中俄能源合作續(xù)演“平淡婚姻”

李毅++馬克

北極圈內(nèi)的亞馬爾天然氣項(xiàng)目雖因中方首次持股而在中俄能源合作中具有獨(dú)特性，但未必會(huì)開啟一個(gè)合作新時(shí)代，兩國(guó)未來合作仍會(huì)維持“平淡婚姻”

2016年12月，位于北極圈內(nèi)的俄羅斯西西伯利亞亞馬爾液化天然氣項(xiàng)目（Yamal LNG）基地中，項(xiàng)目總經(jīng)理葉夫格尼·科特裹挾著零下30攝氏度的寒流進(jìn)入車內(nèi)，拉下緊罩在嘴上的圍脖后，他說，嚴(yán)寒不會(huì)影響進(jìn)度，目前項(xiàng)目96%的LNG產(chǎn)量都已經(jīng)簽訂了20年-25年的長(zhǎng)期合同，而氣的開采成本要低于澳大利亞的LNG項(xiàng)目?！耙虼耍禾坎攀俏覀冏畲蟮母?jìng)爭(zhēng)對(duì)手?！彼嬖V《財(cái)經(jīng)》記者。

中俄能源合作應(yīng)當(dāng)維持正常貿(mào)易，“平平淡淡”才是真。

此時(shí)，在他左手邊車窗外聳立著的，是一個(gè)矩形鋼結(jié)構(gòu)框架中包裹著的白色圓柱體。這就是該項(xiàng)目的核心模塊——主冷換熱器。它由美國(guó)空氣化工產(chǎn)品有限公司設(shè)計(jì)制造，高近50米、直徑4.85米，主體重量約400噸。其原理是通過多次冷媒接觸換熱，使天然氣達(dá)到零下163攝氏度，從而瞬間液化，體積縮小成原來的1/600?！罢麄€(gè)工廠就像個(gè)大冰箱?！?葉夫格尼·科特說。

這些關(guān)鍵設(shè)備通過一種名為自行模塊運(yùn)輸車的特種設(shè)備從亞馬爾的薩貝塔港（Sabetta）運(yùn)到現(xiàn)場(chǎng)。該港口一年只有6月至10月海面不封凍，因此破冰船幾乎全年都在運(yùn)行。

“亞馬爾”在俄羅斯北部土著的涅涅茨（自治區(qū)）語(yǔ)中意為“土地的盡頭”。該項(xiàng)目也是目前北極圈內(nèi)最大規(guī)模的LNG項(xiàng)目，年產(chǎn)量相當(dāng)于中國(guó)一年消費(fèi)量的五分之一（1300萬(wàn)噸）。

該項(xiàng)目預(yù)估投資總額為270億美元，中石油集團(tuán)持有20%股權(quán)，中國(guó)絲路基金持有9.9%股權(quán)，法國(guó)道達(dá)爾公司持20%股權(quán)并作為合作方參與該項(xiàng)目，其余股份為諾瓦泰克公司（Novatek）持有。公司董事會(huì)11人中，中石油2人，道達(dá)爾2人，絲路基金1人，其余為俄方董事。

截至2016年底，項(xiàng)目總體進(jìn)度約68%，第一期進(jìn)度約85%，一期生產(chǎn)線的78個(gè)模塊正在拼接組裝。整個(gè)項(xiàng)目生產(chǎn)能力將達(dá)16.5億噸天然氣及120萬(wàn)噸凝析氣。

未來中石油將從項(xiàng)目購(gòu)買300萬(wàn)噸LNG，成為最大買家。道達(dá)爾也將購(gòu)買一定比例。此外，西班牙和亞洲一些太平洋島國(guó)也是買家。

中國(guó)石油大學(xué)中國(guó)能源戰(zhàn)略研究院助理研究員劉乾向《財(cái)經(jīng)》記者指出，進(jìn)入亞馬爾項(xiàng)目無(wú)疑是中國(guó)公司在俄羅斯油氣市場(chǎng)的新突破，意味著中方首次以合資方式進(jìn)入了天然氣上游業(yè)務(wù)。該項(xiàng)目折射出整個(gè)中俄能源合作歷程的共同特點(diǎn)，即：俄方有需求，中方及時(shí)跟進(jìn)，最后達(dá)成交易。這也是亞馬爾項(xiàng)目給中方的啟示所在。

但這并不意味著中俄能源合作進(jìn)入蜜月期，兩國(guó)未來合作或仍維持“平淡婚姻”。接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪的多位專家均指出，亞馬爾項(xiàng)目雖因上游突破而在中俄能源合作中具有獨(dú)特性，但未必會(huì)開啟一個(gè)合作新時(shí)代。同時(shí)，在國(guó)際能源市場(chǎng)的激烈變革之下，未來如無(wú)外力刺激，兩國(guó)也難有大的合作項(xiàng)目。

上游突破

亞馬爾LNG項(xiàng)目對(duì)中方的意義在于實(shí)現(xiàn)了中國(guó)公司首次以合資方式進(jìn)入俄羅斯天然氣上游業(yè)務(wù)。

項(xiàng)目投資方案于2013年12月通過，將分三期建設(shè)三條年產(chǎn)550萬(wàn)噸LNG的生產(chǎn)線，計(jì)劃于2017年、2018年和2019年各投產(chǎn)一條生產(chǎn)線。

因此，2017年第一艘LNG運(yùn)輸船就會(huì)開到這里上貨，并供往全球市場(chǎng)。薩貝塔港將全年不間斷地出口LNG，夏季將沿北方航線輸往亞太地區(qū)，冬季則沿西部路線在澤布呂赫港口（比利時(shí)）轉(zhuǎn)由常規(guī)型油輪運(yùn)輸。

亞馬爾LNG項(xiàng)目的天然氣開采于南塔姆別伊斯克氣田，其探明儲(chǔ)量為9260億立方米。采出的氣從井口用管廊輸送到幾個(gè)液化廠加工成LNG，再集中到儲(chǔ)罐區(qū)，接著輸送到碼頭由專門油輪運(yùn)走。

項(xiàng)目大股東諾瓦泰克公司已于2014年9月取得俄羅斯LNG出口許可證。該公司是俄羅斯最大的獨(dú)立天然氣生產(chǎn)商，也是除俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司（Gazprom，下稱“俄氣”）外全國(guó)第二大天然氣生產(chǎn)商。該公司從事天然氣和液體碳?xì)浠衔锏目碧?、生產(chǎn)、精煉和銷售，擁有20多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

作為私營(yíng)的獨(dú)立公司，諾瓦泰克近年來在俄羅斯天然氣市場(chǎng)風(fēng)頭強(qiáng)勁，不但在上游已擁有多個(gè)氣田，且儲(chǔ)量也都已達(dá)到俄氣的八分之一，市值已經(jīng)超過俄氣的一半。

也正是與此獨(dú)立天然氣生產(chǎn)商的合作，使中方得以突破中俄原有的天然氣貿(mào)易的合作方式。多年以來，中石油一直將俄羅斯視為戰(zhàn)略性的發(fā)展方向，但幾乎從未收獲過有價(jià)值的上游資產(chǎn)。

與俄氣的長(zhǎng)期合作和談判中，中方都表達(dá)過參與俄羅斯天然氣上游開發(fā)的興趣。中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人此前也提出過中俄能源合作“上下游一體化、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則，指明中方希望進(jìn)入俄方能源開發(fā)的上游環(huán)節(jié)，并在某種程度上向俄方開放中國(guó)市場(chǎng)的下游環(huán)節(jié)，建議俄方參與配氣和建設(shè)地下氣庫(kù)等項(xiàng)目，但都未獲響應(yīng)。

因此，在亞馬爾項(xiàng)目之前，單純的天然氣貿(mào)易始終是中俄合作核心。而亞馬爾項(xiàng)目終于使中方找到了雙方需求的契合點(diǎn)——項(xiàng)目融資。在遭遇西方嚴(yán)酷的經(jīng)濟(jì)制裁之后，俄羅斯企業(yè)貸款難度大幅增加，中俄項(xiàng)目融資成為每次雙方洽談的必涉主題。

在中石油進(jìn)入時(shí)，彼時(shí)的第二大股東法國(guó)道達(dá)爾公司已經(jīng)參與，并且項(xiàng)目已進(jìn)入建設(shè)初期。因此俄方與法方對(duì)中國(guó)新股東的需求主要在于吸引融資和訂購(gòu)項(xiàng)目產(chǎn)量。

科特對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，中國(guó)在項(xiàng)目中的作用至關(guān)重要，中石油海洋工程等企業(yè)為項(xiàng)目制造技術(shù)模塊，其他企業(yè)也供應(yīng)大量材料及零件，中國(guó)也將買下未來產(chǎn)量的大部分。

同時(shí)，對(duì)諾瓦泰克公司而言，亞馬爾項(xiàng)目也實(shí)現(xiàn)了一個(gè)突破——俄羅斯政府對(duì)亞馬爾項(xiàng)目支持力度很大，在2014年破例給項(xiàng)目頒發(fā)了LNG出口許可。由此，諾瓦泰克公司成為除俄氣之外，唯一擁有LNG出口權(quán)的公司。但俄羅斯天然氣管道氣的出口權(quán)仍壟斷在俄氣手中。因此，諾瓦泰克自然地選擇LNG項(xiàng)目作為突破口。

作為全球最大天然氣出口國(guó)，俄羅斯在LNG出口方面此前卻只有薩哈林2號(hào)一個(gè)項(xiàng)目，產(chǎn)量份額僅占全球LNG市場(chǎng)的5%。諾瓦泰克曾經(jīng)與俄氣簽署過代理LNG出口和合資建設(shè)的協(xié)議。

此外，諾瓦泰克有今日局面，能在中俄能源合作棋盤上搭臺(tái)，讓道達(dá)爾、中石油等巨頭來唱戲，也在于其董事長(zhǎng)米赫爾松的能量，是他拉季姆琴科來做公司大股東。后者在俄羅斯有“普京密友”之稱，是該國(guó)石油貿(mào)易大鱷。

因此，亞馬爾LNG項(xiàng)目仍是在中俄能源合作的棋盤之上。包括此后中國(guó)絲路基金的進(jìn)入，也是普京“點(diǎn)過頭的”。而關(guān)于絲路基金入股條件的談判，全程都有中國(guó)能源局與俄羅斯能源部參與。

但另一方面，該項(xiàng)目仍存在較大的成本風(fēng)險(xiǎn)。一位長(zhǎng)期工作在俄羅斯油氣開發(fā)一線的專家告訴《財(cái)經(jīng)》記者，無(wú)論亞馬爾項(xiàng)目還是薩哈林項(xiàng)目，以及東西伯利亞油氣區(qū)塊的合作，中方都基本處于劣勢(shì)，無(wú)法對(duì)項(xiàng)目成本做詳細(xì)調(diào)研。絲路基金與中石油在項(xiàng)目評(píng)估上，不管如何嚴(yán)謹(jǐn)，仍然缺乏一線信息和意見。導(dǎo)致項(xiàng)目評(píng)估論證上欠缺許多真實(shí)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析。

據(jù)了解，LNG項(xiàng)目成本主要由三部分構(gòu)成，一部分是氣田到碼頭的費(fèi)用，然后是生產(chǎn)LNG的費(fèi)用，最后是LNG外運(yùn)的費(fèi)用。

以美國(guó)為例，如果北美天然氣標(biāo)桿價(jià)格Henry Hub氣價(jià)是4美元/百萬(wàn)英熱單位，則制成LNG后價(jià)格約6美元-7美元/百萬(wàn)英熱單位，再通過航運(yùn)到達(dá)大洋彼岸的中國(guó)，則價(jià)格會(huì)達(dá)到10美元-12美元/百萬(wàn)英熱單位。由此，LNG價(jià)格中近三分之二是運(yùn)輸成本。而盡管亞馬爾堪稱北極圈內(nèi)成本最低LNG項(xiàng)目，直接生產(chǎn)成本為0.5美元/桶油當(dāng)量，相當(dāng)于1美元/百萬(wàn)英熱單位以下。且北冰洋航道距離中國(guó)市場(chǎng)比美國(guó)近，但由于大部分季節(jié)需要使用專用的破冰船，因此運(yùn)輸成本無(wú)疑不會(huì)低。且中國(guó)LNG早已供過于求，大量沿海低價(jià)LNG無(wú)疑形成巨大競(jìng)爭(zhēng)。

及時(shí)跟進(jìn)

亞馬爾項(xiàng)目的成功與中俄能源合作歷史上其他成功的項(xiàng)目具有同樣特點(diǎn)——俄方有需求，中方及時(shí)跟進(jìn)，最后達(dá)成交易。這也是亞馬爾項(xiàng)目給中方的啟示所在。

因此有參與中俄談判的專家總結(jié)稱，縱觀中俄油氣合作整個(gè)歷程，往往是在俄方有某方面的需求（主要是資金和市場(chǎng)需求）時(shí)才可促成合作。而在俄方無(wú)所求時(shí)，中方怎么努力幾乎都是徒勞。因此，中方應(yīng)抓住俄方有需求的時(shí)機(jī)，及時(shí)跟進(jìn)談判，在尊重商業(yè)原則的前提下促成合作。

上述常駐俄羅斯油氣專家也指出，中俄油氣合作中，中方始終處于劣勢(shì)和被動(dòng)地位。因?yàn)橹蟹皆诤献魃鲜冀K偏向政治利益而非經(jīng)濟(jì)利益。經(jīng)常受到內(nèi)部分歧等各方面政治因素影響，而忽略了在談判中及時(shí)跟進(jìn)俄方需求。

知情人士透漏，在亞馬爾項(xiàng)目中，中石油和絲路基金之間合作難稱理想。主因在于兩家機(jī)構(gòu)進(jìn)入項(xiàng)目的階段不同，進(jìn)入條件不同，投資目的也不同，由此導(dǎo)致分歧。而即使在中石油內(nèi)部，不同機(jī)構(gòu)的人對(duì)該項(xiàng)目的價(jià)值也莫衷一是。因?yàn)闊o(wú)論從商務(wù)的角度、地質(zhì)勘探角度還是政府角度，對(duì)此項(xiàng)目的看法和定位都有較大分歧。這也影響了中方跟進(jìn)的及時(shí)性。

例如，中方在2016年未能拿下俄羅斯萬(wàn)科爾油田（Vankor）的股份，而讓印度最終得手。

在俄羅斯受西方經(jīng)濟(jì)制裁之后，特別是最近一兩年間，該國(guó)大型油氣資產(chǎn)交易中的確很少有中國(guó)企業(yè)身影。但劉乾指出，這并非完全是俄方的原因，也有中方的原因。

中國(guó)石油行業(yè)經(jīng)歷了2008年-2013年的一輪海外并購(gòu)，以及隨后的反腐風(fēng)暴之后，無(wú)論在政治上還是資金上，都已無(wú)再次進(jìn)行大規(guī)模海外擴(kuò)張的動(dòng)力。因此，油氣領(lǐng)域大規(guī)?！白叱鋈ァ钡娘L(fēng)頭已過。與上述海外擴(kuò)張期間石油系統(tǒng)能夠得到政治、資金等全方位資源支持的時(shí)代已不可同日而語(yǔ)。

石油行業(yè)一位參與海外并購(gòu)業(yè)務(wù)的人士稱，現(xiàn)在一開會(huì)討論并購(gòu)就會(huì)面臨各種質(zhì)疑，例如風(fēng)險(xiǎn)是否有效管控，怎么防止國(guó)有資產(chǎn)流失等等?！叭绻窃?008年，萬(wàn)科爾油田肯定已經(jīng)拿下了，幾乎不會(huì)有任何懸念，”該人士說。

事實(shí)上，俄方每筆交易在最開始的橄欖枝幾乎都是拋給中方的。但中方認(rèn)為俄方在嚴(yán)酷制裁之下，選擇已十分有限，甚至主要的出售資產(chǎn)會(huì)被中方壟斷，因此并不急于接盤。而俄方在壓力之下卻急于尋求買家。由此導(dǎo)致雙方難以達(dá)成一致。

2014年11月，俄油和中石油簽署了萬(wàn)科爾10%股權(quán)出售的關(guān)鍵參數(shù)的協(xié)議，但交易本身并未進(jìn)行。致使俄油總裁伊戈?duì)枴ぶx欽次年3月兩次出訪印度，最終拍板向三家印度石油公司出售萬(wàn)科爾油田23.9%的股權(quán)。萬(wàn)科爾油田是全球近年來最大的已開采油氣田之一，也是俄油的主要油田之一。

俄油還向中石油提供了開采斯里頓博托賓斯克油氣田的塔斯-尤里亞赫石油公司49%的股權(quán)。而最終該公司20%的股權(quán)以7.5億美元的價(jià)格賣給了BP石油公司。

此外，俄方也發(fā)現(xiàn)，盡管中國(guó)的三大石油公司已經(jīng)不太有積極性接盤，但俄方還可以和其他稍小的中國(guó)公司合作，例如中國(guó)化工、北京燃?xì)獾?，也有一些進(jìn)展。

平淡婚姻

雖然中俄能源合作自始至終維持“平淡婚姻”，并無(wú)蜜月期可言，但接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪的多位專家均指出“平平淡淡才是真”。亞馬爾項(xiàng)目的啟示也表明，由于中俄雙方各自的變化，未來雙方能源合作仍將延續(xù)“平淡婚姻”。

事實(shí)上，從2008年到2014年，中俄能源合作算是比較順利的一個(gè)時(shí)期。但中國(guó)并未很好地把握俄羅斯受西方制裁的時(shí)期來擴(kuò)大對(duì)俄的合作。雙方都難以跟上對(duì)方的步伐。俄方對(duì)中方有所期望的時(shí)候，中方有時(shí)無(wú)法滿足對(duì)方的期望，反之亦然。

但俄羅斯對(duì)華油氣供應(yīng)規(guī)模增長(zhǎng)很快，有時(shí)甚至能超過沙特成為對(duì)華原油供應(yīng)的第一大國(guó)。目前中國(guó)每年從俄羅斯進(jìn)口3000多萬(wàn)噸原油，待中俄原油管道二期的1500萬(wàn)噸建成后，中國(guó)從俄羅斯的原油年進(jìn)口量將達(dá)到4000萬(wàn)噸以上。當(dāng)前中國(guó)每年進(jìn)口原油總量約2億多噸，自俄進(jìn)口占到六分之一到五分之一之多。

因此劉乾指出，中國(guó)對(duì)俄羅斯原油的依存程度實(shí)際越來越大。一旦其他原油進(jìn)口渠道出現(xiàn)問題，則俄羅斯對(duì)中國(guó)石油市場(chǎng)的影響力將是絕對(duì)的。

此外，俄方對(duì)中俄已簽訂的油氣合同執(zhí)行效果也較好。有接近中國(guó)聯(lián)合石油有限責(zé)任公司（下稱“中聯(lián)油”）的人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，雖然合同在簽署之前的談判中很艱難，但一旦執(zhí)行起來，對(duì)俄方是完全可以放心的。中俄原油管道建成后，俄方在供油和正常的運(yùn)行調(diào)度方面都做得非常好。對(duì)合同的執(zhí)行情況要強(qiáng)于中亞國(guó)家。“俄方的商業(yè)素質(zhì)和對(duì)合同執(zhí)行的嚴(yán)格規(guī)范，出乎中方意料?！痹撊耸空f。

同時(shí)，俄羅斯的能源戰(zhàn)略也面臨挑戰(zhàn)。首先，當(dāng)前國(guó)際能源市場(chǎng)正經(jīng)歷重大變革，頁(yè)巖革命使美國(guó)成為全球第一大石油生產(chǎn)國(guó)和天然氣生產(chǎn)國(guó)，給國(guó)際能源市場(chǎng)和整個(gè)能源地緣政治都帶來巨大影響。美國(guó)正向著能源獨(dú)立甚至成為能源出口國(guó)的方向發(fā)展。

這無(wú)疑會(huì)對(duì)作為全球最大天然氣出口國(guó)的俄羅斯形成沖擊。俄羅斯需要調(diào)整本國(guó)天然氣出口戰(zhàn)略，以鞏固俄羅斯在國(guó)際能源市場(chǎng)上的地位、增加天然氣出口量、實(shí)現(xiàn)出口方向多元化、保障天然氣出口安全以及降低過境運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，復(fù)旦大學(xué)國(guó)際問題研究院教授馮玉軍向《財(cái)經(jīng)》記者指出，俄羅斯當(dāng)前正處于一個(gè)非常重要的歷史發(fā)展階段，其綜合國(guó)力在減弱，又遭遇國(guó)際油價(jià)大跌，其原有的“資源為王”的思維方式正遭受市場(chǎng)挑戰(zhàn)。

而特朗普由于更重視煤炭和頁(yè)巖油氣的發(fā)展，因此其上臺(tái)后對(duì)俄羅斯的能源行業(yè)可能會(huì)有更多的壓力和挑戰(zhàn)。

因此馮玉軍指出，中國(guó)對(duì)俄能源合作應(yīng)更多回歸市場(chǎng)和商業(yè)原則，與俄方維持正常的貿(mào)易關(guān)系，而沒必要非搞大項(xiàng)目，“平平淡淡才是真”。