幣從而獲得極大的財富。比特幣的出現沖擊了現有的印刷貨幣的體系，對于強國而言是利益的剝奪，喪失了通過印鈔機掠奪財富的優(yōu)勢，這對于在法律層面承認比特幣是一個巨大的挑戰(zhàn)。②

（2）區(qū)塊鏈2.0：合約?！爸悄芎霞s”的概念加入區(qū)塊鏈2.0的應用中，使得區(qū)塊鏈的應用范圍從單一的數字貨幣領域擴展到了股權、債券、證券和其他金融交易，還有公共記錄、資信證明、實物資產等領域，出現了例如彩色幣、以太坊等應用。智能合約在金融領域的應用使數字貨幣能夠與傳統(tǒng)的銀行、金融市場對接，從而提高了交易效率。智能合約是條款以計算機語言而非法律語言記錄的智能合同，這些智能合同的工作原理類似于其他計算機程序的if—then語句。當一個預先編好的條件被觸發(fā)時，智能合約執(zhí)行相應的合同條款。在區(qū)塊鏈2.0階段，人們利用區(qū)塊鏈在互聯網上建立智能合約，用算法來代替?zhèn)鹘y(tǒng)合同。智能合約的影響力會逐步擴展到整個社會的其他社會性契約，智能合約也需要更新的法律、法規(guī)以保障其法律效力。

（3）區(qū)塊鏈3.0：分布式人工智能。隨著區(qū)塊鏈技術的不斷發(fā)展，區(qū)塊鏈因其能以較低的成本構建共同的信任、保證信息的公開透明等特色，在全社會范圍內逐漸受到重視，得以在物聯網、公證、仲裁、審計、供應鏈、物流、醫(yī)療、通信、慈善、簽證、投票等社會治理領域中進行應用。在區(qū)塊鏈3.0階段，區(qū)塊鏈使得所有人和機器都能夠連接到一個全球性的網絡中，區(qū)塊鏈的基礎建設以去中心化的方式來配置全球資源，使區(qū)塊鏈成為促進社會經濟發(fā)展的理想框架。③

二、區(qū)塊鏈技術在金融領域的應用

區(qū)塊鏈這項極具顛覆性的技術，引起了金融領域的關注，很多人相信區(qū)塊鏈技術將在未來成為金融領域中的一項關鍵、核心的技術，會被廣泛地應用到銀行、保險、證券等各種金融業(yè)之中。同時，其在數字貨幣的研發(fā)、跨境支付與清算、結算、供應鏈金融等方面的應用會有突破性的效果。

（一）區(qū)塊鏈技術在銀行業(yè)中的應用

區(qū)塊鏈技術最大的特征就是去中心化，而這一特征將為銀行業(yè)降低大量成本。首先，去中心化意味著銀行體系之間建立信任機制不再需要中介，節(jié)約了中介的費用。其次，數字貨幣的發(fā)展將可能實現銀行實時的數字化交易。例如，在票據交易中，一直以來銀行的票據交易都要依靠第三方實現有價憑證的傳遞，即使是電子票據的交易，也需要通過央行ECDS系統(tǒng)的信息進行交互認證。而區(qū)塊鏈技術可以實現點對點的價值的傳遞，不再需要中心化的系統(tǒng)進行控制，這不僅僅加快了票據傳遞的速度，更重要的是，可以減少人為因素造成的失誤，流程方面的減少，自然會降低銀行對于人員的需求量，節(jié)約了銀行的人工成本。最后，在清算、結算方面也會有所影響。銀行的清算、結算業(yè)務一直以來都是由中央結算來完成的，效率較低。通過區(qū)塊鏈技術進行結算將大幅度提高銀行的效率。區(qū)塊鏈技術在銀行的跨境支付業(yè)務中也發(fā)揮著較大的作用。在全球化貿易高度發(fā)達的今天，跨境支付越來越頻繁，銀行在跨境貿易中往往充當著第三方服務的職能，例如進行電子轉賬、資產托管等。但跨境支付耗時一般需要2天左右才能到賬，效率很低，也降低了在途資金的利用率。而在區(qū)塊鏈技術中，跨境支付的雙方可以通過點到點的方式完成，實現全天候支付、實時到賬、從而加快了清算、結算的速度，進而提高銀行處理業(yè)務的效率。

區(qū)塊鏈技術的另一特征就是去風險化，銀行可以建立自己的區(qū)塊鏈，這樣就能保證銀行客戶的交易信息和交易記錄是真實有效的，是不會被任意篡改的，銀行可以有效地辨別客戶的信息，了解客戶的各方面情況，識別客戶的異常交易，防止被客戶所欺騙，也可以及時發(fā)現非法洗錢、轉移資金等犯罪行為，從而降低銀行的監(jiān)管成本。

（二）區(qū)塊鏈技術在保險業(yè)中的應用

區(qū)塊鏈技術在保險業(yè)中也具有無可比擬的優(yōu)勢。從數據管理角度來看，保險公司應用區(qū)塊鏈技術可以有效提高風險管控能力，包括保險公司的風險監(jiān)督與投保人的風險管理兩個方面。④區(qū)塊鏈技術在保險業(yè)中的應用，可以加強保險公司內部的風險監(jiān)督。區(qū)塊鏈技術可以將保險公司的日常運營流程記錄在節(jié)點上，可以實現對公司資金流向、投資情況、賠付多少等業(yè)務進行事中控制，提高公司風險管控能力。此外，區(qū)塊鏈技術安全、可靠、無法隨意篡改，保證投保人得到的信息真實有效，使得投保人的風險管理能力增強。

（三）區(qū)塊鏈技術在證券行業(yè)的應用

區(qū)塊鏈技術在證券行業(yè)的應用可以增加證券發(fā)行的靈活性，發(fā)行證券的公司可以采用智能合約，通過設定證券發(fā)行的方式、時間，在最理想的狀態(tài)下甚至可以24小時不間斷地發(fā)行證券。在智能合約的運行下，實現買賣雙方的自動配對，并通過分布式的數字化登記系統(tǒng)，自動完成結算、清算步驟。區(qū)塊鏈上的交易記錄不會被隨便更改，因此錄入的信息在實際上產生了公示的效果，因而證券交易所產生所有權的確權不會有任何爭議。⑤除此之外，區(qū)塊鏈技術讓證券交易流程更加公開、透明。通過區(qū)塊鏈技術，證券行業(yè)無需中央機構來運行和管理，也不需要投行來進行承銷，實現真正的點對點的交易，減少證券交易中的暗箱操作與內幕交易等違規(guī)行為，并可以實現對證券行業(yè)的有效監(jiān)管。

（四）區(qū)塊鏈技術與金融基礎設施

區(qū)塊鏈技術是以一種分散化的機制進行價值交換，將會導致以中心化為特征的現有的金融基礎設施發(fā)生翻天覆地的變化。抵押品、質押品以及股票、債券、衍生品等資產通常需要一個值得信任的中央機構來進行登記或者保管，而區(qū)塊鏈卻能夠用全新的方式來記錄和保存這些產品的數據，將會對這些產品的登記制度產生影響。區(qū)塊鏈通過智能合約，可以對信息和價值進行接收和反應，自動完成價值的轉移，自動地完成交易、清算和結算，將沖擊現有的大額交易系統(tǒng)、中央證券存管、證券結算和場外衍生品交易等現有金融基礎設施。⑥

（五）區(qū)塊鏈技術在供應鏈中的應用

區(qū)塊鏈技術在供應鏈中的應用，首先是提供了信用保障，區(qū)塊鏈上記錄著商品的流通信息等，能夠證明商品及其流轉的真實可靠性，從而能夠對鏈上企業(yè)的效用情況等進行一個綜合的評價，成為了企業(yè)銀行貸款信用、融資信用、交易信用的一個有效的保障。首先，區(qū)塊鏈可以將供應鏈上所有的交易數據都帶有時間戳，不可隨意篡改，即使能篡改某個節(jié)點的交易數據，也無法只手遮天，所以區(qū)塊鏈解決了銀行對企業(yè)信息被篡改的疑慮，這對一些微小企業(yè)來說，只要信用好，向銀行貸款的可能性將大大提高。其次，區(qū)塊鏈所記載的上下游企業(yè)之間的信息，通過有效的整合，既可以為企業(yè)在生產、銷售等環(huán)節(jié)提供支持，也可以供下游企業(yè)來分析顧客偏好，從而可以制定具有針對性的服務。

三、世界各國有關區(qū)塊鏈的立法狀況和態(tài)度

（一）美國：嘗試從各方面認可區(qū)塊鏈技術應用的法律有效性

2017年，至少有八個美國州開始接受或促進使用比特幣和區(qū)塊鏈技術的立法工作。其中，有幾個州已經通過了相關法律。這些法案的目的從提高國家銀行業(yè)務的透明度到保護消費者免征增值稅等，應用非常廣泛。有些法案甚至非常具體，定義了區(qū)塊鏈和智能合約，同時將區(qū)塊鏈技術描述為“不可變的”，并且承認區(qū)塊鏈信息可作為法庭供證。主要如下：

（1）美國佛蒙特州計劃立法使用區(qū)塊鏈技術進行真實記錄驗證。美國聯邦最近通過的關于區(qū)塊鏈技術立法的地區(qū)是佛蒙特州。佛蒙特州于2017年3月31日通過了佛蒙特議會和參議院的135號提案。該提案要求使用區(qū)塊鏈技術為真實的“任何事實或記錄”進行驗證。這等于是給了區(qū)塊鏈進行公證的授權。提案還包括比特幣區(qū)塊在內，佛蒙特州的法庭將為比特幣增加一些法律上的限制。該法案目前正在等待州長的簽名，州長簽署后將成為正式的法律。

（2）亞利桑那州立法確定區(qū)塊鏈和智能合約的規(guī)范。亞利桑那州最近也通過了一項法案，明確定義和支持用于公共使用的區(qū)塊鏈技術。2017年3月29日，亞利桑那州州長簽署“第2417號法案”，該法案立即獲得通過，正式確認區(qū)塊鏈簽名及智能合約的州法律地位，該法案規(guī)定了區(qū)塊鏈和智能合同的使用規(guī)范，這個新法律的核心是與區(qū)塊鏈技術相關的“記錄或合約”，同時聲明所有與區(qū)塊鏈相關的數據都“被認為是電子格式并成為電子記錄”，這是該州予以認可的。

（3）緬因州考察區(qū)塊鏈技術在選舉中的應用效果。在緬因州，參議院950號法案啟動了為期90天的實地考察，以了解“區(qū)塊鏈技術在緬因州選舉中替代紙張選票”的效果。眾議院和參議院都轉交了該法案，因此不需要投票通過。研究結果必須提交給參議院。

（4）內華達州豁免區(qū)塊鏈和智能合約的征稅義務。內華達州參議院條例398號草案承認并授權內華達州居民使用區(qū)塊鏈技術和智能合約。在保留使用區(qū)塊鏈和智能合約權利的同時，該立法主要是確保國家政府不會干涉居民的這一權利。398號法案豁免了區(qū)塊鏈和智能合約的征稅義務，規(guī)定沒有任何機構能夠對其征稅。任何政府部門都不得授權。自2017年3月20日該草案在參議院提出后，至今還未獲得通過。

（5）特拉華州即將用區(qū)塊鏈作為創(chuàng)建和管理企業(yè)記錄的方式。

雖然這一過程還處于早期階段，但特拉華州律師協會的企業(yè)法分部已經發(fā)布了一份草案，為區(qū)塊鏈在這一領域的發(fā)展提供了法律依據。具體來說，他們將修改該州的《普通公司法》來對區(qū)塊鏈的應用作出解釋。

特拉華州的區(qū)塊鏈項目由智能合約初創(chuàng)公司Symbiont提供部分技術支持。項目發(fā)起方認為該州企業(yè)在2017年就可以開始用區(qū)塊鏈技術保存企業(yè)記錄。這項草案寫道：現對第219、第224、第232等相關條款進行修改，為特拉華州企業(yè)使用電子數據庫（目前被描述為“分布式賬簿”或“區(qū)塊鏈”）網絡創(chuàng)建并維護企業(yè)記錄提供具體的法定權利。不過這項草案并未撰寫完畢。這項草案的細則由Richards、Layton和Finger這三家律師事務所負責，他們說最終還需要企業(yè)法分部審核通過。接著要提交到特拉華州議會（該州立法部門），這樣才能更改具體的法律細則，該州選擇采用區(qū)塊鏈進行企業(yè)記錄管理并不奇怪，在特拉華州設立總部的公司有很多，據該州經濟發(fā)展辦公室所說，至少有一半以上的財富500強公司都在這里落戶。⑦

（二）歐洲：歐盟議會調查區(qū)塊鏈技術潛力，尚處于調查研究階段

2016年5月26日：歐洲議會批準了一個專門針對數字貨幣的工作組的提案。

2016年8月30日：歐洲議會的一個成員提議花費110萬美元用于區(qū)塊鏈工作組。

2016年10月3日：歐洲議會智庫發(fā)布了關于區(qū)塊鏈基礎的討論文件。

從上述事實來看，歐盟對于區(qū)塊鏈技術的發(fā)展尚處于調查研究階段，還沒有立法認可區(qū)塊鏈技術應用的法律效力。

（三）俄羅斯：放松了禁止使用比特幣和數字貨幣以及嚴格處罰的態(tài)度

2016年5月19日：將比特幣和數字貨幣禁止作為“貨幣替代品”的法案經過兩年的審議后被撤回。

2016年7月19日：俄羅斯財政部表示，它正在考慮允許比特幣在國外使用，同時仍然禁止其在國內使用。

2016年8月12日：報告表明俄羅斯當局正在設法減少對比特幣使用的處罰。

簡而言之，俄羅斯對于比特幣和區(qū)塊鏈技術的應用比較保守，只是放松了對比特幣應用的管制，對于區(qū)塊鏈技術的其他應用也沒有立法支持。

（四）亞洲數國的中央銀行開始探索區(qū)塊鏈

2016年6月6日：菲律賓中央銀行表示它正在考慮如何監(jiān)管數字貨幣兌換。

2016年7月22日：印度儲備銀行（RBI）推動銀行開發(fā)數字貨幣和分布式分類賬的應用程序。

2016年8月23日：日本銀行公開表示其對區(qū)塊鏈技術所帶來收益的興趣。

中東：阿聯酋在區(qū)塊鏈應用上領先。

2016年5月30日：迪拜的全球區(qū)塊鏈委員會（GBC），一個公共—私營區(qū)塊鏈聯盟，在工業(yè)界推出七個新的概念證明。

2016年6月1日：阿布扎比的獨立監(jiān)管機構開始探索如何為區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司創(chuàng)建監(jiān)管砂箱。

2016年8月9日：迪拜發(fā)起了一個初創(chuàng)方案，重點投資和開發(fā)區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司。

2016年9月1日：迪拜通過區(qū)塊鏈遏制全球血液鉆石貿易。

亞洲部分國家均在中央銀行或監(jiān)管機構的關注下，對在金融領域應用區(qū)塊鏈技術進行了研究和探索。

（五）我國對區(qū)塊鏈技術的態(tài)度

中國政府允許甚至鼓勵民間資本對于區(qū)塊鏈技術研究和應用的投入，將其作為金融科技發(fā)展的重要板塊；中國人民銀行正密切關注區(qū)塊鏈技術發(fā)展，研究和探討在金融領域應用區(qū)塊鏈技術的可行性。

大量持牌的金融機構、科技企業(yè)進入到區(qū)塊鏈的研發(fā)和推廣領域，也引起了部分投資機構的高度關注。從我國區(qū)塊鏈發(fā)展現狀來看，當前我國區(qū)塊鏈產業(yè)發(fā)展已具雛形，市場競爭格局和自主知識產權體系初步形成，相關技術和應用生態(tài)正在形成，總體呈現不斷向好、加速發(fā)展的良好態(tài)勢。但我國現階段區(qū)塊鏈市場規(guī)模不大，大多數的企業(yè)和項目仍處在投入階段，與美、歐大國相比，特別是這些國家的企業(yè)在我國境內應用推廣的力度、方式和規(guī)模相比，我國本土企業(yè)仍處被動、不利狀態(tài)，我國區(qū)塊鏈技術、產業(yè)和應用仍有較大的發(fā)展?jié)摿吞嵘臻g。

四、金融領域與區(qū)塊鏈技術相關法律問題的思考

（一）存在的問題

區(qū)塊鏈技術的發(fā)展受現有國家制度和法律的制約。⑧區(qū)塊鏈去中心化的核心特征在很大程度上弱化了國家監(jiān)管的概念，沖擊了現有體制。以比特幣為例，如果廣泛使用將導致經濟強國在貨幣方面的優(yōu)勢不復存在，所以各國對于比特幣的態(tài)度極為謹慎，也難以達成統(tǒng)一。

（1）世界各國對于比特幣的應用和監(jiān)管態(tài)度不一。中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會聯合發(fā)布了《關于防范比特幣風險的通知》⑨。該通知聲明，比特幣不是由貨幣當局發(fā)行的，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，不是真正的貨幣，不具有與貨幣等同的法律地位，不應作為貨幣在市場上流通使用。然而隨著比特幣的快速發(fā)展，中國政府卻對比特幣保持沉默，繼續(xù)觀望。美國財政部于2013年公布了《金融犯罪執(zhí)法網絡關于虛擬貨幣的文件》⑩。該文件中提到，與實際貨幣相比，虛擬貨幣只是一種交換媒介，在某些環(huán)境中像真實貨幣一樣運轉，但是其并不具備實際貨幣的全部屬性，在司法權上也不具有法定貨幣的地位。隨后，美國又把比特幣納入到證券法的法律體系，正式進入國家監(jiān)管體系。德國對比特幣持肯定態(tài)度，德國承認比特幣的合法地位，德國政府認為比特幣可以作為私人貨幣，并將其納入國家監(jiān)管體系。泰國則極力反對比特幣，泰國外匯管理和政策高官表示，由于缺乏適用的法律和資本管制措施，比特幣在泰國的活動例如買賣比特幣、用比特幣買賣商品或服務等都為非法的。由于世界各國并沒有制定專門的法律、法規(guī)對比特幣等虛擬貨幣進行監(jiān)督管理，使得這種游離在監(jiān)管之外的非法定貨幣有可能成為非法集資、洗錢、販毒等違法行為的工具，從而造成金融市場的不穩(wěn)定。

（2）區(qū)塊鏈技術監(jiān)督管理的法律、法規(guī)仍然是一片空白，造成了基于區(qū)塊鏈技術進行金融交易的違約風險較大。法律是一種救濟手段，在交易中可以構建交易各方的信任，在市場經濟中，不受法律保護的交易幾乎不存在。針對違約的情況，法律的事后救濟是挽回損失的一種重要手段。然而，當前并沒有針對區(qū)塊鏈技術進行監(jiān)管的法律、法規(guī)。雖然區(qū)塊鏈技術擁有去信任化、去風險化的特點，區(qū)塊鏈技術的時間戳、非對稱加密等新技術可以在很大程度上保護交易安全，但是如果沒有政府的法律、法規(guī)約束，就會缺少一道最后的防線，違約情況如果產生也很難追究其相應的責任。

（二）法律解決方案的思考

1.區(qū)塊鏈技術立法的思路與路徑

首先，監(jiān)督管理部門應當在充分調研的基礎上制定相關的法律、法規(guī)，明確區(qū)塊鏈技術在金融領域的運行規(guī)則，彌補法律的空白，同時也要避免在立法方面的沖突；對現有的金融法律、法規(guī)進行修訂，補充與區(qū)塊鏈技術相關的條文，使得法律能夠符合社會發(fā)展的需求。金融監(jiān)管是運用國家政權對金融創(chuàng)新進行規(guī)范。因為科技發(fā)展日新月異，對監(jiān)管部門的要求也會更高，監(jiān)管部門應當與時俱進，完善監(jiān)管。

其次，應該加強對采用區(qū)塊鏈技術進行金融創(chuàng)新的各類機構的監(jiān)管，建立相應的監(jiān)管原則和監(jiān)管手段。避免有些機構借金融創(chuàng)新之名逃避傳統(tǒng)的金融監(jiān)管，進行非法集資、洗錢或者其他犯罪活動，以此來保護投資者和金融服務消費者的合法權益。

最后，在全球化高速發(fā)展的今天，打擊違法犯罪需要依靠國際間的合作，監(jiān)管部門應該加強區(qū)塊鏈在金融領域監(jiān)管的國際交流與合作，努力構建統(tǒng)一標準的跨國監(jiān)管體系，有效防止利用區(qū)塊鏈技術進行跨國犯罪，不能讓區(qū)塊鏈成為跨國犯罪的工具，更不能使互聯網空間成為違法犯罪的避風港。

2.區(qū)塊鏈技術對現行法律的影響

（1）區(qū)塊鏈技術將沖擊物權法的現有規(guī)則?，F行物權法第二條規(guī)定，該法中的物包括了動產、不動產和法律規(guī)定的財產權利。隨著區(qū)塊鏈技術的發(fā)展，基于區(qū)塊鏈技術產生的信息數據、虛擬財產、數字貨幣或數字票據等對傳統(tǒng)物權法提出了挑戰(zhàn)，現行物權法難以對其所有權給予確定，其未來是否可以得到明確的權屬，并且在金融領域實現交易，是值得考慮的問題。另外，去中心化的區(qū)塊鏈中的這些虛擬財產的用益物權、擔保物權如何設立、變更或消滅與現行物權法的規(guī)定也難以相匹配。此外，區(qū)塊鏈技術如果用于房產、車輛、船舶等物權登記也將改變現有物權登記的規(guī)則和方式。未來物權法需要對這些問題進行梳理和明確。

（2）區(qū)塊鏈技術將重塑合同法?；趨^(qū)塊鏈技術產生的智能合約將會改變現行合同法的規(guī)則，智能合約的意思表示方式與現行合同法中合同各方訂立意思表示的方式會有極大的差異，在什么樣的情況下可以認定為意思表示一致、合意達成等問題需要合同法對其進行明確。另外，智能合約可以自動執(zhí)行，或者可以說取代了人的履行契約的行為，那么現行合同法下契約履行的相關規(guī)定或許已經不能適應智能合約的需求，合同法的規(guī)則可能要進行改變，甚至重塑。

（3）區(qū)塊鏈技術可能導致公司法規(guī)則的改變。區(qū)塊鏈技術在公司工商登記方面的應用會將有利于簡化公司工商登記的流程并提高其可靠性。智能合約的應用將導致股權變更的去人工化。公司股東、董事的選舉以及股東會、董事會的決議也可以寫入區(qū)塊鏈進行可靠的記錄。公司法需要對用區(qū)塊鏈技術進行工商登記以及記錄公司決議等方面的效力進行確認。

（4）區(qū)塊鏈技術在金融領域的廣泛應用將導致證券法、貨幣法、外匯管理法、銀行法、票據法、保險法等金融法規(guī)則的改變，有些需要作出根本性的變化和體系重構，有些則需要根據區(qū)塊鏈技術的具體應用進行調整。

五、結 語

總而言之，區(qū)塊鏈技術在金融領域的應用將會對現有的金融體系造成極大的改變和沖擊，現有的金融監(jiān)管規(guī)則和法律如果不根據現實情況進行改變，將不能應對基于區(qū)塊鏈技術構建的新型金融運行機制的發(fā)展需求。為適應和迎接這種改變，法學家們需要在研究和理解區(qū)塊鏈技術的基礎上，根據區(qū)塊鏈技術的現實應用場景，對現有的一些在金融領域適用的法律、法規(guī)進行修改和調整，尤其是在民商法、金融法和刑法等領域加深研究，讓區(qū)塊鏈技術能夠更好地服務于我國金融業(yè)的發(fā)展需求，防范區(qū)塊鏈技術帶來的法律風險。

注釋：

① 張銳.基于區(qū)塊鏈技術的傳統(tǒng)金融變革與創(chuàng)新［J］.西南金融（數字貨幣專題），2016（10）：19.

②徐明星，劉勇，段新星，郭大治，等.區(qū)塊鏈——重塑經濟與世界［M］.北京：中信出版社，2016年6月，第56頁.

③唐文劍，呂雯，等.區(qū)塊鏈——如何重新定義世界［M］.北京機械工業(yè)出版社，2016年6月，第23頁.

④ 姚垚.芻議區(qū)塊鏈技術及在金融領域的應用［J］.技術與應用，2017，27（1）：117.

⑤ 王瑩.區(qū)塊鏈對金融業(yè)的影響與展望［J］.吉林金融研究，2016（112）：8-9.

⑥ 周永林.區(qū)塊鏈與金融市場基礎設施［J］.金融市場研究，2016（6）：75-81.

⑦ 美國的區(qū)塊鏈技術立法［EB/OL］.金色財經網，http：//www.jinse.com/news/blockchain/15828.html.

⑧ 中國人民銀行國際司.區(qū)塊鏈的發(fā)展現狀、銀行面臨的挑戰(zhàn)及對策分析［J］.金融會計，2016（4）：49.

⑨ 人民銀行，等.關于防范比特幣風險的通知［EB/OL］.中華人民共和國人民政府網站，http://www.gov.cn/gzdt/2013-12/05/content_2542751.htm，2017年5月20日訪問。

⑩ 巴比特網站，http：//www.8btc.com/fincen，2017年5月20日訪問。