遼寧科技金融發(fā)展分析

◎許桂紅 鄭羽 劉嬌

遼寧科技金融發(fā)展分析

◎許桂紅1鄭羽2劉嬌3

科技金融是新興的一個專有名詞，科技促進金融發(fā)展，反過來金融又會助力科技進步，二者相互融合，可以迸發(fā)出巨大推動力。中小企業(yè)作為科技創(chuàng)新主體，其發(fā)展與遼寧的經(jīng)濟發(fā)展是息息相關(guān)的。本文從遼寧科技金融的發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問題分析入手，進而提出完善相關(guān)政策、構(gòu)建一體化全方位服務(wù)體系、成立科技金融服務(wù)平臺等政策建議，為遼寧科技金融發(fā)展獻計獻策。

遼寧 科技金融 中小企業(yè) 發(fā)展分析

科技金融是作為需求方的高科技型企業(yè)以及其科技成果發(fā)展、創(chuàng)新與作為供給方的各類銀行、證券公司、小額貸款公司以及風險投資公司在第三方中介機構(gòu)，如政府、擔保公司、各類交易公司介入下多方資源體系相互融合的過程。目前，遼寧省科技型中小企業(yè)普遍存在資金缺乏、融資渠道不暢、融資門檻高等諸多問題。只有通過發(fā)展科技金融，才能解決遼寧科技型中小企業(yè)的融資問題。

一、發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.政府對科技金融支持力度加大。2015年遼寧省頒發(fā)《遼寧省人民政府關(guān)于發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融的若干意見》，其中明確指出要努力新增金融機構(gòu)總量，加大開放力度，結(jié)合中德產(chǎn)業(yè)園等特色園區(qū)發(fā)展需要，鼓勵海外金融機構(gòu)來遼發(fā)展。2015年4月，招商銀行沈陽分行、大連分行分別與沈陽金融商貿(mào)開發(fā)區(qū)、沈陽經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)、大連高新區(qū)、鞍山高新區(qū)、營口高新區(qū)簽署融資合作協(xié)議。同年朝陽市開始實施“科技惠企”行動計劃，與朝陽市建設(shè)銀行簽訂合作協(xié)議，啟動科技金融小微企業(yè)“助保貸”業(yè)務(wù)，讓科技型企業(yè)獲得更快捷更實惠的金融服務(wù)，助推朝陽市科技型企業(yè)快速發(fā)展?？萍紕?chuàng)業(yè)風險投資試點已在營口、本溪開展并將逐步在全省推廣。葫蘆島市將出資5000萬元注入中關(guān)村協(xié)同創(chuàng)新母基金。

2.中小企業(yè)融資上市進程加快。遼寧省積極促進中小企業(yè)上市，為其提供渠道，助力其上市進程。2015年上市公司數(shù)量微增，融資能力比上年有所提高。截至2015年末，遼寧省有境內(nèi)上市公司76家，同比增加4家；總股本增長15.9%，總市值增長55.1%。新三板掛牌公司114家，同比增加73家。同時，根據(jù)深交所數(shù)據(jù)，中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板共計24家。截至2016年2月，遼寧股權(quán)交易中心已有掛牌企業(yè)1224家，其中科技版掛牌企業(yè)693家，占比達56.6%，實現(xiàn)融資145億元，資產(chǎn)掛牌總規(guī)模已突破890億元。隨著新三板系統(tǒng)逐步完善，流動性的市場模式更會增加融資層次。2016年12月，新三板中遼寧掛牌企業(yè)數(shù)量達200家，其中創(chuàng)新層15家、基礎(chǔ)層185家。

3.股權(quán)交易市場平穩(wěn)發(fā)展。遼寧省繼成立遼寧省股權(quán)交易中心后，又于2013年2月成立大連股權(quán)交易中心，兩所股權(quán)交易中心發(fā)揮了促進資本流動和企業(yè)價值發(fā)現(xiàn)的功能，通過股權(quán)、債權(quán)掛牌報價轉(zhuǎn)讓及私募融資等方式，為中小企業(yè)搭建了一個進退順暢、風險可控、監(jiān)管到位的直接融資平臺和市場化的資源配置平臺，真正成為了幫助中小科技型企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)擬上市的資本孵化器。

二、存在的問題

1.政府出臺的政策實踐度不高。遼寧省政策雖出臺了相關(guān)的支持政策，但在實踐中缺乏與之相配套的具體措施導致實施效果不如預(yù)期。雖然政府出臺了一系列政策法規(guī)幫持中小企業(yè)融資，但是根據(jù)調(diào)查，在商業(yè)銀行以及國有銀行貸款中，很大一部分款項都集中在大型企業(yè)，商業(yè)銀行和國有銀行更青睞于風險較小的大型企業(yè)或者國有企業(yè)，而占企業(yè)總數(shù)90%以上的中小企業(yè)，在各類銀行貸款中只占其款項的15%左右，差距懸殊。

2.金融中介機構(gòu)的投融資服務(wù)能力不強。就遼寧省而言，缺乏服務(wù)能力強且與中小企業(yè)金融需求相適應(yīng)的金融機構(gòu)。我們對30家擁有高新技術(shù)科技專利的企業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，55%左右的企業(yè)雖然擁有核心技術(shù)項目，但是由于自身規(guī)模不大、經(jīng)濟基礎(chǔ)不雄厚、銀行貸款條件苛刻、可提供擔保資產(chǎn)不多、融資渠道狹窄、缺乏上市掛牌經(jīng)濟條件等因素而不能完全將技術(shù)用于生產(chǎn)，還有10%左右的企業(yè)在產(chǎn)品應(yīng)用技術(shù)后期缺乏新的資金注入而導致項目擱置。

3.民間融資渠道不規(guī)范，缺乏政策引導。目前，遼寧省共有597家小額貸款機構(gòu)。中小企業(yè)傾向于在操作更加簡便、手續(xù)更加簡單的小額貸款公司進行借貸資金，但是往往這種看似便捷的方式中也存在許多無形的危機。一些小額貸款公司在自身財務(wù)管理不規(guī)范、缺乏高效科技手段、信貸管理寬松、風險管理不到位的情況下，有可能變相非法吸收民間存款或者變相集資。這對中小企業(yè)來說，也是一種間接的危害。

4.金融產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新不足。銀行作為資金供給方，貸款品類缺乏，作為無形資產(chǎn)的科技成果無法進行質(zhì)押?？萍夹推髽I(yè)，其核心資產(chǎn)就是其產(chǎn)品本身，銀行自身由于缺乏專業(yè)科技判斷知識，導致科技型企業(yè)難以憑自身的科技優(yōu)勢取得貸款。

三、政策建議

1.完善相關(guān)政策，出臺相應(yīng)的法律法規(guī)。為了使政策更符合遼寧科技金融實際發(fā)展的需要，首先應(yīng)統(tǒng)籌規(guī)劃制定全面的科技金融發(fā)展總方針，完善嚴格的金融監(jiān)管制度，建立戰(zhàn)略性科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的保障體系，促進銀企合作模式的創(chuàng)新；其次應(yīng)多方位、系統(tǒng)化規(guī)范化制定民間資本的法律法規(guī)，嚴格以法律來規(guī)范民間資本，使其成為科技型中小企業(yè)融資的標準化渠道。

2.形成以銀行、政府、各中介機構(gòu)為主的一體化全方位服務(wù)體系。擴大各市科技型企業(yè)與銀行之間的科技金融合作模式，開展“科技金融”和“技術(shù)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化”進各市經(jīng)濟區(qū)活動，在經(jīng)濟區(qū)內(nèi)形成“銀行+政府+創(chuàng)投+擔保+上市+轉(zhuǎn)化”的全新一體化專業(yè)業(yè)務(wù)模式；鼓勵各商會、協(xié)會、社團組織等與金融機構(gòu)合作搭建科技型中小企業(yè)融資平臺，通過共保、互保等方式幫助企業(yè)增信；定期舉辦科技企業(yè)融資產(chǎn)品推介會、融資和上市專題報告會、專題講座等，搭建科技企業(yè)與金融機構(gòu)的對接平臺。

3.成立針對性強的科技金融服務(wù)平臺。規(guī)范借貸市場，成立專門的服務(wù)平臺和正規(guī)的轉(zhuǎn)賬機構(gòu)，點對點借貸配對債權(quán)人和借債人，降低中介費用。平臺的保險公司和資產(chǎn)管理公司可以建立起自己的信用分析系統(tǒng)，銀行充當合伙人借此直接向科技型中小企業(yè)進行出資，進而推動貸款的發(fā)放。通過服務(wù)平臺，完善科技金融信息，一方面企業(yè)及時公開信貸需求、項目進程、產(chǎn)品技術(shù)、稅收、成果等資源信息；另一方面政府及時推送最新金融、科技政策進行支持，互相之間及時高效率交換信息，解決信息不對稱問題。

4.創(chuàng)建政府主導、企業(yè)參與的誠信體系。政府應(yīng)針對科技型中小企業(yè)建立信用記錄平臺，鼓勵信用評級機構(gòu)的發(fā)展，信用評級機構(gòu)提供信用記錄查詢，提高交易透明度，使結(jié)構(gòu)化評級體系恢復(fù)競爭力。完善各地的征信網(wǎng)絡(luò)，及時更新征信信息，建立健全監(jiān)督管理追責機制，使得企業(yè)征信信息真實可靠。

5.創(chuàng)新多渠道、多平臺的融資方式。應(yīng)鼓勵科技企業(yè)利用股票、基金、票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券等證券化融資工具進行多樣化融資。支持企業(yè)開展多種形式的債權(quán)融資，鼓勵有條件的企業(yè)利用企業(yè)債券、短期融資券、中短期票據(jù)、信托基金等融資工具，利用產(chǎn)權(quán)交易中心開展直接融資。

（作者單位：1.2.沈陽工業(yè)大學經(jīng)濟學院；3.沈陽建筑大學）

責任編輯：宋爽

注：本文系遼寧省財政科研基金項目“支持遼寧科技金融發(fā)展經(jīng)濟政策研究”（項目編號：15B013）的階段性成果