2017年7月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

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一、玉米市場

7月份玉米大多進(jìn)入生殖生長期。月底東北地區(qū)、內(nèi)蒙古、華北春玉米大部處于拔節(jié)至吐絲期，西北地區(qū)大部處于開花吐絲期，西南地區(qū)處于吐絲至乳熟期，部分進(jìn)入成熟期；華北、西北、黃淮夏玉米大部處于拔節(jié)期，黃淮西部進(jìn)入開花吐絲期，西南大部處于吐絲期，部分進(jìn)入乳熟階段；全國春玉米、夏玉米一、二類苗比例分別為96%、97%。從氣候條件看，雖然局地旱情持續(xù)，但總體氣候條件利于玉米生長。數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，遼寧、吉林、黑龍江和內(nèi)蒙古地區(qū)7月份降水量分別為正常值的49%、65%、30%和59%，氣溫分別比正常值偏高1.6、1.5、1.6℃和1.8℃。

7月份，產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶余糧基本見底，市場糧源供應(yīng)主要依賴于政策性玉米以及貿(mào)易商庫存。截至7月28日，臨儲玉米累計成交3928萬t，有效增加了市場供應(yīng)。從需求角度看，國內(nèi)玉米飼料需求依然強(qiáng)勁。盡管7月份生豬價格小幅回落，但自繁自養(yǎng)企業(yè)養(yǎng)殖利潤在150元/頭以上，生豬存欄數(shù)量仍處于恢復(fù)增長期，飼用玉米需求繼續(xù)增加。東北玉米深加工補貼政策于6月底結(jié)束，7月份東北地區(qū)深加工行業(yè)開工率整體下降，酒精企業(yè)開工率下滑尤其明顯，玉米深加工用糧需求有所減少。7月份，淀粉行業(yè)平均開工率為74%，比上月下降1個百分點。酒精行業(yè)平均開工率為47%，比上月大幅下降21個百分點，比上年同期均下降3個百分點。

7月份，國內(nèi)玉米價格總體表現(xiàn)為先漲后降。7月上旬受物流制約，臨儲陳玉米出庫較為緩慢，同時2016年新玉米余糧所剩無幾，市場供應(yīng)偏緊，北方港口玉米價格堅挺，華北地區(qū)深加工企業(yè)普遍提價采購玉米。7月中下旬，前期成交的2013年臨儲玉米以及6月底開始拍賣的2014年產(chǎn)臨儲玉米開始逐漸供應(yīng)市場，華北地區(qū)到貨量明顯增加，企業(yè)繼續(xù)提價采購的意愿下降，加之8月底南方及華北春玉米即將上市，對后市看跌預(yù)期增強(qiáng)，貿(mào)易商出貨也較前期增加，玉米價格整體下挫。7月31日，錦州港陳玉米平倉價1660元/t，比月初下降90元/t；廣東地區(qū)玉米到港價1770元/t，比月初下降70元/t。山東壽光地區(qū)深加工企業(yè)玉米收購價1770元/t，比月內(nèi)高點下降90元/t，比月初下降60元/t。

7月份，美國農(nóng)業(yè)部供需報告預(yù)計2017/18年度美國玉米播種面積為9090萬英畝，較6月份上調(diào)90萬英畝，但低于上年度的9400萬英畝；預(yù)計產(chǎn)量為142.55億蒲式耳，比6月份上調(diào)1.9億蒲式耳，但低于上年度的151.48億蒲式耳。預(yù)計2017/18年度全球玉米產(chǎn)量為10.37億t，低于上年度的10.69億t。預(yù)計2017/18年度全球消費量10.64億t，比上年度增加955萬t。產(chǎn)量減、消費增，2017/18年度全球玉米期末庫存為2.01億t，低于上年度的2.28億t，但高于上月的1.94億t。2016/17年度全球玉米供應(yīng)龐大，7月CBOT玉米期貨價格震蕩下行，主要影響因素是天氣和美國農(nóng)業(yè)部月度供需報告，總體利空。7月31日CBOT玉米9月合約報收372美分/蒲式耳，比月初下跌16.5美分/蒲式耳，跌幅4%。

2017年6月我國進(jìn)口玉米38.31萬t，5月為4.22萬t，上年同期為6.69萬t。2016/17年度（10月至次年9月）已累計進(jìn)口玉米92.19萬t，同比減少70.26%。7月31日，美國2號黃玉米近月船期到港價測算為1531元/t，比7月初下降75元/t，比當(dāng)日廣東港口國產(chǎn)玉米價格低239元/t，理論進(jìn)口利潤比月初擴(kuò)大5元/t。

二、小麥?zhǔn)袌?/h2>

7月份，河北、山東兩省于7月6日啟動托市收購，至此主產(chǎn)區(qū)6省已經(jīng)全部啟動托市收購，托市收購執(zhí)行區(qū)域的擴(kuò)大支撐新麥價格，新麥價格呈現(xiàn)穩(wěn)中上漲態(tài)勢。7月份，貿(mào)易商及面粉企業(yè)前期均已建立一定庫存，收購心態(tài)趨于緩和，市場新麥?zhǔn)召徲兴啪?。國家糧食局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至7月31日，主產(chǎn)區(qū)小麥累計收購5533萬t，7月份平均5日收購量為378萬t，低于6月份的605萬t。由于新麥?zhǔn)召徦俣确啪?，價格逐漸趨于平穩(wěn)。截至7月31日，河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)普麥進(jìn)廠價格為2470元/t，山東濟(jì)南地區(qū)普麥進(jìn)廠價格為2470元/t，河南鄭州地區(qū)普麥進(jìn)廠價格為2460元/t，安徽宿州制粉企業(yè)普麥進(jìn)廠價為2410元/t，江蘇徐州普麥進(jìn)廠價為2410元/t，均較月初上漲20～50元/t。

7月份，由于政策性小麥與新季小麥相比沒有價格優(yōu)勢，并且今年新季小麥質(zhì)量較好，政策性小麥成交處于低位。7月份共進(jìn)行4次政策性小麥拍賣，周平均成交量為1.19萬t，低于6月份的4.52萬t，遠(yuǎn)低于5月份的34.9萬t。7月份面粉處于需求淡季，南方地區(qū)遭遇高溫與降水相交替的氣象條件，面粉儲存難度加大，企業(yè)為保證出貨量小幅下調(diào)面粉價格。隨著新麥?zhǔn)褂帽壤奶岣撸髽I(yè)制粉成本下降也利空面粉價格。截至7月31日，華北地區(qū)面粉出廠均價為3055元/t，較月初下跌33元/t。目前面粉處于消費淡季，全國制粉企業(yè)的平均開工率處于較低水平。監(jiān)測顯示，7月底全國受調(diào)查制粉企業(yè)平均開機(jī)率為44%，較年內(nèi)平均水平低5個百分點。

7月份，麩皮價格呈現(xiàn)先漲后跌的態(tài)勢。一是由于飼料企業(yè)經(jīng)過前期的備貨，7月中旬之后對于麩皮的采購積極性已經(jīng)明顯減弱。二是7月下旬豆粕及玉米價格的下行，帶動整體飼料原料價格下跌。三是由于飼料企業(yè)普遍懷有“買漲不買跌”的心態(tài)，認(rèn)為麩皮價格尚未跌至底部，因此不急于采購。截至7月31日，華北地區(qū)麩皮出廠均價為1444元/t，較月初基本持平，較7月中旬的高點下跌62元/t。7月份，面粉及麩皮價格的下跌制約制粉利潤，然而隨著新麥?zhǔn)褂帽壤奶岣?，制粉成本下降，有利于制粉利潤的好轉(zhuǎn)。監(jiān)測顯示，7月底河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)理論加工利潤為-4元/t，山東濟(jì)南地區(qū)為-11.2元/t，河南鄭州地區(qū)為37.6元/t，三地平均利潤為7元/t，較月初小幅上漲2元/t。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年6月我國共進(jìn)口小麥45.3萬t，環(huán)比減少9.8%，同比減少5.1%。其中，美國小麥21萬t，占46.4%。澳大利亞小麥15.3萬t，占33.8%。加拿大小麥6.6萬t，占14.6%。2017年1～6月累計進(jìn)口小麥262.9萬t，同比增長48.1%。其中澳大利亞仍然是我國主要的小麥進(jìn)口國，進(jìn)口量達(dá)到125.52萬t，占總進(jìn)口量的47.74%；其次是美國101.45萬t（38.59%）以及哈薩克斯坦20.31萬t（7.73%）。我國進(jìn)口的小麥多為優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋和弱筋小麥，而今年我國部分主產(chǎn)省種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，河南、河北、山東等主產(chǎn)省優(yōu)質(zhì)小麥產(chǎn)量增加，預(yù)計后期優(yōu)質(zhì)小麥價格將低于上年。2017年美國小麥播種面積大幅減少，全球小麥減產(chǎn)，國際小麥價格呈現(xiàn)上漲趨勢。當(dāng)前美麥到港價與廣州港同品質(zhì)國產(chǎn)麥價差為-650.1元/t，上年同期為-769.79元/t，價差同比縮小119.69元/t。由于國內(nèi)外價差縮小，預(yù)計小麥進(jìn)口同比減少。8月份預(yù)計，我國2017/18年度小麥進(jìn)口量為300萬t，較上年度減少125萬t，降幅為29%。

三、大豆市場

當(dāng)前東北、西北、內(nèi)蒙古大部分地區(qū)大豆處于分枝至結(jié)莢期，黃淮處于第三真葉至開花期。今年東北、內(nèi)蒙古大部分地區(qū)氣溫較常年偏低1～4℃，熱量條件略顯不足。大部分地區(qū)土壤墑情維持適宜或較適宜狀態(tài)，光照和水分條件總體有利于大豆生長發(fā)育。天氣預(yù)報顯示，8月上旬東北地區(qū)降雨量有20～50 mm，東北地區(qū)南部等地降雨量有70～100 mm，降水利于土壤增墑蓄墑和增加庫塘蓄水，部分缺墑地區(qū)土壤墑情得到明顯改善，對大豆生長有利，預(yù)計黑龍江地區(qū)大豆單產(chǎn)好于去年。進(jìn)口方面，6月份我國大豆進(jìn)口量為769萬t，低于前一月的959萬t，也低于市場預(yù)估的880～900萬t，預(yù)計7月份到港860萬t，由于6月份延遲到港，實際進(jìn)口可能高于預(yù)估，預(yù)計8～9月份進(jìn)口1450萬t，2016/ 17年度進(jìn)口總量為8900萬t，同比增長6.9%。2017/18年度進(jìn)口量進(jìn)一步增至9200萬t。

國內(nèi)需求方面，6月份農(nóng)業(yè)部監(jiān)測的400個縣生豬存欄環(huán)比下滑0.2%，同比減少3.2%；能繁母豬存欄環(huán)比下滑0.5%，同比減少2.4%。而統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月底生豬存欄4.350萬頭，同比增長0.4%；生豬存欄從去年3季度開始恢復(fù)，今年1季度已經(jīng)同比增加。上半年生豬出欄增長0.7%，豬肉產(chǎn)量增長0.8%，從豆粕消費情況看，統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)更可信。7月份豬料消費需求良好，禽料受到去產(chǎn)能的影響消費大幅下降，水產(chǎn)料保持雙位數(shù)的增加，但由于大豆壓榨維持高位，豆粕庫存依然走高。7月底國內(nèi)油廠豆粕庫存為125萬t，較上月底增加18萬t。2016/17年度我國豆粕消費增幅預(yù)計為7.4%，下年度增長6.1%。6月底國內(nèi)沿海油廠豆油庫存約142萬t，較上月底增加12萬t，油廠保持高開機(jī)率，使得豆油供應(yīng)不斷增加，預(yù)計9月份之前國內(nèi)豆油供應(yīng)依然充足。預(yù)計2016/17年度我國豆油消費量同比增90萬～1450萬t，預(yù)計2017/18年度進(jìn)一步增至1530萬t。

國際市場方面，7月中上旬受干旱天氣影響，美豆生長優(yōu)良率持續(xù)下調(diào)，截至7月23日，美國18個大豆主產(chǎn)州的大豆平均優(yōu)良率為57%，低于生長初期的67%，也低于上年同期的71%，連續(xù)第5周下滑，市場開始交易46～48蒲式耳/英畝的單產(chǎn)。7月30日大豆生長優(yōu)良率上調(diào)至59%，但仍是近年來低位。根據(jù)產(chǎn)量模型預(yù)計，8月份美國農(nóng)業(yè)部預(yù)估單產(chǎn)將下調(diào)至46.7蒲式耳/英畝，對應(yīng)期末庫存為4億蒲式耳。天氣預(yù)告8月上旬天氣狀況良好，預(yù)計未來幾個月將逐步上調(diào)單產(chǎn)預(yù)估，中長期看美豆價格仍難突破1050美分/蒲式耳。

國內(nèi)外價格方面，7月底黑龍江地區(qū)食用大豆收購價格在4000～4100元/t，與上月同期基本持平，油用大豆收購價格在3740～3780元/t。9月船期巴西大豆對我國CNF報價425美元/t，折合完稅成本3457元/t，較上月上漲240元/t。

四、市場展望

（一）玉米市場2017年我國農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革繼續(xù)推進(jìn)，按照《農(nóng)業(yè)部關(guān)于“鐮刀彎”地區(qū)玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見》，玉米種植面積將繼續(xù)調(diào)減。8月份預(yù)計，2017年我國玉米播種面積為3540萬hm2，比上年減少136萬hm2，減幅3.7%；玉米產(chǎn)量為2.115億t，比上年下降805萬t，降幅3.7%。預(yù)計2017/18年度我國進(jìn)口玉米150萬t，比上年度減少30萬t，減幅16.7%。

8月份預(yù)計，2017/18年度我國玉米消費量為22197萬t，比上年度增加1729萬t，增幅8.4%。其中2017/18年度飼料消費預(yù)計為1.29億t，比上月預(yù)測上調(diào)300萬t，比上年度增加800萬t，增幅6.6%。2017年生豬養(yǎng)殖利潤從2016年高點回落，但利潤依然較好，生豬存欄總體回升，畜禽養(yǎng)殖繼續(xù)向好，提振玉米飼料消費需求。2017/18年度工業(yè)消費預(yù)計為7300萬t，比上年度增加900萬t，增幅14.1%。受原料玉米價格下降影響，淀粉價格處于2009年以來低位，傳統(tǒng)淀粉需求明顯增加，如淀粉糖廠、氨基酸、醫(yī)藥行業(yè)等；同時還衍生出淀粉在新領(lǐng)域的應(yīng)用，比如塑料制品廠、煤球制造廠甚至建筑行業(yè)等。酒精及燃料乙醇行業(yè)也呈擴(kuò)張趨勢，都將增加玉米工業(yè)需求。

由于玉米產(chǎn)量和進(jìn)口量下降，消費需求增加，預(yù)計2017/18年度玉米市場結(jié)余量近7年首次轉(zhuǎn)負(fù)，為-900萬t，比上月下調(diào)300萬t，比上年度減少2564萬t，減幅154%。

（二）小麥?zhǔn)袌?月份預(yù)計，2017年全國小麥播種面積為2400萬hm2，較上月下調(diào)6萬hm2，較2016年減少18.7萬hm2。其中，冬小麥播種面積2243萬hm2，比上月低7萬hm2，較上年減少21.7萬t，降幅1%；春小麥播種面積157萬hm2，比上月高1萬hm2，較上年增加3萬hm2，增幅1.9%；全國小麥單產(chǎn)量為5.425t/hm2，較上月上調(diào)28千克/hm2，較2016年增加98千克/hm2，其中，冬小麥單產(chǎn)為5.504t/hm2，比上年增加108千克/hm2，增幅為2%；2016年全國小麥產(chǎn)量13020萬t，較上月上調(diào)35萬t，較2016年增加135萬t，增幅為1.04%。其中冬小麥產(chǎn)量為12345萬t，較上月上調(diào)30萬t，較2016年增加126萬t，增幅為1%；春小麥產(chǎn)量為675萬t，較上月上調(diào)5萬t，較2016年增加9萬t，增幅為1.4%。

由于我國人均收入水平提高以及全國城鎮(zhèn)化比率增加，全國食用消費呈下降趨勢；由于全國小麥平均價格大幅高于玉米價格，預(yù)計2017/ 18年度仍將保持較大價差，小麥工業(yè)消費和飼用消費均較上年度下降。8月份預(yù)計，2017/18年度國內(nèi)小麥消費總量為10370萬t，較上年度減少401萬t，減幅3.7%。其中，食用消費為8750萬t，與上月持平，較上年度減少100萬t，減幅1.1%；飼料消費為500萬t，與上月持平，較上年度減少200萬t，減幅30.8%；工業(yè)消費為650萬t，與上月持平，較上年度減少100萬t，減幅11.7%。

由于2016年國際小麥價格處于10年低點，2017年全球小麥減產(chǎn)，預(yù)計2017/18年度國際小麥價格將會反彈。2017/18年度國內(nèi)小麥產(chǎn)量質(zhì)量均好于上年，預(yù)計小麥價格將低于上一年度，內(nèi)外價差將會縮小，小麥進(jìn)口數(shù)量將同比下降。8月份預(yù)計，2017/18年度我國小麥進(jìn)口量為300萬t，與上月持平，比上年度減少125萬t。預(yù)計2017/18年度全國小麥供求結(jié)余量為2914.5萬t，較上年度增加375.8萬t，增幅15.9%。

（三）大豆市場2017/18年度，我國大豆新增供給量預(yù)計為10640萬t，其中國產(chǎn)大豆產(chǎn)量預(yù)計1440萬t，大豆進(jìn)口量預(yù)計9200萬t。該年度大豆榨油消費量預(yù)計為9300萬t，較上年度增加500萬t和5.7%，其中包含250萬t國產(chǎn)大豆及9050萬t進(jìn)口大豆；大豆食用及工業(yè)消費量預(yù)計為1395萬t，較上年增加45萬t，年度大豆供需缺口預(yù)計為135萬t。

2017/18年度，我國豆粕新增供給量為7310萬t，較上年度增加392萬t，其中豆粕產(chǎn)量預(yù)計為7307萬t。該年度飼用豆粕消費量預(yù)計為6950萬t，較上年度增加400萬t，年度國內(nèi)總消費量預(yù)計為7115萬t，較上年度增加405萬t。該年度豆粕出口量預(yù)計為180萬t，年度國內(nèi)豆粕供需結(jié)余量預(yù)計為15萬t。

2017/18年度，我國豆油新增供給量預(yù)計為1728萬t，較上年度增加67萬t。其中豆油產(chǎn)量預(yù)計為1678萬t，豆油進(jìn)口量預(yù)計為50萬t。該年度豆油食用消費量預(yù)計為1530萬t，工業(yè)及其他消費量預(yù)計為160萬t，年度國內(nèi)豆油供需結(jié)余預(yù)計為28萬t?！?/p>