“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)背景下新疆與中亞國(guó)家開(kāi)展人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的SWOT分析

王坤衍

(新疆財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830013)

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“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)背景下新疆與中亞國(guó)家開(kāi)展人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的SWOT分析

王坤衍

(新疆財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830013)

摘要：“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)為新疆與中亞國(guó)家間的貿(mào)易和金融合作搭建了平臺(tái)。新疆與中亞各國(guó)開(kāi)展人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)擁有以下優(yōu)勢(shì)：中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，人民幣幣值相對(duì)穩(wěn)定，霍爾果斯跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，新疆在“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”中擁有地緣和政策優(yōu)勢(shì)；劣勢(shì)：新疆企業(yè)對(duì)跨境結(jié)算貨幣選擇權(quán)較弱，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶覆蓋的中亞國(guó)家對(duì)人民幣的認(rèn)同感較低，中資銀行覆蓋率低；機(jī)遇：“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的加速推進(jìn)提供了有利條件，亞投行為人民幣進(jìn)入中亞提供了新平臺(tái)，新疆與中亞國(guó)家經(jīng)貿(mào)合作的不斷深化；威脅：美元仍是新疆與中亞國(guó)家跨境結(jié)算的主要貨幣，新疆金融市場(chǎng)發(fā)展水平較低，中亞地區(qū)人民幣回流機(jī)制不健全，回流渠道不暢。

關(guān)鍵詞：絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶；新疆；中亞；人民幣；跨境結(jié)算

一、新疆與中亞國(guó)家人民幣跨境結(jié)算現(xiàn)狀

隨著2015年12月1日人民幣納入特別提款權(quán)(Special Drawing Right，SDR)，人民幣朝著國(guó)際貨幣的方向又邁進(jìn)了一大步。實(shí)現(xiàn)貨幣流通在內(nèi)的“五通”是實(shí)現(xiàn)歐亞各國(guó)共同建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的核心與關(guān)鍵，指絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶內(nèi)的各國(guó)在經(jīng)常項(xiàng)下和資本項(xiàng)下實(shí)現(xiàn)本幣兌換和結(jié)算，加強(qiáng)各國(guó)貨幣直接流通。

自2010年在新疆設(shè)立人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)以來(lái)，其跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)得到了迅速發(fā)展。截至2014年7月底，新疆已與62個(gè)國(guó)家和地區(qū)開(kāi)展了跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，累計(jì)結(jié)算量達(dá)1443.56億元。僅2014年上半年，新疆跨境人民幣實(shí)際收付236.88億元，同比增長(zhǎng)近1倍。新疆同中亞國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)有以下幾點(diǎn)特征：1.人民幣結(jié)算量以及參與人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的企業(yè)和和非居民數(shù)量不斷擴(kuò)大，新疆境內(nèi)銀行為境外企業(yè)和非居民開(kāi)立的人民幣結(jié)算賬戶增長(zhǎng)迅速。2.人民幣跨境結(jié)算對(duì)新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了強(qiáng)有力的促進(jìn)作用。3.人民幣跨境投融資活動(dòng)快速發(fā)展，推動(dòng)了我國(guó)和中亞國(guó)家資源的合理配置。

二、新疆與中亞國(guó)家人民幣跨境結(jié)算SWOT分析

(一)優(yōu)勢(shì)(Strengths)

1.中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)

2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，許多發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng)而停滯不前，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，但是中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值卻一直保持8%以上的增長(zhǎng)速度，雖然目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨新常態(tài)，GDP增速有所放緩，但是增長(zhǎng)率仍保持在7%左右，中國(guó)經(jīng)濟(jì)依然保持著穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)。作為發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)總量排行榜中穩(wěn)居第二，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模將達(dá)到美國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的83%。國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣選擇理論表明，一國(guó)貨幣成為國(guó)際結(jié)算貨幣的可能性與該國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力正相關(guān)。因此，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)是實(shí)現(xiàn)新疆與中亞國(guó)家間人民幣跨境結(jié)算的根基。

2.人民幣幣值相對(duì)穩(wěn)定

自2005年中國(guó)實(shí)行匯率改革以來(lái)，“以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率”制度已經(jīng)取代了原先的固定匯率制度，美元對(duì)人民幣的匯率也基本穩(wěn)定，人民幣價(jià)格在合理范圍內(nèi)波動(dòng)。新疆和中亞國(guó)家間使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算能夠很好地保護(hù)雙方企業(yè)的利益。

3.霍爾果斯跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展

自2013年8月霍爾果斯國(guó)際邊境合作中心被批準(zhǔn)成為人民幣跨境結(jié)算創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)以來(lái)，中國(guó)與周邊中亞國(guó)家的離岸人民幣業(yè)務(wù)得到了快速發(fā)展。2014年6月30日至2014年8月30日，各類人民幣賬戶數(shù)量從101個(gè)增加到121個(gè)，增長(zhǎng)率約為20%；各類人民幣賬戶余額由237.64億元增長(zhǎng)到260.96億元，增長(zhǎng)率約為10%；其他人民幣資產(chǎn)業(yè)務(wù)余額則從61.1億元增長(zhǎng)到79.35億元，增長(zhǎng)最快，約為30%?？梢钥闯觯魻柟箛?guó)際邊境合作中心允許中心內(nèi)銀行和企業(yè)進(jìn)行境外直接融資、貸款以及境外企業(yè)通過(guò)開(kāi)立人民幣結(jié)算賬戶(NAR賬戶)進(jìn)行人民幣融資、投資、結(jié)算的政策為新疆與中亞國(guó)家人民幣跨境結(jié)算提供了政策支持，起到了示范作用。

4.新疆在“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)占有地緣和政策優(yōu)勢(shì)

新疆在“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”中的地位不僅是核心區(qū)，也是中國(guó)向西開(kāi)放的黃金通道，與多個(gè)中亞國(guó)家接壤。新疆少數(shù)民族眾多，包括哈薩克族、烏孜別克族等，和新疆接壤的中亞國(guó)家也有這些民族，他們語(yǔ)言相通，有利于雙方交流合作。在政策支持方面，新疆企業(yè)享有無(wú)需提供外匯核銷(xiāo)單而直接享受出口退匯政策，這就為新疆出口企業(yè)使用人民幣結(jié)算提供了便利。

(二)劣勢(shì)(Weaknesses)

1.新疆企業(yè)對(duì)跨境結(jié)算貨幣選擇權(quán)較弱

國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣選擇理論的相關(guān)研究表明，一國(guó)貨幣是否能成為國(guó)際結(jié)算貨幣，不僅和該國(guó)的貿(mào)易總量息息相關(guān)，還取決于該國(guó)出口產(chǎn)品的差異化程度。差異性大的商品出口商有更強(qiáng)的市場(chǎng)定價(jià)權(quán)，常以出口國(guó)貨幣結(jié)算，而初級(jí)商品則常用交易成本低的貨幣進(jìn)行結(jié)算。雖然新疆與中亞國(guó)家間跨境貿(mào)易總額很高，但貿(mào)易結(jié)構(gòu)不對(duì)稱。新疆主要從中亞國(guó)家進(jìn)口石油等資源型大宗商品，對(duì)于這類產(chǎn)品，國(guó)際上通常使用美元進(jìn)行結(jié)算。出口方面，新疆主要向中亞國(guó)家輸出科技含量低、附加值低、差異化程度低的紡織品及其原料等輕工業(yè)產(chǎn)品，再加上許多新疆對(duì)外企業(yè)仍處于國(guó)際分工體系的低端，生產(chǎn)技術(shù)水平、管理經(jīng)營(yíng)水平、創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力均比較低，致使新疆企業(yè)在跨境貿(mào)易結(jié)算中不僅沒(méi)有決定結(jié)算貨幣的權(quán)利，甚至沒(méi)有選擇結(jié)算貨幣的權(quán)利。而且目前新疆出口小企業(yè)眾多，很多產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，企業(yè)為了獲取更多的外貿(mào)訂單，會(huì)盡可能地滿足進(jìn)口方的結(jié)算貨幣要求，這是新疆和中亞國(guó)家使用人民幣結(jié)算的另一障礙。

2.中亞國(guó)家對(duì)人民幣的認(rèn)同感較低

結(jié)算貨幣的使用具有“歷史習(xí)慣”，即當(dāng)某種貨幣成為結(jié)算貨幣后，因?yàn)槿藗兞?xí)慣于使用這種貨幣從而為其他貨幣成為國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣設(shè)置了障礙。目前，新疆和絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶覆蓋的中亞國(guó)家在邊境貿(mào)易結(jié)算中最常用的是美元，盡管我國(guó)大力推行使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算，但是由于我國(guó)人民幣結(jié)算規(guī)章制度、金融支持、交易網(wǎng)絡(luò)以及清算系統(tǒng)都不夠完善，這些都導(dǎo)致人民幣在絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線中亞國(guó)家居民心中的地位較低。

3.中資銀行在中亞地區(qū)覆蓋率較低

中亞個(gè)別國(guó)家政治局勢(shì)動(dòng)蕩，且中亞國(guó)家的商業(yè)銀行具有小規(guī)模和高私有化特征，導(dǎo)致中資銀行和中亞銀行間合作開(kāi)展人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的難度很大。許多參與人民幣跨境結(jié)算的銀行對(duì)在中亞國(guó)家設(shè)立機(jī)構(gòu)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，目前僅中國(guó)銀行和工商銀行在中亞國(guó)家設(shè)有少量營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。中資銀行在中亞國(guó)家的代理銀行和分支機(jī)構(gòu)太少，網(wǎng)絡(luò)覆蓋率低導(dǎo)致中亞國(guó)家在和新疆進(jìn)行貿(mào)易時(shí)使用人民幣結(jié)算缺乏便捷性且付出的成本較高，即使在有中資銀行覆蓋的國(guó)家和地區(qū)，由于這些銀行的分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模和影響力有限，人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的開(kāi)展也會(huì)受到約束。

(三)機(jī)遇(Opportunities)

1.“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的加速推進(jìn)提供了有利條件

目前，《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》以及《推進(jìn)新疆絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)》和《推進(jìn)新疆絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃(2014—2020年)》已經(jīng)明確了絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶中新疆與中亞區(qū)域的建設(shè)路線圖、時(shí)間表和重大節(jié)點(diǎn)。為了與中亞國(guó)家實(shí)現(xiàn)貨幣流通，新疆將全方位擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放，加快霍爾果斯國(guó)際邊境合作中心、喀什綜合保稅區(qū)和阿拉山口綜合保稅區(qū)建設(shè)，爭(zhēng)取批準(zhǔn)設(shè)立亞歐經(jīng)貿(mào)合作試驗(yàn)區(qū)。同時(shí)在保證一般邊境貿(mào)易量的基礎(chǔ)上，增加創(chuàng)新型產(chǎn)品和高新技術(shù)產(chǎn)品、具有地區(qū)特色的產(chǎn)品出口。這些措施不僅將會(huì)提高新疆與中亞國(guó)家間的貿(mào)易總量，同時(shí)也能提高新疆出口產(chǎn)品的差異程度和科技含量，使新疆企業(yè)能夠自主選擇對(duì)外結(jié)算貨幣，促進(jìn)新疆人民幣跨境結(jié)算額的進(jìn)一步提升。

2.亞投行的建立為人民幣進(jìn)入中亞提供了新平臺(tái)

建立亞投行的初始目的是為了在金融領(lǐng)域支持中國(guó)的“一帶一路”計(jì)劃，但是從目前亞投行的發(fā)展情況和規(guī)模來(lái)看，它不僅能夠做到為“一帶一路”提供資金融通，更能提高中國(guó)在中亞國(guó)家間的威信和影響力，也為人民幣在中亞地區(qū)的貨幣互換和跨境結(jié)算提供了新的平臺(tái)。

3.新疆與中亞國(guó)家經(jīng)貿(mào)合作不斷深化

在“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)中，中國(guó)—亞歐博覽會(huì)以及上海合作組織的共同推動(dòng)下，新疆同絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線中亞國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易合作進(jìn)一步深化。首先，“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”計(jì)劃帶動(dòng)了新疆口岸建設(shè)與發(fā)展，擴(kuò)大了新疆和中亞國(guó)家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍。其次，上海合作組織成員國(guó)之間簽訂了一系列經(jīng)貿(mào)合作協(xié)定。亞歐博覽會(huì)為新疆吸引中亞國(guó)家資金和促進(jìn)新疆—中亞地區(qū)總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了平臺(tái)，促進(jìn)了新疆產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。推動(dòng)了新疆與中亞國(guó)家間長(zhǎng)期的經(jīng)貿(mào)合作，為新疆人民幣跨境結(jié)算營(yíng)造了有利環(huán)境。

(四)威脅(Threats)

1.美元仍是新疆與中亞國(guó)家跨境結(jié)算的主要貨幣

雖然隨著國(guó)際貨幣體系的不斷發(fā)展，日元、歐元等其他貨幣擴(kuò)張進(jìn)程的加快，人民幣也順利加入SDR，目前能夠在國(guó)際上自由流通的貨幣不再局限于美元一種，但是不可否認(rèn)，美元卻仍是新疆與中亞國(guó)家貿(mào)易活動(dòng)中最主要、使用最為廣泛的計(jì)價(jià)結(jié)算與交易貨幣。盡管我國(guó)與烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦等周邊國(guó)家都簽訂了一系列的雙邊貨幣結(jié)算協(xié)議，但在實(shí)際的貿(mào)易往來(lái)活動(dòng)中仍大多采用美元進(jìn)行計(jì)價(jià)。且對(duì)多數(shù)中亞國(guó)家來(lái)說(shuō)，他們會(huì)選擇能夠在其境內(nèi)自由兌換的美元而非人民幣，這些都鞏固了美元的主導(dǎo)地位，也阻礙了新疆與中亞國(guó)家間使用人民幣的跨境結(jié)算。

2.新疆金融市場(chǎng)發(fā)展水平較低

首先，我國(guó)對(duì)人民幣匯率和利率仍實(shí)行一定程度上的管制，金融市場(chǎng)發(fā)展水平與一些高度發(fā)達(dá)、高度市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)體相比有很大的差距，而作為中國(guó)西北省份之一的新疆的金融市場(chǎng)發(fā)展水平顯然更低。其次，新疆的金融市場(chǎng)開(kāi)放程度和深度也不夠。這些都對(duì)人民幣成為與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線中亞國(guó)家間的結(jié)算貨幣造成了阻礙。

3.中亞地區(qū)人民幣回流機(jī)制不健全，回流渠道不暢

人民幣要想在新疆與中亞地區(qū)貿(mào)易結(jié)算中得到認(rèn)可和大量使用，不僅需要暢通的人民幣流出機(jī)制，更不能缺少健全的人民幣回流機(jī)制。因?yàn)榱鞒鍪腔亓鞯那疤?，回流是流出的基礎(chǔ)。通常，一國(guó)貨幣回流方式有三種：投資、出口和儲(chǔ)值回流。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，貨幣則是通過(guò)境內(nèi)投資、邊境貿(mào)易結(jié)算、入境探親旅游支出、貨幣走私和銀行體系流回本國(guó)。

現(xiàn)階段在中亞地區(qū)，人民幣流回新疆的有以下幾種途徑：(1)外國(guó)企業(yè)或商人直接攜帶人民幣入境；(2)邊境貿(mào)易中外商使用人民幣支付貨款零頭和貿(mào)易零星費(fèi)用；(3)中亞地區(qū)赴新疆探親、旅游人員使用人民幣進(jìn)行消費(fèi)和其他小額交易?？梢钥闯鋈嗣駧呕亓魅胄陆姆绞讲欢啵覇慰窟@些方式回流的人民幣量非常有限。由于能夠使用境外人民幣投資的金融產(chǎn)品的種類有限，境外企業(yè)通過(guò)貿(mào)易結(jié)算獲得人民幣后也缺少能夠直接通過(guò)投資回流人民幣的渠道。這些都表明中亞地區(qū)離岸人民幣回流途徑和機(jī)制不健全。

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(責(zé)任編輯：張彤彤)

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2095-3283(2016)02-0098-03

[作者簡(jiǎn)介]王坤衍(1993-)，女，漢族，陜西人，碩士，研究方向：資本市場(chǎng)。