金融危機下企業(yè)財務戰(zhàn)略及管理方式研究

杜娟

摘要：金融危機對社會、國家、世界都有著重要影響。雖然美國次貸危機消退近10年，但其遺留下的問題影響至今，致使我國經(jīng)濟增長速度逐漸變緩。在后金融危機時期，企業(yè)如何緩解金融危機帶來的影響、如果提高企業(yè)財務管理是亟待解決的問題。本文以當前我國企業(yè)財務管理存在的問題作為出發(fā)點，進而提出企業(yè)財務管理的重要性，最后提出相應的解決措施，希望為我國本土企業(yè)發(fā)展提供一定幫助。

關鍵詞：金融危機；企業(yè)財務管理；財務戰(zhàn)略；新時期

引言

08年，美國爆發(fā)次貸危機，作為一種全球性經(jīng)濟危機對國際各國產(chǎn)生的嚴重影響，雖然近10年來各國經(jīng)濟逐漸回暖，但次貸危機的影響依然沒有完全消退。在后金融危機時期，我國企業(yè)財務受到了巨大沖擊，特別是一些基礎薄弱的中小企業(yè)愈加明顯，甚至造成企業(yè)破產(chǎn)。為了能夠保障我國市場經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，加強我國本土企業(yè)的核心競爭力，企業(yè)必須要充分分析當下國內外市場市場環(huán)境，進而制定出符合企業(yè)發(fā)展的財務戰(zhàn)略，保障企業(yè)能夠平穩(wěn)發(fā)展，逐漸擺脫金融危機帶來的影響。在后金融危機時代，我國企業(yè)處于多元化、動態(tài)化、負載化的財務環(huán)境中，企業(yè)財務風險直線上升，因此，將企業(yè)財務戰(zhàn)略融入到財務管理中有著至關重要的意義。

一.財務管理戰(zhàn)略簡述

財務管理戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中的重要組成部分。也是企業(yè)戰(zhàn)略統(tǒng)籌中，為了能夠讓企業(yè)資金有效流動的重要渠道，企業(yè)在分析內外部環(huán)境的前提下，對企業(yè)資財務發(fā)展目標和實現(xiàn)目標做出長遠規(guī)劃，加強企業(yè)財務關系協(xié)調運作的管理活動。企業(yè)財務戰(zhàn)略決定著企業(yè)發(fā)展方向和資產(chǎn)配置結構，對企業(yè)的經(jīng)濟效益和社會效益有著重要影響。財務管理主要包含資金管理、會計管理、預算管理、風險管理，只有做好細節(jié)工作才能夠推動企業(yè)財務管理平穩(wěn)發(fā)展。

二、現(xiàn)如今我國企業(yè)財務管理中存在的問題

（一）企業(yè)管理層面對財務戰(zhàn)略重視程度不高

現(xiàn)如今，我國市場經(jīng)濟屬于初期發(fā)展階段，也是計劃經(jīng)濟轉向市場經(jīng)濟的過渡期，不同地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展速度參差不齊，加之我國經(jīng)濟體制正在處于“尷尬期”，企業(yè)多數(shù)權利都集中在企業(yè)管理者手中，使得企業(yè)決策過于簡單、主觀。如果企業(yè)管理者對市場經(jīng)濟發(fā)展趨勢認識不足，會錯過多個市場機遇，同時也不會重視財務戰(zhàn)略，無法充分發(fā)揮財務部門在企業(yè)中決策中的輔助作用。我國很多企業(yè)過于注重短期資金安全已經(jīng)成為通病，缺乏相應的財務戰(zhàn)略意識。因此，我們必須要認真看待財務戰(zhàn)略意識缺乏的問題。

（二）財務管理目標不夠明確

現(xiàn)如今，我們很多企業(yè)過于注重短期經(jīng)營效益，片面的將企業(yè)利潤指標作為企業(yè)年中考核的主體，這就導致企業(yè)將財務管理目標定位為利潤最大化。由于企業(yè)管理人員對短期利益過于重視，使得企業(yè)財務管理目標不夠明確、不夠統(tǒng)一，使得企業(yè)目標容易喪失長期價值，進而導致企業(yè)出現(xiàn)財務風險，這也是我國企業(yè)普遍存在的問題之一，對企業(yè)長遠發(fā)展有著極其不利的影響。由此可見，企業(yè)財務管理目標已經(jīng)成為阻礙財務戰(zhàn)略發(fā)展的重要因素，也是阻礙企業(yè)長期發(fā)展的主要因素。

（三）忽視企業(yè)財務戰(zhàn)略環(huán)境

企業(yè)財務環(huán)境是企業(yè)財務管理發(fā)展的基礎和方向，更是保障財務管理能夠實現(xiàn)的重要保證。企業(yè)財務環(huán)境包括內部環(huán)境和外部環(huán)境。其中，內部環(huán)境是指企業(yè)財務管理狀況與企業(yè)發(fā)展狀況，是以財務戰(zhàn)略為企業(yè)發(fā)展基礎；外部環(huán)境是指市場環(huán)境，在后金融危機時代下，我國市場環(huán)境變化多端、充滿危機。現(xiàn)如今，我國很多企業(yè)都過于重視內部環(huán)境而忽視了外部環(huán)境，對企業(yè)財務外部環(huán)境認識不到位是硬傷，如果一個企業(yè)只會“低頭走路”，那么該企業(yè)勢必不會走很遠。因此，當今企業(yè)財務戰(zhàn)略通常都缺乏靈活性與可行性，在很大程度上阻礙了財務戰(zhàn)略有效實施。

（四）財務戰(zhàn)略制定上存在的問題

在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)必須首先提高自身的財務管理質量，以此來增強自身的管理能力。企業(yè)想要強化財務管理的首要條件就是做好企業(yè)財務戰(zhàn)略。企業(yè)財務管理包含諸多層面內容，其中籌資戰(zhàn)略與投資戰(zhàn)略是至關重要的因素，決定著企業(yè)資金鏈和發(fā)展方向。隨著我國市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，企業(yè)融資渠道也不斷增多，呈現(xiàn)出多元化的形態(tài)，例如銀行借貸、股票、債權等，但由于企業(yè)對這些融資渠道不夠了解，致使企業(yè)無法抓住這些融資渠道的優(yōu)勢，也無法靈活運用，使得企業(yè)資金周轉期變長，成本過高。

（五）財務預算編制不夠合理

企業(yè)財務預算對于企業(yè)日常經(jīng)營有著重要影響，但不少企業(yè)依然對財務預算重視不夠、理解不足，無法切實認識到其中的問題，他們將財務預算全權歸為財務部門處理，將其歸納到收支計劃中，而忽略了財務預算的戰(zhàn)略性、全局性作用。很多企業(yè)雖然認識到了財務預算的作用，也在財務部分中設立了相應的預算分支，但在實踐過程中過于表面化，隨意性比較大，沒有完全根據(jù)預算內容計劃實施。此外，很多企業(yè)管理人員對財務預算不夠重視，認為預算會制約企業(yè)運營的靈活性，只注重一個項目完成之后的結果，在預算過程中草草了事，致使企業(yè)財務預算嚴重缺乏科學性，在實施過程中也難以控制實際支出。

（六）財務評價指標體系不夠完整

隨著我國市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，企業(yè)也正在實施一系列的改革，但一些企業(yè)依舊采用傳統(tǒng)的財務評價指標體系，其主要弊端表現(xiàn)在：對短期結果過于重視，對于長期的資產(chǎn)和資本層面顯得力不從心；傳統(tǒng)評價指標過分注重財務業(yè)績評價方法、評價指標的可直接計價因素，而忽視了非財務指標的不可直接計價因素。這種評價指標勢必會影響到企業(yè)評價指標的全面性，使得財務業(yè)績評價過于片面，嚴重影響企業(yè)財務戰(zhàn)略的有效性。

綜上所述，我國企業(yè)財務管理中的認識問題、建設問題、制度問題都存在有待完善之處，其次，美國次貸危機的爆發(fā)給我國企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品價格、進出口情況、企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)管理都帶來了嚴重影響，所以，企業(yè)財務戰(zhàn)略作為企業(yè)資源配置的重要方法，也是緩解金融危機影響的重要手段，其必要性和重要性不言而喻。

三.后金融危機時期，企業(yè)財務戰(zhàn)略的重要性

08年美國次貸危機是美國房地產(chǎn)泡沫、金融衍生工具所造成的經(jīng)濟危機，對全球各國都造成了巨大影響，特別是對于我國經(jīng)濟產(chǎn)生了嚴重影響，使得我國經(jīng)濟至今還沒有擺脫金融危機的影響，給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。企業(yè)內部環(huán)境因素只會影響到自身；而外部環(huán)境會影響整個行業(yè)、整個國家經(jīng)濟。由于外部環(huán)境的變化對我國新時期經(jīng)濟影響非常大，企業(yè)的外部生存環(huán)境也更加復雜，使我國經(jīng)濟不得不推動價值轉移變革，給企業(yè)的戰(zhàn)略變化、產(chǎn)業(yè)升級帶來了嚴峻挑戰(zhàn)。新時期下，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略能夠有效保障企業(yè)內部、外部環(huán)境的協(xié)調性，使得企業(yè)能夠快速適應外部環(huán)境的變化。其主要作用表現(xiàn)在以下幾點：

首先，企業(yè)財務戰(zhàn)略作為企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，依托于經(jīng)濟學、企業(yè)預算管理、會計核算等因素，進而制定出符合企業(yè)發(fā)展的財務戰(zhàn)略，進而環(huán)境金融危機給企業(yè)資金、財務帶來的問題，對企業(yè)長足發(fā)展有著長遠意義。其次，通過財務戰(zhàn)略能夠有效設置企業(yè)財務權限，進一步優(yōu)化企業(yè)法人結構，實現(xiàn)企業(yè)出資者、經(jīng)營者體系化結構。企業(yè)財務管理作為應對金融危機的重要手段，可根據(jù)外部環(huán)境調整企業(yè)財務戰(zhàn)略，實現(xiàn)動態(tài)財務戰(zhàn)略體系?？傊?，強化企業(yè)財務戰(zhàn)略管理，能夠讓企業(yè)快速擺脫金融危機的陰影。

四、后金融危機時代，企業(yè)財務管理戰(zhàn)略性對策

隨著國際經(jīng)濟一體化不斷加深，金融危機的到來給各國企業(yè)帶來了巨大影響。以我國經(jīng)濟情況分析，國內通脹、通縮、滯漲等問題不斷，企業(yè)市場環(huán)境愈加復雜。為了能夠優(yōu)化企業(yè)資源配置，抓住企業(yè)的發(fā)展方向。筆者認為，我國企業(yè)應該做到以下幾點：

（一）提高企業(yè)對財務戰(zhàn)略的重視程度

企業(yè)的最終目標是保障企業(yè)經(jīng)濟效益最大化，在市場經(jīng)濟環(huán)境下，良好的財務狀況是保障企業(yè)盈利的重要渠道。因此，企業(yè)管理者必須要認識到財務戰(zhàn)略的重要性，確定財務戰(zhàn)略在財務管理中的重要地位，充分發(fā)揮財務管理在企業(yè)決策中的積極作用，在后金融時期更好的利用企業(yè)資源。

首先，要劃分財務與記賬、算賬的關系，充分認識到企業(yè)財務管理在財務分析、財務規(guī)劃的積極作用，將財務分析數(shù)據(jù)作為企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的重要依據(jù)。其次，必須要加強企業(yè)財務戰(zhàn)略管理的宣傳工作，無論是企業(yè)管理者還是基層員工都要極強對財務戰(zhàn)略的認識。最后，要以財務管理作為基礎，不斷提高企業(yè)財務管理水平，加強核算統(tǒng)計的分析工作與預測工作。同時，要充分貫徹先進的企業(yè)財務管理理論，根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展情況，對企業(yè)財務資源進行全面規(guī)劃，讓財務戰(zhàn)略成為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的核心。

（二）明確財務戰(zhàn)略目標

企業(yè)運營的最終目標是經(jīng)濟效益最大化，因此，企業(yè)應該將價值最大化作為財務戰(zhàn)略總目標，在經(jīng)營過程中采用最優(yōu)的財務政策，充分認識到貨幣的風險報酬和時間價值，進而不斷提高企業(yè)利潤，實現(xiàn)企業(yè)運營價值最大化。想要實現(xiàn)價值最大化，首先，必須要將取得報酬時間作為重點參考指標，通過運用時間價值原理對報酬進行計算。其次，通過時間價值最大化目標能夠有效緩解企業(yè)短期目標問題，會更加注重長期經(jīng)營利潤，在企業(yè)財務管理中，能夠有效衡量風險與報酬之間的關系，抓住二者之間的平衡點，進而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標。因此，將企業(yè)價值最大化作為財務戰(zhàn)略目標之一，能夠制定出更加科學、合理、有效的財務戰(zhàn)略，讓企業(yè)在后金融時代穩(wěn)定發(fā)展。

（三）營造良好的財務戰(zhàn)略環(huán)境

企業(yè)財務環(huán)境是企業(yè)財務管理的重要影響因素，會阻礙企業(yè)財務戰(zhàn)略的制定與實施。在后金融危機環(huán)境下，我國市場經(jīng)濟面臨全面下滑的趨勢，要著重分析企業(yè)內部環(huán)境、國內市場環(huán)境、國際市場環(huán)境，進而營造出良好的財務戰(zhàn)略環(huán)境。這三種環(huán)境中，國際市場環(huán)境是無法左右，因此，我們要以企業(yè)環(huán)境、國內環(huán)境作為著力點。

（1）從企業(yè)自身角度出發(fā)，加強戰(zhàn)略環(huán)境分析

企業(yè)應該以自身的財務情況作為出發(fā)點，充分認識到戰(zhàn)略環(huán)境對企業(yè)財務戰(zhàn)略的影響，進而加強對內部、外部市場環(huán)境分析，制定科學、合理的戰(zhàn)略目標，注意一點，上述所提到短期戰(zhàn)略目標的諸多弊端并不是一無是處，科學的財務戰(zhàn)略是短期目標和長期目標相結合的模式，進而保障財務戰(zhàn)略的靈活性。因此，企業(yè)必須要做到充分認識自身的融資、投資、運營情況。此外，企業(yè)還要充分考慮外部市場環(huán)境、行業(yè)環(huán)境，特別是金融危機影響較大的行業(yè)環(huán)境。

（2）從政府角度營造良好的財務戰(zhàn)略環(huán)境

政府應該充分發(fā)揮自身的宏觀調控職能，加強地方金融機構、銀行的發(fā)展質量，構建銀行、企業(yè)、第三方金融體系；構建有力企業(yè)貸款的擔保體系；扶持各個行業(yè)的龍頭企業(yè)，進而帶動當?shù)刂行∑髽I(yè)，通過發(fā)行債權、股票等形式來拓寬融資渠道。進而為企業(yè)營造良好的財務戰(zhàn)略環(huán)境。

（四）制定有效的財務管理戰(zhàn)略

制定財務管理戰(zhàn)略需要充分分析企業(yè)財務價值鏈，優(yōu)化企業(yè)價值鏈結構，進而實現(xiàn)企業(yè)運營價值的最大化，進而構建財務管理體系，通過組織體系來不斷實現(xiàn)企業(yè)管理目標，落實相應的解決方案，進而逐次解決財務管理中出現(xiàn)的問題。在當今的市場環(huán)境下，企業(yè)必須要保障財務戰(zhàn)略的豐富性，其主要包含兩大部分：第一，通過企業(yè)籌資戰(zhàn)略來解決企業(yè)資金來源問題。企業(yè)必須要不斷提高自身的社會效益與信用度，進而向銀行等機構籌集資金。其中，股份制企業(yè)可以通過上市的渠道才籌借資金，例如上市創(chuàng)業(yè)板。第二，通過企業(yè)投資戰(zhàn)略來突出企業(yè)投資重點、風險、額度問題。企業(yè)投資的關鍵一點是能夠做好長期資本籌措準備，在財力保障的基礎上抓住市場機遇求發(fā)展，不斷進行長、短期投資循環(huán)來獲取更多的經(jīng)濟效益。

結束語

美國金融危機對我國企業(yè)財務產(chǎn)生了巨大沖擊，能夠緩解金融危機對企業(yè)的影響，提高企業(yè)在市場中的競爭力，企業(yè)必須要實現(xiàn)財務管理改革，制定科學、合理的財務戰(zhàn)略，兼顧短期財務戰(zhàn)略與長期財務戰(zhàn)略，充分利用企業(yè)內部資源，進而降低金融危機對企業(yè)的負面影響。同時，經(jīng)歷過金融危機的洗禮，企業(yè)必須要做好風險預測、風險控制工作，為企業(yè)面臨未來的金融危機做好準備。