企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)分析及管理

叢 慶

河北建投集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)分析及管理

叢 慶

河北建投集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司

財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)企業(yè)為滿足資金調(diào)撥需求而設(shè)立的內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)。近年來(lái)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財(cái)務(wù)公司對(duì)推動(dòng)集團(tuán)企業(yè)發(fā)展壯大、加快金融改革起到了突出的作用。但是，財(cái)務(wù)公司作為大量資金的集散點(diǎn)，其本身也面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，必將破壞整個(gè)集團(tuán)的金融穩(wěn)定性。鑒于此，本文對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)類型、成因進(jìn)行了分析，并提出幾點(diǎn)針對(duì)性處理對(duì)策，以期能防范和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)，更好的發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金平臺(tái)作用。

企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)公司；金融風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在運(yùn)行過(guò)程中，受行業(yè)變動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，會(huì)面臨多種金融風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司必須采取有效的風(fēng)險(xiǎn)干預(yù)措施，以避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，減小風(fēng)險(xiǎn)的危害性，提高企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)行效率，增加企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)收益。

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)的類型

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。即市場(chǎng)利率變化、匯率變化對(duì)企業(yè)造成的影響，表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)貶值、企業(yè)成本增加、企業(yè)收入減少等，主要表現(xiàn)為公司資產(chǎn)、負(fù)債到期期限不匹配，或者需要重新定價(jià)，導(dǎo)致公司收益受到利率變動(dòng)的影響；客戶在利率變動(dòng)時(shí)提前償還貸款或存款人提前支取存款，導(dǎo)致公司預(yù)期收益受損。

信用風(fēng)險(xiǎn)。主要是指交易對(duì)手違約，帶來(lái)的損失。主要表現(xiàn)為公司對(duì)客戶的信用評(píng)級(jí)依賴于經(jīng)驗(yàn)和主觀分析，缺乏完善的信貸客戶評(píng)級(jí)授信模型，導(dǎo)致評(píng)級(jí)不準(zhǔn)確；貸前調(diào)查不深入，不全面，導(dǎo)致審批人產(chǎn)生錯(cuò)誤理解；為單一客戶業(yè)務(wù)集中度高，造成相關(guān)信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)集中度高。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。是指財(cái)務(wù)公司無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為利率變化的情況下，公司的資產(chǎn)、負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配，將導(dǎo)致公司資金流動(dòng)性緊張；運(yùn)用短期負(fù)債進(jìn)行大量的長(zhǎng)期貸款或投資，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.非市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)環(huán)境的影響

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，受企業(yè)集團(tuán)管理方式等多個(gè)非市場(chǎng)環(huán)境因素的影響。例如貸款業(yè)務(wù)是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的重要對(duì)內(nèi)業(yè)務(wù)，企業(yè)集團(tuán)為了節(jié)約更多的成本，以促進(jìn)內(nèi)部企業(yè)的發(fā)展，往往會(huì)給財(cái)務(wù)公司設(shè)定較高的期望值，內(nèi)部需求逐年增長(zhǎng)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在日常經(jīng)營(yíng)中往往是以這些需求為經(jīng)營(yíng)主線。在這種情況下，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為了完成集團(tuán)考核和內(nèi)部生存空間，更多的考慮的不是利潤(rùn)，而是客戶的需求，大大壓縮了公司本身的發(fā)展空間。

2.投資缺乏專業(yè)性

目前，多數(shù)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司都缺少專業(yè)市場(chǎng)投資管理人員，也沒有建立健全的投資研究體系及風(fēng)險(xiǎn)控制體系，導(dǎo)致投資收效不高，也有投資失敗的情況。究其原因，在于對(duì)市場(chǎng)投資人員的重視不足，薪資待遇難以吸引專業(yè)市場(chǎng)投資人員，也有的專業(yè)投資人員因?yàn)榇霾患讯x職，人才流失嚴(yán)重。其次，也有的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行一些普通投資，或是利用基金券商、信托公司等進(jìn)行理財(cái)、開展投資業(yè)務(wù)，一方面收益不高，一方面不利于提高投資人員的專業(yè)水平。

3.投資以利潤(rùn)為導(dǎo)向

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司作為一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，最主要的任務(wù)就是幫助企業(yè)進(jìn)行資金融通，做好資金集中管理工作，可以說(shuō)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司并不是利潤(rùn)中心。但是，當(dāng)前許多集團(tuán)企業(yè)都對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行利潤(rùn)考核，這一方面導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司不得不去投資一些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的業(yè)務(wù)，一方面導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司不愿意交割二級(jí)市場(chǎng)浮動(dòng)收益，以免被企業(yè)設(shè)定更高的考核目標(biāo)。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策

1.建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理的治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理、完善規(guī)章制度建設(shè)，同時(shí)積極開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)，提高全員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，建立適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。堅(jiān)持以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為原則，做到風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)牽頭，全員參與。在各業(yè)務(wù)條線，嚴(yán)格做到事前主動(dòng)監(jiān)測(cè)，事中嚴(yán)格審查，事后應(yīng)對(duì)有序的風(fēng)險(xiǎn)管理三道防線。

2.拓展公司業(yè)務(wù)范圍

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)在企業(yè)的幫助下，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上繼續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，從企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈的上下游著手，利用自身的資源、平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，拓展業(yè)務(wù)類型，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。其次，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以與商業(yè)銀行進(jìn)行合作，借鑒商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，了解金融市場(chǎng)產(chǎn)品的類型與設(shè)計(jì)策略，以及風(fēng)險(xiǎn)隱藏點(diǎn)，再結(jié)合自身與企業(yè)實(shí)際特點(diǎn)選擇合適的產(chǎn)品。最后，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)改革薪酬制度，廣泛吸納專業(yè)的金融人才、投資人才和風(fēng)控人才，建立與企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司體系相適應(yīng)的投資團(tuán)隊(duì)，拓寬業(yè)務(wù)范圍。

3.引進(jìn)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具

針對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司面臨的一系列常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，首先要成立信息管理平臺(tái)，對(duì)資金出入、收益波動(dòng)、資產(chǎn)負(fù)債等情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，并實(shí)時(shí)準(zhǔn)確地搜集相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，并據(jù)此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)展開量化分析，為財(cái)務(wù)公司制定合理的風(fēng)控策略提供依據(jù)。其次，結(jié)合公司的歷史數(shù)據(jù)和自身的工作經(jīng)驗(yàn)積累，構(gòu)建符合公司實(shí)際情況的測(cè)試模型，并利用該模型對(duì)公司的資產(chǎn)狀況、流動(dòng)性情況進(jìn)行測(cè)算和評(píng)估，更有效的服務(wù)于公司的經(jīng)營(yíng)決策。第三，通過(guò)整合信息系統(tǒng)，與成員企業(yè)保持信息共享，同時(shí)統(tǒng)一業(yè)務(wù)處理口徑，在不斷的信息交流與反饋中全面把握成員企業(yè)的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息，包括重大基建情況、經(jīng)營(yíng)異常事件等，從而站在戰(zhàn)略全局高度統(tǒng)籌企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

結(jié)語(yǔ)

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)大量資金的集散點(diǎn)，不僅自身應(yīng)加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作，而且在整個(gè)集團(tuán)風(fēng)控管理中具有舉足輕重的地位。針對(duì)當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)從以下方面：完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系、拓展公司業(yè)務(wù)范圍、引進(jìn)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，進(jìn)而不斷提高集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，為集團(tuán)健康持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的內(nèi)部保障。

[1] 婁宇紅.利率市場(chǎng)化對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的影響和應(yīng)對(duì)方案[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2015(05).

[2] 馮志軍,吳晨.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的職能及其創(chuàng)新研究[J].金融理論與教學(xué),2015(01).