投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探究

龔晨航 四川農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院投資學(xué)

投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探究

龔晨航 四川農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院投資學(xué)

近年來我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出飛速發(fā)展的狀態(tài)，為投資企業(yè)穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供了有利條件。投資公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)是始終存在的，這不僅限制了投資公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，還對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步產(chǎn)生了不同程度的阻礙。

投資公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)管理 風(fēng)險(xiǎn)策略

引言：金融投資公司在社會(huì)中占有十分關(guān)鍵的地位，投資公司的運(yùn)營(yíng)不僅能夠?yàn)樯鐣?huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)，還能夠?yàn)槿藗兲峁└踩馁Y金保障。投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成經(jīng)濟(jì)效益不同程度的損耗，這與國(guó)家現(xiàn)代化社會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的完成有著直接的聯(lián)系。對(duì)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)與控制，發(fā)揮出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要作用，可以最大程度的保障我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。

一、投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

現(xiàn)階段對(duì)我國(guó)市場(chǎng)中現(xiàn)有投資公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的深入分析，可以簡(jiǎn)要的總結(jié)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型。投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括：統(tǒng)籌風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)。首先，統(tǒng)籌風(fēng)險(xiǎn)包含了投資公司內(nèi)部運(yùn)行結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；投資公司債務(wù)償還能力不斷減弱，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)實(shí)力有所下降，產(chǎn)生了不同形式的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；投資公司運(yùn)營(yíng)資金來源渠道過于單一，財(cái)務(wù)資金的銷售形式過于落后，出現(xiàn)了資金嚴(yán)重滯后的問題，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。其次，投資風(fēng)險(xiǎn)包含了投資公司在參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程中，無法應(yīng)對(duì)其他公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使成本資金的利用率大大降低，現(xiàn)有資金無法回籠，公司內(nèi)部財(cái)務(wù)出現(xiàn)了運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下，一旦出現(xiàn)投資失敗或者撤資問題，不僅會(huì)給投資公司造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，還可以引起投資公司內(nèi)部資金無法運(yùn)營(yíng)，面臨著破產(chǎn)的威脅[1]。最后，資金風(fēng)險(xiǎn)包含了籌資風(fēng)險(xiǎn)和撤資風(fēng)險(xiǎn)，資金投入產(chǎn)出不成比例，無法獲取到應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，投資公司成本資金出現(xiàn)了嚴(yán)重?fù)p失問題，會(huì)形成不同程度的資金財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力低。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，想要占有絕對(duì)的有利地位，必須要對(duì)投資公司內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整。在投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)際開展過程中，管理人員缺乏一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力較低，風(fēng)險(xiǎn)管控觀念十分落后，無法協(xié)調(diào)公司內(nèi)部資金和市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)資金之間的關(guān)系，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率大大提升。投資公司內(nèi)部管控能力較低，導(dǎo)致財(cái)務(wù)部門無法全面、真實(shí)地反映項(xiàng)目信息和資金運(yùn)作的實(shí)際狀況，同時(shí)也不利于公司管理層系統(tǒng)了解和準(zhǔn)確把握被投資單位的情況，這又進(jìn)一步增加了公司投資的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資本結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險(xiǎn)。目前，大部分投資公司的籌資來源主要是國(guó)家政府撥款，養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)資金以及銀行或者私人資本，融資渠道和方式較為單一，籌資來源較少，這也較大地阻礙了公司的進(jìn)一步發(fā)展。民間資本具有很大的潛力和活力，目前民間資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的比較少。當(dāng)今我國(guó)鼓勵(lì)國(guó)有資本與民間資本的融合，使市場(chǎng)迸發(fā)出更大的活力。然而引進(jìn)民營(yíng)資本需要更加和諧的投資運(yùn)營(yíng)環(huán)境，這就需要政府進(jìn)一步的引導(dǎo)和宏觀規(guī)劃，完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，建立一個(gè)相對(duì)和諧的投融資運(yùn)行環(huán)境，加大資金走向的引導(dǎo)力度，將更多的民間資本引入到風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域內(nèi)去。目前，政府采取系列的優(yōu)惠政策力度還不夠，只有加大政策鼓勵(lì)，才能拓寬投資公司的籌集渠道，加大投資力度，豐富資金來源，進(jìn)一步的規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)。

三、投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）提升風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在投資公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，財(cái)務(wù)管理人員要將風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)貫穿于公司各項(xiàng)工作的始終，在各自的職責(zé)內(nèi)作好風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。第一，公司應(yīng)定期對(duì)財(cái)務(wù)人員組織風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和管理方面的培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)和崗位責(zé)任意識(shí)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平[2]。第二，健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控制度，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，讓其適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度與財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)相匹配，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率。第三，對(duì)于財(cái)務(wù)人員的管理，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的特點(diǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行針對(duì)性的培養(yǎng)與管理，制定合理的評(píng)價(jià)考核體系和獎(jiǎng)懲機(jī)制，增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)。

（二）健全投資撤資機(jī)制。投資和撤資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了大部分的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)合理進(jìn)行投資，健全撤資機(jī)制能夠極大的降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第一，投資之前做好充分、科學(xué)的價(jià)值評(píng)估。投資公司要加強(qiáng)對(duì)投資業(yè)務(wù)的管理，認(rèn)真分析目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過全面分析、探討和總結(jié)企業(yè)未來的發(fā)展、盈利能力及投資價(jià)值，進(jìn)而做出最佳投資決策。第二，分階段地進(jìn)行投資。第三，投資公司要健全撤資機(jī)制，投資公司通過派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)或者監(jiān)督委員會(huì)成員，最大限度的對(duì)子公司進(jìn)行共同管理，加強(qiáng)對(duì)子公司的監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以便及時(shí)進(jìn)行撤資，降低撤資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。對(duì)于投資公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，一是要改善董事會(huì)的結(jié)構(gòu)，建立良好的法人治理結(jié)構(gòu)，必須完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、公司管理層約束監(jiān)督機(jī)制，設(shè)立董事會(huì)內(nèi)部專職委員，增強(qiáng)其崗位責(zé)任意識(shí)，建立一個(gè)責(zé)權(quán)清晰的公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化董事會(huì)成員的執(zhí)行力和責(zé)任感。第二，引進(jìn)市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，從外界招賢納士作為獨(dú)立董事，充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，不僅能夠提高董事會(huì)成員的質(zhì)量，還能加強(qiáng)對(duì)董事會(huì)的監(jiān)管。對(duì)于子公司治理結(jié)構(gòu)不完善的問題，一是投資公司加大參與其管理力度，不僅注重其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也要根據(jù)上文方法幫助子公司改善治理結(jié)構(gòu)，從根本上減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生概率。二是投資公司要充分發(fā)揮派駐到子公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)或者監(jiān)督委員會(huì)成員作用，最大限度地對(duì)子公司進(jìn)行共同管理和對(duì)子公司進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、總結(jié)

總之，投資公司由于自身的特點(diǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過程需要面臨著比較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)的存在也影響了投資公司的穩(wěn)定發(fā)展，因此，投資公司必須要積極地尋找應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，為投資市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供有利保障。

[1]石軍.投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)(現(xiàn)代物業(yè)下半月刊)，2016（02）191-192.

[2]黃建秋.投資集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探究[J].財(cái)經(jīng)問題研究，2017（05）225-227.