中小企業(yè)融資難問題的原因及對(duì)策研究

夏添

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)迅速發(fā)展壯大，已成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要支柱，活躍著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，減輕了就業(yè)壓力保持了經(jīng)濟(jì)的活力。近幾年來，大量中小企業(yè)資金鏈緊張，融資難的問題更為凸顯。所以解決中小企業(yè)融資難的問題迫在眉睫。文章通過對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的分析，找出了融資難的原因所在，對(duì)這些原因進(jìn)行了剖析，進(jìn)而提出了相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資難銀行貸款融資體制

目前，我國(guó)中小企業(yè)注冊(cè)數(shù)量超過4200萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)90%以上，為中國(guó)新增就業(yè)崗位85%，在技術(shù)創(chuàng)新方面占據(jù)新研發(fā)產(chǎn)品的75%，發(fā)明專利的65%，創(chuàng)造了60%的GDP，稅收的50%，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。但是中小企業(yè)在融資上困難的現(xiàn)狀與其為經(jīng)濟(jì)做出的貢獻(xiàn)上不相稱。同時(shí)在經(jīng)濟(jì)、金融體制的變遷過程中， 些金融體制與中小企業(yè)的融資特點(diǎn)相違背，進(jìn)而進(jìn)步加重了中小企業(yè)的融資難度。本文先對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行了概述，然后就其融資困難的原因進(jìn)行了分析，最后針對(duì)原因提出了建議。 一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 如果說大型企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的骨架，中小企業(yè)就是組成中國(guó)經(jīng)濟(jì)的血肉。對(duì)于促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，中小企業(yè)的作用可以說是不容忽視的。目前，中小企業(yè)在全國(guó)遍地開花，隨著中小企業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)資金的需求也越來越大，但由于中小企業(yè)注冊(cè)資本較少，資金實(shí)力有限，且土地、房屋等銀行認(rèn)可的不動(dòng)產(chǎn)較少，所以普遍存在融資困難的現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計(jì)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款額僅占貸款總額14.7%，而我國(guó)中小企業(yè)注冊(cè)數(shù)量占全國(guó)企業(yè)總數(shù)90%以上，這鮮明的對(duì)比已經(jīng)顯示出金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的嚴(yán)重缺乏。根據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)查顯示，在我國(guó)正常經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)中，有超過60%的企業(yè)感到資金的缺乏嚴(yán)重影響了企業(yè)的發(fā)展，并且希望得到銀行貸款。從表1-1中可以看出，目前我國(guó)中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)的拒絕率很高，這說明中小企業(yè)在銀行貸款方面存在規(guī)模歧視。

同時(shí)，在取得銀行貸款的企業(yè)中，中小企業(yè)需向銀行支付利息，還要支付評(píng)估費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、登記費(fèi)、公證費(fèi)、工商查詢費(fèi)等多項(xiàng)支出。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)貸款成本要高出4%-5%，原本就面臨資金短缺的中小企業(yè)由于上述融資成本的增加使得資金面臨更大的困難。通過調(diào)查數(shù)據(jù)整理分析可見，大約僅有7%的中小企業(yè)融資成本小于5%；69%的中小企業(yè)融資成本在5%-10%；更有5%的企業(yè)融資成本高達(dá)20%。中小企業(yè)原本是由于經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的資金鏈斷裂才會(huì)想向銀行等金融機(jī)構(gòu)尋求資金支持，但是由于貸款所支付的高額成本使得中小企業(yè)資金短缺的問題更加嚴(yán)重，無(wú)形問對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展造成了巨大的壓力。

綜合上面的分析，我們可以看出，中小企業(yè)的發(fā)展是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中流砥柱，然而金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的消極態(tài)度以及融資成本過高的情況嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的健康發(fā)展，中小企業(yè)融資難的問題亟待解決且刻不容緩。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

我國(guó)中小企業(yè)融資受到多方面因素的制約，分析造成中小企業(yè)融資難的原因大致可分為兩大方面即內(nèi)在因素和外在因素，下面就從這兩大方面針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難的問題進(jìn)行分析。

（一）中小企業(yè)融資難的內(nèi)在因素

我國(guó)中小企業(yè)融資難的內(nèi)在因素在于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理存在的弊端，主要表現(xiàn)在：首先，中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。企業(yè)財(cái)務(wù)制度欠缺，內(nèi)部控制不夠完善，信息透明度低。相對(duì)于大企業(yè)來說，金融機(jī)構(gòu)貸款給中小企業(yè)成本較高且風(fēng)險(xiǎn)更大，銀行自身就是最求利潤(rùn)最大化的企業(yè)，結(jié)合自身利益的考慮往往不愿貸款給中小企業(yè)。其次，中小企業(yè)缺少有效抵押品。由于中小企業(yè)資金有限，自有可抵押擔(dān)保的物品較少，且難以達(dá)到銀行標(biāo)準(zhǔn)；即便有些中小企業(yè)擁有生產(chǎn)設(shè)備等固定資產(chǎn)，但由于設(shè)備屬于專業(yè)機(jī)器，其評(píng)估價(jià)值不高，變現(xiàn)能力差，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行抵押物標(biāo)準(zhǔn)，也無(wú)法成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的反擔(dān)保物。最后，中小企業(yè)信用狀況差。信用狀況是企業(yè)擴(kuò)大信貸交易范圍的基本條件，是金融機(jī)構(gòu)方便、快捷、低成本獲得所需企業(yè)信息的重要方式。然而據(jù)統(tǒng)計(jì)中國(guó)中小企業(yè)不良貸款率高達(dá)11.6%，而整個(gè)銀行業(yè)的不良貸款率平均水平只有2%左右。中小企業(yè)忽略自身信用，進(jìn)步加劇了銀行及擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信用的懷疑，最終導(dǎo)致各界對(duì)中小企業(yè)貸款更加謹(jǐn)慎小心。

（二）中小企業(yè)融資難的外在因素

1.銀行貸款，困難重重

金融機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)貸款難，從表面上看有以下幾個(gè)方面：首先，信息不對(duì)稱導(dǎo)致銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)高。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)信息不對(duì)稱嚴(yán)重，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者掌握著比銀行更充分的信息，再加上銀行實(shí)行信貸責(zé)任終身制，使得銀行對(duì)中小企業(yè)更加借貸。其次，成本高、利潤(rùn)少。銀行獲取利潤(rùn)主要來源于兩個(gè)方面，客戶存款和貸款利息。同大企業(yè)相比，中小企業(yè)存款少且申請(qǐng)貸款額度低，從而銀行賺取的利潤(rùn)相對(duì)少，再加上對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)查的時(shí)間成本較高且每筆貸款的發(fā)放程序、監(jiān)管程序基本相同，導(dǎo)致銀行貸款的成本高，利潤(rùn)少，銀行自然不愿意為中小企業(yè)提供貸款。最后，金融機(jī)構(gòu)上調(diào)貸款利率。

我們上文中也提到由于中小企業(yè)信用、經(jīng)營(yíng)等種種問題，銀行對(duì)于中小企業(yè)態(tài)度是消極的。同貸款給大企業(yè)相比，在中小企業(yè)處銀行若想賺回成本，只有提高貸款利率。大企業(yè)有議價(jià)能力，而中小企業(yè)只能承受更高的利率。大部分股份制銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款都上浮30%到60%左右，且般都是短期貸款，最長(zhǎng)期限為1年，以規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)于中小企業(yè)來說無(wú)疑是雪上加霜。

2.現(xiàn)行融資體制與中小企業(yè)融資特點(diǎn)不匹配

中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)特征決定了其融資需求具有靈活性、小規(guī)模性、高頻率性等不同于大企業(yè)的特殊性，而在目前的體制內(nèi)，銀行出于交易成本和自身利益的考慮，自然會(huì)把中小企業(yè)貸款需求排斥在外。退而求其次來說，即使銀行不考慮自身盈利，愿意給中小企業(yè)貸款，但出于中小企業(yè)自身的原因，如抵押物不足等上文提過的因素，只有很少部分的中小企業(yè)能通過銀行嚴(yán)苛貸款制度的限制，取得貸款。由此可見，銀行信貸制度與中小企業(yè)融資特點(diǎn)嚴(yán)重不匹配。

如果說在銀行貸款渠道不通的情況下，如果資本市場(chǎng)能滿足中小企業(yè)融資的需求，問題也不會(huì)出現(xiàn)?，F(xiàn)在的問題是，資本市場(chǎng)也不是面向中小企業(yè)的。資信程度差、治理不規(guī)范和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大這三大內(nèi)在缺陷使中小企業(yè)難以滿足股票發(fā)行的申請(qǐng)要求，加上我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展不成熟、金融體制有欠合理等外部原因，所有這些都表明，是體制性的原因?qū)е铝酥行∑髽I(yè)的融資困境。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）提高中小企業(yè)自身水平，增強(qiáng)信用意識(shí)

目前，我國(guó)的中小企業(yè)由于生產(chǎn)規(guī)模小，人員普遍專業(yè)水平不高，因此對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理不夠重視，從而導(dǎo)致了競(jìng)爭(zhēng)能力弱，應(yīng)變能力差，從而導(dǎo)致融資難的問題。要真正提升競(jìng)爭(zhēng)力，中小企業(yè)需加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，努力吸收高水平人才，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平和盈利能力，這還有利于企業(yè)采用自有資金的方式籌集資金，實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。此外，中小企業(yè)很難從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的原因是信用差，完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)信用的真實(shí)性和透明性，從而在銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)處建立良好的信用檔案。

（二）設(shè)立針對(duì)中小企業(yè)融資的金融體系

前已論及，現(xiàn)行的以國(guó)有銀行和股份制銀行的貸款政策并不適用于中小企業(yè)融資。所以在解決中小企業(yè)融資難的問題上，必須在體制上進(jìn)行創(chuàng)新。世界各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)都表明，小金融機(jī)構(gòu)在解決中小企業(yè)融資方面起著十分重要的作用。為解決中小企業(yè)融資難，日本政府設(shè)國(guó)民金融公庫(kù)、小微企業(yè)金融公庫(kù)和商工組合中央金庫(kù)等，這些金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供優(yōu)惠貸款，對(duì)貸款的對(duì)象、方式、條件、用途都有明確的規(guī)定。韓國(guó)于1961年成立的韓國(guó)中小銀行，只致力于為中小微企業(yè)提供信貸服務(wù)，同時(shí)開發(fā)的銀行業(yè)第套中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)。我國(guó)的小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展十分滯后，所以發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)是解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策之 。

1.可以效仿其他國(guó)家建立適應(yīng)中小企業(yè)融資的小金融機(jī)構(gòu)和政策性銀行。第，目前我國(guó)民營(yíng)銀行如深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行以及天津金城銀行已正式提交了籌備申請(qǐng)，并且已經(jīng)得到了銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)建立，民營(yíng)銀行的建立引入了民問資本，大大減輕了政府的負(fù)擔(dān)。這些銀行將以重點(diǎn)服務(wù)于中小微企業(yè)為特色，這將為中小企業(yè)融資提供另 條新出路。第二，建立小金融機(jī)構(gòu)，小金融機(jī)構(gòu)貸款政策具有小規(guī)模性、高效性和管理層次少、成本低等優(yōu)勢(shì)，并且在金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供融資渠道和貸款支持時(shí)，由政府提供給金融機(jī)構(gòu)定幅度的利息補(bǔ)貼，以支持中小企業(yè)融資。第三，建立社區(qū)銀行。按區(qū)域設(shè)立社區(qū)銀行，下放貸款權(quán)限給社區(qū)銀行，因?yàn)樯鐓^(qū)銀行對(duì)該區(qū)域的中小企業(yè)有足夠的了解，節(jié)約的時(shí)間成本同時(shí)降低了放貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.打造區(qū)域多層次資本市場(chǎng)。隨著多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的豐富和完善，債券市場(chǎng)也應(yīng)從以下幾個(gè)方面更好的為中小企業(yè)服務(wù)：是完善中小企業(yè)債券市場(chǎng)的環(huán)境，在中小企業(yè)發(fā)展初期，在政策上要加以扶持。比如推出區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資模式等創(chuàng)新產(chǎn)品，使中小企業(yè)融資多一種選擇（建議按區(qū)域劃分的原因是定區(qū)域范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)相應(yīng)區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)也更為了解）。同時(shí)，應(yīng)通過簡(jiǎn)化申請(qǐng)程序，免除手續(xù)費(fèi)用等方式，吸引優(yōu)秀中小企業(yè)前來融資。二是積極培育中小企業(yè)債券市場(chǎng)的投資者。且投資者不應(yīng)局限于銀行，需要各個(gè)類型的具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和接受能力的投資者。

（三）建立扶持政策體系

中小企業(yè)融資難的問題的解決需要企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及政府等多方的努力，政府的政策支持更是解決中小企業(yè)融資問題的重要環(huán)。發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)表明，金融支持是解決中小企業(yè)融資問題、促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的有效辦法。

1.各地政府應(yīng)該根據(jù)當(dāng)?shù)刎?cái)政及經(jīng)濟(jì)情況，采取切實(shí)有效的措施，如成立政府基金、政府出面提供擔(dān)保、加強(qiáng)擔(dān)保體系的建設(shè)以及適當(dāng)減免中小企業(yè)稅收等政策。

2.通過中央、地方和民間組成的組織機(jī)構(gòu)體系，培育與多元化的融資體系相配套的環(huán)境，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的立法經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)應(yīng)制定和完善有關(guān)中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律法規(guī)體系。雖然各國(guó)市場(chǎng)化程度、金融體制和融資環(huán)境存在差別，但仍存在些共性，我國(guó)可以再結(jié)合中小企業(yè)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r的基礎(chǔ)上，借鑒美、日、韓等國(guó)家的成功做法，逐步解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問題，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展。

綜上所述，本文在分析了中小企業(yè)融資難原因的基礎(chǔ)上，就企業(yè)自身、創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)和政策扶持方面提出了幾點(diǎn)建議，但是當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，要徹底解決中小企業(yè)融資難的問題仍需多方努力。