如何在孩子18歲時(shí)積累100萬(wàn)元教育金

李勇

創(chuàng)建教育金分為制訂計(jì)劃、選擇工具、選擇指數(shù)、買(mǎi)入操作、賣(mài)出操作等步驟。

此文介紹教育金的創(chuàng)建過(guò)程，不僅適合教育金，也適合消費(fèi)、養(yǎng)老等長(zhǎng)期定投基金。本文以筆者為自己孩子創(chuàng)建教育金為例進(jìn)行說(shuō)明。

步驟一，定制計(jì)劃

根據(jù)孩子的年齡和以后資金需求擬定教育計(jì)劃。假如希望在孩子18歲時(shí)積累100萬(wàn)元左右的教育金，為了簡(jiǎn)化計(jì)算，第一年不考慮收益，從第二年開(kāi)始上一年結(jié)余資金每年收益增加12%，從1歲開(kāi)始只需要每月定投1500元，見(jiàn)表1。

建議：教育金越早計(jì)劃越好，我們應(yīng)根據(jù)孩子的年齡及家庭收入情況，制訂合理的定投計(jì)劃，教育金是長(zhǎng)期投入，建議開(kāi)設(shè)獨(dú)立賬戶(hù)，定投期內(nèi)資金只進(jìn)不出，投入的資金都是長(zhǎng)期不用的閑錢(qián)。

步驟二，選擇工具

很多投資者不清楚選擇工具采用場(chǎng)內(nèi)定投還是場(chǎng)外定投好，其實(shí)場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外各有優(yōu)缺點(diǎn)。

場(chǎng)內(nèi)交易 就是使用證券公司的交易軟件進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，與股票交易一樣。

優(yōu)點(diǎn)：交易方便，便于輪動(dòng)策略；手續(xù)費(fèi)低（可以低至萬(wàn)分之一）；在大幅震蕩時(shí)可以比收盤(pán)價(jià)更低的價(jià)格成交。

缺點(diǎn)：沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的投資者剛開(kāi)始操作有一定難度；不能自動(dòng)扣款；由于進(jìn)出方便，容易管不住手。

場(chǎng)外交易 就是使用基金銷(xiāo)售公司的交易軟件進(jìn)行申購(gòu)贖回，比如支付寶、天天基金、蛋卷基金等都可以在手機(jī)APP上輕松完成定投。

優(yōu)點(diǎn)：自動(dòng)扣款定投不操心，可以設(shè)定每月、每周固定時(shí)間扣款；不受流動(dòng)性影響。

缺點(diǎn)：手續(xù)費(fèi)較高（打1折也在千分之一左右）；進(jìn)出不方便，不便于采用輪動(dòng)等策略。

建議 有經(jīng)驗(yàn)的投資者采用場(chǎng)內(nèi)交易較好，沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)也不想花太多時(shí)間去研究的投資小白，可以采用場(chǎng)外交易。

步驟三，選擇指數(shù)

由于教育金是長(zhǎng)期定投，選擇指數(shù)時(shí)要考慮估值、成長(zhǎng)性和穩(wěn)定分紅等因素，多市場(chǎng)搭配、分散也是我們要考慮的，下面以筆者創(chuàng)建的教育金為例進(jìn)行說(shuō)明，見(jiàn)表2。

教育金中搭配了股權(quán)和債券基金，A股、港股和美股等指數(shù)ETF基金，這些基金中即包含了A股等傳統(tǒng)行業(yè)，也包含了A股的新興行業(yè)以及全球的科技龍頭股等，兼顧了分紅和成長(zhǎng)性，只要短期沒(méi)有出現(xiàn)暴漲，就會(huì)長(zhǎng)期持有。定投要想取得超額收益不能只投資傳統(tǒng)行業(yè)，如果看好未來(lái)的發(fā)展，那么經(jīng)濟(jì)最具活力的板塊還看創(chuàng)業(yè)板，但由于估值較高，目前并不適合定投，如出現(xiàn)大幅調(diào)整可采用網(wǎng)格定投法慢慢買(mǎi)入 ，但要做好長(zhǎng)期不盈利的準(zhǔn)備。

建議 教育金不適合選擇分級(jí)B或商品期貨等磨損大的基金作為定投標(biāo)的，指數(shù)標(biāo)的不宜過(guò)多，也不宜過(guò)少，組合投資可以減少收益曲線(xiàn)的波動(dòng)率。

步驟四，買(mǎi)入操作

對(duì)低估值指數(shù)采用按月定投，目前可以定投紅利ETF，如采用場(chǎng)外交易，建議把一月的投入分成4份，每周固定一天扣款，這樣可以有效降低買(mǎi)入成本；如采用場(chǎng)內(nèi)交易，定投日如果遇到指數(shù)大幅上漲，可以等指數(shù)調(diào)整后買(mǎi)入，堅(jiān)決不追漲。

對(duì)有多余資金的投資者，除了每月定投一份外，當(dāng)目標(biāo)指數(shù)出現(xiàn)大跌時(shí)，還可以按網(wǎng)格定投法在目標(biāo)價(jià)位處買(mǎi)入一份，采用越跌越買(mǎi)的方法。當(dāng)某月所有標(biāo)的都出現(xiàn)大漲時(shí)，可以停止買(mǎi)入。有可能我們?cè)谝粋€(gè)月會(huì)買(mǎi)入3～4份，也有可能一個(gè)月一份都不買(mǎi)入，但要保證一年至少買(mǎi)入12份，當(dāng)某月沒(méi)有指數(shù)可買(mǎi)時(shí)就把資金投入固收類(lèi)產(chǎn)品。

假設(shè)我們選擇4只指數(shù)基金作為定投標(biāo)的，通常情況這4只指數(shù)基金不會(huì)齊漲齊跌。當(dāng)某一指數(shù)短期漲幅較大時(shí)，我們可以選擇其他標(biāo)的定投。

建議 初級(jí)定投者建議采用固定定投法，有經(jīng)驗(yàn)的投資者建議采用低位多買(mǎi)，高位少買(mǎi)或不買(mǎi)的策略。

步驟五，賣(mài)出操作

賣(mài)出操作是我們收獲最關(guān)鍵的一步，對(duì)不同的標(biāo)的應(yīng)采用不同的賣(mài)出策略，我們可以制訂如下的賣(mài)出計(jì)劃見(jiàn)表3。

由于A(yíng)股存在暴漲暴跌的性質(zhì)，因此對(duì)紅利ETF和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)當(dāng)牛市來(lái)臨時(shí)出現(xiàn)連續(xù)大漲且市盈率進(jìn)入高估區(qū)域時(shí)，我們應(yīng)該慢慢賣(mài)出。上證紅利指數(shù)從2014年10月啟動(dòng)，僅用了8個(gè)月時(shí)間就翻倍，我們可以設(shè)定一個(gè)止盈目標(biāo)：比如在較短時(shí)間內(nèi)指數(shù)上漲80%～100%就進(jìn)行分批賣(mài)出操作。

對(duì)納指和恒指等海外成熟市場(chǎng)的指數(shù)，一般都以慢牛走勢(shì)為主，一旦買(mǎi)入后，可以長(zhǎng)期持有，只有當(dāng)短期出行暴漲行情并且估值進(jìn)入高估區(qū)域時(shí)才考慮分批賣(mài)出。

建議 在牛市執(zhí)行賣(mài)出操作是相當(dāng)不容易的，即怕回撤又怕踏空，要結(jié)合市場(chǎng)估值和市場(chǎng)情緒，按制定的計(jì)劃進(jìn)入高估區(qū)域后就堅(jiān)決分批賣(mài)出，輪動(dòng)到低估指數(shù)或固定收益類(lèi)產(chǎn)品。

步驟六，提高收益的策略

很多投資者質(zhì)疑定投能否達(dá)到年化12%的收益，假定投資上漲紅利指數(shù)，6年一個(gè)牛熊周期，收益翻倍時(shí)賣(mài)出，年化收益剛好約12%。在定投中我們可以加入一些提高收益的策略，例如輪動(dòng)策略和網(wǎng)格交易策略。以紅利指數(shù)和H股指數(shù)為例，目前兩者估值都位于低估區(qū)間，可以進(jìn)行輪動(dòng)定投和輪動(dòng)持有策略。

建議 使用策略操作適合有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者，如果沒(méi)有時(shí)間和精力就按固定定投法就好。