三木集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊案例研究

吳怡玲

【摘要】本文以三木集團(tuán)為例，分析了上市公司財(cái)務(wù)舞弊的行為，旨在揭開三木集團(tuán)以各種手段虛增利潤(rùn)的情況。

【關(guān)鍵字】三木集團(tuán) 財(cái)務(wù)舞弊 虛增利潤(rùn)

一、引言

自2011年開始，三木集團(tuán)虛增利潤(rùn)事件不斷被曝光。年報(bào)顯示，三木集團(tuán)高管人數(shù)2011年為17名，他們從公司領(lǐng)走1317萬(wàn)元；2012年19名，從公司領(lǐng)走1436.09萬(wàn)；2013年16名，領(lǐng)走1447.48萬(wàn)元。這三年，高管們從公司領(lǐng)走的薪酬均超過同期三木集團(tuán)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)。2014年10月8日董事長(zhǎng)蘭雋、總裁陳維輝雙雙辭職。

二、公司介紹

福建三木集團(tuán)股份有限公司成立于1984年10月。1992年12月，公司成功改制為股份制企業(yè)。1996年11月，公司股票在深圳證券交易所成功上市。它是以房地產(chǎn)開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和進(jìn)出口貿(mào)易為主營(yíng)業(yè)務(wù)的大型綜合類企業(yè)集團(tuán)。

三木集團(tuán)業(yè)務(wù)廣泛，其市場(chǎng)也遍布國(guó)內(nèi)外。其立足福州，面向全國(guó)，不斷開拓市場(chǎng)，擴(kuò)大房地產(chǎn)開發(fā)規(guī)模，打造全國(guó)性房地產(chǎn)品牌，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)分布在福州、上海、長(zhǎng)沙、武夷山、青島等地。同時(shí)，三木集團(tuán)的國(guó)際貿(mào)易遍及世界一百多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，集團(tuán)的外貿(mào)進(jìn)出口總額連續(xù)多年名列福州第一、福建省前茅。

三、案例概況

（一）利潤(rùn)浮云

三木集團(tuán)2011-2014上半年的凈利潤(rùn)情況如下：2011年1035萬(wàn)、2012年1387萬(wàn)、2013年1406萬(wàn)、2014年上半年551萬(wàn)。但是在扣除非經(jīng)常性損益之后的凈利潤(rùn)竟然都變成了負(fù)值。其中2012年以及2014年上半年達(dá)到了-7000多萬(wàn)之多。也就是說，企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是虧損的，三木集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)狀況堪憂。

公司通過制造利潤(rùn)浮云，來粉飾它利潤(rùn)虧損的事實(shí)。下面是三木集團(tuán)虛增利潤(rùn)的過程。

2011年，三木集團(tuán)將1000萬(wàn)股海峽股份的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給三木工會(huì)，該舉動(dòng)為三木集團(tuán)增加利潤(rùn)3393萬(wàn)元，其凈利潤(rùn)由負(fù)轉(zhuǎn)正。

2012年，集團(tuán)將4218.50萬(wàn)股海峽銀行股權(quán)以總價(jià)1.22億元轉(zhuǎn)讓給福州高澤貿(mào)易有限公司，同時(shí)將成本為4.59億的自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)，公司因這兩舉措凈利潤(rùn)陡然上升。

2014年上半年將成本為1507萬(wàn)的自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)。這一會(huì)計(jì)政策的變更，使2014年上半年，因投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益貢獻(xiàn)利潤(rùn)額1.18億元，2013年貢獻(xiàn)利潤(rùn)額8029萬(wàn)，由此，三木集團(tuán)2013年、2014年上半年凈利潤(rùn)不至于虧損。2014年半年報(bào)顯示，上述合計(jì)成本為5.88億的投資性房地產(chǎn)經(jīng)過公允價(jià)值核算，賬面價(jià)值暴漲至16.21億，是當(dāng)初購(gòu)置或建造成本的2.76倍。

其中，2011年與2012年三木集團(tuán)采用了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的手段虛增利潤(rùn)，從而轉(zhuǎn)虧為盈。2013年與2014年上半年利潤(rùn)由虧轉(zhuǎn)盈是因?yàn)楣靖淖兞藭?huì)計(jì)政策。這些都不是正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所造成的利潤(rùn)增長(zhǎng)。

（二）交易對(duì)象撲朔迷離

首先，介紹一下三木集團(tuán)“撲朔迷離”的交易對(duì)象。上?？圃Ｓ猩饘儆邢薰臼且患要?dú)資公司，注冊(cè)時(shí)間為2010年，注冊(cè)資本為1000萬(wàn)，法定代表人為陳科睿，一個(gè)80后的年輕男子。上?？圃?014年9月份繳納社保的員工只有3人，3人平均薪酬3872元/月，合計(jì)共繳納社保金額僅有5286元。近三年上?？圃８髟碌纳绫＠U費(fèi)人數(shù)從未超過7人。該公司不僅員工數(shù)量少，辦公空間也十分狹小。

介紹完客戶的基本資料后，我們?cè)倏匆幌略摽蛻襞c三木集團(tuán)的交易。

2012年，上海科裕向三木集團(tuán)采購(gòu)金額達(dá)到2.33億，占公司全部營(yíng)業(yè)收入的5%，成為集團(tuán)的第二大客戶。

2013年，采購(gòu)金額攀升至4.29億，占公司全部營(yíng)業(yè)收入的8.21%，其仍為三木集團(tuán)的第二大客戶，。

2014年上半年，采購(gòu)金額為7500余萬(wàn)，占公司全部營(yíng)業(yè)收入的4.02%，是公司第五大客戶。

很難想象，規(guī)模如此之小的一家公司是三木集團(tuán)的前5大客戶。向三木集團(tuán)采購(gòu)的金額如此之大。上海科裕的規(guī)模與上市公司公布的采購(gòu)金額難以匹配。很難不讓人懷疑，這個(gè)所謂的大客戶只是為了幫助三木集團(tuán)增加利潤(rùn)的存在。

四、三木集團(tuán)舞弊曝光后果

（一）股市反應(yīng)

從立案調(diào)查到做出處罰決定之后一段時(shí)間內(nèi)三木集團(tuán)股價(jià)有明顯的波動(dòng)。在2014年12月11日股價(jià)達(dá)到最高點(diǎn)7.09元，之后股價(jià)一路下跌。在 12月26日跌到最底端之后稍有上升之勢(shì)。到2015年1月8日股價(jià)由2014年12月26日的5.51元稍微上漲，到達(dá)5.54元。在10日公布處罰決定后，三木集團(tuán)的股價(jià)又有很小幅度的下跌，然后基本持平。直到1月19日之后，股票才有回暖的跡象。

由此看來，三木集團(tuán)的舞弊曝光對(duì)其股價(jià)造成了一定程度上的影響。

（二）行政處罰

中國(guó)政府對(duì)三木集團(tuán)的處理

三木集團(tuán)采用制造利潤(rùn)浮云，充當(dāng)“中介”及交易對(duì)象名不副實(shí)的種種手段來虛增利潤(rùn)。福建證監(jiān)局根據(jù)相關(guān)《證券法》對(duì)其做出以下處罰：責(zé)令改正，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。

中國(guó)政府對(duì)高管的處理

三木集團(tuán)的違規(guī)，其高管也應(yīng)該為舞弊以及監(jiān)察失策負(fù)有相應(yīng)的責(zé)任。例如，當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)總監(jiān)謝明鋒，一定是知曉虛增利潤(rùn)之事，甚至還參與其中。所以福建證監(jiān)局根據(jù)相關(guān)《證券法》對(duì)相應(yīng)高管做出以下處罰：時(shí)任總裁陳維輝以及董事長(zhǎng)蘭雋，給予警告，分別處以20萬(wàn)罰款。時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)謝明鋒，時(shí)任董事會(huì)秘書彭東明和時(shí)任監(jiān)事柯真明給予警告，處以3萬(wàn)罰款。

五、結(jié)束語(yǔ)

上市公司利用各種財(cái)務(wù)舞弊手段來虛增利潤(rùn)、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的情況屢見不鮮。由此，不管是對(duì)公司，對(duì)股民還是對(duì)社會(huì)都會(huì)造成不良后果。所以，上市公司應(yīng)杜絕弄虛作假，股民應(yīng)謹(jǐn)慎投資，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管力度，以此使資本市場(chǎng)健康運(yùn)轉(zhuǎn)。