關(guān)于企業(yè)年金問(wèn)題的探討

曾瑞琳

企業(yè)年金是指在政府強(qiáng)制實(shí)施的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度之外，企業(yè)在國(guó)家政策的指導(dǎo)下，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)狀況建立的，旨在為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的制度。我國(guó)企業(yè)年金制度起步較晚。1991年頒布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》中，第一次提出“國(guó)家倡導(dǎo)、鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)行補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)”。這標(biāo)志著作為我國(guó)養(yǎng)老保障體系中的“第二支柱”的企業(yè)年金制度正式啟動(dòng)。2000年，國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會(huì)保障體系試點(diǎn)方案》，將企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)正式更名為“企業(yè)年金”，提出有條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金，并實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)和管理。2004年4月，勞動(dòng)保障部發(fā)布《企業(yè)年金試行辦法》，同月，勞動(dòng)保障部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等四部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，兩個(gè)辦法的出臺(tái)初步確立了信托型企業(yè)年金制度的基本框架，明確了我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)化運(yùn)作的大方向和規(guī)劃。

一、企業(yè)年金發(fā)展中存在的主要問(wèn)題

1.稅收優(yōu)惠政策缺位。稅收政策是企業(yè)年金制度最重要的組成部分，是激勵(lì)企業(yè)加入企業(yè)年金計(jì)劃的主要政策手段，被稱(chēng)作企業(yè)年金制的“引擎”和“制動(dòng)器”。20世紀(jì)70年代正是一系列稅收支持政策的實(shí)施才促成了美國(guó)企業(yè)年金計(jì)劃的大發(fā)展。2004年國(guó)家在頒布的《企業(yè)年金試行辦法》時(shí)規(guī)定，“企業(yè)繳費(fèi)每年不超過(guò)本企業(yè)上年度職工工資總額的1/12”，但是仍然沒(méi)有出臺(tái)相關(guān)的稅收配套文件。從這一點(diǎn)上來(lái)說(shuō)，現(xiàn)行年金制度非但沒(méi)有突破固有的框架，還帶來(lái)了一定的混亂。在實(shí)際中各地只能參照?qǐng)?zhí)行，所以各地企業(yè)繳費(fèi)時(shí)享受的稅收優(yōu)惠都不一樣。其中山西省的稅收優(yōu)惠力度最大，企業(yè)可以把全部繳費(fèi)（即1/12，約等于8.3%）在稅前列支；安徽、浙江、云南為5%，山東、河北、上海、廣東、新疆為4%。

2.缺乏對(duì)投資管理人“自我投資”行為的限制。委托—代理制度賦予了企業(yè)年金投資管理人對(duì)巨額年金資產(chǎn)運(yùn)作的支配權(quán)，使其能夠自由決定投資的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目。但是如果對(duì)企業(yè)年金投資管理人的自我投資不加約束，一旦企業(yè)年金投資管理的經(jīng)營(yíng)發(fā)生危機(jī)，就有可能?chē)?yán)重危及企業(yè)年金基金資產(chǎn)的安全性，引發(fā)嚴(yán)重的社會(huì)危機(jī)，因此必須建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制。

3.運(yùn)營(yíng)管理不規(guī)范。當(dāng)前我國(guó)企業(yè)年金的運(yùn)作模式由企業(yè)自行管理、社保機(jī)構(gòu)經(jīng)辦和保險(xiǎn)公司經(jīng)辦等三部分組成，對(duì)于年金的運(yùn)行管理缺乏統(tǒng)一的規(guī)定，以致年金運(yùn)行中風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和盈利目的難以良好實(shí)現(xiàn)。企業(yè)自行管理是指在企業(yè)的大財(cái)務(wù)帳下開(kāi)立企業(yè)年金賬戶(hù)，企業(yè)年金資產(chǎn)與企業(yè)的自有資產(chǎn)并沒(méi)有完全分開(kāi)，在企業(yè)遇到重大變更和財(cái)務(wù)糾紛情況下，難以控制挪用等風(fēng)險(xiǎn)。社保機(jī)構(gòu)經(jīng)辦是指由社保機(jī)構(gòu)收取和管理補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)資產(chǎn)，并向退休職工按月發(fā)放補(bǔ)充退休金。該模式的弊端在于監(jiān)管與運(yùn)營(yíng)合一，政府既當(dāng)“裁判員”，又當(dāng)“運(yùn)動(dòng)員”。保險(xiǎn)公司模式由保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)企業(yè)年金計(jì)劃，并運(yùn)營(yíng)和管理企業(yè)年金資產(chǎn)，通常以團(tuán)體養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的形式體現(xiàn)。這種模式下，企業(yè)年金資產(chǎn)與保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)沒(méi)有截然分開(kāi)，也難以保證年金資產(chǎn)的獨(dú)立性和安全性，且存在管理成本高、基金運(yùn)用渠道少等缺陷。

二、完善我國(guó)企業(yè)年金制度建設(shè)的幾點(diǎn)建議

1.制定合理的稅收優(yōu)惠政策，推動(dòng)企業(yè)年金的發(fā)展。沒(méi)有統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)年金制度建立過(guò)程中遇到的最大問(wèn)題，適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠政策的誘導(dǎo)是推動(dòng)企業(yè)年金蓬勃發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)，稅收優(yōu)惠要把握好以下幾大原則：首先，稅惠幅度必須考慮到財(cái)政承受限度。既要保證調(diào)動(dòng)企業(yè)建立企業(yè)年金制積極性，又要充分考慮即期國(guó)家財(cái)政收入減少的影響。其次，稅惠模式的選擇要結(jié)合我國(guó)國(guó)情。企業(yè)年金稅收減免應(yīng)該覆蓋企業(yè)年金運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)，應(yīng)在充分比較不同模式特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，選擇適合中國(guó)社會(huì)特色的方案。同時(shí)，應(yīng)吸納西方發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟經(jīng)驗(yàn)，制定相應(yīng)的限制性措施，如限制年度企業(yè)年金供款額占職工年度工資的總額的比例，對(duì)提前支取年金者實(shí)行懲罰性稅率等。

2.嚴(yán)格限制投資管理人的“自我投資”行為。監(jiān)管制度上的漏洞有可能驅(qū)動(dòng)投資管理人的“敗德行為”，必須加強(qiáng)對(duì)受益人權(quán)益的保護(hù)，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)?？梢詮囊韵聨追矫嬷郑浩湟唬ㄕ铝⒅?，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)年金投資管理人的自我投資作出定量限制。參照國(guó)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)資本運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)狀，一般可以規(guī)定自我投資不能超過(guò)10%為宜。其二，注意靈活性。當(dāng)投資管理人確有優(yōu)質(zhì)的自營(yíng)性金融資產(chǎn)，可以作為個(gè)案處理增加投資。不過(guò)必須由投資管理人先提出申請(qǐng)，由權(quán)威的中介機(jī)構(gòu)評(píng)估，并征求委托人的意見(jiàn)，最后經(jīng)企業(yè)年金監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核實(shí)施。

3.構(gòu)建符合市場(chǎng)化投資的監(jiān)督管理體系。企業(yè)年金的管理監(jiān)督體制涉及到經(jīng)辦、投資、運(yùn)營(yíng)和監(jiān)督等諸多方面。應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)年金的性質(zhì)與業(yè)務(wù)流程，對(duì)企業(yè)年金從建立到投資方向、風(fēng)險(xiǎn)控制、收益分配等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的監(jiān)督管理。首先要完善信息披露制度。一方面可以通過(guò)市場(chǎng)來(lái)監(jiān)管有關(guān)當(dāng)事人，有效防范違法違規(guī)行為的發(fā)生；另一方面也可以降低監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管成本。其次，應(yīng)盡快出臺(tái)投資管理細(xì)則，對(duì)投資比例的限定應(yīng)更趨合理與靈活。比如，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小的固定收益類(lèi)產(chǎn)品的投資比例可制定更高上限，從目前的50%上調(diào)到80%，同時(shí)應(yīng)根據(jù)金融市場(chǎng)的變化以及企業(yè)年金投資管理狀況，適時(shí)放開(kāi)企業(yè)年金投資領(lǐng)域。

（作者單位：金堆城鉬業(yè)集團(tuán)有限公司）