基于風(fēng)險防范視角下的鐵礦石進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)研究

金忻

摘要：我國是世界上最重要的鋼鐵生產(chǎn)大國與消費大國，鐵礦石貿(mào)易融資屬于我國中小鋼鐵企業(yè)在商貿(mào)中獲得銀行信貸的主要方式。通過該種貿(mào)易金融方式能促使廣大中小鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模逐漸擴大，更加促使其經(jīng)營成本降低，經(jīng)濟效益增加。但是，在當(dāng)前經(jīng)濟形勢較為低迷的影響下，部分鋼鐵企業(yè)的進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了一定風(fēng)險。本文在了解鐵礦石進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險后，基于風(fēng)險防范的視角提出了幾點風(fēng)險防范措施。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險防范；鐵礦石；進口貿(mào)易；金融業(yè)務(wù)

我國在鋼鐵生產(chǎn)方面對于原材料鐵礦石的進口依賴度比較高，進口量幾乎已經(jīng)占據(jù)了全球范圍內(nèi)貿(mào)易總量的60%左右。隨著當(dāng)前經(jīng)濟增速的不斷下滑，雖然我國的鐵礦石需求量逐漸放緩，但是鋼鐵企業(yè)的負債水平卻逐漸上升，此時，停產(chǎn)或者減產(chǎn)均成為了比較常見的鋼鐵企業(yè)發(fā)展形勢。鐵礦石貿(mào)易商在當(dāng)前鋼鐵企業(yè)發(fā)展形勢下出現(xiàn)了外部銀行信用額度收緊以及內(nèi)部運營多個方面的壓力，希望能夠通過貿(mào)易融資的方式緩解自身運行中的資金壓力，甚至在獲取一定利益后開始采取虛假貿(mào)易的方式騙取銀行信貸，隨之而來產(chǎn)生了一定風(fēng)險。本文基于風(fēng)險防范的視角對鐵礦石進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)進行研究，希望促使我國的鐵礦石進口藥貿(mào)易金融業(yè)務(wù)更加良好的開展，推動鋼鐵企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

一、鐵礦石進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險

（一）套現(xiàn)、套利風(fēng)險

套現(xiàn)、套利風(fēng)險基于真實貿(mào)易，因鐵礦石具有較易運輸、較易儲存、較易變現(xiàn)，價值較大等特點，其比較容易成為礦貓上以及鋼貿(mào)商的融資工具。當(dāng)前，在鋼鐵市場發(fā)展中比較常見的貿(mào)易融資方式為“遠期信用證+押匯”的模式。該模式即是指鋼貿(mào)商或者礦貿(mào)商在進行融資時需要向銀行提供鐵礦石進口合同，并且要按照銀行的要求匯入一定比例的保證金，在銀行受到保證金后開立遠期信用證，鋼貿(mào)商或者礦貿(mào)商則在信用證有效期間能夠獲得貨物的所有權(quán)，且將所有手續(xù)辦理完畢后得到標(biāo)準(zhǔn)的倉單。若信貸資金比較緊張，則礦貿(mào)商或者鋼貿(mào)上則會將該標(biāo)準(zhǔn)倉單進行抵押實現(xiàn)銀行再融資，而后以更低的價格進口鐵礦石，在成本較低的情況下售價亦比較低，較易被鋼鐵企業(yè)所接受，如此能夠形成良性的循環(huán)融資。但是，在該種融資模式下，貸款利率通常要低于流動資金貸款利率，鐵礦石進口貸款資金極有可能會進入到房地產(chǎn)市場等，形成重復(fù)融資或者套利現(xiàn)象，進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險增加。

（二）銀行抵押品價值縮水風(fēng)險

我國為了解決鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能過剩，解決當(dāng)前大氣污染問題，在鋼產(chǎn)量方面有所控制，使得鋼產(chǎn)量逐漸下降，在2015年我國的成鋼產(chǎn)量僅為8億噸左右，導(dǎo)致下游對于鐵礦石的需求亦在不斷下降，鐵礦石的價格持續(xù)處于低迷狀態(tài)。但是，就鐵礦之的進口量而言，其仍舊處于居高不下的情況，在2016年1月我國全港的鐵礦石進口庫存量已經(jīng)達到了9000噸以上，其中包括了近40%的融資進口礦。在鐵礦石進口量與實際需求并不能夠相互吻合的情況下，鐵礦石進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)量逐漸增大。若在鐵礦石融資期間發(fā)生了價格的再次下跌，則對于小規(guī)模、實力弱的礦貿(mào)商或者鋼貿(mào)商而言，其銷售的回籠款便會減少，銀行抵押品價值的縮水便會是的進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)的資金鏈斷裂，出現(xiàn)嚴重的壞賬風(fēng)險和損失。

二、基于風(fēng)險防范視角的鐵礦石進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)風(fēng)險防范措施

（一）鐵礦石進口貿(mào)易企業(yè)風(fēng)險防控措施

礦貿(mào)商或者鋼貿(mào)商基于風(fēng)險防范理論對鐵礦石進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)風(fēng)險進行防范時，首先應(yīng)該回歸融資貿(mào)易的本質(zhì)，將融資視為一種手段，將貿(mào)易視為最終的目的，與鋼鐵企業(yè)建立穩(wěn)定的、長期的合作貿(mào)易關(guān)系，保證貿(mào)易的順暢性，避免出現(xiàn)融資資金流向其他行業(yè)的情況。其次，適當(dāng)進行套期保值以規(guī)避風(fēng)險。若鐵礦石進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)風(fēng)險較大，礦貿(mào)商或者鋼貿(mào)商則應(yīng)該簽訂銷售合同后利用期貨進行套期保值，于期貨市場進行套期操作的燈亮賣出，而后在實際操作中對期貨市場的盈虧額進行計算，且對融資利潤進行計算。

（二）銀行風(fēng)險防控措施

基于風(fēng)險防范視角，銀行首先需要加強對礦貿(mào)商或者鋼貿(mào)商資質(zhì)的調(diào)查，包括其財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)歷史、經(jīng)營情況、經(jīng)營范圍、信譽情況、違規(guī)行為、虛假融資與騙貸等方面的內(nèi)容。其次需要重視對鐵礦石的價格風(fēng)險進行檢測，在鐵礦石價格波動越來越頻繁的情況下礦貿(mào)商或者鋼貿(mào)商的進口融資風(fēng)險便越大，此時需要加強對鐵礦石價格的檢測，建立風(fēng)險保證金補充制度，避免因鐵礦石價格的暴跌造成嚴重風(fēng)險損失。再次需要對倉單質(zhì)押進行落實，重視對倉儲企業(yè)以及監(jiān)管企業(yè)做出定期的檢查，完善相關(guān)質(zhì)押手續(xù)，避免出現(xiàn)人員操作不規(guī)范影響倉單合理性。最后銀行要謹慎辦理鐵礦石進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)，對相關(guān)風(fēng)險條款進行明確。

結(jié)論

綜上所述，當(dāng)前鋼鐵企業(yè)發(fā)展的狀態(tài)下，鐵礦石進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)屬于高風(fēng)險業(yè)務(wù)，雖然融資貿(mào)易能夠促使廣大中小型礦貿(mào)商以及鋼貿(mào)商的發(fā)展規(guī)模得到擴大，經(jīng)營狀態(tài)更加良好，但是仍舊會產(chǎn)生一定套現(xiàn)、套利的問題，以及銀行抵押品價值縮水風(fēng)險。面對該種情況，基于風(fēng)險防范視角，諸多中小礦貿(mào)商或者鋼貿(mào)商以及銀行均需要從自身的角度出發(fā)做好鐵礦石進口貿(mào)易金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范。

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