綠色金融方興未艾 發(fā)展困境仍待破局

王碩

自中國經(jīng)濟(jì)步入“新常態(tài)”以來，綠色金融也開始站到起飛的“風(fēng)口”上。發(fā)展綠色金融，既是經(jīng)濟(jì)向綠色轉(zhuǎn)型的重要支撐，也是當(dāng)前解決產(chǎn)能和環(huán)境問題的重要抓手。

我國綠色金融起步較晚，近年來，伴隨政府的大力倡導(dǎo)支持、相關(guān)政策的陸續(xù)出臺和各類機(jī)構(gòu)的積極探索，綠色金融得以快速發(fā)展，綠色金融市場正在逐步形成。但同時(shí)，綠色金融的發(fā)展仍面臨眾多問題，建立完整的綠色金融體系還有距離。

雖然中國的綠色金融方興未艾，但也存在諸多發(fā)展中的問題。

行業(yè)規(guī)模過小

《中國低碳金融發(fā)展2014年度報(bào)告》表明，總資產(chǎn)排名較為靠前的18家主要商業(yè)銀行綠色信貸余額占總資產(chǎn)比例約為1.81%，其中排名第一的興業(yè)銀行綠色信貸占比也只有3.46%。而且，綠色信貸主要分布在政府參與或主導(dǎo)型的環(huán)保項(xiàng)目融資，投放于中小環(huán)保企業(yè)的融資規(guī)模較小。綠色債券規(guī)模超過4萬億元，但除去鐵路交通債，綠色債券規(guī)模不足1萬億元，在近50萬億元市值的中國債券市場中，體量較小。

一些地區(qū)缺乏戰(zhàn)略上的高度認(rèn)知和良好的市場環(huán)境

當(dāng)前，一些地區(qū)以犧牲環(huán)境作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的代價(jià)，反過來又投入大量人力物力治理環(huán)境污染，金融的市場配置功能沒能很好發(fā)揮，甚至處于無效或反向引導(dǎo)狀態(tài)，造成生態(tài)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展失衡。此外，雖然我國已將節(jié)能減排納入地方政府的政績考核，但在具體領(lǐng)域、項(xiàng)目和企業(yè)，環(huán)保政策的實(shí)施并非一帆風(fēng)順，對環(huán)保違規(guī)信息還缺乏完善的發(fā)布機(jī)制。目前人民銀行征信系統(tǒng)《企業(yè)基本信用報(bào)告》所能提供的“環(huán)保信息”涉及的企業(yè)范圍還很窄，信息極不對稱。

跨部門協(xié)調(diào)合作仍須進(jìn)一步加強(qiáng)

綠色金融既是生態(tài)保護(hù)問題，也是金融問題，是涉及多個(gè)主管部門的系統(tǒng)工程。雖然經(jīng)濟(jì)上國家已將資源節(jié)約、環(huán)境保護(hù)、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展和建設(shè)生態(tài)文明定為基本戰(zhàn)略方針，但是在文化理念、法律制度、信息建設(shè)等其他方面還缺少相應(yīng)的協(xié)同條件。因此，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，建立多個(gè)部門協(xié)作機(jī)制非常必要。雖然現(xiàn)有綠色金融制度在設(shè)計(jì)過程中已建立了跨部門協(xié)調(diào)和溝通機(jī)制，但由于制度細(xì)節(jié)不完善等原因，實(shí)踐中跨部門協(xié)作仍存在不少問題，導(dǎo)致協(xié)作溝通不足，措施落實(shí)不力，制約了綠色金融發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu)缺少內(nèi)外部的激勵(lì)約束機(jī)制

從內(nèi)部看，一些金融機(jī)構(gòu)環(huán)保意識還不強(qiáng)，特別是地方法人金融機(jī)構(gòu)在公司治理方面還沒有建立起與綠色金融配套的制度，也缺乏符合綠色金融發(fā)展需要的約束激勵(lì)機(jī)制。在日常經(jīng)營中，金融機(jī)構(gòu)的環(huán)保和社會(huì)責(zé)任意識很容易被繁重的考核壓力和誘人的經(jīng)濟(jì)效益沖淡。從外部看，政府還沒有建立起對金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的激勵(lì)機(jī)制，企業(yè)和個(gè)人“綠色消費(fèi)”意愿不強(qiáng)，對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督普遍不嚴(yán)。

綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)體系尚不健全

目前我國在應(yīng)對氣候變化、綠色低碳領(lǐng)域的融資工具還稍顯單一，主要是以綠色信貸、綠色債券以及項(xiàng)目融資PPP為主。未來在綠色證券、綠色股票指數(shù)、綠色消費(fèi)信貸、綠色資產(chǎn)證券化和碳資產(chǎn)管理等領(lǐng)域還須進(jìn)一步突破創(chuàng)新。金融機(jī)構(gòu)須優(yōu)化以綠色為主的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大客戶覆蓋范圍，更加關(guān)注和支持小微企業(yè)、小微項(xiàng)目與個(gè)人，逐步構(gòu)建成熟的發(fā)展模式和方案，進(jìn)一步拓展綠色金融市場空間。

缺乏完善的組織機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才

目前，國內(nèi)大多數(shù)銀行沒有設(shè)立專門的綠色金融部門或委員會(huì)，綠色金融業(yè)務(wù)混同在一般業(yè)務(wù)中一并處理。此外，作為新興交叉性行業(yè)，綠色金融人才標(biāo)準(zhǔn)呈現(xiàn)

高素質(zhì)、復(fù)合型特征，專業(yè)人才十分稀缺。

市場服務(wù)中介體系發(fā)展滯后

綠色金融業(yè)務(wù)涉及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評估、碳交易等十分復(fù)雜且不斷發(fā)展更新的專業(yè)技術(shù)，對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評估和管理工作提出了更高要求?；诜止ぴ恚枰獙I(yè)性的服務(wù)機(jī)構(gòu)來為金融機(jī)構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)提供一系列配套服務(wù)。但目前我國的專業(yè)性服務(wù)機(jī)構(gòu)多數(shù)還未涉足綠色金融服務(wù)領(lǐng)域，其他諸如環(huán)境損害鑒定評估機(jī)構(gòu)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)構(gòu)和數(shù)據(jù)服務(wù)公司等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)尚未建立。因此，必須加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的培育，并鼓勵(lì)民間NGO組織繼續(xù)發(fā)揮信息提供方作用。

針對綠色金融發(fā)展過程中所存在的問題，提出以下幾點(diǎn)建議

首先，要進(jìn)一步地促進(jìn)綠色金融發(fā)展的正向激勵(lì)機(jī)制，發(fā)揮好再貸款專業(yè)化擔(dān)保機(jī)制、財(cái)政貼息等各方面的作用，降低綠色融資成本，提升綠色效應(yīng)商業(yè)可持續(xù)性。鼓勵(lì)和支持有條件地方政府結(jié)合本地實(shí)際工作設(shè)立綠色發(fā)展基金，開展政府和社會(huì)資本合作等手段來撬動(dòng)更多的社會(huì)資本投資于綠色產(chǎn)業(yè)。

其次，加大綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，在有效防范市場前提下，推動(dòng)綠色債券、綠色ABS、綠色資產(chǎn)擔(dān)保債券、綠色收益支持證券、綠色指數(shù)產(chǎn)品和“綠色保險(xiǎn)”等規(guī)范發(fā)展。為綠色項(xiàng)目以及投資者提供更加多元化、多樣性的綠色金融產(chǎn)品。提升融資便利性，配合全國統(tǒng)一的碳排放權(quán)市場建設(shè)，發(fā)展碳金融和相關(guān)衍生產(chǎn)品。

再次，持續(xù)地提升綠色金融市場透明度通過強(qiáng)化信息披露要求，建立公共環(huán)境數(shù)據(jù)平臺，完善綠色金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，完善綠色評級和認(rèn)證，建立環(huán)境壓力測試體系等手段，來打破由于信息不對稱所導(dǎo)致的綠色投融資瓶頸，有效制約污染性投資，防范“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)。

最后，積極推動(dòng)綠色金融領(lǐng)域能力建設(shè)，通過改進(jìn)技術(shù)手段業(yè)務(wù)途徑，進(jìn)一步提升金融機(jī)構(gòu)在綠色金融產(chǎn)品開發(fā)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理、綠色可持續(xù)投資等方面的能力和水平。培養(yǎng)和造就更多綠色金融領(lǐng)域?qū)I(yè)人才；同時(shí)完善與綠色金融相關(guān)的監(jiān)管機(jī)制，提高監(jiān)管有效性，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建相應(yīng)組織框架，提高內(nèi)部管理執(zhí)行機(jī)制。設(shè)立專職部門分析與評估綠色金融政策和標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)創(chuàng)新針對性強(qiáng)、多元化的綠色金融服務(wù)和產(chǎn)品，全面審查綠色項(xiàng)目，使綠色金融產(chǎn)品的輻射和覆蓋范圍更廣泛。同時(shí)，將員工薪酬與綠色金融績效考核掛鉤，做到權(quán)責(zé)明確，激勵(lì)與約束并存。