P2P網(wǎng)貸資金存管的困局如何破

董希淼

P2P網(wǎng)貸資金存管的困局如何破

董希淼

其實(shí)，無(wú)論是前年央行等十部委出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下稱“指導(dǎo)意見(jiàn)”），還是去年8月銀監(jiān)會(huì)等四部委印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，都無(wú)一例外地強(qiáng)調(diào)，P2P網(wǎng)貸資金應(yīng)由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行存管。接下來(lái)，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》是否會(huì)在前兩項(xiàng)制度的基礎(chǔ)上，對(duì)銀行如何開(kāi)展P2P網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)作進(jìn)一步明確和細(xì)化呢？

P2P網(wǎng)貸；中國(guó)智庫(kù)

P2P網(wǎng)貸資金如何存管，一直是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域一個(gè)熱門(mén)話題。最近，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》再次受到關(guān)注。這部即將出臺(tái)的業(yè)務(wù)指引，究竟為何如此引發(fā)社會(huì)各界熱議呢？

其實(shí)，無(wú)論是前年7月央行等十部委出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下稱“指導(dǎo)意見(jiàn)”），還是去年8月銀監(jiān)會(huì)等四部委印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，都無(wú)一例外地強(qiáng)調(diào)，P2P網(wǎng)貸資金應(yīng)由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行存管。接下來(lái)，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》是否會(huì)在前兩項(xiàng)制度的基礎(chǔ)上，對(duì)銀行如何開(kāi)展P2P網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)作進(jìn)一步明確和細(xì)化呢？我們拭目以待。可以肯定的是，銀行在P2P網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)領(lǐng)域的地位將得到不斷鞏固和強(qiáng)化。毫無(wú)疑問(wèn)，銀行是實(shí)現(xiàn)P2P網(wǎng)貸資金存管的最佳機(jī)構(gòu)，沒(méi)有之一。

尷尬的是，整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)2000來(lái)家P2P平臺(tái)中，真正上線銀行存管系統(tǒng)的P2P平臺(tái)還不足100家。據(jù)融360的不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年9月底，盡管有近300家P2P平臺(tái)宣布與銀行簽訂資金存管協(xié)議，但真正實(shí)現(xiàn)銀行資金存管系統(tǒng)上線的平臺(tái)只有95家，占網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量比例僅4.9%。涉足資金存管的銀行以城商行為主，如徽商銀行、江西銀行、華興銀行等，大型商業(yè)銀行和多數(shù)股份制商業(yè)銀行對(duì)存管業(yè)務(wù)仍然較為猶豫。

P2P網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)對(duì)于銀行來(lái)講，屬于“輕資本”的中間業(yè)務(wù)。在當(dāng)前銀行息差獲利空間縮窄的環(huán)境下，銀行本應(yīng)該對(duì)這類能夠帶來(lái)非利息收入以及增量客戶的業(yè)務(wù)敞開(kāi)懷抱。那么，是什么原因?qū)е露鄶?shù)銀行對(duì)這一項(xiàng)業(yè)務(wù)避而遠(yuǎn)之呢？

首先，銀行對(duì)于監(jiān)管要求有疑惑。近年來(lái)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)在我國(guó)發(fā)展較快，但起步較晚，相關(guān)制度辦法出臺(tái)存在一定的時(shí)滯，在P2P網(wǎng)貸經(jīng)歷一段“野蠻發(fā)展”時(shí)期。如P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存管細(xì)則，千呼萬(wàn)喚未出來(lái)。銀行作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，不得不對(duì)監(jiān)管紅線持有警惕之心。在業(yè)務(wù)細(xì)則沒(méi)有出臺(tái)之前，具體的業(yè)務(wù)模式是否合規(guī)，成為銀行不敢對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)輕舉妄動(dòng)的重要原因。例如，此前部分平臺(tái)在上線的資金存管系統(tǒng)中，采用了銀行機(jī)構(gòu)存管和非銀行機(jī)構(gòu)存管并行的方式，即投資人可以不開(kāi)通存管賬戶也能投資部分標(biāo)的；還有一些平臺(tái)，同時(shí)接入兩個(gè)以上的銀行存管，以規(guī)避銀行對(duì)平臺(tái)資金的全面監(jiān)測(cè)。這些做法雖然“創(chuàng)新”，但是否符合監(jiān)管要求，銀行還需觀望。所以在細(xì)則正式出臺(tái)之前，部分銀行的態(tài)度趨于謹(jǐn)慎。

其次，銀行對(duì)于流程設(shè)計(jì)有遠(yuǎn)慮。根據(jù)目前要求，P2P網(wǎng)貸資金銀行存管系統(tǒng)應(yīng)由銀行主導(dǎo)設(shè)計(jì)，從開(kāi)戶、充值、投標(biāo)、提現(xiàn)、撤單、繳費(fèi)等環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)事先能夠完整記錄資金的流轉(zhuǎn)，保證賬戶開(kāi)設(shè)、監(jiān)管和清算環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)完全的獨(dú)立性，封閉在銀行體系內(nèi)。這就不但要求銀行有強(qiáng)大的系統(tǒng)開(kāi)發(fā)能力，還要需要有強(qiáng)大的信息挖掘能力，尤其是對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的交易規(guī)模、借貸余額、借款人、借款數(shù)量等等方面要充分掌握。從操作層面看，每個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)情況不同，銀行需要跟各個(gè)合作平臺(tái)一一對(duì)接，導(dǎo)致工作量大大增加。后來(lái)出現(xiàn)一些合作方式，比如支付由第三方支付來(lái)提供做，銀行專注資金存管。雖然并沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別，但由于第三方支付的介入，銀行少了很多工作量，減少與網(wǎng)貸平臺(tái)直接接觸，銀行的積極性開(kāi)始提升。

再有，銀行對(duì)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)有擔(dān)憂。前幾年，P2P網(wǎng)貸的不規(guī)范發(fā)展，積聚了大量風(fēng)險(xiǎn)，也為銀行帶來(lái)了煩惱。社會(huì)大眾對(duì)網(wǎng)貸資金銀行存管業(yè)務(wù)不夠了解，對(duì)銀行在其中的角色和責(zé)任有一些誤解。其實(shí)，在P2P網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)中，銀行只負(fù)責(zé)資金存管，并不對(duì)P2P平臺(tái)本身存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。此外，部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)借資金存管之機(jī)，大肆進(jìn)行宣傳，將“存管”混淆為“監(jiān)管”，企圖將銀行的信用“錯(cuò)配”到平臺(tái)自身上來(lái)。更有少數(shù)劣質(zhì)平臺(tái)，在沒(méi)有實(shí)行資金存管的情況下，故意宣稱資金由銀行進(jìn)行監(jiān)管，惡意誤導(dǎo)投資者和輿論，產(chǎn)生嚴(yán)重后果。我們可以發(fā)現(xiàn)，至今仍有“P2P跑路，銀行遭圍堵”等現(xiàn)象發(fā)生。銀行為避免類似的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和群體性事件出現(xiàn)，往往只有“一刀切”，聞P2P色變也就不足為奇了。

但不管怎么樣，P2P網(wǎng)貸作為重要的新金融業(yè)態(tài)還在繼續(xù)發(fā)展，資金存管既是監(jiān)管要求，又有市場(chǎng)需求，同時(shí)也給銀行帶來(lái)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。那么，如何采取針對(duì)P2P網(wǎng)貸資金存管切實(shí)有效的措施，打消顧慮、化解尷尬進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“三贏”呢？

在制度建設(shè)上，應(yīng)盡快明確網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)規(guī)則?！毒W(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》征求意見(jiàn)稿）公開(kāi)已有時(shí)日，應(yīng)盡快出臺(tái)，明確資金存管業(yè)務(wù)模式及相關(guān)工作要求、標(biāo)準(zhǔn)和流程，讓銀行開(kāi)展存管業(yè)務(wù)時(shí)有據(jù)可依。同時(shí)，通過(guò)業(yè)務(wù)指引，明確銀行在存管業(yè)務(wù)中的責(zé)任，即不對(duì)網(wǎng)貸信息數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)、不對(duì)網(wǎng)貸資金本金及收益予以保證或承諾、不承擔(dān)資金管理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)等等，從源頭上打消銀行的種種顧慮。

在合作模式上，引入專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)篩查和評(píng)估。如徽商銀行與融360開(kāi)展戰(zhàn)略合作，借助融360的專業(yè)盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)和大數(shù)據(jù)監(jiān)控能力，強(qiáng)化對(duì)存管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控。有意向接入徽商存管服務(wù)的平臺(tái)，需要向融360提交考察申請(qǐng)，考察報(bào)告作為徽商銀行網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的重要參考。融360目前擁有一支具有風(fēng)控、審計(jì)和評(píng)估等金融背景的專業(yè)隊(duì)伍，可以保障風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估考察的專業(yè)性和時(shí)效性。據(jù)悉，融360已經(jīng)接到了60多家平臺(tái)的申請(qǐng)。

在技術(shù)層面上，強(qiáng)化技術(shù)支撐進(jìn)一步優(yōu)化資金存管系統(tǒng)。在不影響?yīng)毩氖沦Y金存管業(yè)務(wù)的前提下，銀行可在支付通道、系統(tǒng)搭建等方面與具有豐富開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)、過(guò)硬專業(yè)能力的第三方支付公司、技術(shù)服務(wù)公司合作，提升和優(yōu)化網(wǎng)貸資金銀行存管系統(tǒng)。如，銀行把控存管業(yè)務(wù)的核心流程，借款人和投資人開(kāi)立獨(dú)立的銀行賬戶；同時(shí)，為客戶提供銀行通道、第三方支付通道等多種方式，優(yōu)化客戶體驗(yàn)，如徽商銀行近期推出的“一站式存管”服務(wù)。

在輿論環(huán)境上，媒體對(duì)資金存管業(yè)務(wù)要進(jìn)行正確引導(dǎo)。一方面，媒體不斷批評(píng)銀行“嫌貧愛(ài)富”，不愿意開(kāi)展資金存管業(yè)務(wù)；另一方面，網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，媒體往往將責(zé)任與存管銀行聯(lián)系在一起。顯然，這是十分偏頗的。要引導(dǎo)社會(huì)各界正確認(rèn)識(shí)銀行在資金存管業(yè)務(wù)的角色和責(zé)任，網(wǎng)貸平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及數(shù)據(jù)質(zhì)量問(wèn)題等，并非應(yīng)由存管銀行承擔(dān)。同時(shí)，投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)也應(yīng)進(jìn)一步提升。

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（作者為中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員）