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    我的交易成本研究史

    2017-03-09 17:25:55吳蕊
    財(cái)經(jīng)天下周刊 2017年4期
    關(guān)鍵詞:姆森交易成本威廉

    吳蕊

    據(jù)導(dǎo)師后來(lái)說(shuō),他一輩子也沒(méi)見過(guò)那么多的總結(jié)。

    專欄寫到現(xiàn)在,基本上都在談管理學(xué)理論,但一直沒(méi)談到一個(gè)非常主流、可能很多人都聽過(guò)的題目:交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)。其英文叫作Transaction Cost Economics,簡(jiǎn)稱TCE。雖然在其他的文章中曾有所涉及,但還從來(lái)沒(méi)有完整地討論它。

    留到現(xiàn)在才討論,也許是一種近鄉(xiāng)情怯的心理。當(dāng)年讀書時(shí),曾經(jīng)為之付出過(guò)很多辛苦,了解得越多,覺得自己懂得越少,越不敢輕易對(duì)其品頭論足。那時(shí)候,我作為一名外國(guó)學(xué)生,順利通過(guò)了需要大量密集閱讀和寫作的博士生資格考試,自以為已經(jīng)掌握得很好,遂選了交易成本領(lǐng)域的梅爾教授作為導(dǎo)師。導(dǎo)師比我大不了幾歲,高大英挺一表人才,彼時(shí)剛剛以連續(xù)數(shù)篇頂級(jí)期刊上的論文聲名鵲起,成為管理學(xué)界的一顆耀眼新星。

    沒(méi)想到初次與新星面談就很尷尬。我吭哧吭哧寫了一周的proposal,自以為有點(diǎn)創(chuàng)見,沒(méi)想到新星十幾秒就看完了,一向直言不諱、語(yǔ)速奇快、善于提建設(shè)性意見的他,竟然遲疑了許久說(shuō)不出話。美國(guó)教育講究鼓勵(lì)為主,我想他是實(shí)在找不出合適的詞匯,又不好意思直接開罵,想提建設(shè)性意見都無(wú)從開口吧。

    這次尷尬會(huì)談的結(jié)果,是導(dǎo)師認(rèn)為我的理論基礎(chǔ)很差,決定給我單開小灶,或者叫“指導(dǎo)式學(xué)習(xí)”(directed study)。我們一起構(gòu)建一個(gè)閱讀清單,列出1970年代以來(lái)的上百篇文章、書目,差不多包括所有和交易成本有關(guān)的內(nèi)容。然后,我以每天3~5篇的速度連讀帶寫,對(duì)每一篇進(jìn)行總結(jié)和批評(píng),把讀后感發(fā)給導(dǎo)師指點(diǎn)。那段時(shí)間不光我覺得昏天黑地,導(dǎo)師后來(lái)說(shuō),他一輩子也沒(méi)見過(guò)那么多的總結(jié)。估計(jì)我那半吊子英文也讓他讀得很痛苦。

    痛苦歸痛苦,但下了功夫的東西總會(huì)理解得更加透徹。導(dǎo)師的導(dǎo)師正是把交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)揚(yáng)光大、并獲得2009年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的奧利佛·威廉姆森(Oliver Williamson)。據(jù)我聽到的小道消息,導(dǎo)師和他的同學(xué)們,當(dāng)年也被威廉姆森教授“虐”過(guò),除了被要求在閱讀、邏輯、寫作上猛下功夫,而且作為一心學(xué)術(shù)的學(xué)者,老爺子信用卡不用、電子郵件不寫不回,一律口述,由學(xué)生們代勞。

    說(shuō)了這么多,還沒(méi)講交易成本理論的內(nèi)容,我也是醉了。太沉湎于過(guò)去那點(diǎn)經(jīng)歷沒(méi)意思,還是說(shuō)說(shuō)我有限的理解吧。這是個(gè)關(guān)于戰(zhàn)略行為選擇的分析,以交易、而不是企業(yè)本身為基本單位,所關(guān)心的問(wèn)題只有一個(gè):對(duì)每筆交易而言,企業(yè)是應(yīng)該選擇內(nèi)部制造還是外部購(gòu)買?交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為,哪個(gè)的交易成本低就選哪個(gè)。那么問(wèn)題就來(lái)了:交易為什么會(huì)存在成本?有哪些內(nèi)容?怎么比較其高低?

    關(guān)于存在,最簡(jiǎn)單的答案是:人性。或者說(shuō),自利的本質(zhì)。威廉姆森沿用經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析角度,把企業(yè)、組織簡(jiǎn)化為逐利的個(gè)體,也就是經(jīng)濟(jì)人(不是經(jīng)紀(jì)人哦?。?。經(jīng)濟(jì)人的理性程度有限、有邊界;同時(shí),只要有機(jī)可乘,便會(huì)采取機(jī)會(huì)主義行為,凡能利己,不惜損人。在這些前提下,任何交易雙方都有可能出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn),從而造成合同之外的成本,包括篩選信得過(guò)的交易對(duì)象、談判并簽署有約束力的合約以及簽約后對(duì)執(zhí)行過(guò)程的監(jiān)督。

    這三類正是最典型的交易成本。由于企業(yè)不可避免地“唯利是圖”,在交易過(guò)程中它們就有可能——雖然不是必然——產(chǎn)生于合同內(nèi)容之外。所以,威廉姆森認(rèn)為企業(yè)應(yīng)當(dāng)首先控制了這些一階(first-order)成本,再談合同執(zhí)行過(guò)程中與生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)相關(guān)的二階(second-order)成本。

    判斷交易成本的高低,則依賴于交易的三大特性:資產(chǎn)專用性、不確定性、交易頻率。所謂資產(chǎn)專用,指的是某項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值在多大程度上依附于具體交易。比如說(shuō),一條生產(chǎn)線只能生產(chǎn)特定型號(hào)的設(shè)備,那么這條生產(chǎn)線就具有高度的資產(chǎn)專用性。而電腦及周邊設(shè)備可用于不同的項(xiàng)目、參與不同的生產(chǎn)過(guò)程,就不屬于專用資產(chǎn)。

    不確定性和頻率就是我們通常理解的含義,即來(lái)自交易外部的風(fēng)險(xiǎn)和交易頻次。總體來(lái)說(shuō),一項(xiàng)交易所涉及的資產(chǎn)專用性越強(qiáng)、不確定性越高、頻率越高,那么因機(jī)會(huì)主義、道德風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí),給交易雙方造成的損失——或者成本——越大。

    雖然都是隨著風(fēng)險(xiǎn)的增加而增加,交易成本在不同的治理結(jié)構(gòu)下起點(diǎn)和增速都不相同。在簡(jiǎn)單的市場(chǎng)化買賣(M)結(jié)構(gòu)中,篩選、談判、監(jiān)督成本的水平總體較高,但成本隨著風(fēng)險(xiǎn)水平只有緩慢的增加。與之相對(duì),在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)(H)中,因?yàn)槠髽I(yè)對(duì)自身的了解和管理權(quán),三類交易成本起點(diǎn)較低,但隨著風(fēng)險(xiǎn)增速最快。還有第三種混合式治理結(jié)構(gòu)(X),例如長(zhǎng)期交易合同、特許經(jīng)營(yíng)、企業(yè)聯(lián)盟等,交易成本的起點(diǎn)和增速都介于M和H之間。

    以此推斷,三條成本曲線會(huì)出現(xiàn)三個(gè)交叉點(diǎn)。交易成本理論的核心觀點(diǎn)就出現(xiàn)了:企業(yè)為了利潤(rùn)最大化,必須成本最小化,特別是一階的交易成本;那么,只需在對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)水平上選擇成本最小的治理結(jié)構(gòu),就可以達(dá)到利潤(rùn)最大化的目的。

    這個(gè)理論中,其實(shí)有一個(gè)非常重要、但容易被忽視的概念,叫作“基本轉(zhuǎn)換”(fundamental transformation)。說(shuō)的是在進(jìn)入交易之前,企業(yè)面對(duì)無(wú)數(shù)潛在的交易對(duì)象;一旦付出努力去篩選,就只剩下少數(shù)幾個(gè)候選人了,此時(shí)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),候選人和市場(chǎng)上那些面目模糊的潛在對(duì)象已經(jīng)截然不同,由此進(jìn)入了“小數(shù)談判”(small-number bargaining)階段。正是這個(gè)小數(shù)談判過(guò)程,使得企業(yè)必須要關(guān)心談判和監(jiān)督的成本。否則,只從市場(chǎng)上買賣,自有市場(chǎng)機(jī)制來(lái)懲戒機(jī)會(huì)主義者,何必要擔(dān)心那些后續(xù)的成本呢?

    和其他管理學(xué)的理論相結(jié)合,交易成本還可以在很多領(lǐng)域綻放光彩。話說(shuō)當(dāng)年,威廉姆森幾篇經(jīng)典論文我看了不止10遍,還不算他那本著名的《資本主義的經(jīng)濟(jì)制度》。每一次讀,因?yàn)樽约籂顟B(tài)不同、研究問(wèn)題不同,常讀常新,總有新的體會(huì)與收獲。我自己的畢業(yè)論文,正是在大量閱讀的基礎(chǔ)上,抽取了一個(gè)小問(wèn)題展開,寫了3篇互有聯(lián)系但互不相同的論文。

    距我和導(dǎo)師的尷尬會(huì)晤4年后,畢業(yè)典禮上,眼前是閃光燈,臺(tái)下是我的親朋好友,當(dāng)我戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢地身著博士學(xué)位服與導(dǎo)師合影時(shí),他悄悄跟我說(shuō):你是我?guī)У牡谝晃徊┦可耶?dāng)初緊張透了,完全不知道要跟你說(shuō)什么……唉,您不覺得您的坦白晚了幾年嗎?不過(guò)算了,畢竟是個(gè)非常不錯(cuò)的閱讀訓(xùn)練,我想此后的人生中,可能再也不會(huì)有那么一個(gè)秋天,心甘情愿、起早貪黑地讀那么多文章、那么自由而安靜地思考了。

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