美國取代歐佩克成為國際油價調(diào)節(jié)者

□ 高 健

如今影響國際油價的最大因素已不是歐佩克和中東產(chǎn)油國，而是美國頁巖油。美國頁巖油氣革命成為21世紀(jì)以來影響全球石油市場變化的最大因素。美國頁巖油氣產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，不僅令美國逐步實現(xiàn)能源獨(dú)立，甚至打破了以往全球石油貿(mào)易的平衡，逐步形成了“供應(yīng)多極化和需求中心化”的貿(mào)易新格局，由此也推動全球油氣市場由賣方市場向買方市場加速轉(zhuǎn)變。在推動全球石油貿(mào)易格局轉(zhuǎn)變的同時，美國頁巖油產(chǎn)出的大規(guī)模增長，同樣重創(chuàng)了石油市場的供需平衡。

2008年以來隨著頁巖油氣革命的逐步蔓延，美國原油產(chǎn)量開始進(jìn)入爆發(fā)式增長階段，2012年之后美國連續(xù)三年原油產(chǎn)出增量超過100萬桶/天，成為全球第一個實現(xiàn)此壯舉的產(chǎn)油國。在頁巖油持續(xù)大幅增產(chǎn)的同時，2011年之后全球經(jīng)濟(jì)增速逐步放緩，石油需求增量持續(xù)減弱，世界石油市場出現(xiàn)供應(yīng)過剩現(xiàn)象，并且過剩較為嚴(yán)重，持續(xù)時間較長。供需長時間失衡，最終導(dǎo)致2014年下半年以來國際油價的暴跌，至今仍然處于偏低水平。

國際油價長期處于低位，導(dǎo)致許多產(chǎn)油國財政出現(xiàn)嚴(yán)重赤字。與此同時，石油市場長期的供應(yīng)過剩，也使全球石油庫存持續(xù)大幅攀升，超高的庫存壓力同樣限制了產(chǎn)油國的進(jìn)一步增產(chǎn)。為了減輕庫存壓力，同時穩(wěn)定國際油價波動水平，以沙特和俄羅斯為首的產(chǎn)油國于2016年末達(dá)成聯(lián)合減產(chǎn)協(xié)議，合計減產(chǎn)近180萬桶/天，這是歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國時隔15年之后再度聯(lián)手救市。

與歷史上的減產(chǎn)協(xié)議相比，此次減產(chǎn)行動同樣是為了推動原油市場供需再平衡，進(jìn)而將油價維持在相對合理的水平之上。但與以往減產(chǎn)所處的大環(huán)境不同，如今的世界石油市場已經(jīng)不再是歐佩克一家獨(dú)大，美國憑借頁巖油氣產(chǎn)業(yè)異軍突起，隨著頁巖油開采效率的提升以及生產(chǎn)成本的降低，日漸成為全球原油市場的調(diào)節(jié)者。減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成后，油價短暫上升，但頁巖油產(chǎn)量的增長產(chǎn)生的對沖效應(yīng)，使得國際油價回升乏力，全球原油庫存壓力得不到實質(zhì)緩解，并最終使原油市場的再平衡之路延后。不得不說，此次原油市場的減產(chǎn)機(jī)制出現(xiàn)了失靈的尷尬局面。

當(dāng)前原油市場供需關(guān)系失衡，重點在于頁巖油增產(chǎn)而導(dǎo)致的供應(yīng)增量沖擊，從而出現(xiàn)了石油供應(yīng)的過剩。從長遠(yuǎn)視角來看，全球石油儲量整體呈上升態(tài)勢，隨著以頁巖油氣等非常規(guī)油氣為代表的多種油氣資源類型的發(fā)現(xiàn)，石油供應(yīng)將維持充足狀態(tài)。相反，即便全球經(jīng)濟(jì)增長后期逐漸恢復(fù)，但由于電動汽車和新能源汽車的逐步普及，環(huán)保意識的日漸增強(qiáng)，共享理念的進(jìn)一步深入，石油需求也將面臨巨大的替代威脅。近日國家工信部表示，我國已經(jīng)開始研究制定禁售傳統(tǒng)燃油汽車的時間表，此舉顯示出政府鼓勵新能源汽車的鮮明態(tài)度。

去年德國聯(lián)邦參議會通過一項決議，將于2030年起禁止所有燃油汽車上路。今年7月初，法國能源部長宣布法國計劃在2040年前停止銷售汽油和柴油車，該計劃是法國一項旨在履行巴黎氣候協(xié)定承諾的“五年大計”的一部分。7月底，英國政府宣布將于2040年開始全面禁售傳統(tǒng)燃油車。荷蘭和挪威早前提出，將在2025年禁售燃油車。印度也稱，要在2030年全面禁售燃油車。

從全球能源市場的發(fā)展趨勢來看，燃料的清潔化、低碳化是必然趨勢，剛性需求的減弱對全球原油的需求將產(chǎn)生巨大影響。目前世界原油供需面的根本矛盾在需求，需求增長前景黯淡，而原油儲量及供應(yīng)能力突出，將會令原油市場長期處于供給寬松甚至是過剩的狀態(tài)。由此一來，減產(chǎn)機(jī)制對原油市場而言，將不僅是短期失靈，甚至將出現(xiàn)長期失靈的局面。