淺談金融科技助力P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控

許雯玨

香港中文大學(xué)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)系

淺談金融科技助力P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控

許雯玨

香港中文大學(xué)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)系

從2014年“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”被寫入政府工作報(bào)告，到銀監(jiān)會(huì)接連發(fā)布P2P平臺(tái)監(jiān)管的“四條紅線”、“十條思路”，再到 2016年“P2P監(jiān)管細(xì)則”出臺(tái)、2017年“P2P風(fēng)險(xiǎn)整治專項(xiàng)工作”的深入推進(jìn)，國(guó)家對(duì)于P2P平臺(tái)的監(jiān)管越來越嚴(yán)格，對(duì)于P2P平臺(tái)合規(guī)性的要求越來越高。之所以出現(xiàn)這樣的形勢(shì)，就是因?yàn)殡S著2013年國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)的爆發(fā)式增長(zhǎng)暴露出了“金融風(fēng)險(xiǎn)防控缺失”、“平臺(tái)定位模糊，公信度受質(zhì)疑”等問題。新形勢(shì)下，國(guó)家對(duì)P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)提出了更加嚴(yán)格的要求，更加明確的規(guī)定；為適應(yīng)這種形式，P2P平臺(tái)在自身的發(fā)展建設(shè)中如何解決相關(guān)問題？本文通過在金融活動(dòng)中引入大數(shù)據(jù)、人工智能等科技手段，解決P2P平臺(tái)的“客戶定位”和“風(fēng)險(xiǎn)防控”問題，拋磚引玉，為P2P平臺(tái)未來的發(fā)展提供思路借鑒。

P2P；大數(shù)據(jù)；人工智能；金融科技

一、P2P平臺(tái)的發(fā)展背景

在金融領(lǐng)域，P2P常用于P2P借貸(Peer-to-Peer Lending),通常指?jìng)€(gè)人投資者避開傳統(tǒng)金融中介，通過第三方的網(wǎng)站直接向其他個(gè)人借款人出借資金以賺取利息的行為。2005年，英國(guó)出現(xiàn)了首家互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)ZOPA，該平臺(tái)主要通過網(wǎng)絡(luò)撮合資金出借方與資金需求方。它的出現(xiàn)，將P2P一詞引入金融行業(yè)，ZOPA也成為第一個(gè)P2P平臺(tái)。

P2P平臺(tái)憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融服務(wù)的有效結(jié)合，可以更好地服務(wù)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法顧及的中小微企業(yè)的融資需求，以及多樣化、個(gè)性化的個(gè)人金融服務(wù)需求，擴(kuò)大金融服務(wù)輻射半徑和范圍，是中國(guó)現(xiàn)有金融體系的有效補(bǔ)充。2007年P(guān)2P平臺(tái)正式進(jìn)入中國(guó)，到今年剛好十年，從無(wú)序增長(zhǎng)到有序監(jiān)管，在國(guó)家政策的規(guī)范指導(dǎo)下，P2P平臺(tái)的發(fā)展思路日漸明確，發(fā)展前景愈加清晰，P2P必將邁入下一個(gè)健康發(fā)展的十年。

二、新形勢(shì)下P2P平臺(tái)的現(xiàn)狀及問題

2013年之前，P2P平臺(tái)發(fā)展緩慢。從2013年開始，行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，幾乎每天都有新的P2P平臺(tái)上線，根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止到2017年4月，全國(guó)P2P平臺(tái)接近6000家。但是隨之而來的是P2P平臺(tái)的跑路、違約問題頻發(fā)，問題平臺(tái)由2013年的74家增長(zhǎng)到2016年的1844家。

P2P平臺(tái)“金融風(fēng)險(xiǎn)防控缺失”、“平臺(tái)定位模糊，公信度受質(zhì)疑”成為詬病最多的問題。究其原因，主要是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)無(wú)法抓住金融的本質(zhì)。金融的本質(zhì)是要克服資金的提供者和使用者之間信息的不對(duì)稱，從而為雙方創(chuàng)造價(jià)值。而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的作用之一就是用來消除這種不對(duì)稱性，金融機(jī)構(gòu)會(huì)在信息搜集的基礎(chǔ)上，對(duì)資金需求方評(píng)級(jí)授信，既保證了資金供給方的資金安全又向真正需要資金發(fā)展的企業(yè)提供了助力。為了健康發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要如金融機(jī)構(gòu)一樣，充分了解企業(yè)的真實(shí)信息，包括它的信用情況、經(jīng)營(yíng)情況、借債歷史、還款情況等，降低信息的不對(duì)稱性，從而控制風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

三、金融科技給P2P平臺(tái)帶來的發(fā)展契機(jī)

大數(shù)據(jù)、人工智能等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和成熟應(yīng)用，為P2P平臺(tái)解決信息不對(duì)稱這一核心問題帶來了新思路、新途徑。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，最大的不同是無(wú)法直接面對(duì)客戶，不了解客戶，而利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶畫像是了解客戶的一種有效手段。與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)分析方法相比，大數(shù)據(jù)方法具有可分析數(shù)據(jù)范圍廣、數(shù)據(jù)準(zhǔn)備成本低、數(shù)據(jù)分析智能化、實(shí)時(shí)分析等特點(diǎn)，為開展客戶畫像工作奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。

人工智能是對(duì)人的意識(shí)、思維的信息過程的模擬。海量信息為人工智能提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，運(yùn)算力能力的大幅提升為人工智能提供發(fā)展動(dòng)力，而大數(shù)據(jù)為人工智能提供了深度學(xué)習(xí)的素材，這些技術(shù)的進(jìn)步應(yīng)用于P2P平臺(tái)，可以有效提升P2P平臺(tái)繪制客戶信息的精確度，更加高效智能的防控信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、金融科技解決P2P平臺(tái)核心問題

信息不對(duì)稱問題源于對(duì)資金需求方的不了解。而隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)日益成熟、P2P平臺(tái)可以利用客戶畫像全面準(zhǔn)確把控風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。對(duì)于平臺(tái)的資金供給方而言，可以通過客戶畫像，了解借款方的行為特征、渠道偏好、風(fēng)險(xiǎn)偏好、信用歷史等特點(diǎn)，以便做出正確的投資決策。在風(fēng)險(xiǎn)防控方面，P2P平臺(tái)還可以通過客戶畫像開展信貸業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險(xiǎn)控制，包括事前預(yù)警、事中干預(yù)、事后監(jiān)測(cè)。在事前預(yù)警方面，當(dāng)P2P平臺(tái)客戶準(zhǔn)入時(shí)，與高法失信、環(huán)保失信等大數(shù)據(jù)黑名單進(jìn)行比對(duì)，禁止名單上個(gè)人及相關(guān)企業(yè)辦理信貸業(yè)務(wù)。在事中干預(yù)方面，當(dāng)客戶行為有欺詐嫌疑時(shí)，則中斷交易。在事后監(jiān)測(cè)方面，當(dāng)監(jiān)測(cè)到客戶異常行為時(shí)，提前進(jìn)行追償或壓縮余額。

除大數(shù)據(jù)技術(shù)外，人工智能也可以助力P2P平臺(tái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)。例如，京東與量化派公司合作推出的基于大數(shù)據(jù)的“京東現(xiàn)金貸”產(chǎn)品。其依托機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，從無(wú)法獲得銀行信用卡和個(gè)人貸款的20到30歲資質(zhì)中低端的客戶群中篩選目標(biāo)客戶，為其授信、核發(fā)現(xiàn)金貸款，同時(shí)提供貸款監(jiān)控等服務(wù)。量化派的優(yōu)勢(shì)在于：掌握了行業(yè)內(nèi)不對(duì)外公布的黑名單，包括貸款老賴客戶、行業(yè)內(nèi)P2P、電商平臺(tái)掌握內(nèi)部黑名單等；量化派既依賴結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，也導(dǎo)入大量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，如借款人房租交納記錄、典當(dāng)行記錄、網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)信息等，甚至將借款人填寫表格時(shí)使用大小寫的習(xí)慣、提交前是否閱讀文字說明等極度邊緣的信息作為信用評(píng)價(jià)的考量因素，補(bǔ)充了客戶真實(shí)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的映射，充分考察借款人借款行為背后的線索及線索間的關(guān)聯(lián)性，有效降低貸款違約率。

除傳統(tǒng)的資金融通外，“智能投顧”也是未來P2P的發(fā)展方向之一，而這也是金融科技可以提供有力支撐的方向。例如招商銀行于2016年底上線“摩羯智投”產(chǎn)品，它是一款運(yùn)用現(xiàn)代金融理論量化算法的智能理財(cái)服務(wù)，客戶首先在APP設(shè)定“投資期限”和“風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)”，系統(tǒng)自動(dòng)分析客戶的收益風(fēng)險(xiǎn)偏好，以馬科維茨現(xiàn)代投資組合理論為算法基礎(chǔ)、以公募基金為投資標(biāo)的，智能匹配投資產(chǎn)品組合，通過分散化的資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)降低組合非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

五、P2P平臺(tái)的未來展望

在國(guó)家政策的指導(dǎo)和規(guī)范下，P2P平臺(tái)的嚴(yán)格監(jiān)管、合規(guī)運(yùn)營(yíng)成為未來的發(fā)展趨勢(shì)。在新形勢(shì)下，P2P平臺(tái)應(yīng)順勢(shì)而為，開拓思路，積極響應(yīng)國(guó)家關(guān)于“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展思路，充分利用互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)新應(yīng)用，融入P2P平臺(tái)發(fā)展，通過“互聯(lián)網(wǎng)+P2P”，解決P2P平臺(tái)發(fā)展面臨的問題。為迎接P2P發(fā)展的新機(jī)遇，邁向P2P發(fā)展的新階段做好準(zhǔn)備。