緬甸金融業(yè)的發(fā)展歷程（1948年至今）

徐晶++楊甜

【摘要】緬甸作為“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的重要節(jié)點(diǎn)，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大。如何加快中緬金融合作，以更好的服務(wù)中國企業(yè)是我們要解決的根本問題。研究緬甸金融發(fā)展歷程，是了解緬甸金融現(xiàn)狀的基礎(chǔ)，是進(jìn)一步研究中緬金融合作機(jī)制的必經(jīng)之路。本文通過對緬甸金融發(fā)展歷程做出系統(tǒng)梳理，將緬甸金融發(fā)展歷程劃分為初步建立、風(fēng)雨飄搖、改革與發(fā)展、前景明朗四個階段，為進(jìn)一步研究緬甸金融現(xiàn)狀奠定研究基礎(chǔ)。

【關(guān)鍵詞】緬甸 金融業(yè) 發(fā)展歷程

一、引言

緬甸作為“孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊”重要節(jié)點(diǎn)，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。緬甸豐富的自然資源、巨大的發(fā)展?jié)摿捌渲匾膽?zhàn)略地位，使其目前備受國際關(guān)注。但我國企業(yè)在緬投資并非一帆風(fēng)順。一方面，我國企業(yè)在緬投資項(xiàng)目屢遭暫停，如一度被擱置的密松水電站、萊比塘銅礦等；另一方面，緬甸為促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在中印之間、中西之間采取平衡戰(zhàn)略，加劇我國企業(yè)在緬競爭。

如何加快中緬金融合作，以更好的服務(wù)中國企業(yè)是我們要解決的根本問題。而研究緬甸金融發(fā)展歷程，是我們了解緬甸金融現(xiàn)狀的基礎(chǔ)，是進(jìn)一步研究中緬金融合作機(jī)制的必經(jīng)之路。目前很少有學(xué)者對緬甸金融發(fā)展歷程這一具有理論和現(xiàn)實(shí)意義的問題進(jìn)行系統(tǒng)梳理，基于此，本文的研究十分重要且必要。

二、緬甸金融業(yè)現(xiàn)狀簡述

目前，緬甸金融業(yè)主要包括銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)。其中銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)起步稍早，但曾歷經(jīng)多次變遷；證券業(yè)則于近年剛剛起步。隨著緬甸民主改革和對外開放前景日益明朗，緬甸金融業(yè)備受國際關(guān)注。

緬甸銀行業(yè)目前由國有銀行、私人銀行、金融機(jī)構(gòu)、外國銀行及其駐緬代表處、外國銀行分支機(jī)構(gòu)五類構(gòu)成。其中國有銀行四家。截止2015年底，緬甸私人銀行共24家，金融機(jī)構(gòu)共11家，在緬開設(shè)代表處的外國銀行及其駐緬代表處共48家，外國銀行分支機(jī)構(gòu)共10家。①

緬甸保險(xiǎn)業(yè)由國有保險(xiǎn)公司、私人保險(xiǎn)公司和在緬開設(shè)辦事處的外國保險(xiǎn)公司構(gòu)成。其中緬甸國家保險(xiǎn)公司成立于1952年。2012年緬甸引入私人保險(xiǎn)公司，截止2015年底，緬甸私人保險(xiǎn)公司共12家，在緬甸開設(shè)辦事處的國外保險(xiǎn)公司共21家。②

緬甸證券市場起步較遲，近年才有較大發(fā)展。2014年8月緬甸證券交易委員會成立。2015年12月9日緬甸首個證券交易所——仰光證券交易所正式開業(yè)。2016年3月6日仰光交易所開始首個股票交易，緬甸第一投資公司成為首個緬甸上市公司，結(jié)束緬甸沒有證券交易的歷史。

三、緬甸金融業(yè)發(fā)展歷程

本文將緬甸金融發(fā)展歷程分為以下4個階段（前三階段的定義借鑒林有慧[1]）：初步建立階段（1948～1962）；風(fēng)雨飄搖階段（1962～1988）；改革與發(fā)展階段（1988～2010）；前景明朗階段（2010～至今）。

（一）初步建立階段（1948～1962）

1948年1月4日，緬甸脫離英聯(lián)邦宣布獨(dú)立，但獨(dú)立后的緬甸并沒有進(jìn)入和平時期，此起彼伏的國內(nèi)暴亂和民族斗爭不斷。在此期間，緬甸金融業(yè)發(fā)展十分緩慢，格局也較為單一，主要以國有銀行和保險(xiǎn)公司為主。

1984年4月緬甸成立緬甸聯(lián)邦銀行，初始資本5000萬緬元。成立之初，緬甸聯(lián)邦銀行僅作為政府代表，并沒有中央銀行的全部權(quán)力。直到1952年7月《緬甸聯(lián)邦銀行法》頒布才授予其貨幣發(fā)行權(quán)，并廢除緬甸貨幣局，將緬甸貨幣局并入緬甸聯(lián)邦銀行貨幣部門，但此時緬甸聯(lián)邦銀行仍不能獨(dú)立制定貨幣政策。③

1952年緬甸國家保險(xiǎn)公司成立，總部位于緬甸仰光。由于其國有性質(zhì)，又被稱為“不會被清算的保險(xiǎn)公司”。一方面，緬甸國有保險(xiǎn)公司具有巨額儲備基金，包括壽險(xiǎn)基金、普通基金和一般儲備基金，具有足夠保障能力；另一方面，緬甸保險(xiǎn)公司由政府提供支持，能夠在需要巨額賠償時承擔(dān)全部償付責(zé)任。④

（二）風(fēng)雨飄搖階段（1962～1988）

1962年奈溫發(fā)動政變，開始了長達(dá)50多年的軍人統(tǒng)治時期。1963年緬甸宣布成為社會主義國家，開始實(shí)行緬甸式計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制。這一時期，閉關(guān)鎖國政策給緬甸金融業(yè)帶來巨大變革。

一方面，緬甸政府將全部私人銀行收歸國有。1967年《緬甸聯(lián)邦人民銀行法》出臺，形成緬甸聯(lián)邦人民銀行一家壟斷局面。直到1972年《緬甸聯(lián)邦銀行法》頒布，緬甸四家國有銀行才相繼出現(xiàn)，分別是緬甸外貿(mào)銀行、緬甸投資商業(yè)銀行、緬甸經(jīng)濟(jì)銀行、緬甸農(nóng)業(yè)與發(fā)展銀行。⑤

另一方面，奈溫政府期間緬甸還曾三次廢鈔。1965年、1985年、1986年相繼廢除面值為50和100、25、35和75的貨幣。⑥在廢鈔前，政府并未進(jìn)行相關(guān)提醒。在廢鈔后，政府又不許廢鈔持有人提取等值緬元。三次廢鈔大大降低緬元可信度，2003年銀行擠兌風(fēng)潮也與緬元信譽(yù)受損有關(guān)。

緬甸廢鈔的原因很少有文獻(xiàn)提及，本文借鑒林錫星的觀點(diǎn)，即奈溫上臺后，為切斷反政府武裝財(cái)源，政府軍除圍剿關(guān)卡、哨所外，還曾三次廢除大面額鈔票，但打擊面太大，連一般老百姓也蒙受損失。[2]1987年12月緬甸被聯(lián)合國列為世界上最不發(fā)達(dá)國家之一。

（三）改革與發(fā)展階段（1988～2010）

1988年3月緬甸爆發(fā)空前反政府群眾性運(yùn)動，同年9月蘇貌接班，采取一系列改革措施重整緬甸經(jīng)濟(jì)，此后二十年間，緬甸金融業(yè)發(fā)展較快。

1.銀行業(yè)的恢復(fù)。

（1）緬甸中央銀行成立

1990年7月《緬甸中央銀行法》頒布，緬甸中央銀行依法成立，實(shí)收資本5億緬元，共設(shè)行政部門、貨幣部門、會計(jì)部門、內(nèi)部審計(jì)、研究培訓(xùn)部、資本市場部六部；1992年12月建立外匯管理部；2001年1月建立銀行監(jiān)管部。1993年2月緬央行開始發(fā)行外匯券，截止2012年底緬甸發(fā)行流通的外匯券價(jià)值3092萬美元。⑦

（2）緬甸銀行間合作和銀行支付結(jié)算系統(tǒng)的建立

過去緬甸銀行采用人工結(jié)算系統(tǒng)，導(dǎo)致銀行流動性的積累。為解決流動性緊缺問題，增加即時支付系統(tǒng)的覆蓋率，緬甸央行通過央行結(jié)算中心升級自動結(jié)算系統(tǒng)。

隨著緬甸銀行間合作的深化，如何有效傳遞信息，保障結(jié)算安全是銀行面臨的主要問題。1999年4月，緬甸成立緬甸銀行協(xié)會（MBA），2004年3月引入環(huán)球銀行金融電信協(xié)會系統(tǒng)（SWIFT），2007年開始建立緬甸銀行間網(wǎng)絡(luò)和報(bào)告系統(tǒng)，2008年緬甸已基本實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化。2010年10月支付系統(tǒng)更新委員會成立，負(fù)債研發(fā)高效、適合、可持續(xù)的國內(nèi)國際支付系統(tǒng)。

（3）緬甸私人銀行放開與外資銀行準(zhǔn)入

市場經(jīng)濟(jì)意味緬甸必須對外開放。1988年11月《緬甸聯(lián)邦外國投資法》頒布，外國銀行準(zhǔn)許在緬開設(shè)分行和辦事處。1990年《金融機(jī)構(gòu)法》頒布，私人準(zhǔn)許建立銀行。1993年至2000年緬甸共50個外資銀行代表處。亞洲金融危機(jī)后，有38家外資銀行關(guān)閉其代表處。截止2010年緬甸外國銀行代表處共13個、私人銀行共19家。⑧

2.保險(xiǎn)業(yè)的初步發(fā)展。

1988年至2010年緬甸保險(xiǎn)業(yè)由國有壟斷逐漸向私人放開。1989年《國有經(jīng)濟(jì)企業(yè)法》和1993《緬甸保險(xiǎn)法》使保險(xiǎn)業(yè)成為緬甸政府壟斷行業(yè)。直到1996年《保險(xiǎn)商業(yè)法》和1997年《保險(xiǎn)商業(yè)條例》出臺，政府才開始關(guān)注民間資本的參與。1996年緬甸保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督委員會（IBSB）成立，主要職責(zé)包括設(shè)置實(shí)收資本、資產(chǎn)、負(fù)債、保險(xiǎn)基金、許可費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。⑨

3.證券業(yè)的起步發(fā)展。

由于緬甸通訊建設(shè)欠缺，緬甸證券市場發(fā)展較晚。為發(fā)展資本市場，增加公眾儲蓄途徑，自1993年12月緬央行相繼發(fā)行2年、3年、5年期國債，利率分別為8.75%、9%、9.5%。1996年緬甸證券市場正式啟動，緬甸證券交易中心成立，是緬甸國內(nèi)唯一的股票交易所。⑩但它僅代表央行操作政府債券，廣大投資者仍無法參與股票交易。

（四）前景明朗階段（2011～至今）

2010年緬甸開始了廣為人知的緬甸民主改革，此后緬甸開始成為全球投資者競相角逐之地。2010年至今，緬甸金融業(yè)獲得長足發(fā)展，主要包括“由一到多”和“由多到一”兩方面。在“由多到一”方面，緬甸央行在制定政策方面具有更大自主權(quán)；緬甸匯率由多重匯率向單一匯率轉(zhuǎn)變。在“由一到多”方面，緬甸銀行業(yè)逐步向私人、外資開放；緬甸資本市場進(jìn)一步完善，為緬甸后續(xù)經(jīng)濟(jì)改革、吸引外資等一系列改革措施提供有力保障。

1.銀行業(yè)的國際化發(fā)展。

（1）緬甸中央銀行的獨(dú)立之路

緬甸央行長期以來隸屬于緬甸財(cái)政部，國有性質(zhì)使其很大程度上充當(dāng)政府資金運(yùn)作的執(zhí)行者，自身缺乏獨(dú)立性。2013年7月年緬甸頒布《中央銀行法》開始授予緬甸央行制定獨(dú)立政策的權(quán)利。

根據(jù)該法，緬甸中央銀行實(shí)收資本3000億緬元。緬甸央行主要負(fù)責(zé)發(fā)行本國貨幣、監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)、管理國家外匯儲備等。目前，緬甸中央銀行主要通過準(zhǔn)備金制度、利率政策和公開市場操作等貨幣政策工具維持緬甸金融秩序的穩(wěn)定。

（2）外資銀行業(yè)務(wù)放開與分行的建立

1988年緬甸就已準(zhǔn)許外國銀行進(jìn)入緬甸，但接踵而至的西方經(jīng)濟(jì)制裁和亞洲金融危機(jī)給緬甸外資銀行帶來沉重打擊。吳登盛上臺后，吸引外資成為緬甸改革的一項(xiàng)重要措施，西方陸續(xù)解除對緬經(jīng)濟(jì)制裁也給外資銀行營造良好環(huán)境。2012年11月緬甸新《外國投資法》出臺，次年1月緬甸頒布外國投資實(shí)施條例，緬甸外資銀行開始迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇。

截止2014年10月1日，緬甸共批準(zhǔn)9家境外銀行在緬甸開設(shè)分行，這是緬甸50多年來首次允許外國銀行在境內(nèi)開設(shè)全資分行。截止2015年8月31日，緬甸金融管理局已向250家小型金融機(jī)構(gòu)頒發(fā)了營業(yè)執(zhí)照，涉及7家國際非政府組織、24家非政府組織、77家合作社組織、18家國內(nèi)公司、22家外國公司和3家聯(lián)合體組織。？輥？輯？訛

（3）緬甸銀行卡業(yè)務(wù)國際化發(fā)展

2008年緬甸銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)電子化后，緬甸銀行卡業(yè)務(wù)也迎來國際化發(fā)展。2011年緬甸成立緬甸支付聯(lián)盟MPU，負(fù)責(zé)提供國家支付結(jié)算系統(tǒng)、ATM機(jī)和POS機(jī)交換等服務(wù)。目前MPU共23家銀行成員，2012年MPU卡首次發(fā)行，截止2015年MPU共有180萬MPU卡用戶。持卡用戶可在任何銀行任何ATM機(jī)取錢、匯款、查詢余額。2016年8月MPU擬加入亞洲支付網(wǎng)，加入后將促進(jìn)緬甸與亞洲國家支付、匯款、在線購物等進(jìn)一步發(fā)展。？輥？輰？訛

2012年下半年開始，MPU陸續(xù)和萬事達(dá)、Visa、日本JCB、韓國KBE Hana、中國銀聯(lián)國際簽署合作協(xié)議。2016年緬甸合作社銀行與中國銀聯(lián)國際合作推出CB聯(lián)名信用卡，是緬甸史上第一張國際信用卡。此卡不僅可以在緬甸國內(nèi)通用，還可以在與中國銀聯(lián)國際合作的全球160個國家和地區(qū)使用。？輥？輱？訛

（4）單一市場匯率改革與外匯券的取消

在外匯方面，緬甸于2013年取消實(shí)施20年的外匯券，并于2011年9月先后向17家私人銀行發(fā)放貨幣兌換牌照，獲得牌照的銀行可進(jìn)行結(jié)售匯業(yè)務(wù)，而此前只有3家國有銀行可以經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)。其中11家銀行被授權(quán)作為經(jīng)銷商銀行經(jīng)營國外銀行業(yè)務(wù)，并建立以市場利率為主導(dǎo)的銀行間批發(fā)市場。？輥？輲？訛

在匯率方面，緬甸于2012年4月廢除多重匯率政策，采用與特別提款權(quán)（SDR）掛鉤的浮動匯率制度。正如學(xué)者熊谷章太郎[3]所述，緬甸擬通過吸引外資實(shí)現(xiàn)工業(yè)化、走上出口主導(dǎo)型道路，匯率在這一階段十分重要，它不僅影響緬甸外債規(guī)模，同時影響緬甸出口競爭力。未來緬元的匯率將根據(jù)外匯兌換供需決定。

2.私營、外資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的逐步放開。

2012年緬甸真正放開私人保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2012年9月IBSB向12家私營保險(xiǎn)公司授予經(jīng)營許可證，2013年相繼向其授予保險(xiǎn)牌照。？輥？輳？訛按照規(guī)定，私營保險(xiǎn)公司從招標(biāo)、審查到營業(yè)約需三個月，申請獲準(zhǔn)后須存放40%資金于緬甸經(jīng)濟(jì)銀行用以預(yù)防無法償付情況？輥？輴？訛。經(jīng)營人壽、綜合保險(xiǎn)以及同時經(jīng)營的公司啟動資金須分別達(dá)60億、400億和460億緬元。？輥？輵？訛

此外，緬甸還將逐步放開外資保險(xiǎn)公司。一方面，緬甸外企增加造成保險(xiǎn)需求增加；另一方面，緬甸保險(xiǎn)市場存在資金缺乏、技術(shù)經(jīng)驗(yàn)不足等問題，緬甸政府也期望通過吸引外資獲得技術(shù)支持。出于對國內(nèi)保險(xiǎn)公司的保護(hù)，緬甸政府計(jì)劃首先允許外資保險(xiǎn)公司在緬設(shè)立辦事處，然后允許部分保險(xiǎn)公司在三大經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，最后逐步發(fā)放營業(yè)許可。

3.緬甸迎來證券交易時代。

2008年7月緬甸成立資本市場發(fā)展委員會，此后陸續(xù)成立證券市場發(fā)展委員會、公司小組委員會、資本市場培訓(xùn)委員會、教育委員會和資訊委員會、證券市場會計(jì)和審計(jì)準(zhǔn)則委員會，共同負(fù)責(zé)緬甸證券法律法規(guī)制定、培訓(xùn)、監(jiān)管等任務(wù)。2013年7月《緬甸證券交易法》的出臺以及2014年8月緬甸證券交易委員會的成立也為日后證券交易創(chuàng)造良好監(jiān)管環(huán)境。

2015年11月緬甸經(jīng)濟(jì)銀行、日本大和證券、日本交易所合資成立仰光證券交易所合資有限責(zé)任公司。該公司先后獲得外國投資許可和股票交易許可，并指定甘波扎銀行為仰交所股票資金結(jié)算銀行。2015年12月9日仰交所正式開業(yè)，次年3月仰交所開始股票交易，5月推出首個緬甸股票價(jià)格指數(shù)（MYANPIX），緬甸證券交易迎來新時代。仰交所目前只接受緬甸投資者緬元交易。

四、總結(jié)

不可否認(rèn)，1988年以來緬甸金融業(yè)已取得很大成就。但我們?nèi)砸吹?，緬甸?jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開國際社會支持。例如1990年蘇貌政府拒絕接受民盟在選舉中獲勝而遭到美國等西方國家長期制裁，經(jīng)濟(jì)發(fā)展備受約束。1990年到2010年期間，緬甸經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要得益于加入東盟。

此外，緬甸應(yīng)建立銀行信用體系以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。例如，2002年緬甸數(shù)家金融機(jī)構(gòu)高息非法集資用于投機(jī)性投資，后被指控洗錢并相繼倒閉，民眾恐慌性取現(xiàn)引發(fā)擠兌風(fēng)潮。亞洲財(cái)富銀行、五月花銀行、緬甸環(huán)球銀行在此危機(jī)中紛紛倒閉。銀行信用危機(jī)是緬甸現(xiàn)金交易為主的主要原因。

注釋

①緬甸央行官網(wǎng)http：//www.cbm.gov.mm。

②云南省商務(wù)廳http：//www.bofcom.gov.cn/bofcom/4334814069 83700480/20160217/397055.html。

③緬甸央行官網(wǎng)http：//www.cbm.gov.mm。

④緬甸國家保險(xiǎn)公司官網(wǎng)http：//www.mminsurance.gov.mm/。

⑤緬甸央行官網(wǎng)http：//www.cbm.gov.mm。

⑥http：//www.kpmg.com/TH/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublica tions/Documents/2013/Banking-and-Financial-Services-Sector-in -Myanmar-KPMG-Publication.pdf。

⑦緬甸央行：http：//www.cbm.gov.mm。

⑧緬甸央行：http：//www.cbm.gov.mm。

⑨http：//www.hlap.com.my/country-info-myanmar.htm。

⑩緬甸證券交易中心：http：//www.msecmyanmar.com/。

、商務(wù)部。

、云南省商務(wù)廳。

、緬華網(wǎng)：這是緬甸史上第1張國際信用卡，有了這張卡我們能做什么，2016年6月21日。

、CBM Annual report 2011-2012，Central Bank of Myanmar，No.12/57。

、緬甸保險(xiǎn)公司：http：//www.mminsurance.gov.mm/

、緬甸時代新聞：http：//www.mmtimes.com/index.php/business /1379-private-insurance-companies-given-go-ahead.html。

、商務(wù)部。

參考文獻(xiàn)

[1]林有慧.緬甸聯(lián)邦的金融業(yè)[J]國際金融研究，1994，（10）：54-58.

[2]林錫星.解開緬甸神秘的面紗[M].廣州：廣東人民出版社，2006，25.

[3]熊谷章太郎.緬甸的經(jīng)濟(jì)開發(fā)與緬元匯率[J]南洋資料譯叢，2014，（3）：37-43.

基金項(xiàng)目：云南省教育廳科學(xué)研究基金項(xiàng)目“緬甸金融現(xiàn)狀與發(fā)展前景研究”（2016YJS036）；云南師范大學(xué)2016年度“研究生科研創(chuàng)新基金”（yjs201610）。

作者簡介：徐晶（1993-），女，安徽蕪湖人，云南師范大學(xué)泛亞商學(xué)院研究生，研究方向：公司金融；楊甜（1992-），女，河南焦作人，云南師范大學(xué)泛亞商學(xué)院研究生，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。