淺析企業(yè)債務(wù)重組

呂艷梅

太原科技大學(xué)，山西 太原 030000

淺析企業(yè)債務(wù)重組

呂艷梅*

太原科技大學(xué)，山西 太原 030000

企業(yè)債務(wù)對(duì)于企業(yè)活動(dòng)有著重要的影響，甚至決定著企業(yè)成敗。為了避免債權(quán)人通過(guò)訴訟、仲裁等剛性方式來(lái)解決債務(wù)爭(zhēng)端，負(fù)債企業(yè)一般會(huì)選擇申請(qǐng)和解、申請(qǐng)債務(wù)重組或者申請(qǐng)破產(chǎn)。債務(wù)重組比起其他兩種方式應(yīng)用更加廣泛，但仍然存在一些問(wèn)題。本文通過(guò)簡(jiǎn)述企業(yè)重組的基本概念、債務(wù)重組的幾種方式、存在的意義以及現(xiàn)實(shí)中存在的問(wèn)題來(lái)談?wù)勂髽I(yè)債務(wù)重組。

企業(yè)；企業(yè)債務(wù)；債務(wù)重組

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。公司企業(yè)尤其是中小型企業(yè)往往因?yàn)榉N種原因無(wú)法及時(shí)適應(yīng)企業(yè)體制改革的要求而面臨破產(chǎn)解散的危險(xiǎn)。一旦進(jìn)入破產(chǎn)程序，企業(yè)再?zèng)]有機(jī)會(huì)煥發(fā)生機(jī)和活力。為了避免這種情況出現(xiàn)，企業(yè)往往希望能有一次機(jī)會(huì)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，等到有能力清償時(shí)再償還債務(wù)，這種更為溫和的方式就是債務(wù)重組。

一、債務(wù)重組的概念

債務(wù)重組，又稱為債務(wù)重整，債務(wù)重組常常與債務(wù)困難、債務(wù)危機(jī)聯(lián)系在一起，是一些企業(yè)因?yàn)槟承┰虺霈F(xiàn)財(cái)務(wù)困難、無(wú)法清償?shù)狡趥鶆?wù)時(shí)，負(fù)債企業(yè)與債權(quán)人平等協(xié)商，雙方各退一步，達(dá)成重組協(xié)議，債權(quán)人愿意給予負(fù)債企業(yè)一次重整機(jī)會(huì)度過(guò)經(jīng)濟(jì)難關(guān)的方式。這種方法不僅對(duì)企業(yè)是有利的，還可以減少債權(quán)人的損失。因此，實(shí)踐中，這種方法在企業(yè)債務(wù)重組應(yīng)用的更加廣泛。

二、債務(wù)重組的方式

在實(shí)際中，使用較多、較為成熟的債務(wù)重組方式主要有以下六種：

(一)將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，又稱為債務(wù)資本化。這種方式是指?jìng)鶆?wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)化為企業(yè)資本，與此同時(shí)，債權(quán)人將享有的債權(quán)轉(zhuǎn)化為負(fù)債企業(yè)的股權(quán)的情形。債轉(zhuǎn)股能有效緩解企業(yè)資金緊缺的狀況，所以也引起越來(lái)越多企業(yè)的重視。

(二)以資產(chǎn)清償債務(wù)，就是指?jìng)鶆?wù)人為清償?shù)狡趥鶆?wù)將其現(xiàn)金資產(chǎn)、非現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)給債權(quán)人的方式。用于清償?shù)馁Y產(chǎn)通常有現(xiàn)金、存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)投資、長(zhǎng)期投資、短期投資等。

(三)債務(wù)轉(zhuǎn)移與債務(wù)豁免。債務(wù)轉(zhuǎn)移是指?jìng)鶆?wù)人將其對(duì)債權(quán)人的到期債務(wù)轉(zhuǎn)移給第三人并由其承擔(dān)的清償債務(wù)方式。債務(wù)豁免是指負(fù)債企業(yè)以低于債務(wù)帳面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)，這里的現(xiàn)金是指銀行存款、庫(kù)存資金以及其他貨幣資金。[1]可以說(shuō)是債權(quán)人免除了負(fù)債企業(yè)的部分債務(wù)，這就在一定程度上減輕負(fù)債企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

(四)債務(wù)抵銷?！逗贤ā返?3條規(guī)定，債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知時(shí)，債務(wù)人對(duì)讓與人享有債權(quán)，并且債務(wù)人的債權(quán)先于轉(zhuǎn)到期或者同時(shí)到期的，債務(wù)人可以向受讓人主張抵銷。債務(wù)抵銷分為法定抵銷和約定抵銷兩類。法定抵銷是法律明確規(guī)定的，只要符合法定抵銷權(quán)成立的要件，就可以進(jìn)行抵銷。約定抵銷就是當(dāng)事人在滿足可以抵銷的條件下，雙方協(xié)商一致進(jìn)行抵銷。采用債務(wù)抵銷的方式，一方面，可以免去雙方互相給付的步驟，能節(jié)省費(fèi)用；另一方面，有利于債權(quán)實(shí)現(xiàn)，避免損害先清償者的利益。因此，在債務(wù)重組的實(shí)踐中，債務(wù)抵銷與第三方債權(quán)轉(zhuǎn)讓常常配套使用，最大程度的發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。

(五)修改其他債務(wù)條件。企業(yè)間的債務(wù)大多數(shù)是在合同的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，遵循意思自治，所以具有一定的自主性。當(dāng)債務(wù)人未能按合同約定履行償還債務(wù)的義務(wù)時(shí)，可由雙方自主協(xié)商變更合同，通過(guò)修改其他的條件來(lái)減輕負(fù)債企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。比如約定降低利率、延長(zhǎng)償債期限、消減債務(wù)本金或積欠利息等。這種方式對(duì)于只是暫時(shí)經(jīng)濟(jì)效益低或者陷于資金困境、但本身有良好的發(fā)展前景的企業(yè)而言是極其有意義的。[1]

三、債務(wù)重組存在的必要性

債務(wù)重組作為企業(yè)解決財(cái)務(wù)困境的一種重要方式，具有不同于其他方式的獨(dú)有特征。這一方式在企業(yè)體制改革中發(fā)揮著重要的作用，對(duì)企業(yè)有不可替代的意義。

(一)債務(wù)重組的特點(diǎn)

債務(wù)重組有以下幾個(gè)特征：一是非司法性。債務(wù)重組是企業(yè)和債權(quán)人在訴訟外解決的，不受司法的直接控制。二是具有主動(dòng)性。是負(fù)債企業(yè)和債權(quán)人主動(dòng)啟動(dòng)，平等協(xié)商，通過(guò)和解達(dá)成協(xié)議做出讓步，主動(dòng)性強(qiáng)。三是更為靈活。相對(duì)于申請(qǐng)破產(chǎn)時(shí)必須遵循破產(chǎn)法的規(guī)定，有嚴(yán)格的程序要求，債務(wù)重組只需在法律范圍內(nèi)自主協(xié)商即可，是契約原則，主要遵循的是民法、合同法的相關(guān)規(guī)定，更加溫和，靈活性也更強(qiáng)。

(二)債務(wù)重組的意義

1.從負(fù)債企業(yè)來(lái)說(shuō)，不同的債務(wù)重組方式也能達(dá)到相同的效果，即緩和債務(wù)人的壓力。例如，將債務(wù)人非現(xiàn)金資產(chǎn)清償?shù)?，通過(guò)處理閑置資產(chǎn)，也能提高企業(yè)資本使用率，減少負(fù)債。再比如，將債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)的方法，事實(shí)上并沒(méi)有減少企業(yè)的資本，但卻減少了債務(wù)負(fù)擔(dān)。啟動(dòng)債務(wù)重組后，債務(wù)人的債務(wù)負(fù)擔(dān)有所減輕。重組期間，法律給予一定的支持，一定程度上減輕了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，避免了因走破產(chǎn)清算程序而需承擔(dān)的高額破產(chǎn)費(fèi)用。這一緩沖期對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)很可能就是成敗的關(guān)鍵所在。在這段時(shí)間，經(jīng)營(yíng)得當(dāng)，不僅使企業(yè)重生，還能償還債務(wù)。另一方面，可以避免信息公開帶來(lái)的負(fù)面影響，也不必?fù)?dān)心喪失企業(yè)的控制權(quán)，有利于重組工作的開展?？傊?，債務(wù)重組可以幫助企業(yè)及早走出困境，有利于企業(yè)發(fā)展。

2.對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，占據(jù)有利地位，可以減少損失。如果不進(jìn)行債務(wù)重組，債務(wù)人所欠債務(wù)可能因?yàn)殚L(zhǎng)期得不到清償而成為呆賬，這顯然不符合債權(quán)人的利益。相比破產(chǎn)程序，債務(wù)重組中債權(quán)人在某些方面更有優(yōu)勢(shì)。例如，債務(wù)人沒(méi)有自動(dòng)停止制度的保護(hù)，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行不利的待履行合同。[2]而債務(wù)重組后，債權(quán)人可以得到一定的清償，可以緩解債權(quán)人的資金問(wèn)題，減少因走司法程序投入的時(shí)間和相關(guān)費(fèi)用，加快資金周轉(zhuǎn)。如果負(fù)債企業(yè)走出困境，不僅可以得到清償，而且還會(huì)增加利潤(rùn)收益，可以在最大程度上減少債權(quán)人的損失。退一萬(wàn)步說(shuō)，即使企業(yè)成功煥發(fā)生機(jī)，債權(quán)人也并沒(méi)有損失什么。債務(wù)重組可以使雙方獲得的利益最大化。

四、債務(wù)重組過(guò)程中的問(wèn)題

雖然企業(yè)債務(wù)重組有很多積極作用，但在現(xiàn)實(shí)生活中也會(huì)存在各式各樣的問(wèn)題。主要有以下幾個(gè)方面。

(一)貪污腐敗的滋生

債務(wù)重組對(duì)執(zhí)行人員的素質(zhì)有較高要求，但是實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中往往因?yàn)楸O(jiān)管不到位達(dá)不到這一要求。這時(shí)，就易滋生腐敗，企業(yè)債務(wù)重組效果大打折扣，其危害可能比代表的意義更大。某些執(zhí)行人員為了私人利益，利用職務(wù)之便，挪用資金、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、接受賄賂等行為也不在少數(shù)，一方面，這些不良行為不僅影響債務(wù)重組的質(zhì)量，而且違反法律規(guī)定，甚至構(gòu)成犯罪。另一方面，還會(huì)引發(fā)信任危機(jī)。本來(lái)債務(wù)重組就是建立在雙方信任基礎(chǔ)之上的，如果因?yàn)槿藛T的過(guò)錯(cuò)使雙方考慮太多不相關(guān)因素，甚至懷疑債務(wù)重組所能帶來(lái)的利益是否值得嘗試，那就不得不引發(fā)我們的思考了。

(二)相應(yīng)的法律法規(guī)并不完善

現(xiàn)階段，由于我國(guó)債務(wù)重組方面的法律法規(guī)并不健全，有些企業(yè)容易投機(jī)取巧，趁機(jī)鉆法律的空子，這也會(huì)使債務(wù)重組達(dá)不到良好的效果。若是由于缺乏相應(yīng)法律支持，使得企業(yè)為逃避大量債務(wù)而假借重組之名明目張膽的鉆制度空子，或者相互勾結(jié)，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，使得原有資產(chǎn)大量流失，那企業(yè)債務(wù)重組的目的何在呢?畢竟，守法的前提是要“有法可依”。所以，加快企業(yè)債務(wù)重組方面的立法，建立健全制約機(jī)制是極其重要的內(nèi)容，也是我國(guó)債務(wù)重組制度需要努力的方向。

(三)先天性的缺陷

因?yàn)槠髽I(yè)債務(wù)重組是在法律范圍內(nèi)，在平等協(xié)商的基礎(chǔ)上達(dá)成的重組協(xié)定，因此只能約束協(xié)議的簽訂者，而不能約束沒(méi)有參與其他人，這是債務(wù)重組固有的缺陷，會(huì)帶來(lái)一系列問(wèn)題，如鉗制問(wèn)題、搭便車現(xiàn)象、信息不對(duì)稱等。其中鉗制問(wèn)題最難解決。它是指在某些交易情況下，法律關(guān)系的一方可能享有類似的壟斷地位，從而可能采取一些措施使得協(xié)商無(wú)法進(jìn)行的現(xiàn)象[3]。舉例說(shuō)明，也就是說(shuō)如果一個(gè)債權(quán)人不同意，可能整個(gè)協(xié)議就通不過(guò)，促成此情形的往往是這個(gè)人利用自己的地位來(lái)爭(zhēng)取對(duì)自己更多的條件，即使這個(gè)協(xié)議本身對(duì)大多數(shù)人有利，但其他債權(quán)人可能為了使這個(gè)協(xié)議通過(guò)而不得不同意拒絕者的要求，如果人人都這樣效仿，時(shí)不時(shí)的行使自己這樣的“權(quán)利”，那債權(quán)人越多這個(gè)問(wèn)題就越嚴(yán)重。這個(gè)鉗制問(wèn)題已經(jīng)成為債務(wù)重組的瓶頸，各國(guó)也都在尋求解決方法，希望能擺脫這一困境。

五、結(jié)語(yǔ)

債務(wù)重組對(duì)企業(yè)走出財(cái)務(wù)困境有著舉足輕重的作用，雖然我國(guó)這一方面取得了一些進(jìn)步，仍然有很多不理想的地方。所以，既然我們知道了它存在的問(wèn)題，下一步更應(yīng)該探索有效的、有針對(duì)性的解決方法，這也是我們今后努力的重點(diǎn)。

[1]張曉琴.中小企業(yè)債務(wù)重組問(wèn)題研究[J].東方企業(yè)文化，2013.6.

[2]趙鑫，張倩.淺析我國(guó)企業(yè)債務(wù)重組存在的問(wèn)題及解決途徑[J].勞動(dòng)保障世界，2013.7.

[3]胡麗玲.法庭外債務(wù)重組的優(yōu)勢(shì)與困境[J].學(xué)術(shù)論壇，2016.14.

呂艷梅(1992-)，女，漢族，河南濟(jì)源人，太原科技大學(xué)，法律碩士(法學(xué))在讀。

F

A