2 防控國內(nèi)證新規(guī)風(fēng)險

文/李永宏 編輯/韓英彤

2 防控國內(nèi)證新規(guī)風(fēng)險

文/李永宏 編輯/韓英彤

國內(nèi)證新規(guī)實施之后，各參與方應(yīng)將國內(nèi)證真正做成用于便利企業(yè)國內(nèi)貿(mào)易結(jié)算的付款工具，而不應(yīng)成為企業(yè)虛構(gòu)貿(mào)易背景套取融資的工具或開證行/保兌行無理拒付的工具。

新版《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》（以下簡稱“新規(guī)”）有兩個突出的特點：一是與國際接軌。新規(guī)中能看到很多UCP600（《國際商會跟單信用證統(tǒng)一規(guī)則》）的影子，而即將出臺與之配套的《國內(nèi)信用證審單規(guī)則》更是引入了ISBP745（《國際商會銀行標(biāo)準(zhǔn)審單實務(wù)》）的很多內(nèi)容。二是大幅度放開。新規(guī)通過放寬機構(gòu)準(zhǔn)入、擴大適用范圍、延長付款期限等規(guī)定，為企業(yè)提供了更多的貿(mào)易融資便利。新規(guī)的實行無疑將給銀行和企業(yè)借助國內(nèi)證開展業(yè)務(wù)帶來巨大商機；但與此同時，新規(guī)下如何把握機遇、控制風(fēng)險，也是市場參與者必須要應(yīng)對的挑戰(zhàn)。

三大機遇

機遇一：放寬機構(gòu)準(zhǔn)入

根據(jù)舊版《辦法》，經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行總行及經(jīng)總行授權(quán)辦理信用證業(yè)務(wù)的經(jīng)營機構(gòu)，方可辦理國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)。新規(guī)完全放開了機構(gòu)準(zhǔn)入，辦理國內(nèi)證業(yè)務(wù)的經(jīng)營機構(gòu)無須向人民銀行進行資格報批，而且除商業(yè)銀行外，包括政策性銀行、城市合作社、農(nóng)村信用社在內(nèi)的幾乎所有金融機構(gòu)，均可以辦理國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)。機構(gòu)準(zhǔn)入的徹底放開，對以前不具備開辦信用證業(yè)務(wù)資格的城商行、農(nóng)商行而言無疑是重大利好，同時對那些以該類地方性銀行為合作對象的中小企業(yè)而言，也增添了一項國內(nèi)貿(mào)易結(jié)算與融資品種，如果運用得當(dāng)，在一定程度上還將有助于緩解中小企業(yè)融資難的問題。

新規(guī)的一項重大突破，就是將國內(nèi)信用證的適用范圍擴大到服務(wù)貿(mào)易。按照新規(guī)第三條規(guī)定，“服務(wù)貿(mào)易包括但不限于運輸、旅游、咨詢、通訊、建筑、保險、金融、計算機和信息、專利特許、廣告宣傳、電影音像等服務(wù)項目”，與國計民生息息相關(guān)的教育、醫(yī)療等，也屬于服務(wù)項目。近年來，盡管我國貨物貿(mào)易增速放緩、甚至出現(xiàn)下降趨勢，服務(wù)貿(mào)易的增速卻仍然保持兩位數(shù)的增長，服務(wù)產(chǎn)業(yè)占GDP的比重也日益提高，已經(jīng)超過了制造業(yè)的比重，躍居第一位。國內(nèi)信用證將應(yīng)用范圍拓寬到服務(wù)貿(mào)易，進一步凸顯了其對票據(jù)的替代作用，企業(yè)用于國內(nèi)服務(wù)貿(mào)易的流動資金貸款也可以用國內(nèi)證的方式代替。向服務(wù)貿(mào)易進軍，將為國內(nèi)證帶來重大發(fā)展機遇。

機遇三：放寬有效期和付款期

舊版《辦法》規(guī)定，國內(nèi)證的有效期和付款期最長都不得超過半年。這主要考慮到正常的國內(nèi)貿(mào)易結(jié)算周期一般不會超過半年。而新規(guī)取消了國內(nèi)證有效期不超過半年的規(guī)定，意味著國內(nèi)證的有效期可以是任意期限，超過一年、兩年甚至三年都可以；同時，最長付款期限也延長為不超過一年。取消有效期的限制是參考了UCP600的做法，主要是考慮到大型設(shè)備貿(mào)易尾款支付或建筑工程款需要驗收后支付，時間跨度較長，需要較長的信用證效期與之匹配。將付款期限延長到一年，則是充分考慮到經(jīng)濟下行期貿(mào)易型企業(yè)更長的賬期需求和融資需求，也為企業(yè)開展一年期的合規(guī)套利提供了制度保障。國內(nèi)證的付款期限超過了票據(jù)，意味著具有比票據(jù)更強的融資能力，因為經(jīng)銀行承兌的一年期應(yīng)收賬款更利于資產(chǎn)證券化運作，通過在二級市場交易，可以拓寬國內(nèi)信用證融資的資金來源渠道。

三大挑戰(zhàn)

“放開”對銀行猶如雙刃劍，一方面引入了更多的參與者，搞活了市場，提供了更多的業(yè)務(wù)機會；另一方面，也加劇了市場競爭，對銀行的產(chǎn)品設(shè)計、商業(yè)模式創(chuàng)新、風(fēng)險控制能力提出了更高的要求。隨著新規(guī)的推行，參與國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的銀行迫切需要解決三個問題，迎接三大挑戰(zhàn)。

挑戰(zhàn)一：如何做到“善意”議付

新規(guī)允許國內(nèi)證自由議付，更多的銀行將參與到國內(nèi)證議付中來。國內(nèi)證議付一般是在遠期可議付信用證項下，開證行承兌或確認(rèn)到期日付款之后由議付行對賣方所做的融資行為。國內(nèi)證項下開證行承兌后，到期付款一般情況下不會出現(xiàn)問題，議付行最大的擔(dān)心就是出現(xiàn)“欺詐例外”的情況。即如果買方有證據(jù)認(rèn)為賣方實施了欺詐行為，可以向地方法院申請止付令，中止開證行本應(yīng)履行的付款行為。當(dāng)然，如果議付行能夠證明自己做的議付是“善意”的，自己屬于法律應(yīng)當(dāng)保護的“善意第三方”，則議付行享受“欺詐例外的例外”原則保護。在這種情況下，法院不得簽發(fā)止付令，已經(jīng)簽發(fā)止付令的法院應(yīng)在收到議付行的申請之后解除止付，開證行仍然有義務(wù)償付議付行的融資款項。因此，如何確?！吧埔狻背闪ⅲ瑢ψh付行而言至關(guān)重要。

首先，融資行應(yīng)確定自己具備議付行身份。只有在可議付信用證項下的被指定議付的銀行（自由議付信用證項下的任何銀行）所做的符合要求的議付，才能受到“欺詐例外的例外”的原則保護。如果信用證不是可議付信用證，或者融資行不具備議付行資格，則其做出的融資行為不能稱之為議付，在出現(xiàn)訴訟或止付的情況下，融資行不能享受到對“善意第三人”的保護。

其次，議付的操作細(xì)節(jié)應(yīng)符合管理辦法的相關(guān)規(guī)定。細(xì)節(jié)決定成敗，目前涉訴的國內(nèi)證業(yè)務(wù)糾紛中，議付行敗訴的概率相當(dāng)之高，其中的一個主要原因是議付行在操作細(xì)節(jié)上不夠嚴(yán)謹(jǐn)，被對方律師抓住把柄，使議付變成了“非善意”，不能享受法律保護，最終議付行承擔(dān)了本該避免的損失。比較典型的問題是議付背批不規(guī)范。如有的銀行在寄單之前就在信用證背面做了議付背批，并將出單金額和出單日期作為議付金額和議付日期批注在信用證背面；而在開證行承兌后受益人提交議付申請書，議付行把議付款項貸記受益人賬戶時，則不再在信用證背面做背批。這種做法會導(dǎo)致議付行實際議付的金額和日期與信用證背批不一致，議付日期可能會晚于信用證背批中的“議付”日期，議付金額也可能會小于背批中的“議付”金額。在這種情況下，法庭可能會以背批與議付放款不符為由，判定“善意議付”不成立。在國內(nèi)證的判決中已有過這樣的判例。為避免出現(xiàn)這種狀況，議付行可以采取“二次背批”的辦法，即在出單時在信用證背面做出單背批，真正議付放款時再做議付背批。這樣就不會產(chǎn)生歧義和矛盾，“善意議付”的行為就能夠得到更好的保障。

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最后，更重要的一點是要嚴(yán)格執(zhí)行KYC。議付行應(yīng)了解客戶，也就是了解議付的受益人。KYC是銀行開展任何業(yè)務(wù)必做的功課，只不過可能因提供的產(chǎn)品不同，KYC的程度和側(cè)重點有所不同而已。議付行對受益人的履約能力和誠信應(yīng)有一個基本的了解，如果銀行對受益人的情況完全不清楚，或者受益人曾有過不良記錄或欺詐的跡象，則即使有信譽良好的開證行承兌，仍然不建議為其辦理議付融資業(yè)務(wù)。不要與不了解的可能是騙子的客戶打交道，更不要向其提供任何形式的融資。這是銀行人員風(fēng)險控制的底線，議付也不例外。

挑戰(zhàn)二：如何把握貿(mào)易背景的真實性

新規(guī)第五條規(guī)定，國內(nèi)信用證的開立和轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)具有真實的貿(mào)易背景，而舊版的管理辦法中并無類似規(guī)定。這一條看似簡單，卻給從事國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的銀行增添了一項重大責(zé)任。特別是對于信用證開證行而言，如何開立具有真實貿(mào)易背景的國內(nèi)證，使信用證真正用于貿(mào)易結(jié)算與貿(mào)易融資，這是一個必須要考慮的問題，也是監(jiān)管部門衡量銀行國內(nèi)證業(yè)務(wù)是否合規(guī)的準(zhǔn)則。

應(yīng)根據(jù)貿(mào)易合同設(shè)計并細(xì)化信用證單據(jù)條款。信用證項下銀行處理的是單據(jù)而非貨物，因此對開證行而言，合理充分地設(shè)定信用證的單據(jù)條款十分必要。開證行應(yīng)認(rèn)真審核客戶的貿(mào)易合同和開證申請書，查證開證申請書的要素是否與合同內(nèi)容一致；如發(fā)現(xiàn)不符，應(yīng)要求客戶對申請書進行修改或提交補充合同。國內(nèi)證須根據(jù)合同要素開立，準(zhǔn)確反映合同規(guī)定的貨物名稱、單價、支付方式等，并根據(jù)合同內(nèi)容設(shè)計賣方應(yīng)該提交的單據(jù)。貨物貿(mào)易項下，開證行應(yīng)盡量要求受益人提交第三方運輸單據(jù)或第三方驗貨證明，并與受益人出具的單據(jù)加以比對，使第三方單據(jù)具有更為可靠的公允性和真實性。開證行在信用證中應(yīng)要求運輸單據(jù)或貨物收據(jù)的日期不得早于信用證的開立日期，以確?！跋乳_證，后發(fā)貨”，這樣更符合信用證業(yè)務(wù)的基本原理和邏輯。對于品類繁多的服務(wù)貿(mào)易，銀行更應(yīng)該認(rèn)真研究，找出用于證明賣方根據(jù)合同條款已經(jīng)如期履約的核心單據(jù)，并將其體現(xiàn)在信用證對單據(jù)的要求之中。

應(yīng)對增值稅發(fā)票等重點單據(jù)進行真實性審查。國內(nèi)證項下，銀行有對增值稅發(fā)票進行真實性審查的義務(wù)。這里的審查不僅僅是審核表面一致性，而是要登錄稅控系統(tǒng)核實發(fā)票的真?zhèn)危匾獣r還需要到稅務(wù)局實地核查。如發(fā)現(xiàn)企業(yè)的增值稅發(fā)票系虛開或偽造，則銀行不僅不應(yīng)付款，還應(yīng)向稅務(wù)部門匯報。這種情況下的銀行拒付是銀行為滿足監(jiān)管要求應(yīng)盡的義務(wù)，并不需要法院的止付令。這是國內(nèi)證與國際通行信用證的一個重要差別。對于已提供融資的增值稅發(fā)票，銀行還應(yīng)該在該發(fā)票開立日期一個月后對其進行“二次核查”，以防止客戶注銷發(fā)票。如發(fā)生此類情況，銀行應(yīng)及時采取風(fēng)險補救措施。

國內(nèi)證單據(jù)審核應(yīng)該做到“透過現(xiàn)象看本質(zhì)”。國際信用證單據(jù)相對比較規(guī)范，而且大多包含代表貨權(quán)的海運提單，因此銀行通過單據(jù)表面審核一般能夠判定基礎(chǔ)交易的真實性。國內(nèi)信用證的管理辦法雖然也規(guī)定了銀行只負(fù)責(zé)審核單據(jù)的表面一致性，而無須關(guān)注貨物本身，然而，鑒于國內(nèi)證項下的單據(jù)往往過于簡單而且不規(guī)范，僅僅通過表面審單一般難以判定是否具有真實的貿(mào)易背景。這就要求銀行能夠不局限于單據(jù)的表面審核，做到透過現(xiàn)象看本質(zhì)，更多地了解客戶、了解客戶的上下游、了解貿(mào)易背景，必要時甚至到實地了解貨物情況。通過這些手段的綜合運用、有機結(jié)合，銀行才能真正了解交易實質(zhì)，也才能真正控制風(fēng)險。

挑戰(zhàn)三：如何在產(chǎn)品創(chuàng)新中領(lǐng)先

新規(guī)的放開為國內(nèi)證業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新開辟了巨大空間。對銀行而言，國內(nèi)證業(yè)務(wù)的競爭更多體現(xiàn)在產(chǎn)品設(shè)計和產(chǎn)品創(chuàng)新方面。產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)先的銀行才能夠贏得更好的客戶和更大的市場。這也是參加國內(nèi)證業(yè)務(wù)角逐的銀行必須面對的挑戰(zhàn)。國內(nèi)證的產(chǎn)品創(chuàng)新具體來說包括三個層面：

第一個層面也是最基本的，就是將國際信用證的產(chǎn)品復(fù)制到國內(nèi)信用證項下來。這里包括開證、議付、代付、買方押匯、賣方押匯、福費廷、打包貸款、保兌、轉(zhuǎn)讓等。銀行應(yīng)制定以上產(chǎn)品的管理辦法、操作流程等內(nèi)控制度，在與國際接軌的同時，充分考慮到國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的特殊性。

第二個層面是通過產(chǎn)品組合，將國內(nèi)信用證和國際信用證有機結(jié)合起來，解決企業(yè)內(nèi)外貿(mào)一體化的結(jié)算和融資需求。例如，境內(nèi)外貿(mào)企業(yè)從境外進口鐵礦石銷售給境內(nèi)的鋼廠，銀行可以憑鋼廠開來的國內(nèi)證做質(zhì)押，向境外開立進口信用證；再如境內(nèi)外貿(mào)企業(yè)從境內(nèi)供貨商采購貨物向境外出口，銀行則可以憑境外開來的國際信用證做質(zhì)押，向境內(nèi)供貨商開出國內(nèi)信用證用于采購貨物。這種產(chǎn)品組合設(shè)計，理論上無須占用外貿(mào)企業(yè)的授信額度，而且風(fēng)險可控。當(dāng)然，這需要銀行在產(chǎn)品設(shè)計中解決兩種信用證組合運作中貨物流、資金流、單據(jù)流合理匹配、無縫對接的難題，而且這種產(chǎn)品設(shè)計還必須贏得銀行風(fēng)控部門的認(rèn)可。

第三個層面是國內(nèi)證融資的資產(chǎn)證券化。銀行可以通過與信托、券商等非銀行金融機構(gòu)的合作，實現(xiàn)國內(nèi)證項下應(yīng)收賬款融資的證券化運作。這樣一方面可以實現(xiàn)銀行貿(mào)易融資的表外化，把企業(yè)國內(nèi)證項下的應(yīng)收款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金；另一方面，可吸引多渠道資金用于支持國內(nèi)證項下的貿(mào)易融資，有利于進一步搞活國內(nèi)證業(yè)務(wù)市場，促進國內(nèi)證業(yè)務(wù)的發(fā)展。

國內(nèi)證新規(guī)引入了不少UCP條款，如運用不當(dāng)，也有可能產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。例如，新規(guī)第四十六條規(guī)定，即使申請人接受不符點，開證行仍可獨立決定是否付款。這一條來源于UCP600，其目的是為了保護開證行的利益。但國內(nèi)證項下開證行可能會利用此條規(guī)定，通過拒付將申請人的開證保證金用于歸還企業(yè)可能拖欠銀行的其他貸款。即將出臺的審單規(guī)則對單據(jù)審核的要求也參照了國際信用證的審單辦法，規(guī)定過于詳細(xì)具體，同樣可能會引導(dǎo)開證行或保兌行熱衷于挑剔不符點，再加上上述第四十六條的規(guī)定，銀行可以輕易擺脫付款責(zé)任，必要時扣留企業(yè)的保證金。這種情況一旦泛濫，將會嚴(yán)重影響國內(nèi)證業(yè)務(wù)的生命力。國內(nèi)證新規(guī)實施之后，各參與方應(yīng)本著誠信的態(tài)度規(guī)范操作，將國內(nèi)證真正做成用于便利企業(yè)國內(nèi)貿(mào)易結(jié)算的付款工具，而不應(yīng)成為企業(yè)虛構(gòu)貿(mào)易背景套取融資的工具，亦不應(yīng)成為開證行或保兌行無理拒付的工具。只有這樣，才能充分發(fā)揮新規(guī)的優(yōu)勢，才能迎來國內(nèi)證業(yè)務(wù)的大發(fā)展。

作者單位：中國民生銀行交易銀行部