淺談金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略

唐梓皓

摘要：隨著金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的飛速發(fā)展，目前在金融投資中，存在這樣一種普遍現(xiàn)象，即一些個(gè)人或者企業(yè)為了達(dá)到某種目的而參與金融投資，由于投資本身具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，而金融投資亦是。因而目前金融投資首要考慮的問(wèn)題，則是如何采取有效的措施，化解、規(guī)避金融投資風(fēng)險(xiǎn)。因此本文對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略進(jìn)行了深入的研究，分析了金融投資的內(nèi)涵與風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)別，從而提出了金融投資中風(fēng)險(xiǎn)的有效應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：金融投資 主要風(fēng)險(xiǎn) 類(lèi)別 應(yīng)對(duì)策略

一、金融投資的內(nèi)涵及其主要風(fēng)險(xiǎn)

隨著商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，一個(gè)重要的產(chǎn)物應(yīng)運(yùn)而生，即金融投資，它主要是在實(shí)物投資的前提下發(fā)展起來(lái)的，且目前已經(jīng)成為了投資中的一種主要方式。對(duì)于金融投資的概念，目前還尚未有統(tǒng)一的界定。但是學(xué)界對(duì)于金融投資，也存在廣義與狹義的界定之分。通常來(lái)說(shuō)，金融投資不僅能夠增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，同時(shí)還能將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分散，并為其帶來(lái)一定的利益。在金融投資的過(guò)程中，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)非常多，因此本文則就以下幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其進(jìn)行了詳細(xì)的闡述。

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在金融投資的過(guò)程中，不斷波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)造成其產(chǎn)生一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，不論哪一種經(jīng)濟(jì)組織或者企業(yè)，其都是在市場(chǎng)環(huán)境下完成一定的生產(chǎn)活動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。而客觀上的市場(chǎng)環(huán)境狀態(tài)不斷的在發(fā)生改變，例如政府調(diào)整行業(yè)政策、宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)狀況、行業(yè)周期變化等。這些因素都有可能給金融投資帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

在金融投資的過(guò)程中，其面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)則稱(chēng)之為信用風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上企業(yè)所進(jìn)行的金融投資，主要是與被投資者之間制定一個(gè)契約。如果在執(zhí)行的過(guò)程中存在違約情況，就會(huì)造成金融投資出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融投資者來(lái)說(shuō)，如果發(fā)生新用途風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)給投資造成嚴(yán)重的影響。例如在債券投資的過(guò)程中，當(dāng)投資者購(gòu)買(mǎi)了債券，且債券到期之后，如果企業(yè)沒(méi)有按照約定及時(shí)的還款付息，就會(huì)導(dǎo)致金融投資出現(xiàn)極大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)

在金融投資的過(guò)程中，利率的改變也會(huì)導(dǎo)致一定的風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，利率如果上調(diào)，那么金融投資的資產(chǎn)價(jià)值就會(huì)降低，而利率降低，就會(huì)促使資產(chǎn)價(jià)值上升。隨著市場(chǎng)化利率的發(fā)展，在金融投資的過(guò)程中，由于利率改變而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)正在不斷的擴(kuò)大。因此在金融投資的過(guò)程中，必須對(duì)利率予以高度重視，從而避免金融投資過(guò)程中出現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)。

（四）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在金融投資中，被投資者的經(jīng)營(yíng)狀況，也會(huì)對(duì)其產(chǎn)生一定的影響，從而使得金融投資出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是投資債券或者股票，被投資者的經(jīng)營(yíng)情況以及經(jīng)濟(jì)狀況等，都會(huì)對(duì)金融投資本身產(chǎn)生直接影響。例如，如果選擇一家經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)進(jìn)行投資，不論是投資其債券或者股票等，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)均相對(duì)較小。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的增大。因此在金融投資的過(guò)程中，需要對(duì)被投資者的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行深入的分析，以避免較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

二、金融投資中風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

（一）加強(qiáng)對(duì)投資分散性的重視

在金融投資的過(guò)程中，其風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩種，即系統(tǒng)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。其中，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要是利率政策的變動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)等，這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于各種類(lèi)型金融投資都會(huì)產(chǎn)生一定的影響，且借助分散投資也不能進(jìn)行有效的化解。而對(duì)于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，其化解的方式可以借助投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)，但是在投資的過(guò)程中，要對(duì)分散性投資加強(qiáng)重視，并科學(xué)的搭配金融投資。例如外匯、債券、股票之間要具有合適的比例。這樣才能實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，并將其控制在合理的范圍之內(nèi)。因此金融投資必須采取有效的措施規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)分散性的投資來(lái)應(yīng)對(duì)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁策略

在金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁也是非常重要的策略之一。在金融投資風(fēng)險(xiǎn)中，對(duì)于可以轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險(xiǎn)，要盡力轉(zhuǎn)嫁，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。例如企業(yè)可以采取保險(xiǎn)、售賣(mài)的方式，來(lái)轉(zhuǎn)嫁投資風(fēng)險(xiǎn)，并將其轉(zhuǎn)嫁給另外的經(jīng)濟(jì)體。而在轉(zhuǎn)嫁方式如果為保險(xiǎn)，則需要在一定程度上將投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)人；而如果轉(zhuǎn)嫁方式為購(gòu)買(mǎi)債券，則可以將這些債券公開(kāi)售賣(mài)，已達(dá)到轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)給購(gòu)買(mǎi)者的目的。而對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁，其在某種意義上來(lái)說(shuō)，也是投資者的利益讓渡，因此企業(yè)的轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)則是利益。

（三）靈活規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，主要針對(duì)的是投資風(fēng)險(xiǎn)較大而采取的應(yīng)對(duì)策略。對(duì)于金融投資的風(fēng)險(xiǎn)，其造成的損失有大有小，而一些小的損失投資者有能力承受，而對(duì)于大的損失，一般投資者都無(wú)法承受。因此針對(duì)容易造成較大損失的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者必須采取一定的措施進(jìn)行規(guī)避，即可以直接不投資。例如當(dāng)企業(yè)發(fā)行了一些債券之后，若其信譽(yù)等級(jí)相對(duì)較低，且經(jīng)營(yíng)情況也相對(duì)較差，則投資者在實(shí)施債券投資的過(guò)程中，必須慎思慎行，這樣才能防止出現(xiàn)冒險(xiǎn)投資。另外在應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，在采用規(guī)模策略的過(guò)程中，必須對(duì)多種因素進(jìn)行綜合考慮，盡管規(guī)避則表示不會(huì)出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，但是投資者的投資利益也將失去。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，通過(guò)對(duì)金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略的分析，可以看出，在金融投資的過(guò)程中，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)是多元化的。因此在進(jìn)行金融投資時(shí)，必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避加強(qiáng)重視，這樣才能采取有效的措施來(lái)應(yīng)對(duì)金融投資中的各種風(fēng)險(xiǎn)。

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