淺析經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下我國(guó)地方金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解對(duì)策

陳思妤

(廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院法學(xué)院，廣西 南寧 530022)

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淺析經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下我國(guó)地方金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解對(duì)策

陳思妤

(廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院法學(xué)院，廣西 南寧 530022)

近年來(lái)，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的大背景之下，金融行業(yè)呈現(xiàn)很強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。但是隨之而來(lái)，地方金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露，不斷凸顯了諸多問(wèn)題，比如歷史遺留風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等等。本文結(jié)合我國(guó)地區(qū)和國(guó)情，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外防范和化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)制度進(jìn)行借鑒和分析，并在此基礎(chǔ)之上提出了當(dāng)從完善我國(guó)地方金融制度、相關(guān)金融法律法規(guī)、加強(qiáng)市場(chǎng)自律、加強(qiáng)對(duì)以金融衍生品為代表的影子銀行的約束等方面加強(qiáng)對(duì)地方金融的監(jiān)督管理，以期拋磚引玉，對(duì)各級(jí)政府金融監(jiān)管部門防范和監(jiān)管地方金融有所幫助。

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)；金融風(fēng)險(xiǎn)；防范對(duì)策

一、引言

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，正處于關(guān)鍵時(shí)期，也就是 “市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)非常態(tài)”進(jìn)入“社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)常態(tài)”，金融領(lǐng)域呈現(xiàn)出很強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。但對(duì)比歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)仍存在不良貸款增加、中國(guó)式影子銀行風(fēng)險(xiǎn)、地方債務(wù)隱患等等問(wèn)題，這些都是會(huì)影響到我國(guó)的金融穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，甚至最終會(huì)引發(fā)地方性金融危機(jī)乃至全國(guó)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。那么，面對(duì)著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特殊時(shí)期——經(jīng)濟(jì)新常態(tài)時(shí)期，我國(guó)金融監(jiān)管部門該如何應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)？如何順應(yīng)新形勢(shì)，進(jìn)行防范和監(jiān)管？如何應(yīng)對(duì)新挑戰(zhàn)，在高起點(diǎn)上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中提質(zhì)、穩(wěn)中增效，進(jìn)一步提高地方金融監(jiān)督和管理水平，保持經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展？只有這些問(wèn)題解決了，才能更好地發(fā)揮金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)的作用。所以，本文從國(guó)內(nèi)外金融風(fēng)險(xiǎn)防范和化解的相關(guān)做法進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上提出了當(dāng)從完善我國(guó)地方金融制度、相關(guān)金融法律法規(guī)、加強(qiáng)市場(chǎng)自律、加強(qiáng)對(duì)以金融衍生品為代表的影子銀行的約束等方面加強(qiáng)對(duì)地方金融的監(jiān)督管理的意見和建議。

二、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下我國(guó)地方金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

(一)歷史遺留風(fēng)險(xiǎn)逐漸凸顯

近年來(lái)，產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的歷史遺留的重要矛盾，而銀行業(yè)首當(dāng)其沖深受其害，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)統(tǒng)計(jì)，在銀行的不良貸款中，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)已經(jīng)成為“重災(zāi)區(qū)”。于此同時(shí)，一些向銀行融資困難的產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的企業(yè)轉(zhuǎn)向影子銀行獲取資金，無(wú)疑加大了這些產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)盈利能力下降、償還能力低，有可能引發(fā)資金鏈斷裂和債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)，這些都給各地金融監(jiān)管部門提出了新的難題。

(二) 信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入暴露期

如今，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度逐步放緩至7.5%，各行各業(yè)毫不可避免要經(jīng)歷行業(yè)景氣周期性波動(dòng)，一些行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難態(tài)勢(shì)將不斷顯現(xiàn)，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)尤其是新經(jīng)濟(jì)周期性的金融行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)將不斷高升。突出表現(xiàn)在：第一，不良資產(chǎn)增量持續(xù)增加。銀監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額為10919億元，持不斷上升的趨勢(shì)。第二，是風(fēng)險(xiǎn)傳遞區(qū)域從發(fā)達(dá)地區(qū)向欠發(fā)達(dá)地區(qū)不斷蔓延，遍及全國(guó)。

(三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入凸顯期

受利率的影響，銀行機(jī)構(gòu)尤其是中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)面臨的誘發(fā)因素不斷增多。部分中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，流動(dòng)性管理仍然停留在匡算資金頭寸的初級(jí)階段。特別存在著內(nèi)控方面存在管理架構(gòu)不全、責(zé)任不清、預(yù)測(cè)技術(shù)落后等問(wèn)題，一旦銀行沒有切實(shí)可行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案和實(shí)際應(yīng)對(duì)的能力，僅僅依賴監(jiān)管機(jī)構(gòu)思想，是不利于金融行業(yè)自身的發(fā)展。

(四)新生事物影子銀行帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，我國(guó)影子銀行發(fā)展越來(lái)越迅猛，其快速膨脹所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)就更加大、更不可控。中國(guó)式影子銀行，其仍然是“銀行的影子”，將原有表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為表外業(yè)務(wù)或其它非信貸資產(chǎn)，利用理財(cái)、信托、投資、委托貸款等方式，用一些高風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的金融衍生品，用獲得高回報(bào)的承諾來(lái)吸引投資者掩蓋銀行賬面上所潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，一旦資金鏈斷裂，將會(huì)影響金融市場(chǎng)與社會(huì)的穩(wěn)定，產(chǎn)生非常嚴(yán)重的后果。

三、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)的基本做法

(一)美國(guó)

作為世界上最大經(jīng)濟(jì)實(shí)體也是最發(fā)達(dá)的國(guó)家，對(duì)出現(xiàn)問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)，美國(guó)金融管理當(dāng)局采用的是多元化方法，針對(duì)不同的金融機(jī)構(gòu)，有著不同層次的方法對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)救。比如警告無(wú)效，美國(guó)金融管理當(dāng)局將會(huì)采取其他措施防范和化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)；或合并，即指將出現(xiàn)問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)與運(yùn)行穩(wěn)定的金融機(jī)構(gòu)合二為一，若這樣還不能使買方獲得好處時(shí)，存款保險(xiǎn)基金將會(huì)通過(guò)補(bǔ)償買方損失或給買方擔(dān)保的方法，使買方在銀行倒閉時(shí)不會(huì)受到損失。如果兩者均失效，則管理機(jī)構(gòu)會(huì)謹(jǐn)慎考慮是否關(guān)閉問(wèn)題機(jī)構(gòu)。

(二)德國(guó)

德國(guó)其金融管理當(dāng)局在處理問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)時(shí)，同樣保持其慣有的非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，比如對(duì)不同性質(zhì)的銀行采取不同的退出方式，比如國(guó)有銀行，國(guó)家償還其債務(wù)；對(duì)股份制銀行，先對(duì)它進(jìn)行關(guān)閉，若有其他金融機(jī)構(gòu)愿意接收則不進(jìn)入破產(chǎn)程序，反之，則進(jìn)入；對(duì)儲(chǔ)蓄存款，由存款保險(xiǎn)公司和股東負(fù)責(zé)；對(duì)信用合作銀行，采取由同業(yè)協(xié)會(huì)接管和兼并的方法。同時(shí)，在破產(chǎn)程序上，德國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局有嚴(yán)格規(guī)定。

(三)日本

日本的金融制度從機(jī)構(gòu)設(shè)置和業(yè)務(wù)分工的角度可分為城市金融和地方金融。日本金融體系堅(jiān)持專業(yè)分工主義的原則，不同類型金融機(jī)構(gòu)，日本的銀行已經(jīng)形成了完善的大中小銀行共生、以民營(yíng)銀行為主、國(guó)有銀行和外資銀行為輔的銀行體系，承擔(dān)不同性質(zhì)的金融業(yè)務(wù)，它們之間不能相互交叉，呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)分離狀況。

四、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下防范化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)的若干對(duì)策

新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型并非一蹴而就，需要時(shí)間換空間，需要轉(zhuǎn)方式換發(fā)展，于是也帶來(lái)一定的金融風(fēng)險(xiǎn)是必須面臨的問(wèn)題。筆者結(jié)合實(shí)踐，談?wù)劥譁\看法，以求拋磚引玉。為此，建議如下：

(一)完善我國(guó)地方金融監(jiān)管制度

通過(guò)對(duì)前文美、德、日三國(guó)金融監(jiān)管制度的分析，我們可以得到一些啟示，目的在于更好地完善我國(guó)地方金融監(jiān)管制度。第一，我們應(yīng)根據(jù)地方金融特色，發(fā)展地方金融產(chǎn)業(yè)，并因地制宜，制定適合地方金融的監(jiān)管制度，構(gòu)建有利于地方金融發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。第二，給予地方政府金融管理權(quán)，作好地方金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作，與中央監(jiān)管形成“雙線齊進(jìn)，而又互補(bǔ)”的效果。要盡快建立地方政府融資平臺(tái)債務(wù)總量控制機(jī)制。每年要向政府主要領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)融資平臺(tái)債務(wù)總規(guī)模，政府財(cái)力承受力度評(píng)估報(bào)告。第三，要建立地方政府融資統(tǒng)一平臺(tái)，有必要建立一個(gè)統(tǒng)一、全面、共享的綜合統(tǒng)計(jì)體系，有針對(duì)性地加強(qiáng)對(duì)地方政府融資平臺(tái)債務(wù)總量的控制和管理。應(yīng)做到收多少支多少，以前年度投入過(guò)大的要盡量的緩一緩，建立地方政府融資平臺(tái)領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任追究機(jī)制，對(duì)面子工程所造成的資金損失、債務(wù)規(guī)模所涉及到的主要領(lǐng)導(dǎo)人要一追到底。

(二) 完善相關(guān)法律法規(guī)，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益

隨著金融各種業(yè)務(wù)綜合化經(jīng)營(yíng)的迅速發(fā)展，原有的一些法律法規(guī)跟不上時(shí)代發(fā)展的步伐需要不斷地立改廢。本文建議，通過(guò)立法，擴(kuò)大地方監(jiān)管的范圍，同時(shí)將處于國(guó)家監(jiān)管之外的非金融機(jī)構(gòu)納入監(jiān)督管理的框架內(nèi)，即由原來(lái)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)換為功能監(jiān)管，這也有利于應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)。同時(shí)，也要對(duì)金融衍生品的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)定，從制度上保證金融衍生品的質(zhì)量；特別是要對(duì)影子銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范，可以通過(guò)對(duì)影子銀行實(shí)行特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、建立統(tǒng)一的評(píng)價(jià)平臺(tái)等方式，制止金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的泛濫，保護(hù)投資者的正當(dāng)權(quán)益，維護(hù)投資者的信心。這些法律制度上的措施，對(duì)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融健康發(fā)展都有積極的意義，從這個(gè)層面上來(lái)說(shuō)，完善金融監(jiān)管的法律體系是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的外部有力保障。

(三)加強(qiáng)市場(chǎng)自律

加強(qiáng)市場(chǎng)自律，金融業(yè)自律是最為重要方面。從內(nèi)部的角度看，以市場(chǎng)機(jī)制為手段引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)，成為推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的重要手段。銀行業(yè)應(yīng)深入落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的主體責(zé)任和第一責(zé)任，以轉(zhuǎn)型后的商業(yè)銀行為例，抓住公司治理這個(gè)關(guān)鍵，抓好四個(gè)完善四個(gè)提高。第一，完善治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)高級(jí)管理層面的約束；第二，完善整體杠桿水平和總體風(fēng)險(xiǎn)水平；第三，完善內(nèi)部監(jiān)督，改進(jìn)績(jī)效考評(píng)機(jī)制；第四，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度、工具、方法。并且要提高風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)入、提高內(nèi)部員工行為教育和管理、提高職工的工作效率和工作作風(fēng)提高依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)水平，以此強(qiáng)化市場(chǎng)自律的作用。

(四)強(qiáng)化對(duì)以金融衍生品特別是對(duì)影子銀行的監(jiān)管

由于在金融衍生交易和結(jié)算中，由于內(nèi)部控制系統(tǒng)不完善，要對(duì)影子銀行這類新事物進(jìn)行監(jiān)管，要對(duì)影子銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范。應(yīng)做到如下兩點(diǎn)：第一，要深化金融改革。傳統(tǒng)銀行體系的利率水平遠(yuǎn)低于市場(chǎng)利率水平，從而產(chǎn)生了較大的套利空間，很大程度這也是影子銀行枝繁葉茂的原因。深化金融改革，必須加快推進(jìn)我國(guó)利率市場(chǎng)化，由市場(chǎng)運(yùn)作，使利率水平能夠真實(shí)反映市場(chǎng)資金供求，引導(dǎo)我國(guó)的新生事物影子銀行做到依法依規(guī)運(yùn)作。第二，由此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)建立統(tǒng)一的信息披露和共享平臺(tái)。怎樣維護(hù)投資者的權(quán)利，發(fā)揮影子銀行的作用是監(jiān)管部門必須面對(duì)的問(wèn)題。本文建議，通過(guò)建立信息共享平臺(tái)的方式，有必要建立一個(gè)統(tǒng)一、全面、共享的金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系，使各監(jiān)管機(jī)構(gòu)定時(shí)發(fā)布市場(chǎng)數(shù)據(jù)，做到有針對(duì)性地披露，讓公眾享有知情權(quán)，提高公眾對(duì)影子銀行體系所披露信息的評(píng)價(jià)能力，更好地發(fā)揮金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)的作用。

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