借力阿拉伯國家，推進人民幣國際化

陸葉

摘要：隨著中國綜合國力的經(jīng)濟實力的不斷增強，人民幣國際化步伐不斷加快。阿拉伯國家與我傳統(tǒng)友好，經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展迅速，且是全球重要的石油輸出地，未來一階段發(fā)展建設需求旺盛，我國可進一步深化與有關國家的互利合作，借力推進人民幣國際化進程。 關鍵詞：人民幣國際化阿拉伯國家潛力制約建議

近年來，人民幣國際化步伐不斷加快，接連取得積極成果。2015年11月30日，國際貨幣基金組織正式宣布將人民幣納入特別提款權（SDR）貨幣籃子，并舉以10.92%的權重成為“籃”中僅次于美元和歐元的第三大貨幣。但總體來看，這事件也僅能稱作人民幣國際化進程中的個階段性成果，人民幣真正意義上成為全球儲備、交易貨幣，實現(xiàn)全球化仍有很長的路要走。阿拉伯國家作為中國“ 帶路”沿線重要的經(jīng)貿(mào)合作伙伴，正展現(xiàn)出越來越主動的對華合作姿態(tài)，對人民幣也持積極開發(fā)態(tài)度，有望成為我國人民國際化進程中重要的環(huán)。

一、人民幣國際化發(fā)展簡況

（一）人民幣國際化是中國對外開放不斷深入發(fā)展的必然要求

建國以來，中國政府和人民不斷探索發(fā)展道路，確定了建設中國特色社會主義國家。隨著改革開放政策的實施和不斷深入，中國綜合國力不斷增長，在政治、經(jīng)濟等各領域的國際地位迅速提升。2010年，中國超越日本成為全球第二大經(jīng)濟體；2013年，中國超越美國成為全球第大貨物貿(mào)易國；2014年，中國吸引外資規(guī)模超越美國居全球第，同時對外投資超過利用外資規(guī)模，成為資本凈輸出國……一系列的成就充分表明中國對全球經(jīng)濟的參與度越來越高。

然而，隨著對外開放的深入以及國際經(jīng)濟形勢格局的變化，中國經(jīng)濟多年來高速增長逐漸遇到更多阻力，原來依賴的出口、外資為主的經(jīng)濟增長模式亟需調整。當前，全球貿(mào)易投資格局正醞釀深刻調整，中國領導人也提出了“一帶一路”、國際產(chǎn)能合作等新的對外開放倡議，顯示出新形勢下的發(fā)展理念。一定程度上說，中國經(jīng)濟在很好抓住了全球經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略機遇后，正進入到新的發(fā)展階段，需要學習扮演新的角色，通過推動更多國際合作來帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級，在全球范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)共同發(fā)展。而在這過程中，推動人民幣國際化的重要性更加凸顯：首先，這將有助于緩解我國外匯儲備壓力，3.5萬億美元的外儲能夠更多以基金、投資等形式釋放，更好為經(jīng)濟發(fā)展服務；其次，這也有利于幫助我國企業(yè)在新 輪‘走出去”中更好規(guī)避匯率風險，增強國際競爭力；此外，在金融危機后全球經(jīng)濟總體低迷的大背景下，中國強大的經(jīng)濟、技術、資金實力和相對穩(wěn)定的貨幣政策對于很多國家都有著較大的吸引力，各國對人民幣的信心不斷累積，為人民幣國際化創(chuàng)造了有利條件。

（二）人民幣國際化發(fā)展總體情況

從2001年中國人民銀行與泰國中央銀行簽署20億美元雙邊本幣互換協(xié)議，到2009年中國開啟跨境貿(mào)易人民幣結算試點，再到2015年由中國人民銀行組織建設的人民幣跨境支付系統(tǒng)（ClPS）期在上海上線運行、人民幣納入SDR貨幣籃子，人民幣國際化步伐不斷加快。截至2014年底，人民幣已成為全球第2大貿(mào)易融資貨幣、第5大支付貨幣、第6大外匯交易貨幣。在制度安排方面，人民銀行已與32個國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當局簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，協(xié)議總規(guī)模約3.1萬億元（人民幣，如無特別說明下同），本幣互換的實質性動用明顯增加；在15個國家和地區(qū)建立了人民幣清算安排，覆蓋東南亞、西歐、中東、北美、南美和大洋洲等地。在跨境貿(mào)易和直接投資方面，人民幣使用規(guī)模穩(wěn)步上升。2014年，經(jīng)常項目人民幣結算金額6.55萬億元，同比增長41.6%。

對外直接投資人民幣結算金額1865.6億元，同比增長117.9%；外商來華直接投資人民幣結算金額8620.2億元，同比增長92.4%。

在國際使用方面，人民幣使用范圍逐步擴大。截至2014年末，中國境內(nèi)（不含港澳臺地區(qū)）銀行的非居民持有人民幣金融資產(chǎn)為44183億元，其中人民幣存款余額22372億元，人民幣國際債券未償余額5351.1億元。

（三）人民幣國際化在阿拉伯國家發(fā)展情況

人民幣走進阿拉伯國家整體尚處于起步階段，總體業(yè)務量相對有限。目前，工農(nóng)中建四大國有商業(yè)銀行及進出口銀行、國家開發(fā)銀行已在阿聯(lián)酋、卡塔爾和巴林三國設立了9家分行和4家代表處。

二、阿拉伯國家進一步承接人民幣國際化潛力較大

（一）中阿政治互信基礎良好，傳統(tǒng)友誼深厚

中阿友好交往源遠流長，早在漢朝的絲綢之路就已連通雙方，促進了中阿貿(mào)易和人員往來。2004年，中國一阿拉伯國家合作論壇成立，2010年5月論壇第四屆部長級會議上，雙方確立全面合作、共同發(fā)展的戰(zhàn)略合作關系。2016年1月，中國發(fā)表首份對阿拉伯國家政策文件，習近平主席訪問阿拉伯國家聯(lián)盟總部并發(fā)表重要演講，再次將中阿雙方的合作積極性提升到了新的高度。

（二）中阿經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展迅速，互為重要合作伙伴

在高層互訪和多層次交流機制的推動下，中國和阿拉伯國家之間的經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展勢頭良好，呈現(xiàn)出快速、全面和深入發(fā)展的特點，為鞏固中阿戰(zhàn)略合作關系發(fā)揮了積極作用，也給雙方人民帶來了實實在在的利益，增進了中阿人民的福祉。對阿拉伯國家而言，中國已經(jīng)成為第二大貿(mào)易伙伴、重要的原油出口市場，在阿拉伯國家開展承包工程和投資合作的中國企業(yè)日益增多。對中國而言，阿拉伯國家已經(jīng)成為第七大貿(mào)易伙伴和最大的原油供應來源；在中國的義烏，已經(jīng)有2萬多阿拉伯商人入駐，常年開展貿(mào)易。

（三）阿拉伯國家正進入新的發(fā)展階段，建設需求旺盛

首先，2014年下半年起，國際油價出現(xiàn)斷崖式暴跌，目前已在30美元，桶左右徘徊。而全球經(jīng)濟低迷背景下，原油需求持續(xù)不振。特別是美國頁巖油革命后，美國原油產(chǎn)量迅速增加，2014年已超過沙特成為全球最大產(chǎn)油國。而2015年11月美正式解除已實施40年的原油出口禁令，預計將對全球原油市場構成更大沖擊。在此背景下，地區(qū)產(chǎn)油國對與我國構建長期穩(wěn)定原油貿(mào)易關系積極性普遍增高。我國可抓住機遇，適當引導，深化雙方能源利益捆綁融合，同時探討在原油貿(mào)易中使用人民幣結算可能。而布雷頓森林體系后，以美元作為主要儲備貨幣的全球貨幣體系的重要基礎正是石油貿(mào)易的美元計價。若我國能與部分阿拉伯國家就石油貿(mào)易人民幣結算達成致，將對人民幣國際化進程具有重要意義。

其次，阿拉伯國家正普遍進行經(jīng)濟轉型，努力推動工業(yè)化進程和基礎設施建設。特別是作為地區(qū)最大工程市場的沙特，項目授標額預計將下降20%。在此背景下，有關國家對我國資金需求開始上升，對就建設項目與我國開展投融資合作態(tài)度趨于積極。我國乘勢而入，鼓勵企業(yè)和金融機構與有關國家積極探討帶資承包，推動工程合作向高端化轉型升級。同時逐步探討人民幣計價可能，規(guī)避匯率風險，更好服務企業(yè)。

三、人民幣國際化在阿拉伯國家推進的制約因素

（一）本地客戶使用動力有待提高。地區(qū)國家大多實行釘住美元的固定匯率制度，對于本地客戶而言，使用人民幣結算方面加大了匯率風險，另方面持有人民幣后的投資、儲蓄渠道十分有限，本地客戶使用動力不足。另外，地區(qū)國家與我國經(jīng)貿(mào)合作雖然發(fā)展迅速，但受歷史、人文等各方面影響，有關國家與我國利益融合程度遠不及與西方國家，人民幣的本地認知度相對較低。

（二）經(jīng)貿(mào)合作結構有待改善。中阿經(jīng)貿(mào)合作中，能源產(chǎn)品貿(mào)易占據(jù)很大份額。而當今美元是國際原油市場的主導貨幣，人民幣的在貿(mào)易合作中的使用程度受到擠壓。而相對而言，我國與地區(qū)國家投資合作整體規(guī)模較小，工程承包仍以傳統(tǒng)EPC方式為主，對于人民幣資金需求有限。

（三）金融機構本地布局有待健全。目前，我國僅有四家國有商業(yè)銀行在三個阿拉伯國家設立了9家分行和4家代表處，相較22個阿拉伯國家而言覆蓋面相對狹窄。而地區(qū)人民幣清算中心目前仍僅有工行卡塔爾分行家，其業(yè)務也尚處于起步階段。 四、有關建議 人民幣國際化必然需要經(jīng)歷由點到面，由簡到難的過程，而從被認知到有需要到有意愿再到自由使用，必然十分艱難。應該看到，實現(xiàn)阿拉伯國家具備的承接人民幣國際化進程的積極因素和潛力，仍有大量工作需做。

（一）積極培育市場，擴大人民幣認知。積極通過政府互訪、企業(yè)交往等途徑，宣介中國經(jīng)濟金融實力，提高地區(qū)國家對華發(fā)展信心。繼續(xù)鞏固并穩(wěn)步擴大本幣互換合作，提高人民幣本地化認知。

（二）加快市場布局，拓寬業(yè)務范圍。鼓勵我國金融機構加快布局，擴大宣傳力度，拓寬本地化人民幣業(yè)務，豐富人民幣金融產(chǎn)品，提高人民幣的本地接受度。逐步建設更多地區(qū)人民幣清算中心，為人民幣使用創(chuàng)造良好條件。

（三）深耕支點國家，發(fā)揮示范效應。繼續(xù)加強與阿聯(lián)酋、卡塔爾等支點國家在人民幣結算方面的合作，并充分發(fā)揮其示范的帶動作用，借力宣傳，以點帶面，帶動其他地區(qū)國家進入人民幣“朋友圈”。

（四）多渠道推動貿(mào)易投資人民幣結算。進步拉緊與地區(qū)產(chǎn)油國能源利益紐帶，加大工作力度，推動探討部分原油貿(mào)易人民幣結算。在工程承包和投資合作領域，充分發(fā)揮亞洲基礎設施投資銀行、絲路基金等新型融資平臺作用，對有關合作加大融資支持，在具體項目中逐步帶動人民幣資產(chǎn)輸出。